Анализ инвестиционного проекта

33

Продолжение таблицы 2.2

За 2010 год было выполнено силами бригад ТРС, оснащенных подъемными агрегатами А-60/80, 1982 ремонта, что выше показателя предыдущего года на 77 ремонтов, но меньше показателя 2008 года - на 408 ремонтов. В том числе на нефтяном фонде в 2010 году выполнено 1936 ремонтов, на нагнетательном - 38, на прочих скважинах произведено 8 ремонтов. В 2009 году было произведено на нефтяном фонде 1851 ремонт, на нагнетательном - 42 ремонта, на прочих скважинах - 12 ремонтов. За 2008 год на нефтяном фонде было проведено 2352 ремонта, на нагнетательном - 29 ремонтов, на прочих скважинах - 9 ремонтов (рисунок 2.4).

                        2010

                        2009

                          2008

Рисунок 2.4 - Сравнительное соотношение количества ремонтов на нефтяном и

нагнетательном фонде

Продолжительность 1 ремонта по сравнению с началом анализируемого периода снизилась на 7,5 часов, по сравнению с 2009 годом - на 4,6 часов (рисунок 2.5).

Рисунок 2.5 - Средняя продолжительность 1 ремонта ПРС Наблюдается небольшое повышение 1 бригадо - часа по сравнению с 2008 г. на 112,9 руб. По сравнению с 2009 г. стоимость 1 бригадо - часа уменьшилась на 391,6 руб. (рисунок 2.6).

37

              2008              2009              2010

              года

Рисунок 2.6 - Средняя стоимость 1 бригадо - часа Это объясняется тем, что в 2008 г. Управление выполняло работы по ТРС с меньшим бригадо - часом, а в 2009 и 2010 гг. с бригадо-часом по договору - 4850 руб. и 4450 руб. соответственно.

37

2.2 Анализ финансового состояния

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Ведущим методом анализа финансово-экономического состояния является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов, необходимых различным группам пользователей: акционерам, аналитикам, менеджерам, кредиторам и др. Анализ таких коэффициентов (относительных показателей) - это расчет соотношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение их взаимосвязей.

Известны десятки относительных показателей, но для удобства пользования они объединены в несколько групп: ликвидности; платежеспособности; финансовой устойчивости; интенсивности использования ресурсов; деловой активности; характеристики структуры имущества.

Информационной базой для проведения анализа финансово- экономического состояния предприятия служит бухгалтерская отчетность.

Структура анализа финансово-экономического состояния предприятия состоит из оценки пяти основных блок - параметров:

1)     состава              и структуры баланса;

2)     финансовой              устойчивости предприятия;

3)     ликвидности              и платежеспособности предприятия;

4)     рентабельности;

5)     деловой              активности.

Реализация этих блоков дает наиболее точную и объективную картину текущего экономического состояния предприятия.

37

2.2.1 Анализ динамики состава и структуры актива баланса

Анализ финансового состояния следует начать с общей характеристики состава и структуры актива (имущества) и пассива (обязательств) баланса.

С помощью горизонтального и вертикального анализа можно получить наиболее общее представление об имевших место качественных изменениях в структуре актива, а также динамике этих изменений.

При оценке динамики состава и структуры актива баланса сначала дается оценка изменения общей стоимости имущества. В качестве критерия в данном случае целесообразно использовать сравнительную динамику показателей изменения активов и полученных в анализируемом периоде количественных (объем реализации) и качественных (прибыль) результатов.

Сначала оценим динамику роста имущества и сравним ее с динамикой изменения результата деятельности.

Индекс имущества или активов определяется:

Та = A1/A0 * 100% (1)

где Та - темп изменения активов;

A1 - сумма активов на конец отчетного периода;

А0 - сумма активов на начало отчетного периода. Также изменение активов может быть оценено с точки зрения полученного результата. Результат может быть количественным и качественным.

Тв = В1//В0 * 100%              (2)

где Тв - темп изменения выручки;

В1 - выручка на конец отчетного периода;

В(0 - выручка на начало отчетного периода.

Тп = П1/П0* 100%              (3)

где Тп-темп изменения прибыли;

П1 - прибыль на конец отчетного периода;

П0 - прибыль на начало отчетного периода.

Для полученных показателей оптимально соотношение:

37

Тп > Тв > Та > 100%              (4)

Приведенное соотношение получило название «золотого правила экономики предприятия»: прибыль должна возрастать более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия. Это означает следующее: издержки производства и обращения должны снижаться, а ресурсы предприятия использоваться более эффективно.

На основе приведенного неравенства рассчитаем приведенное соотношение для различных периодов деятельности ЗАО «Обьнефтеремонт» (таблица 2.3).

Таблица 2.3 - Количественные и качественные показатели за 2008-2010 гг.

Таким образом, приведенное в формуле 8 соотношение за каждый рассматриваемый период примет следующий вид:

2008     год: 154 > 149 > 123 > 100%

2009     год: 166 > 145 < 181 > 100%

2010     год: 4 < 130 > 128 > 100%

Как видно из неравенств, «золотое правило экономики» соблюдается только в 2008 г., т.е. в этот период на предприятии прибыль возрастала более высокими темпами, чем объемы реализации и имущества предприятия. Издержки производства и обращения снижались, а ресурсы предприятия использовались более эффективно.

В 2009 г. темпы роста активов опережали темпы роста выручки и темпы роста прибыли, т.е. издержки росли, а прибыль падала.

В 2010 г. темп изменения прибыли предприятия ниже нормативного, что свидетельствует о снижении эффективного использования ресурсов на

предприятии.

Финансовые ресурсы трансформируются в активы предприятия. От рациональности размещения финансовых ресурсов в активах предприятия и оптимальности структуры этих активов зависит повышение суммы прибыли, рентабельности предприятия, а, следовательно, улучшение его финансового состояния.

Структура активов характеризует в первую очередь уровень мобильности имущества предприятия, а также позволяет определить, за счет каких элементов эта мобильность обеспечивается, снижается или повышается. От структуры активов непосредственно зависят показатели платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия. Кроме того, эта структура оказывает большое влияние на систему показателей, которые принято называть коэффициентами деловой активности. Информация о состоянии активов предприятия, содержащаяся в его балансе дает достаточно основательную базу для их анализа и определения приоритетных направлений вложения финансовых ресурсов.

В приложении Б приведен анализ изменения структуры и динамики активов ЗАО «Обьнефтеремонт» за последние 3 года.

Дадим характеристику изменений в мобильной и иммобилизованной частях имущества предприятия (таблица 2.4).

Таблица 2.4 - Структура активов ЗАО «Обьнефтеремонт»