Состояние и перспективы развития ОАО "Роснефть"

     Рентабельность  оборота фирмы в 2007г. составила 35,7 %, а в 2008г. – 17,06%. Тенденция падения данного показателя является негативным явлением, т.к. это означает, что с каждого рубля реализованной продукции ОАО “Роснефть” в 2008 году получило 35,7 копеек прибыли, что на 18,2 копейки меньше, чем в 2007 году.

     Число оборотов капитала отражает отношение валовой выручки предприятия к величине его капитала и показывает, эффективно ли используются активы для получения дохода и прибыли. Увеличение количества оборотов при неизменном объёме реализованной продукции снижает среднегодовой остаток оборотных средств, т.е. высвобождает денежные средства предприятия. 

0,76 

0,83 

     Число оборотов капитала ОАО «Роснефть» в 2008 г. выросло и составило 0,83 оборота. Повышение числа оборотов капитала положительно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Для достижения и поддержания устойчивости финансового состояния предприятию необходимо увеличить число оборотов капитала.

     Рентабельность  активов рассчитывается для выяснения конкуренто-способности предприятия.

     Ра(07) =

     Ра(08) =

     Чем ниже значение рентабельности активов, тем меньше денежных средств требуется для получения определённого объёма прибыли, а, следовательно, тем выше конкурентоспособность предприятия. Из вычислений видно, что в 2008 году рентабельность активов снизилась на 6%

     Рентабельность  собственного капитала показывает, каким образом окупается собственный капитал предприятия, позволяет судить: сколько прибыли приходится на 1 д.е. капитала. 

105,0%

 45,7% 

     Из  вычислений видим, что уровень рентабельности собственного капитала в 2008 году резко упал по сравнению с 2007 годом и составил 45,7%.

3.3.3. Анализ ликвидности

     Под ликвидностью предприятия понимается ее способность оплатить обязательства по задолженности точно в момент наступления срока платежа или возможность превращения статей актива баланса в деньги для оплаты обязательств.

     Коэффициент текущей ликвидности характеризует степень общего покрытия всеми оборотными средствами предприятия срочных обязательств (краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности). 

0,78  

 1,42

     Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая, сколько денежных единиц оборотных средств (текущих активов) приходится на одну денежную единицу текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств). Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Превышение текущих активов над текущими пассивами обеспечивает запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех текущих активов, кроме наличности. Чем больше величина этого запаса, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены. В 2008 году данный показатель составил 0,78, а значит у ОАО «Роснефть» могут возникнуть проблемы со своевременным погашением своих задолженностей.

     Еще два коэффициента ликвидности вписать 

3.3.4. Анализ платежеспособности

     Платежеспособность  – это способность предприятия  торговли своевременно погашать все  свои платежные обязательства при  наступлении сроков платежа.

     Коэффициент платежеспособности измеряет финансовый риск, т.е. вероятность банкротства. Этот коэффициент характеризует возможность предприятия в конкретный момент времени рассчитаться с кредиторами по краткосрочным платежам собственными средствами. Высокий коэффициент отражает минимальный финансовый риск и хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны. 

25,8%

32,1%

     Данный  коэффициент в 2008г. вырос по сравнению с 2007г. и составил 32,1%. Следовательно, финансовый риск банкротства предприятия уменьшился. Показатель достаточно низкий, что свидетельствует о том, что ОАО “Роснефть” не может с уверенностью привлекать дополнительные заемные средства.

     Коэффициент соотношения запасов  и краткосрочной  задолженности характеризует степень зависимости платежеспособности предприятия от запасов при мобилизации средств от их конверсии в деньги для покрытия краткосрочных обязательств. 

0,17

0,29

     В 2008 году произошло увеличение данного  коэффициента на 12%. Если у предприятия нет проблем с дебиторами, то оно сможет рассчитаться по своим текущим долгам. Для оценки платежеспособности в этой связи следует дополнительно рассчитать соотношение дебиторской и кредиторской задолженности. Необходимо учитывать, что кредиторская задолженность является источником покрытия дебиторской задолженности.

     Коэффициент соотношения дебиторской  и кредиторской задолженности характеризует общее состояние расчетов по видам задолженностей предприятия. 

0,47 

0,75 

     Исходя  из расчетов данного коэффициента, можно сделать вывод, что ОАО  «Роснефть» должно больше, чем должны ему. Финансовое состояние предприятия можно считать стабильным. То есть, в случае погашения кредиторской задолженности, фирма может не рассчитаться по долгам за счет дебиторской задолженности. В период с 2007 по 2008 годы произошло увеличение коэффициента. Это, несомненно, положительно влияет на финансово-экономическую деятельность предприятия.

3.3.5. Анализ финансовой  устойчивости

     Коэффициент соотношения собственных  и привлеченных средств  дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости.  

2,77 

2,07

     Снижение коэффициента соотношения заемных и собственных средств свидетельствует об уменьшении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о повышении финансовой устойчивости. Доля собственных средств превышает долю заемных средств, что говорит о финансовой стабильности компании ОАО «Роснефть»

     Коэффициент автономности показывает, сколько собственного капитала приходится на единицу общей суммы совокупного капитала. Рекомендуемое значение этого показателя должно быть не меньше 0,5. Чем выше его значение, тем предприятие более независимо от внешних кредиторов. 

0,26

0,32 

     В 2008 году показатель автономности увеличился и составил 0,32. Таким образом, ситуация улучшилась, но коэффициент достаточно низкий – меньше рекомендуемого минимального значения. Предприятию следует увеличить долю собственного капитала в активах, либо уменьшить долю заемного капитала.

     Коэффициент финансовой зависимости. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы, то это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.  

3,88

3,12 

     За 2008 год показатель снизился на 0,76. Из этого можно сделать вывод, что финансовая зависимость предприятия от заемных средств снизилась, оставаясь при этом достаточно высокой. Для дальнейшего улучшения финансовой ситуации ОАО «Роснефть» следует увеличивать долю собственного капитала в структуре пассивов.

 

3.3.6. Обобщенный анализ  основных финансовых  показателей деятельности  ОАО «Роснефть»

Таблица 6.

Основные  финансовые показатели деятельности ОАО  «Роснефть».

 

     В настоящее время для предприятий  и их акционеров, также как и  для возможных инвесторов, наиболее важным является своевременное правильное определение реального финансового  состояния компании. Это обстоятельство особенно подчеркивает необходимость  проведения квалифицированного анализа  финансовой деятельности предприятия.

     В результате проведения анализа основных финансовых показателей хозяйственной  деятельности ОАО «Роснефть» можно сделать следующие выводы о финансовом состоянии компании.

     Вычисления  рентабельности активов показали, что  в 2008 году состояние предприятия достаточно неопределенное. Рентабельность оборота фирмы снизилась, что является негативным явлением, с каждого рубля реализованной продукции ОАО “Роснефть” в 2008 году получило на 18,2 копейки прибыли меньше, чем в 2007 году. Уровень рентабельности собственного капитала превышает уровень общей рентабельности, что показывает, что предприятие имеет неплохую прибыльность. Общая рентабельность уменьшилась, это означает, что соотношение между доходами и расходами ухудшилось, снизился уровень экономической активности по сравнению с капиталовложениями. В целом предприятие достаточно рентабельно, но 2008 год негативно отразился на данных показателях – основные причины этого связаны с падением прибыли предприятия, которые указаны выше.

     Говоря  о платёжеспособности, в соответствии с расчётами в 2007 году и 2008 году ОАО  «Роснефть» не полностью может отвечать по своим обязательствам. Показатель недостаточно высокий – 32,1%, это значит, что предприятие может столкнуться с проблемами при привлечении заемных средств. Расчет коэффициента соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показал, что компания должна больше, чем должны ей.

     Коэффициент текущей ликвидности находится  на достаточно высоком уровне – 1,42, то есть компания сможет своевременно погасить свои задолженности.

     Зависимость предприятия от внешних инвесторов и кредиторов увеличилась, доля собственных средств меньше доли заемных средств, что говорит о некоторой финансовой нестабильности. В 2008 году показатель автономности увеличился и составил 0,32. Таким образом, ситуация улучшилась, оставаясь, впрочем, довольно критичной

     Таким образом, рассмотренные коэффициенты показали, что в конце 2008г состояние компании можно охарактеризовать как несколько неустойчивое – отрицательная по динамика показателей рентабельности заставляет задуматься о будущем компании; тем не менее, многие из характеристик пока остаются в рамках допустимых значений, группы показателей ликвидности, платежеспособности показали умеренный рост.