Анализ финансового состояния организации на примере ОАО «Амурметалл»

                       R_инв = ЧП * 100 % / (СК + ДКЗ), (50)

где R_инв – рентабельность инвестиций,

  ЧП  – чистая прибыль,

  СК  – собственный капитал,

ДКЗ – долгосрочные кредиты и займы.

       Рентабельность  основных средств рассчитывается по формуле:

                       R_ос = ЧП * 100 % / ОС, (51)

где R_ос – рентабельность основных средств,

  ЧП  – чистая прибыль,

  ОС  – стоимость основных средств.

       Характеризует эффективность использования основных средств.

       Период  окупаемости собственного капитала - показатель, обратный рентабельности собственного капитала, определяется по формуле:

                       Т_окуп = СК / ЧП, (52)

где Т_окуп – период окупаемости собственного капитала,

  СК  – собственный капитал,

  ЧП  – чистая прибыль.

       Для анализа рентабельности имущества  используют факторную модель, где в качестве финансового результата выступает чистая прибыль, а имущество представлено величиной, взятой из баланса (валюта). Для определения влияния факторов используется следующая факторная модель рентабельности имущества (формула (53)).

                       R_им = У * Ф_о * R_продаж, (53)

где R_им – рентабельность имущества,

  У – доля имущества, реально находящегося в обороте,

  Ф_о – фондоотдача имущества, реально находящегося в обороте,

  R_продаж – рентабельность продаж.

       В состав имущества, реально находящегося в обороте, не входят краткосрочная и долгосрочная дебиторская задолженность, задолженность бюджета по статье «НДС по приобретенным ценностям», незавершенные капитальные вложения. Рентабельность продаж для факторной модели определяется как отношение чистой прибыли к выручке.

       Фондоотдача имущества, реально находящегося в  обороте, рассчитывается по формуле:

                       Ф_о = В_пп / И_р, (54)

где Ф_о – фондоотдача имущества, реально находящегося в обороте,

  В_пп – выручка от реализации продукции,

  И_р – имущество, реально находящееся в обороте.

       Таким образом, на изменение рентабельности имущества оказывают влияние  следующие факторы:

• изменение условий формирования капитала,
• изменение оборачиваемости активов предприятия,
• изменение рентабельности продаж.

       Факторный анализ рентабельности имущества проводится методом цепных подстановок.

       Факторная модель рентабельности собственного капитала рассчитывается на основе чистой прибыли и выглядит следующим образом:

                       R_ск = Ф_о * R_продаж * К_фз, (55)

где R_ск – рентабельность собственного капитала,

  Ф_о – фондоотдача имущества, реально находящегося в обороте,

  R_продаж – рентабельность продаж,

  К_фз – коэффициент финансовой зависимости.

       Коэффициент финансовой зависимости находится  как отношение имущества, реально находящегося в обороте, к собственному капиталу.

       Исходя  из данной факторной модели (формула (55)) можно сделать вывод, что на рентабельность собственного капитала оказывают влияние следующие факторы: изменение фондоотдачи, изменение структуры вложенного в фирму капитала, изменение рентабельности продаж. Факторный анализ рентабельности собственного капитала проводится методом цепных подстановок.

       Факторная модель рентабельности текущих активов:

                       R_та = R_продаж * К_{об та}, (56)

где R_та – рентабельность текущих активов,

  R_продаж – рентабельность продаж,

  К_фз – коэффициент оборачиваемости текущих активов.

       Таким образом, на изменение рентабельности текущих активов влияют два фактора» скорость оборота текущих активов  и изменение доли прибыли в  выручке от реализации продукции. Факторный анализ рентабельности текущих активов проводится методом цепных подстановок. 

       Таблица 18 - Анализ динамики и структуры выручки  от реализации продукции ОАО «Амурметалл»

 

       Из  таблицы 18 следует, что в 2008 году предприятие  получило прибыль от продаж в размере 1 450 695 т. р., что составило 7,41 % от выручки. В структуре затрат наибольший удельный вес занимают материальные затраты (72,38 %), а также гораздо меньше – затраты на оплату труда (8,13 %) и коммерческие расходы (6,93 %). В 2009 году предприятие понесло убытки от основной деятельности в размере 1 559 598 т. р., то есть на 19,37 % произведенные расходы на производство и реализацию продукцию превышают полученную выручку. Это связано с тем, что выручка от реализации продукции сократилась на 58,9 %, тогда как полная себестоимость – на 47,01 %. То есть, несмотря на сокращение объемов производства в связи со снижением спроса на продукцию, снижение цен на рынке на продукцию привело к убытку по основному виду деятельности. В структуре затрат снизилась доля материальных затрат до 67,09 %, что обусловлено их непосредственной зависимостью от объемов производства – они сократились на 50,89 %. Также сократились все остальные статьи затрат в среднем на 40 %, кроме амортизации – в результате увеличения стоимости основных средств ее размер увеличился на 40,71 %.

       Проведем  анализ прибыли до налогообложения ОАО «Амурметалл» (таблица 19). В анализируемые периоды предприятие понесло убытки. При этом в 2008 году это связано с отрицательным значением сальдо прочих доходов и расходов. Размер прочих расходов почти на 3 млрд. руб. превосходит размер прочих доходов организации. При этом значительные суммы по прочей деятельности могут свидетельствовать о том, что происходит переориентация производства в другую направленность. Значительные суммы по прочей деятельности также связаны с учетом курсовых разниц в виду работы с валютой. 

       Таблица 19 - Анализ динамики и структуры прибыли  до налогообложения ОАО «Амурметалл»

       В 2009 году размер убытка ОАО «Амурметалл» увеличился на 3 336 463 т. р. На это повлияло полученный убыток от основной деятельности – его увеличение на 90 % увеличило убыток до налогообложения; сокращение прочих доходов – на 137,45 % увеличило убыток до налогообложения. Снижение прочих расходов на 127,67 % сократило убыток до налогообложения.

       Проведем  дополнительные расчеты для факторного анализа чистой прибыли (таблица 20). 

       Таблица 20 - Анализ доходности ОАО «Амурметалл»