Анализ рентабельности и деловой активности

 

     Как следует из таблицы, рентабельность функционирующих средств повысилась на 27,6%. А так как эффективность использования функционирующих средств определяется их рентабельностью, то можно сказать, что использование данных средств стало менее эффективным. Прибыли от реализации увеличилась на 184750 тысяч рублей, а так же из-за снижения среднегодовой суммы функционирующих средств. 

     3.6 Анализ динамики рентабельности всех активов и чистых активов предприятия 

     Источники информации: форма № 1, форма № 2. В анализе рентабельности всех активов используется факторная модель: 

      ,      (43) 

     где RP – рентабельность реализации;

     Коб – коэффициент оборачиваемости всех активов.

     Rпр=0,8*4=3,2

     Rотч=3,8*7=26,6

     ΔR=3,2-26,6=-23,4

     Схема оценки влияния факторов: 

      ,     (44)

     ΔRrp=3*4=12

      . (2.10)

     ΔRKоб=3,8*3=11,4

     Балансовая модель: 

      .     (45)

     ΔR=12+11,4=23,4 

     Расчеты выполняются в аналитической таблице 13.

     Таблица 13 - Анализ рентабельности активов

 

     Рентабельность активов отражает эффективность использования активов, измеряемую величиной прибыли, приходящуюся на единицу стоимости средств.

     Из таблицы следует, что рентабельность активов увеличилась на 11,55%, вследствие снижения рентабельности реализации на 0,7% . Основную же роль сыграло увеличение чистой прибыли на 38188 тысячи рублей, что повлекло за собой и увеличение рентабельности чистых активов на 0,7%. На основе вышеизложенного можно сделать вывод о неэффективном использовании активов, что может привести к потери прибыли, а следовательно к финансовой неустойчивости из-за снижения денежных средств на счетах банков.

     Анализ факторной модели позволяет сделать вывод, что рентабельность всех активов увеличилась за счет увеличения рентабельности реализации на 12 и за счет изменения Коб. 

     3.7 Анализ динамики рентабельности производственных фондов 

     Источники информации: форма № 1, форма № 2.

     В анализе динамики рентабельности производственных фондов (RФ) используется факторная модель: 

      ,      (46)

     RФпр=3/(0,43+0,58)= 2,97

     RФотч=0,3/(0,53+0,32)=0,35

     ΔRФ= 0,35-2,97=-2,62

     где RP – рентабельность реализации;

     f – фондоотдача;

     К – коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

     Схема оценки влияния факторов: 

      ,     (47)

     ΔRФRP=2,7/(0,43+0,58)=2,67

      ,     (48)

     ΔRФfo=0,3/(0,53+0,58)- 0,3/(0,43+0,58)=0,027

      .    (49)

     ΔRФКоб=0,3/(0,53+0,32)- 0,3/(0,53+0,58)=-0,08 

     Балансовая модель: 

      .    (50)

     ΔRФ=2,67+0,027-0,08=2,62 

     Расчеты выполняются в аналитической таблице 14. 

     Таблица 14 - Анализ динамики рентабельности производственных фондов

 

     На рентабельность производственных фондов оказывают влияние следующие факторы:

     - рентабельность реализации, которая снизилась на 2,7%;

     фондоотдача, которая незначительно уменьшилась на 0,4;

     оборачиваемость оборотных средств, которая увеличилась на 1,4 раза, что отрицательно сказалось на эффективности использования производственных фондов.

     Влияние данных факторов в общей совокупности привело к снижению рентабельности производственных фондов на 1,8%, то есть динамика рентабельности имеет тенденцию к снижению.

     Анализ факторной модели рентабельности производственных фондов показал, что RФ уменьшились за счет уменьшения Коб, увеличения рентабельности реализации и фондоотдачи соответственно на 2,67 и 0,027. 

     3.8 Анализ динамики рентабельности собственного капитала 

     Источники информации: форма № 1, форма № 2.

     В анализе собственного капитала (RC) используется факторная модель:

      ,      (51) 

     где КФ – коэффициент финансовой зависимости.

     f – ресурсоотдача всех средств.

     Схема оценки влияния факторов: 

      ,     (52)

      .     (53) 

     Балансовая модель: 

      .    (54) 

     Расчеты выполняются в аналитической таблице 15. 

     Таблица 15 - Анализ рентабельности собственного капитала

 

     Факторный анализ рентабельности собственного капитала показал, что на рентабельность оказывает влияние следующие показатели: рентабельность реализации, коэффициент ресурсоотдачи и коэффициент финансовой зависимости. Уменьшение рентабельности реализации на 0,5% отрицательно повлияло на рентабельность собственного капитала. Это говорит об неэффективном использовании собственного капитала.

     Получилась факторная модель: 

            (55)

     RCпред=0,8*2,3*1,48=2,72

     RCотч=0,3*1,9*4,5=2,56

     ΔRC=2,56-2,72=-0,16 

     Воспользуемся схемой влияния факторов: 

     ΔRCRP=(-0,5)*2,3*1,48=-1,7

     ΔRCкф=0,3*1,9*3,02=1,72

     ΔRCf=0,3*(-0,4)*1,48=0,14

     ΔRC==-1,7+1,72+0,14=0,16 

     Собственный капитал уменьшился на 0,16 за счет уменьшения рентабельности реализации и увеличения коэффициента финансовой зависимости.

     В данной части курсовой работы был проведен анализ рентабельности и деловой активности, который показал следующие результаты.

     После проведения анализа оборачиваемости средств можно сделать вывод, что оборачиваемость уменьшилась на 306 дней, за счет ускорения отгрузки и перевозки товара, документооборота и расчетов – основных факторов, определяющих успешно развивающиеся предприятие, что приводит к улучшению ее деловой активности.

     Данные таблицы 10 показали, что некоторые долги «ВАСО» были погашены и снизилось количество продаж в кредит, что повлекло за собой ускорение оборачиваемости оборотного капитала на 329,35 дней, что благоприятно сказывается на деятельности предприятия.

     Положительным моментом является повышение рентабельности функционирующих средств на 27,6т.р. вследствие увеличения прибыли от реализации. Это говорит о эффективном использовании функционирующих средств.

     Рентабельность производственных фондов снизилась на 1,8%.

     Таким образом, анализ показал, что предприятию необходимо в ближайшие сроки увеличить рентабельность и стабилизировать деловую активность. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     4. Анализ влияния рентабельности и деловой активности на финансовое состояние предприятия 

     К показателям, характеризующим деловую активность предприятия, относятся чистая прибыль, производительность труда, фондоотдача и продолжительность оборота в днях как всех оборотных средств, так и их отдельных составляющих.

     Ускорение оборачиваемости оборотных средств – один из важнейших факторов улучшения финансового состояния предприятия, позволяющее либо при том же объеме производства высвободить из оборота часть оборотных средств, либо при том же объеме оборотных средств – увеличить объем производства.

     Для улучшения деловой активности в данном случае можно предложить лишь увеличить скорость оборачиваемости всех средств, либо снизить затраты на производство, либо увеличить цену на продукцию, то есть увеличить рентабельность продаж.

     Если, например, снизить скорость оборачиваемости кредиторской задолженности до 50 дней, то можно предположить, что в следующем периоде, при той же выручке от реализации, она сократиться почти вдвое. А так как выручка от реализации имеет тенденцию к увеличению, то сумма кредиторской задолженности может быть еще меньше. Значит можно сделать вывод, что предприятие, не заключая кредиторский соглашений на крупные суммы, в ближайшие годы погасит свои обязательства, что также благоприятно отразиться на ликвидности баланса.

     Учитывая вышеизложенное предложение, разработаем мероприятия, направленные на достижение финансовой устойчивости предприятия. Одним из основных направлений можно считать разработку мероприятий по снижению величины материально-производственных запасов и повышению их ликвидности.

     За отчетный год вся готовая продукция со склада была реализована, но новых заказов не поступало. Руководству предприятия следует выяснить причины падения спроса, то есть, в первую очередь, установить усиленный контроль за качеством продукции, и по возможности провести глубокие маркетинговые исследования и разработку мероприятий по повышению уровня реализации продукции.

     Наиболее важным направлением является разработка мероприятий по повышению величины собственного капитала предприятия, и, в первую очередь, объема собственных оборотных средств, позволяющих оплатить свои краткосрочные обязательства.

     Однако последнее вовсе не означает отказ от привлечения заемных средств. В отдельных случаях предприятию целесообразно брать кредиты и при достаточности собственных оборотных средств, так как рентабельность собственного капитала повышается в результате того, что эффект от вложения средств может быть значительно выше, чем процентная ставка. Также взятые в долг денежные средства повышают финансовые возможности предприятия-заемщика и будучи инвестированными в доходные проекты могут принести прибыль. Также больший объем денежной наличности в банке поможет повысить ликвидность и платежеспособность организации.