Финансовая устойчивость предприятия и методы ее оценки

Содержание Московская академия экономики и права

Калмыцкий филиал 
 
 
 
 
 
 
 
 

Курсовая  работа 

«Финансовая устойчивость предприятия  и методы ее оценки» 
 
 
 
 
 
 
 
 

Выполнила студентка 3 курса  СО

Специальности «Бух. учет, анализ и аудит»

Буринова Лидия

Проверила Литвинова С.В. 
 
 
 
 
 
 
 

Элиста, 2011 год 
 

Введение                                                                                                                                3 

Глава 1. Специфика  анализа финансовой устойчивости предприятия                           4 

1.1.Оценка финансового  состояния предприятия, основные  критерии                          4 

1.2. Методы оценки  финансовой устойчивости предприятия                                          8 

1.2.1. Оценка финансовой  устойчивости предприятия с помощью  абсолютных и относительных показателей                                                                                                 9 

1.2.2. Применение матричных  балансов для оценки финансового  состояния               10 

1.3. Общая оценка  финансовой устойчивости предприятия                                            12  

Глава 2. Анализ финансового  состояния ООО «Эльвг»                                                   16 

Заключение                                                                                                                            30 

Список использованной литературы                                                                                   32 

Приложение 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Введение 
 

    В рыночной экономике элементы финансового  механизма являются основными регуляторами экономики, а финансовые результаты наиболее полно отражают общие итоги  деятельности отдельных предприятий.

    Финансовая  деятельность предприятий включает:

    - обеспечение потребности в финансовых ресурсах;

    - оптимизацию структуры финансового  капитала по источникам его  преобразования;

    - обеспечение финансовой дисциплины  во взаимоотношениях с другими  предприятиями (поставщиками и  потребителями), банками, налоговыми  службами;

    - регламентацию финансовых отношений  предприятия с собственниками (акционерами), наемным персоналом, между подразделениями  (филиалами) и др.

    Для определения финансового положения  предприятия используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно  показывают состояние предприятия как во внутренней, так и во внешней среде.

    Финансовая  устойчивость предприятия является одной из таких характеристик. Она  связана с зависимостью от кредиторов, инвесторов, т.е. с соотношением “собственный капитал - заемный капитал”. Наличие значительных обязательств, не полностью покрытых собственным ликвидным капиталом, создает предпосылки банкротства, если крупные кредиторы потребуют возврата своих средств.

    Но  одновременно вложение заемных средств  позволяет существенно повысить доходность собственного капитала. Поэтому, очень важно при анализе финансовой устойчивости предприятия использовать систему показателей, отражающих риск и доходность фирмы в перспективе.

    Цель  данной работы - общая характеристика нескольких методов оценки финансовой устойчивости предприятия и выбор основных критериев, которые должны учитываться при анализе и оценке финансовой устойчивости. 
 
 
 
 
 
 
 

    Глава 1. Специфика анализа  финансовой устойчивости предприятия 

    1.1. Оценка финансового  состояния предприятия,  основные критерии 

    Содержание  и основная целевая установка  финансового анализа - оценка финансового  состояния и выявление возможности повышения эффективности функционирования хозяйствующего субъекта с помощью рациональной финансовой политики. Финансовое состояние хозяйствующего субъекта - это характеристика его финансовой конкурентоспособности (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

    В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод  оценки и прогнозирования финансового  состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Принято  выделять два вида финансового анализа - внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия (финансовыми менеджерами). Внешний  анализ проводится аналитиками, являющимися  посторонними лицами для предприятия (например, аудиторами).

    Анализ  финансового состояния предприятия  преследует несколько целей:

    - определение финансового положения;

    - выявление изменений в финансовом  состоянии в пространственно-временном  разрезе;

    - выявление основных факторов, вызывающих  изменения в финансовом состоянии;

    - прогноз основных тенденций финансового состояния.

    Финансовое  состояние фирмы является комплексным  понятием и характеризуется системой показателей, отражающих реальные и  потенциальные финансовые возможности  фирмы как партнера по бизнесу, объекта  инвестирования капитала, налогоплательщика. Целью любой фирмы (компании, организации, предприятия) служит такое финансовое состояние, когда происходит эффективное  использование ресурсов, когда фирма  способна в сроки и полностью  ответить по своим обязательствам и  т.д. Достаточность собственных средств для исключения высокого риска, хорошие перспективы получения прибыли - также показатели хорошего финансового состояния фирмы (организации, предприятия, компании). Плохое финансовое состояние выражается в неудовлетворительной платежной готовности, в низкой эффективности использования ресурсов, в неэффективном размещении средств, их иммобилизации. Пределом плохого финансового состояния фирмы является состояние банкротства, т.е. неспособность фирмы полностью отвечать по своим обязательствам.

    При общей оценке финансового состояния  предприятия основной задачей финансиста является выявление и анализ тенденций  развития финансовых процессов на предприятии.

    Содержание  анализа состоит в обработке  информации, позволяющей выявить  соответствие тех или иных действий фирмы на финансовом рынке ее целям. Таким образом, финансовый анализ дает возможность ответить на следующие  вопросы:

    - каков риск финансовых отношений  с компанией и какова ожидаемая доходность?

    - как риск и доходность будут  изменяться в перспективе?

    - Каковы основные направления  улучшения финансового состояния  компании?

    Информация, необходимая для анализа финансового  состояния предприятия, содержится в финансовой отчетности, аудиторских  заключениях, оперативном бухгалтерском  учете и других источниках.

    Основными формами финансовой (бухгалтерской) отчетности российских предприятий  являются (приложение 1):

    — “Баланс предприятия” (форма №1);

    — “Отчет о финансовых результатах  и их использовании” (форма №2);

    — “Отчет о движении денежных средств” (форма №4);

    — “Приложение к балансу предприятия” (форма №5)

    Баланс  - главная форма бухгалтерской отчетности. Баланс показывает состояние активов предприятия и источники их формирования на определенную дату. В финансовом анализе принято различать бухгалтерский (брутто-) баланс и аналитический (нетто-) баланс.

    Отличия нетто-баланса состоят в коррекции  отдельных статей бухгалтерского баланса  с учетом отличий бухгалтерских  оценок от рыночных. Коррекция заключается:

    - в списании безнадежной дебиторской  задолженности;

    - в коррекции стоимости запасов  материальных ценностей на темпы  инфляции и списании по ценам  реализации неликвидов;

    - в исключении убытков;

    - в учете непрерывности инфляционного  удорожания основных фондов;

    - в оценке финансовых активов по рыночным ценам .

    Отчет о финансовых результатах (форма  №2) содержит информацию о процессе формирования прибыли за определенный период времени. Данные формы №2 объединяют показатели баланса на начало и конец  отчетного периода.

    Отчет о движении денежных средств (форма  №4) отражает остаток денежных средств  на начало года, поступления и расход в течения года, остаток на конец  года.

    Приложение  к балансу (форма №5) включает девять разделов, отражающих движение собственного и заемного капиталов, дебиторской  и кредиторской задолженности и  др.

    Существует  несколько видов финансового  анализа, в зависимости от поставленных перед аналитиком целей:

    1. Предварительный анализ (экспресс-анализ);

    2. Детализированный анализ финансового состояния фирмы (менее жесткие по сравнению с экспресс-анализом ограничения на время и другие ресурсы).

    Основными аналитическими процедурами финансового  анализа являются горизонтальный и  вертикальный анализ финансовых документов и факторный анализ. Горизонтальный анализ состоит в сопоставлении  финансовых показателей за ряд лет  и расчете индексов изменения. Вертикальный анализ состоит в изучении структуры  финансовых показателей, в формировании информативных относительных показателей. Последние сравниваются с некоторыми значениями, принимаемыми в качестве нормативных, со значениями за прошлые периоды или с аналогичными показателями по другим предприятиям.

    Экспресс-анализ состоит в обработке небольшого количества существенных и легко  определяемых показателей и их мониторинге. Отбор системы показателей для  экспресс-анализа всегда субъективен. Какие-либо стандарты здесь отсутствуют. 

    Целью экспресс-анализа является наглядная  и простая оценка финансового  благополучия и динамики развития хозяйствующего субъекта. В процессе анализа можно  предположить расчет различных показателей  и дополнить его методами, основанными  на опыте и квалификации специалиста.

    Экспресс-анализ целесообразно выполнять в три  этапа: подготовительный этап, предварительный  анализ бухгалтерской отчетности, экономическое чтение и анализ отчетности .

    При проведении экспресс-анализа финансовое положение предприятия оценивают  с точки зрения краткосрочной  и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового  состояния - ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты  по краткосрочным обязательствам.

    Ликвидность какого-либо актива - способность его трансформироваться в денежные средства . Степень же ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

    Платежеспособность - наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения . Основными признаками платежеспособности являются: а) наличие достаточного количества средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.