Состояние и перспективы развития ОАО "Роснефть"

3.2. Анализ отчета о прибылях и убытках

     Отчет о прибыли характеризует эффективность  текущей деятельности проекта, устанавливая соотношения между доходами и  расходами, связанными с получением этих доходов.

     Таблица 5

Отчёт о прибылях и убытках  ОАО «Роснефть».

 

     В отчетном году выручка от продажи  продукции составила 1 271 629,76 млн. руб., что на 19,2% выше результата 2007 года. Себестоимость проданной продукции в 2008 году увеличилась в сравнении с предыдущим годом на 33,7% и составила 788 152,22 млн. руб. Валовая прибыль выросла на 1,3%, что в натуральном выражении составит 6275,03 млн. руб. и составила 483 477,54 млн. руб. Коммерческие и управленческие расходы в отчетном периоде увеличились соответственно на 21,1% и 13,4% и составили 108 514,23 млн. руб. и 33 958,99 млн. руб

     За  счет увеличения себестоимости, коммерческих и управленческих расходов на величину, большую, чем валовая выручка, прибыль  от продаж за 2008г снизилась на 4,6% - 16,573 млн. руб. по сравнению с 2007г. При анализе прочих доходов и расходов видно, что проценты к уплате и проценты к получению благоприятно повлияли на динамику прибыли, прочие доходы также увеличились на значительную величину – 46,7% или 73,7 млн. руб.; остальные же статьи оказали отрицательное влияние на формирование прибыли – прочие расходы выросли на 200%, увеличились налоговые платежи, расходы при продаже имущества и т.д.  В итоге прибыль до налогообложения уменьшилась на 157707,98 млн. руб. – 41,4%, а чистая прибыль – на 102 438,54 млн. руб. – 41,8%.

     Основными макроэкономическими факторами,оказавшими существенное влияние на финансовые результаты деятельности ОАО «НК  «Роснефть» в 2008 г., являются:

     Изменение цены на нефть и  нефтепродукты на международном рынке

     В среднем за 2008 г. цена нефти сорта  Юралс увеличилась на 25,1 долл./барр. и составила 94,5 долл./барр. по сравнению с 69,4 долл./барр. В 2007 г. Среднегодовые цены на нефтепродукты в Северо-Западной Европе также возросли по сравнению с 2007 г. Так цена на нафту увеличилась на 114,4 долл./т, на дизтопливо – на 263,4 долл./т, на мазут - на 119,6 долл/т. Цены реализации нефти и нефтепродуктов Компании находятся в прямой зависимости от цен на мировом и российском товарных рынках. Основной рост эффективности продаж был достигнут в первом полугодии 2008 г., когда цена на нефть достигла максимального значения. Резкое снижение цен на международном рынке нефти, произошедшее во втором полугодии 2008 г., на фоне высокого уровня экспортных пошлин (устанавливаемых с временным лагом на основе высоких цен первого полугодия), привело к существенному снижению финансово-экономических показателей Компании. Принятые Правительством России решения о внеплановом снижении экспортных пошлин в октябре, ноябре и декабре 2008 г. оказали положительное влияние на денежный поток Компании, но не решили проблему резкого снижения доходности во втором полугодии 2008 г. (деятельность 4 квартала 2008 г. была убыточной).

Обменный  курс рубля к доллару  США

     Обменный  курс рубля к доллару США оказывает  существенное влияние на результаты деятельности Компании, поскольку значительная часть выручки от продажи нефти и нефтепродуктов выражена в долларах США, в то время, как основная часть расходов Компании выражена в рублях.

Укрепление рубля  к доллару США оказывает отрицательное  влияние на финансовые результаты деятельности НК «Роснефть».

Падение курса  доллара к российскому рублю  в 2008 г. составило 2,8% – с 25,58 руб./долл. в среднем по 2007 г. до 24,86 руб./долл. в среднем по 2008 г. 

Темпы инфляции и тарифы естественных монополий

     Инфляция  и рост тарифов естественных монополий  оказывают негативное влияние на уровень затрат Компании. За 2008 г. потребительские цены в России выросли на 13,3% по сравнению с 11,9% в 2007 г. В 2008 г. средний рост тарифов на электроэнергию составил 22,4% по сравнению с 10,7% в 2007 г. «Роснефть» осуществляет транспортировку продукции по системам магистральных трубопроводов ОАО АК «Транснефть», ОАО АК «Транснефтепродукт», а также железнодорожным транспортом. Величина индексации базовых тарифов транспортировки устанавливается Федеральной службой по тарифам («ФСТ») – государственным органом, контролирующим деятельность естественных монополий.

     С декабря 2007 г. по декабрь 2008 г. произошло  значительное увеличение средних тарифов  на транспортировку продукции Компании:

     * индексы роста тарифов на транспортировку нефти по системе магистральных трубопроводов АК «Транснефть» на экспорт и на внутренний рынок составили соответственно 29,8% и 26,4%;

     * индексы роста тарифов на транспортировку  нефтепродуктов по системе АК «Транснефтепродукт»  на экспорт и на внутренний рынок  составили соответственно 18,0% и 25,0%;

     * индекс роста железнодорожных тарифов  на перевозку нефти и нефтепродуктов на внутреннем рынке и на экспорт  через российские порты (за исключением  направлений с льготными тарифами) составил 27,9%.

     С целью сдерживания влияния инфляционных процессов на финансовые результаты Компания реализует комплекс мер  по контролю и сокращению расходов, который предусматривает оптимизацию  расхода сырья, материалов и энергоресурсов, сдерживание цен на материалы  и услуги, оптимизацию маршрутов  поставки продукции, а также повышение  производительности труда.

Изменение ставок налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) и экспортных пошлин

     НДПИ  и экспортные пошлины рассчитываются на основе цен на нефть на международном  рынке и не учитывают другие макроэкономические факторы, оказывающие влияние на финансовые результаты Компании. Изменение ставок НДПИ и экспортных пошлин в значительной степени нивелирует как положительный, так и отрицательный эффект изменения цен на нефть на финансовые результаты НК «Роснефть».

     Отрицательное влияние на финансовые показатели НК «Роснефть» за 2008 г. оказали следующие  факторы:

     * рост средней ставки экспортной пошлины  на нефть на 72% (с 206,5 долл./т в 2007 г. до 355,2 долл./т в 2008 г.);

     * рост средней ставки экспортных пошлин на нефтепродукты на 66% (со 151,5 долл./т  до 251,6 долл./т на светлые нефтепродукты и с 81,6 долл./т до 135,6 долл./т на темные нефтепродукты);

     * рост ставки НДПИ на 35% (с 2 470 руб./т до 3 329 руб./т). 

3.3.Расчет и анализ основных финансовых показателей.

     Финансовое  состояние предприятия характеризует  система показателей, которые отражают наличие, размещение и использование  ресурсов, финансовую устойчивость, прибыльность и платёжеспособность предприятия, ликвидность баланса.

3.3.1. Эффективность использования основного и оборотного капитала.

• Фондоотдача показывает, сколько продукции получено с каждого рубля действующего основного капитала. Желательно, чтобы уровень фондоотдачи был больше 1.

ФО(07) =

ФО(08) =

     Из  расчётов получаем, что в 2007 году с 1 д.е. стоимости основных фондов получено продукции на 1,08 д.е., а в 2008г. – на 1,16 д.е. Мы видим, что фондоотдача повысилась, это свидетельствует о том, что в 2008г. предприятие стало эффективнее использовать свои основные средства.

• Фондоёмкость - величина, обратная фондоотдаче, показывает, на какую сумму необходимо приобрести основные фонды, чтобы с их помощью выпустить продукцию стоимостью 1 д.е.

     ФЁ(07) =

     ФЁ(08) =

     В 2008г. фондоемкость немного понизилась по сравнению с 2007г. Это значит, что эффективность использования основного капитала повысилась.

     Таким образом, компании ОАО «Роснефть» необходимо дальше повышать фондоотдачу и снижать фондоемкость.  

     

• Рентабельность  основного капитала.

Р_0К(07) =

Р_0К(08) =

     Данный показатель отражает, сколько предприятие имеет прибыли с 1 д.е. основных средств. Из расчетов мы видим, что уровень рентабельности основного капитала довольно сильно снижается, это говорит о неэффективности работы компании ОАО «Роснефть» в 2008 г.

• Рентабельность оборотного капитала.

     Р_0бК(07) =

     Р_0бК(08) =

     Рентабельность  оборотного капитала снизилась, что свидетельствует об уменьшении получаемой прибыли от вложения в производство оборотных средств.

3.3.2. Анализ рентабельности

     Основной  ключевой показатель при анализе  рентабельности предприятия – это  уровень общей рентабельности. Он учитывает как результаты производственно-хозяйственной деятельности, так и затраты.  
 
 

27,1%

14,7% 

     Уровень общей рентабельности показывает, сколько  прибыли приходится на 1 руб. вложенного капитала. Коэффициент снизился, это связано с тем, что в 2008 году прибыль до налогообложения уменьшилась на 41,4%, в то время как активы предприятия выросли 8,1% по сравнению с 2007 годом.

     Рентабельность  оборота показывает, какую прибыль предприятие получает с одного рубля реализуемой продукции. Чем больше прибыль по сравнению с валовой выручкой предприятия, тем больше рентабельность оборота. 

35,7%  

 17,6%