Анализ рентабельности и деловой активности

     Показатель чистых активов имеет важное значение в оценке финансового состояния. Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, общество обязано объявить и зарегистрировать в уставленном порядке уменьшение своего уставного капитала. Если в результате такого снижения величина уставного капитала окажется ниже установленного законодательством нижнего предела, общество подлежит ликвидации.

     Рост чистых активов в динамике рассматривается как благоприятная текущая тенденция.

     В таблице 6 представлен анализ чистых активов ФГУП «ВМЗ».

     Таблица 6 – Анализ чистых активов ФГУП «ВМЗ»

     Продолжение таблицы 6

     Из таблицы видно, что величина чистых активов не превышает уставной капитал. Следовательно, чистые активы за отчетный год уменьшились на 573290 тыс. руб., что неблагоприятно отразилось на финансовом состоянии предприятия. 

     2.7 Анализ ликвидности баланса 

     Источник информации: форма № 1.

     Ликвидность баланса означает степень покрытия обязательств его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

     Для хозяйствующего субъекта более важным является наличие денежных средств, нежели прибыли. Их отсутствие на счетах в банке в силу объективных особенностей кругооборота средств может привести к кризисному финансовому состоянию.

     Для осуществления анализа ликвидности баланса активы и пассивы баланса классифицируются по признакам:

     активы баланса по степени убывания ликвидности;

     пассивы баланса по степени срочности оплаты обязательств. 

     Таблица 7 – Анализ ликвидности баланса ФГУП «ВМЗ»

     Сопоставив показатели актива и пассива, получились следующие неравенства: А1<П1, А2 >П2, А3>П3, А4>П4.

     Сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов с наиболее срочными обязательствами и краткосрочными пассивами, позволило сделать вывод, что текущая ликвидность отличается от абсолютной, но за отчетный год приблизилась к ней.

     Исходя из анализа, можно сделать вывод, что существует стойкое сохранение тенденции к преобладанию активов низших классов ликвидности, что не характеризует положительно платежеспособность данного предприятия.

     Исходя из анализа, можно охарактеризовать ликвидность баланса как недостаточную. 

     2.8 Анализ платежеспособности ФГУП «ВМЗ» 

     Источник информации: форма № 1. Платежеспособность – это возможность и способность своевременно и полностью выполнять свои обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством.

     Платежеспособность оценивается на основании показателей ликвидности (способности предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы (имущество) в денежные средства).

     О степени платежеспособности судят по соответствию показателей их нормативным значениям.

Анализ платежеспособности проводят на основе аналитической таблицы 8.

     Таблица 8 - Анализ платежеспособности ФГУП «ВМЗ»

     Анализ показателей платежеспособности (ликвидности), свидетельствует о низком уровне платежеспособности предприятия ФГУП «ВМЗ». Коэффициент абсолютной ликвидности уменьшился на 0,004 и составил 0,01. Данный показатель показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена средствами, имеющими абсолютную ликвидность, т.е. деньгами и ценными бумагами со сроком погашения до 1 года.

     Абсолютная ликвидность предприятия не соответствует нормативу и имеет отрицательную тенденцию. Коэффициент текущей ликвидности увеличился на 0,77 и составил 1,28. Но несмотря на это коэффициент не соответствует нормативному ограничению. Что свидетельствует о снижении финансовой устойчивости предприятия ФГУП «ВМЗ».

     Коэффициент ликвидности при мобилизации средств увеличился на 0,915, однако данный показатель превышает нормативное ограничение.

     В данном разделе курсовой работы был проведен анализ финансового состояния предприятия, который показал следующее.

     Исходя из данных таблицы 1, можно сделать вывод, что оборотные средства уменьшились. Положительным моментом является увеличение запасов на 8,7%, повышение дебиторской задолженности. Произошло уменьшение доли активов высокой степени риска, который в большей степени связан с риском вложения средств предприятия в неликвидное производство. При анализе капитала было выявлено, что собственный капитал уменьшился на 200633 тыс. руб. Заемные средства увеличились, что отрицательно отразилось на финансовом состоянии предприятия.

     По данным таблицы 4 была составлена трехфакторная модель, которая приобрела следующий вид: М = (1; 1; 1), что говорит об устойчивом финансовом положении. Восстановление равновесия возможно за счет пополнения источников собственных средств и ускорении оборачиваемости запасов.

     Несмотря на то, что собственных оборотных средств не хватает для покрытия материально-производственных запасов, отмечается низкий уровень маневренности собственного капитала и присутствует тенденция к его уменьшению. Из анализа таблицы 6 видно, что величина чистых активов не превышает величину уставного капитала, что рассматривается как неблагоприятная текущая тенденция. Анализируя ликвидность предприятия, можно сказать, что ликвидность баланса отличается от абсолютной. Но так как имеет место тенденция к увеличению ликвидных активов А3 и А4, то предполагается, что производство достигнет ликвидности не скоро.