Анализ финансового состояния организации на примере ОАО «Амурметалл»

                           К_{кон сок} = (СК - ВОА) / ВБ * 100 %,  (8)

где К_{кон сок} – коэффициент концентрации собственного оборотного капитала,

             СК – собственный  капитал,

             ВОА – размер внеоборотных активов,

             ВБ – валюта баланса.

       Чем выше значение коэффициента концентрации собственного оборотного капитал, тем организация финансово устойчивее.

       Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала показывает долю собственного капитала, направленного на финансирование оборотных активов. Рассчитывается показатель по формуле:

                           К_ман = (СК - ВОА) / СК,  (9)

где К_ман – коэффициент маневренности собственного оборотного капитала,

             СК – собственный  капитал,

             ВОА – размер внеоборотных активов.

       Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала  характеризует финансовую активность предприятия по привлечению заемных средств (формула (10)). У нормально функционирующего предприятия данный показатель должен быть не больше 1.

                           К_соотн = ЗК / СК,  (10)

       где К_соотн – коэффициент финансового левериджа,

             ЗК – заемный  капитал,

             СК – собственный  капитал.

       Коэффициент финансовой зависимости характеризует  степень зависимости организации от заемного капитала. Рассчитывается по формуле (11).

                           К_фз = ВБ / СК,  (11)

       где К_фз – коэффициент финансовой зависимости,

             ВБ – валюта баланса,

             СК – собственный  капитал.

       Коэффициент финансовой устойчивости определяется по формуле:

                        К_фу = (СК + ДКЗ) / ВБ * 100 %,  (12)

       где К_фу – коэффициент финансовой устойчивости,

             СК – собственный  капитал,

             ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (обязательства),

             ВБ – валюта баланса.

       Он  характеризует долю формирования активов  за счет долгосрочных источников средств. Его значение должно быть не менее 60 %.

       Коэффициент концентрации привлеченного капитала характеризует долю привлеченных источников во всем имуществе предприятия (формула (13)). В норме данный показатель должен быть не больше 50 %.

                        К_{кон пк} = ПК / ВБ * 100 %,  (13)

       где К_{кон пк} – коэффициент концентрации привлеченного капитала,

             ПК – привлеченный капитал,

             ВБ – валюта баланса.

       Коэффициент структуры привлеченного капитала:

                        К_{стр пк} = ДКЗ / ПК * 100 %,  (14)

       где К_{стр пк} – коэффициент структуры привлеченного капитала,

             ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы (обязательства),

             ПК – привлеченный капитал.

       Он характеризует, какую долю занимают долгосрочные источники во всей величине привлеченных средств организации.

       Анализ  финансовой устойчивости ОАО «Амурметалл» с точки зрения обеспеченности запасов различными источниками формирования капитала представлен в таблице 6. 

       Таблица 6 – Оценка финансовой устойчивости ОАО «Амурметалл» при помощи абсолютных показателей

       Размер  собственного оборотного капитала ОАО  «Амурметалл» имеет отрицательное  значение на рассматриваемые отчетные даты. То есть размера собственного капитала недостаточно для формирования даже внеоборотных активов (они финансируются за счет заемных средств на сумму 11 660 513 тыс. руб.). Оборотные активы полностью финансируются заемным и привлеченным капиталом. Следовательно, запасы и затраты не могут быть сформированы за счет собственного оборотного капитала. При этом недостаток собственных оборотных средств на 01.01.10 г. увеличился на 24,22 % за счет снижения собственных оборотных средств на 49,36 %. Несмотря на сокращение запасов на 68,23 % размера собственного оборотного капитала недостаточно для их финансирования.

       На 01.01.09 г. для формирования материально-производственных запасов было недостаточно долгосрочных кредитов и займов и собственного оборотного капитала (долгосрочные обязательства и собственный капитал покрывают не всю сумму внеоборотных активов). Однако за счет прироста долгосрочных обязательств на 75,8 % на 01.01.10 г. суммы долгосрочных обязательств достаточно для покрытия отрицательного значения собственного оборотного капитала, материально-производственных запасов, при этом сформировался излишек в сумме 1 445 235 тыс. руб.

       На 01.01.09 г. суммы собственного оборотного капитала, долгосрочных обязательств и краткосрочных кредитов достаточно для финансирования запасов и затрат ОАО «Амурметалл», на 01.01.10 г. краткосрочные кредиты отсутствуют.

       Таким образом, на 01.01.2009 г. ОАО «Амурметалл» имеет неустойчивое финансовое положение (так как имеет место недостаток по первым двум показателям, запасы финансируются за счет краткосрочных кредитов и займов).

       На 01.01.10 г. наблюдается повышение финансовой устойчивости, предприятие можно отнести к группе организаций с нормальной финансовой устойчивостью. 

       Таблица 7 – Анализ исходных данных ОАО «Амурметалл» для расчета финансовых коэффициентов

 

       Данные  для расчета финансовых коэффициентов  представлены в таблице 7. Расчет относительных показателей для определения финансовой устойчивости ОАО «Амурметалл» приведен в таблице 8. 

       Таблица 8 – Анализ финансовой устойчивости ОАО «Амурметалл» при помощи коэффициентов

 

       Коэффициент автономии свидетельствует о  финансовой зависимости ОАО «Амурметалл» от заемного капитала, имущество сформировано за счет собственного капитала на 31 % на 01.01.09 г., на 17,31 % на 01.01.10 г. Как результат высокая доля заемного капитала в структуре имущества может помешать в получение кредитов и займов организацией. Снижение коэффициента обусловлено, прежде всего, сокращением собственного капитала на 4 234 015 тыс. руб., а также увеличением стоимости внеоборотных активов на 1 521 440 тыс. руб. Данная динамика снижает финансовую независимость предприятия.

       Коэффициент обеспеченности текущих активов  собственным оборотным капиталом имеет отрицательное значение, то есть предприятие не обеспечивает свою текущую деятельность собственным капиталом, является финансово неустойчивым. При этом снижение собственных оборотных средств превышает снижение темп снижения текущих активов, что отрицательно повлияло на динамику показателя. По тем же причинам коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами и коэффициент концентрации собственного оборотного капитала имеют отрицательное значение и негативную динамику. То есть организация не в состоянии за счет собственного капитала обеспечить свою текущую деятельность.

       Коэффициент маневренности собственного оборотного капитала снижается и имеет отрицательное значение, то есть собственный капитал предприятия не находится в мобильной форме.

       Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала показывает, что на 01.01.09 г. заемный капитал в два раза превышает размер собственного капитала, на 01.01.10 г. – почти в пять раз. За счет снижения собственного капитала на 48,47 % и увеличения заемного на 10,65 % коэффициент финансовой активности увеличился на 255,32%, что ухудшает финансовое состояние «Амурметалл».

       Так как показатель финансовой зависимости  противоположен показателю финансовой независимости (автономии), то его увеличение на 01.01.10 г. снижает финансовую устойчивость предприятия, зависимость от внешних источников увеличивается.

       Коэффициент финансовой устойчивости свидетельствует, что на 01.01.09 г. имущество ОАО «Амурметалл» на 71,12 % финансируется за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств (на 01.01.10 – на 93,7 %). В целом для  обеспечения финансовой устойчивости значение данного показателя должно быть не меньше 60 %, следовательно, по данному показателю предприятие можно признать финансово устойчивым.