Оценка прибыли, рентабельности и финансового состояния предприятия

Исходя из этого, можно охарактеризовать ликвидность баланса предприятия  как недостаточную. Сопоставление итогов А1 и П1(сроки до 3-х месяцев) отражает соотношение текущих платежей и поступлений. На анализируемом предприятии  это соотношение не удовлетворяет условию ликвидности баланса, что свидетельствует о том, что в ближайший  к  рассматриваемому моменту промежуток времени организации не удастся поправить свою платежеспособность. Причём, за отчётный год возрос платёжный недостаток наиболее ликвидных активов для по­крытия наиболее срочных обязательств с 518 795  руб. до 1 732 917 руб. В начале анализируемого года соотношение А1 и П 1 было 0,042:1 (22 876  руб./ 541 671  руб.), а на конец года 0,096:1. Хотя теоретически значение данного соотношения должно быть 0,2:1. Таким образом в конце года предприятие могло оплатить абсолютно ликвидными средствами лишь 9,6% своих краткосрочных обязательств, что свидетельствует о существенном недостатке абсо­лютно ликвидных средств.

Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев показывает тенденцию изме­нения текущей ликвидности в недалёком будущем. Текущая ликвидность свиде­тельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (-) организации на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

ТЛ на конец года.=(А1+А2)-(П1+П2)=(184 488 +326 555) - (1 917 405 +929 760) = -2 336 122 рублей.

То есть на конец года текущая ликвидность предприятия отрицательна. Так как второе неравенство не соответствует условию абсолютной ликвидности баланса (А2<П2), то даже при погашении краткосрочной дебиторской задолженно­сти, предприятие не сможет погасить свои краткосрочные обязательства и ликвидность не будет положительной. Можно отметить, что по сравнению с 2006 годом ситуация кардинально  изменилась, т. е. в конце 2007 года при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности, предприятие смогло бы погасить свои краткосрочные обязательства.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является при­ближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов, который проведен ниже.

Оценка платежеспособности предприятия

Ликвидность предприятия - это способность возвратить в срок полученные в кредит денежные средства, или способность оборотных средств превращаться в денежную наличность, необходимую для нормальной финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом следует использовать общий показатель ликвидности (LI), вычисляемый по формуле, приведённой в Приложении 2. С помощью данного показателя осуществляется оценка изменения фи­нансовой ситуации в организации с точке зрения ликвидности. Данный показатель применяется также при выборе наиболее надёжного партнёра из множества потен­циальных партнёров на основе отчётности.

Различные показатели ликвидности не только дают характеристику устойчивости финансового состояния организации при разной степени учёта ликвидности средств, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации. Например, для поставщиков сырья и материалов наиболее интересен коэффициент абсолютной ликвидности. Покупатели и держатели акций предприятия в большей мере оценивают платежеспособность по коэффициенту текущей ликвидности.

Исходя из данных баланса предприятия коэффициенты, характеризующие платежеспособность, имеют  значения, представленные в Приложении 2 и на рисунке 2.6.

Рис. 2.6. Динамика коэффициентов платежеспособности

Проанализируем коэффициенты  L2,  L3,  L4 и их изменение.

1.        Коэффициент абсолютной ликвидности на конец 2007 года составил 0,06, при его значении на начало года 0,04. Это значит, что только 6% (из необходимых 20%) краткосрочных обязательств предприятия, может быть немедленно погашено за счёт денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Этот показатель практически в 3 раза ниже нормативного, что может вызывать недоверие к данной организации со стороны поставщиков (сумма задолженности поставщикам составляет 65% от общей суммы кредиторской задолженности). Хотя можно отметить рост данного показателя за отчётный период в 1,5 раза, что является позитивным моментом.

2.        Значение промежуточного коэффициента покрытия с 0,2 на начало 2007 года уменьшилось до 0,18 на конец года и стало ниже нормативного значения на 0,052. To есть за счёт дебиторской задолженности, в случае её выплаты, предприятие  смо­жет погасить 18% кредиторской задолженности. Но в целом значение данного коэффициента можно назвать прогнозным, так как предприятие не может точно знать, когда и в каком ко­личестве дебиторы погасят свои обязательства. То есть практически соотношение можно считать на конец 2007 года неудовлетворительным, и в действительности может ещё более ухудшиться вследствие зависимости от таких факторов,  как: скорости платёжно­го документооборота банков; сроков дебиторской задолженности; платежеспособ­ности дебиторов.

3.        Общий текущий коэффициент покрытия L4 сократился за отчетный период на 0,3 и составил на конец года 1,1 (при норме >2). Смысл этого показателя состоит в том, что если предприятие направит все свои оборотные активы на погашение долгов, то оно ликвидирует краткосрочную кредиторскую задолженность на 100% и у него останется после данного погашения задолженности для продолжения деятельности 10% от суммы оборотных активов.

Таким образом, все показатели кроме (L6), характеризующие платежеспособность пред­приятия находятся на уровне ниже нормы, кроме того, при этом наблюдается их незначительное снижение. В целом вывод о платежеспособности можно сделать по общему коэффициенту ликвидности (LI). Его значение на конец года составляло 0,498, то есть в среднем (при условии реализации абсолютно ликвидных средств, 50% быстрореализуемых активов и 30% медленно реализуемых активов) предпри­ятие не сможет покрыть ещё 50,2% обязательств в порядке их срочности. По сравнению с 2006 годом общая ликвидность средств предприятия несколько улучшилась. Так в 2006 году предприятие не смогло бы погасить в порядке срочности 51% обязательств.

Расчетные показатели ликвидности баланса предприятия за 2006–2007 годы представлены в Приложении 3.

Оценка возможностей вос­становления платежеспособности.

В соответствии с «Методическими положениями по оценке финансового со­стояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» анализ и оценка структуры ба­ланса организации проводится на основе показателей:

      коэффициента текущей ликвидности (L5);

      коэффициента обеспеченности собственными средствам и (L6);

      коэффициентов восстановления (утраты) платежеспособность (L7).

Чтобы организация была признана платежеспособной, значения этих коэффициентов должны соответствовать нормативным, указанным в Приложение 2.

Согласно статье 1 Закона РФ «О несостоятельности (банкротстве) предприятий, внешним признаком несостоятельности является приостановление текущих  платежей, неспособности погашать обязательства кредиторам в течение 3-х месяцев со дня наступления сроков их исполнения.

На ООО «Строй-Бизнес» (Приложение 2 и рис. 6) коэффициент текущей ликвидности на конец отчётного периода равен 1,16, при его значении на начало года 1,4. То есть это значение свиде­тельствует о недостаточной общей обеспеченности предприятия оборотными средствами (ниже предельного практически в 2 раза.).

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, необходимыми для его финансовой устойчивости, на начало 2006 года  отсутствовал, а на конец 2006 года составил 0,14, и достиг нормативного значения (0,1). В тоже время нужно отметить сокращение данного коэффициента по сравнению с началом 2007 года, когда он составил 0,29 (практически в 2 раза).

Согласно Методическим положениям, если хотя бы один из этих коэффици­ентов имеет значение меньше нормативного, то рассчитывается коэффициент вос­становления платежеспособности. На анализируемом предприятии коэффициент текущей ликвидности находится на уровне ниже нормы, следовательно, представляется необходи­мым определить сможет ли данное предприятие восстановить свою платежеспособность в течение ближайших 6 месяцев. В соответствии с расчётом, данный показатель принимает значение в 2007 году 0,585, при норма­тиве >1. Это свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшие 6 месяцев нет реальной возможности восстановить свою платежеспособность.

Таким образом, проведя анализ и оценку прибыли, рентабельности можно сделать следующие выводы о том, что показатель общей рентабельности за отчетный период вырос с 0,19 в 2006 году до 0,97 в 2007 году, то есть увеличился в 5 раз. Это говорит о том, что в 2007 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 1 копейки балансовой прибыли. Надо отметить резкое снижение данного показателя по сравнению с 2006 годом, когда он составлял 23,3% и упал за 2006 год до 0,19 (т.е. на 23,11%). Кроме того, показатель рентабельности продаж по чистой прибыли также вырос в 2007 году с 0,14 на начало года до 0,8 на конец отчетного периода. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько возрос. Рентабельность всей реализованной продукции снизилась за 2007год на 1% и составила к концу 2007 года 2,6%.  Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 1 копейку меньше прибыли от реализации.

Таким образом, на основе проведенного анализа финансового состояния предприятия  были сделаны следующие выводы.

Не смотря на увеличение стоимости имущества предприятия в 2007 году, его финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине собственных оборотных средств, а также в долгосрочных заемных средствах, т.е. более мобильных средствах.

Все показатели, характеризующие платежеспособность, находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности, которая увеличилась в 2007 году почти в 4 раза. Для решения сложившейся ситуации, предприятию необходимо четко структурировать все долги по срокам выплаты и стараться выплачивать их в порядке очередности.

Доля оборотных средств в составе имущества достаточно высокая (50,7%). Не смотря  на это, предприятие испытывает острую потребность в оборотных средствах. Такое положение на предприятии сложилось из-за замораживания значительной части оборотных средств в виде материальных запасов (80,3%). За отчетный период предприятие не только не смогло уменьшить остатки  продукции на складах, но и произошло их увеличение почти в  4 раза. 

Для улучшения финансового состояния предприятия и в целях дальнейшего повышения эффективности его хозяйственной деятельности необходима разработка и внедрение ряда мероприятий.

Глава 3. Разработка мероприятий по улучшению финансового состояния ООО «Строй - Бизнес»

3.1.  Предложения по улучшению финансового состояния ООО «Строй – Бизнес»

Для решения сложившейся ситуации необходимо четко изучить рынок своего товара, возможности создания новых каналов сбыта продукции, повышения конкурентоспособности продукции за счет увеличения качества или снижения цены.

Основными направлениями по улучшению финансового состояния предприятия являются:

1.   Разработка финансовой стратегии предприятия.

2.   Увеличение объема реализации продукции предприятия посредством:

- проведения исследования рынков сбыта;

- сокращения нерентабельных видов продукции;

- разработки конкурентных преимуществ за счет уникальности реализуемых товаров и услуг;

- разработки рекламной компании с целью привлечения новых покупателей и потребителей.

3.   Снижение себестоимости продукции посредством рационального использования материальных ресурсов путем внедрения новой технологии и техники.

4.   Рационализация использования основных фондов путем освобождения предприятия от излишних машин и оборудования (реализации), сдачу имущества предприятия в аренду, повышения качества обслуживания и ремонта основных средств, обеспечить большую загрузку машин и оборудования, повышения уровня квалификации персонала.

ООО «Строй – Бизнес» имеет неустойчивое финансовое состояние на начало 2008 года, которое характеризуется периодически возникающими задержками по обязательным платежам и расчетам, долгами перед работниками по заработной плате, хронической нехваткой «живых» денег. Предприятие испытывает недостаток собственных оборотных средств и собственных и долгосрочных заемных средств. В общем случае неустойчивое финансовое состояние является пограничным между нормальной устойчивостью и кризисным финансовым состоянием, причем эта грань достаточно хрупка. Прогноз развития событий следующий: в случае, если предприятию в следующем финансовом году удастся достигнуть наращивания показателей собственных оборотных средств или собственных и долгосрочных заемных средств, то его платежеспособность будет гарантирована. Если произойдет дальнейшее уменьшение показателя общей величины основных источников формирования запасов и затрат предприятия, либо показатель запасов и затрат резко возрастет, то кризис практически неизбежен.

Таким образом, определив основные направления улучшения финансового состояния предприятия, необходимо рассмотреть механизм внедрения предложенных мероприятий.

3.2.   Разработка и внедрение современной системы управления финансовым состоянием ООО «Строй – Бизнес»

Итак, рассмотрим более детально перечисленные в предыдущем параграфе мероприятия  по улучшению финансового состояния предприятия.

1.      Разработка финансовой стратегии предприятия.

Финансовая стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. Он охватывает вопросы теории и прак­тики формирования финансов, их планирования и обеспечения, решает зада­чи, обеспечивающие финансовую устойчивость предприятия в рыночных ус­ловиях хозяйствования. Теория финансовой стратегии исследует объектив­ные закономерности рыночных условий хозяйствования, разрабатывает спо­собы и формы выживания в новых условиях подготовки и ведения стратеги­ческих финансовых операций.

Основными задачами финансовой стратегии являются:

- исследование характера и закономерностей формирования финансов в рыночных условиях хозяйствования;

- разработка условий подготовки возможных вариантов формирования финансовых ресурсов и действий финансового руководства в случае неустой­чивого или кризисного состояния предприятия;