Анализ операций с ценными бумагами

Величина резервов портфеля контрольного участия стабильна, также  стабилен коэффициент покрытия.

Таблица 66 – Анализ портфеля векселей по уровню риска

Показатель	01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010
Портфель векселей	196000	226680	464470
Объем резервов портфеля векселей, тыс.руб.	1810	2267	26224
Коэффициент покрытия, %	0,92	1,00	5,65

 

Помимо коэффициента покрытия как показателя уровня риска, следует рассчитать коэффициент невозврата средств, вложенных в векселя. Однако все учтенные векселя погашаются банком в срок. Данное обстоятельство свидетельствует о наличии действенной методики оценки векселедателя, по которой осуществляются мероприятия, позволяющие возвратить вложенные средства.

Анализ доходности портфеля ценных бумаг позволяет судить о качестве портфеля (табл. 67).

Таблица 67 – Анализ доходности портфеля ценных бумаг

Показатели	01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010
Доходы от портфеля ценных бумаг, тыс.руб.	108545	77556	132937
Портфель ценных бумаг, тыс.руб.	682291	686907	1781720
Доходность портфеля ценных бумаг	0,16	0,11	0,07

Как видно из таблицы 66, на протяжении анализируемых периодов наблюдается отрицательная динамика доходности портфеля ценных бумаг, что нельзя назвать позитивной характеристикой деятельности коммерческого банка. Причиной снижения доходности портфеля является тот факт, что прирост его величины происходит более быстрыми темпами, чем прирост дохода (см. табл. 68). На 01.01.09г. доходы от применения портфеля ценных бумаг сократились на 28%, что, вероятнее всего, связано с общей экономической нестабильностью а также неустойчивостью фондового рынка. К 01.01.10г. доходы портфеля ценных бумаг банка повысились на 71%, но все равно данного темпа прироста недостаточно для повышения доходности.

 

 

Таблица 68 – Динамика доходов портфеля ценных бумаг ЗАО «ФИА-БАНК»

Показатели	01.01.2008	01.01.2009	Темпы прироста, %	01.01.2010	Темпы прироста, %
Доходы от портфеля ценных бумаг, тыс.руб.	108545	77556	-28,55	132937	71,41
Портфель ценных бумаг, тыс.руб.	682291	686907	0,68	1781720	159,38

 

Сравним доходность портфеля ценных бумаг с доходностью кредитного портфеля банка, рассчитанной в 5 главе.

Рисунок 24 – Динамика доходности портфеля ценных бумаг и  кредитного портфеля

Как видно из рисунка 24, кредитный портфель банка имеет большую доходность, чем портфель ценных бумаг. При этом темпы роста портфеля ценных бумаг превосходят темпы роста кредитного портфеля. Можно рекомендовать банку либо акцентировать свою деятельность в кредитной области, либо более тщательно подойти к формированию и управлению портфелем ценных бумаг с целью повышения его доходности.

 

 

 

 

6.2. Анализ пассивных операций банка с ценными бумагами

Под пассивными операциями понимают действия банка  по привлечению денежных средств от реализации собственных долговых ценных бумаг. К таким бумагам относятся выпущенные: облигации, векселя, сберегательные и депозитные сертификаты.

Необходимо выявить роль каждого вида ценных бумаг в общем объеме привлечений, т.е. рассчитать долю каждого вида реализованных собственных долговых ценных бумаг банка, и исследовать их объемы в динамике. Рассмотрим структуру портфеля ценных бумаг, выпущенных банком (см. табл. 69).

Таблица 69 – Анализ структуры выпущенных банком ценных бумаг

Наименование статьи	01.01.2008		01.01.2009		01.01.2010
	тыс.руб.	уд. вес	тыс.руб.	уд. вес	тыс.руб.	уд. вес
Выпущенные облигации	0	0	0	0	0	0
Выпущенные депозитные сертификаты	5500	1,21	0	0	0	0
Выпущенные сберегательные сертификаты	0	0	10500	2,47	0	0
Выпущенные векселя и банковские акцепты	448972	98,79	414744	97,53	102151	100
Итого портфель выпущенных ценных бумаг	454472	100	425244	100	102151	100

 

Как видно из таблицы 69, основными бумагами, выпущенными банком, являются векселя и банковские акцепты.

Для более полного  анализа необходимо исследовать привлечения банка от реализации собственных долговых ценных бумаг по сроку размещения (см. табл. 70).

Анализ таблицы 70 показал, что на 01.01.08г. основной удельный вес  занимает группа бумаг, выпущенных сроком от 181 дня до 1 года – 60%; на 01.01.10г. данная группа занимает только 5% от общего количества всех выпущенных ценных бумаг. При этом наблюдается увеличение абсолютной величины и удельного веса ценных бумаг, выпущенных до востребования. Так, если на 01.01.08г. их доля составляла 8,5%, то на 01.01.10г. – 43%. Данное обстоятельство нельзя назвать положительным в деятельности банка.

Таблица 70 – Анализ выпущенных ценных бумаг по срокам вложения

Срок	01.01.2008		01.01.2009		01.01.2010
	тыс.руб.	уд. вес	тыс.руб.	уд. вес	тыс.руб.	уд. вес
До востребования	38776	8,53	1653	0,39	43880	42,96
до 30 дней	0	0	6040	1,42	36156	35,39
от 31 до 90 дней	63841	14,05	114520	26,93	1053	1,03
от 91 до 180 дней	8772	1,93	1043	0,25	15589	15,26
от 181 дня до 1 года	272706	60,01	239784	56,39	5473	5,36
от 1 года до 3 лет	70377	15,49	62204	14,63	0	0
свыше 3 лет	0	0	0	0	0	0
Итого	454472	100	425244	100	102151	100

 

Также необходимо рассчитать среднюю цену привлечения ресурсов от реализации ценных бумаг и проследить изменение данного показателя в динамике (см. табл. 71).

Таблица 71 – Динамика средней номинальной стоимости портфеля выпущенных банком собственных ценных бумаг

	01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010
Объем портфеля ценных бумаг, тыс.руб.	454472	425244	102151
Расходы по операциям с выпущенными  ценными бумагами	42683	40864	28277
Средняя стоимость приобретения, %	9,39	9,61	27,68

 

Как видно из таблицы 71, данный показатель имеет растущую динамику, что свидетельствует о повышении расходов банка на данный вид операций.

В процессе анализа следует  провести качественную оценку привлеченных ресурсов, полученных банком от размещения ценных бумаг. Такая оценка может быть получена с использованием ряда коэффициентов, представленных в таблице 72.

Коэффициент соотношения портфеля выпущенных банком собственных ценных бумаг и общего объема привлеченных средств. Увеличение коэффициента может свидетельствовать об увеличении ресурсной базы банка, что позволит ему увеличить портфель активов и при грамотной ценовой политике увеличить прибыльность операций.

Таблица 72 – Анализ состояния портфеля собственных ценных бумаг, выпущенных банком

Показатели	01.01.2008	01.01.2009	01.01.2010
Коэффициент соотношения портфеля выпущенных ценных бумаг и общего объема привлеченных ресурсов	0,05	0,04	0,01
Коэффициент соотношения собственных  средств и портфеля выпущенных банком собственных ценных бумаг	1,54	3,70	16,82
Коэффициент соотношения портфеля выпущенных ценных бумаг и всей ресурсной базы банка	0,04	0,04	0,01

 

Коэффициент соотношения собственных средств и портфеля выпущенных банком собственных ценных  бумаг показывает, какая доля собственных средств покрывает один рубль привлеченных средств от размещения собственных долговых ценных бумаг. Увеличение данного коэффициента свидетельствует о росте устойчивости и надежности банка, что увеличивает его кредитный рейтинг. 

Коэффициент соотношения портфеля выпущенных банком собственных ценных бумаг и пассивов банка свидетельствует о степени зависимости банка от средств, привлеченных в результате размещения собственных долговых ценных бумаг. Отрицательная динамика данного показателя говорит о снижении степени значимости данного вида привлечений для банка. 

 

 

 

 

 

Приложения

Приложение 1

Агрегированный баланс ЗАО «ФИА-БАНК» за 2008-2010гг.

	АКТИВ	2008		2009		2010
		тыс.руб.	уд.вес	тыс.руб.	уд.вес	тыс.руб.	уд.вес
1	Денежные средства, драгоценные металлы и камни	686387	6,50	598307	5,34	762477	5,67
2	Счета в Банке России	194102	1,84	436042	3,89	401446	2,98
3	Корреспондентские счета  в кредитных организациях	63024	0,60	74761	0,67	377506	2,81
4	Ценные бумаги, приобретенные кредитными организациями	734436	6,96	689741	6,16	1805996	13,43
4.1.	Вложения в долговые обязательства	483924	4,58	309453	2,76	427765	3,18
4.2.	Вложения в долевые  ценные бумаги	52837	0,50	151933	1,36	912086	6,78
4.3.	Учтенные векселя	196000	1,86	226680	2,02	464470	3,45
4.4.	Портфель участия в  дочерних и зависимых акционерных обществах	1050	0,01	1050	0,01	1050	0,01
5	Прочее участие в  уставных капиталах	625	0,01	625	0,01	625	0,00
6.	Кредиты и прочие ссуды	8371670	79,31	8470935	75,62	8740674	64,99
6.1.	Кредиты и прочие размещенные  средства, предоставленные нефинансовым организациям	4891868	46,35	4562238	40,73	5959424	44,31
6.2.	Кредиты, предоставленные  физическим лицам	2920136	27,67	3122654	27,88	2274431	16,91
6.3.	Кредиты, депозиты и прочие размещенные средства, предоставленные кредитным организациям	559666	5,30	786043	7,02	506819	3,77
7	Основные средства, нематериальные активы и материальные запасы	380921	3,61	519312	4,64	601334	4,47
8	Прочие активы — всего	123979	1,17	411739	3,68	759198	5,64
	Всего активов	10555144	100,00	11201462	100,00	13449256	100,00
	ПАССИВ	2008		2009		2010
		тыс.руб.	уд.вес	тыс.руб.	уд.вес	тыс.руб.	уд.вес
1	Фонды и прибыль	567223	5,37	549360	4,90	607260	4,52
1.1.	Фонды	293546	2,78	24000	0,21	24000	0,18
1.2.	Прибыль (убыток) c учетом финансовых результатов прошлого года	273677	2,59	525360	4,69	583260	4,34
2	Кредиты, депозиты, полученные  от Банка России	100000	0,95	1558000	13,91	260000	1,93
3	Средства кредитных  организаций	229007	2,17	261567	2,34	529927	3,94
4	Средства клиентов	8587653	81,36	7190123	64,19	10330099	76,81
4.1.	Средства государственных  и других внебюджетных фондов на расчетных счетах	31110	0,29	46705	0,42	50586	0,38
4.2.	Cредства организаций  на расчетных и прочих счетах	1247445	11,82	673921	6,02	1553959	11,55
4.3.	Cредства клиентов  в расчетах	8172	0,08	3035	0,03	4285	0,03
4.4.	Депозиты и прочие привлеченные средства юридических лиц (кроме кредитных организаций)	761359	7,21	642076	5,73	827493	6,15
4.5.	Вклады физических лиц	6539567	61,96	5824386	52,00	7893776	58,69
5	Резервы на возможные  потери	114488	1,08	175528	1,57	434866	3,23
6	Векселя и банковские акцепты	450244	4,27	429809	3,84	102418	0,76
7	Прочие пассивы	506529	4,80	1037075	9,26	1184686	8,81
	Всего пассивов	10555144	100,00	11201462	100,00	13449256	100,00