Банкротство предприятий и методика его выявления

     Требования  кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника, удовлетворяются  за счет стоимости предмета залога преимущественно перед иными  кредиторами, за исключением обязательств перед кредиторами первой и второй очереди, права требования по которым возникли до заключения соответствующего договора залога.

     Основные  изменения при проведении конкурсного  производства в новом законе касаются двух аспектов:

     - сокращения очередей

     - особого положения залогодержателя 

     Мировое соглашение - процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами. Мировое соглашение заключается по решению собрания кредиторов между конкурсными кредиторами и уполномоченными органами, с одной стороны, и должником - с другой, и представляет собой гражданско-правовую сделку, путем которой стороны на основе взаимных уступок определяют размер подлежащих погашению денежных требований и сроки их погашения.

     Мировое соглашение заключается в письменной форме и может содержать положения  о прекращении обязательств должника путем предоставления отступного, обмена требований на акции, облигации, новации  обязательства, прощения долга и  т.д. Мировое соглашение утверждается определением арбитражного суда, после  чего производство по делу о банкротстве  прекращается. Соглашение может быть расторгнуто арбитражным судом  в случае неисполнения или существенного  нарушения должником его условий. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Глава 3. Анализ финансового состояния на примере предприятия

ОАО «Авиаагрегат»

3.1. Анализ финансовой устойчивости

     Необходимым предварительным этапом, предшествующим общей оценке финансового состояния  и его динамики, является преобразование отчетного бухгалтерского баланса, т.е. представление его в такой  форме, которая, с одной стороны, обеспечивает объективный анализ и, с другой – удобна для проведения аналитических расчетов. С учетом этого представим баланс в агрегированном виде в форме счета (табл. 3.1.1).

     Таблица 3.1.1. Бухгалтерский баланс (в агрегированном виде) в форме счета.

  

     Для проведения анализа используем сравнительный аналитический баланс в форме отчета, который применительно к нашему случаю представлен в таблице 3.1.2. 

Таблица 3.1.2. Сравнительный аналитический баланс (в форме отчета)

ОАО «Авиаагрегат» по состоянию на 01 января 2010 года.

 

     Анализ  показывает, что в отчетном периоде  на предприятии в структуре используемых активов наблюдалось существенное преобладание иммобилизованных над  мобильными средствами. Причем за рассматриваемый  год (2009) доля средств, выведенных из оборота, заметно возросла. Общая стоимость активов предприятия уменьшилась на  73 тыс. руб., в то же время иммобилизованные средства увеличились на 294 тыс. руб. (1,6 %), а величина мобильных средств уменьшилась на 367 тыс. руб. (1,6 %). Материальные оборотные средства (в форме запасов) уменьшились на 1152 млн. руб. или 5,5 процента и на конец года составили 4246 млн. руб., этим объясняется, собственно, уменьшение итога баланса. Все это привело к тому, что наличные денежные средства, средства в расчетах и прочие оборотные активы увеличились на 709 тыс. руб., или 3,4 процента. Однако менее 1/2 мобильных (оборотных) средств продолжали оставаться в достаточно динамичном состоянии.

     Так же из таблицы видно, что собственные  средства (капитал и резервы) предприятия  увеличились всего на 52 тыс. руб. или 0,5 процента. Предприятие, как следует  из приводимых данных, не использует долгосрочные заемные средства. Доля кредиторской задолженности очень велика, на начало года она составила 6993 млн. руб. (33,4 %), на конец года задолженность немного  уменьшилась на 125 тыс. руб. или 0,5 процента и составила 6868 млн. руб. (32,9 %). В общем  можно сказать, что предприятию  необходимо как можно быстрее  погасить кредиторскую задолженность, например путем привлечения дополнительных средств, или путем истребования дебиторской задолженности.

     Достаточно  сложно дать оценку изменениям, прослеживавшимся в соотношениях между иммобилизованными  и мобильными (оборотными) средствами. Эти соотношения зависят от множественных  обстоятельств, прежде всего быстроты оборачиваемости оборотных средств, которая при прочих равных условиях различается по отраслям производства. Для объективности оценки необходим  дополнительный анализ обеспеченности предприятия источниками формирования запасов и затрат, который сделан ниже.

     В ходе производственно-хозяйственной  деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов  товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.

     Для полного отражения разных видов  источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

     1. Наличие собственных  оборотных средств (Е_с). Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов)

                                                  Е_С = И_С – F, где:

     Е_С — наличие собственных оборотных средств;

     И_С — источники собственных средств (итог разд. III “Капитал и резервы”);

     F — основные средства и вложения (итог разд. I баланса “Внеоборотные  активы”).

     В нашем примере:

                        Е_С=(на начало отчетного периода)= 13965 – 13576 = 389

                        Е_С=(на конец отчетного периода)= 14017 – 13870 = 147

     2. Наличие собственных  оборотных средств  и долгосрочных  заемных источников  для формирования  запасов и затрат  (Е_СД). Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:

                                            Е_СД  = (И_C + К_T) – F, где:

     К_Т — долгосрочные кредиты и заемные средства (итог разд. IV баланса “Долгосрочные обязательства”).

     В нашем примере:

                     Е_СД=(на начало отчетного периода)= 13965 – 13576 = 389

                     Е_СД=(на конец отчетного периода)= 14017 – 13870 = 147

     3. Общая величина  основных источников  средств  для формирования запасов и затрат (Е_ОБ). Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:

                                         Е_ОБ = (И_C + K_T + К_t) – F, где:

     К_t — краткосрочные кредиты и займы (стр.610 V разд. баланса “Краткосрочные обязательства”).

     В нашем примере:

                      Е_ОБ=(на начало отчетного периода)= 13965 – 13576 = 389

                      Е_ОБ=(на конец отчетного периода)= 14017 – 13870 = 147

     На  основе этих трех показателей, характеризующих  наличие источников, которые формируют  запасы и затраты для производственно-хозяйственной  деятельности, рассчитываются величины, дающие оценку размера (достаточности) источников для покрытия запасов  и затрат:

     1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

                                                ±Е_С = Е_С – Z, где:

     Z - запасы и затраты (стр. 210 + стр. 220 разд. II баланса “Оборотные активы”).

     В нашем примере:

                      ±Е_С =(на начало отчетного периода)= 389 – 5398 = - 5009

                      ±Е_С =(на конец отчетного периода)= 147 – 4246 = - 4099

     2. Излишек (+) или  недостаток (-) собственных  оборотных и долгосрочных  заемных источников  формирования запасов  и затрат (±E_СД):

                                                ±E_СД = E_СД - Z.

     В нашем примере:

                         ±Е_СД =(на начало отчетного периода)= 389 – 5398 = - 5009

                         ±Е_СД =(на конец отчетного периода)= 147 – 4246 = - 4099

     3. Излишек (+) или  недостаток (-) общей  величины основных  источников для  формирования запасов  и затрат (±E_ОБ):

                                              ±E_ОБ = E_ОБ – Z. 

     В нашем примере:

±Е_ОБ =(на начало отчетного периода)= 389 – 5398 = - 5009

±Е_ОБ =(на конец отчетного периода)= 147 – 4246 = - 4009