Анализ финансовой устойчивости

     Коэффициент реальной стоимости имущества в 2007 году составил  0,4 пункта по сравнению с 2006 годом, но уже в следующем 2008 году его

 

 
 

Таблица 31

Оценка  относительных показателей финансовой устойчивости 
 

 

значение  уменьшилось на 0,2. Это говорит  о снижении доли в стоимости имущества  средств производства.

     Коэффициент автономии за анализируемый период снизился с 0,7 до 0,3 пунктов, и его значение не соответствует нормативному (нормативное значение 0,5) что свидетельствует о спаде финансовой независимости в 2008году

     Коэффициент соотношения собственных и заемных средств в 2008году составил 2,3 пункта, что также не соответствует нормативному значению (по нормативу он должен быть менее 1), что  говорит о повышении зависимости предприятия от привлечения заемного капитала и о спаде предприятия финансовой независимости. 

     3.3. Анализ ликвидности баланса 

     Ликвидность баланса определяется как степень  покрытия обязательств предприятия  его активами, срок превращения, который  в денежную форму соответствует  сроку погашения обязательств.  В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы можно разделить на аналитические группы.

     Анализ  ликвидности баланса заключается  в сравнении средств по активу с обязательствами по пассиву. Актив  разделим на группы в зависимости  от степени ликвидности, а пассив баланса сгруппируем по степени срочности их оплаты (таблица 32).

     Для успешной работы предприятия характерны положительные активы, не превышающие  финансовые результаты, в том случае можно говорить об эффективной инвестиционной деятельности, эффективной производственной и снабженческой деятельности, эффективной сбытовой деятельности, эффективном управлении денежными потоками. 
 

     Таблица 32

     Анализ  ликвидности баланса

 

     Таким образом, исходя из таблицы 33, можно установить следующие неравенства:

     2006 год    А1  <   П1      А2   >  П2       А3   >  П3         А4   <   П4

     2007 год    А1  <   П1      А2   >  П2       А3   >  П3         А4   <   П4

          2008 год    А1  <   П1      А2   >  П2       А3   >  П3         А4   <  П4

      Исходя  из расчетов, произведенных в таблице 32, следует, что у предприятия к концу 2008 года сложилась достаточно низкая текущая ликвидность, т.е. низкая платежеспособность. Это подтверждается тем, что у предприятия недостаточно абсолютно ликвидных активов, т.е. недостаточно денежной наличности и краткосрочных финансовых вложений, и имеются наиболее срочные обязательства. Наличие быстрореализуемых активов говорит о своевременности отгрузки продукции, оформления документов, наличие спроса на выпускаемую продукцию и др.

      Сравнение медленно реализуемых активов с  долгосрочными и среднесрочными пассивами отражает перспективную  ликвидность.

      Таким образом, исходя из таблицы 33, можно сделать вывод, что одно из неравенств имеет знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в определенной степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по наиболее ликвидным активам А1 (денежным средствам и краткосрочным финансовым вложениям) компенсируется их избытком по другой группе А2, А3, А4 хотя компенсация при этом имеет лишь  место по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные.

      Проведенный анализ показывает  что на ОАО «Мариинский ЛВЗ» невыполненные соотношения по активу и пассиву, то есть А1 и П1 отражает вероятность срывов платежей по наиболее срочным обязательствам в ближайшие 3 месяца.

     Однако сравнение итогов второй  группы А2 и П2 (сроки от 3-х  до 6-ти месяцев) показывает что величина суммы быстрореализуемых активов (дебиторской задолженности и прочих активов) значительно больше краткосрочных пассивов ( т.е. краткосрочных кредитов и заемных средств) а это показывает что на предприятии имеется возможность увеличения ликвидности в недалеком будущем. 

     Сопоставление итогов по активу  и пассиву для 3-ей и 4-ой  группы отражает соотношение  платежей и поступлений в относительно  отдаленном будущем и с этой  точки зрения  возможности своевременного  осуществления расчетов достаточно оптимистичны.

      Таким образом, анализ соотношения  всех групп активов и обязательств  за весь период позволяет установить  тот факт что у предприятия  недостаточная величина абсолютно  ликвидных активов, то есть  недостаточно денежной наличности  и краткосрочных финансовых вложений для выполнения (обеспечения) наиболее срочных обязательств, однако соблюдение всех остальных соотношений свидетельствует о сохранении перспективной ликвидности. За все три года выполняются второе, третье и четвертое неравенство, что свидетельствует о перспективной ликвидности и платежеспособности. 

     3.4. Анализ платежеспособности предприятия 

      Для оценки платежеспособности предприятия используются показатели ликвидности: общей ликвидности, абсолютной, критической (промежуточной), текущей.

     Данные  коэффициенты представлены в таблице 33.

     На  основании расчетов произведенных  в таблице 33 можно сделать вывод, что ликвидность предприятия за анализируемый период имеет тенденцию к падению. Коэффициент абсолютной ликвидности соответствует нормативу в 2006, 2007 годах, однако снижается с каждым анализируемым периодом. За весь анализируемый период данный коэффициент снизился на -0,4 пункта, самое активное снижение коэффициента произошло в 2008 году по отношению к 2006 году, оно составило -0,4 пункта.

     Таблица 33

     Анализ  коэффициентов платежеспособности предприятия 

     ОАО «Мариинский ЛВЗ»

 

            Коэффициент текущей  ликвидности в 2008 так же не соответствует нормативу и за весь анализируемый период снизился на -0,9 пункта,  хотя в 2006 и 2007 году он соответствовал нормативу. Коэффициент промежуточной ликвидности соответствует нормативному значению, но за весь анализируемый период коэффициент промежуточной ликвидности снизился на 0,5 пунктов особенно, снижение произошло в 2008 году.

     Исходя  из расчетов, произведенных в таблице 33, мы получили в 2008 году структуру баланса, не отвечающую требованиям абсолютной ликвидности, о чем свидетельствует не соответствие в 2008 году нормативным значениям коэффициентов абсолютной и текущей ликвидности.

      Поэтому целесообразно произвести расчет коэффициента восстановления платежеспособности на период 6 месяцев.

Квос.плат.(2008-2007) = (2,1+6*(2,1 - 1,3))/2 = 1,116     > 1

      На  основании этих расчетов можно сказать, что коэффициент восстановления платежеспособности выше нормативного показателя. Это говорит о том, что предприятие в состоянии восстановить свою платежеспособность. То есть в состоянии рассчитаться с долгами за 6 месяцев. О чем свидетельствует значения коэффициентов восстановления платежеспособности в 2008 годах, значения которых больше 1.  Данный коэффициент в динамике уменьшается, однако вероятность того, что предприятие все, же удастся восстановить свою платежеспособность существует. 

     3.5. Мероприятия по повышению финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности предприятия ОАО «Мариинский ЛВЗ» 

     Особенность деятельности предприятий производителей ликероводочных изделий изначально подразумевает наличие достаточно ограниченных запасов готовой продукции – продукция высоколиквидная и быстро реализуется. Поэтому наличие дебиторской задолженности в структуре 85% от валюты  баланса позволяет судить о возможных резервах в плане повышения платежеспособности, ликвидности и финансовой устойчивости.

     При условии, если предприятие в максимально короткие сроки  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

пересмотрит условия договоров с основными  покупателями в части оплаты, чтобы  не допускать ситуации, когда предприятие предоставляет отсрочку практически на месяц и более, а само в этот период прибегает к кредитам , а также наладить контроль за объемами дебиторской задолженности, сроками ее возникновения по каждому из покупателей, исключить из практики отпуск продукции покупателям при неоплате за предыдущую партию, то есть наладить платежную дисциплину. В результате реализации этих мероприятий дебиторская задолженность должна уменьшиться на 1320000 тысяч рублей, то есть ее удельный вес в общей валюте баланса составит 22,9%, что в свою очередь позволит: