Понятие инвестиционного риска и его виды

Очевидно, что управление конкретными сферами деятельности, такими, как производство, сбыт, инвестирование, работа с персоналом, требует согласованности с общей целью (генеральной концепцией развития), стоящей перед предприятием. В этой связи все основные функции управления осуществляются в рамках единого стратегического плана, разработанного для того, чтобы обеспечить проведение генеральной концепции. Значение стратегического планирования вряд ли можно переоценить. Распределение ресурсов, отношения с внешней средой, организационная структура и координация работ различных подразделений в одном приоритетном направлении позволяют предприятию достичь поставленных целей и оптимально использовать имеющиеся средства.

Структура управления рисками организована на предприятии таким образом, чтобы быстро выявлять и оценивать риски, связанные с тем или иным видом деятельности. Руководство ТОО «Жанел М» понимает важность процесса управления рисками, как неотъемлемой части ежедневной деятельности предприятия.

При реализации инвестиционного проекта ТОО «Жанел М» столкнётся со следующими рисками: риск снижения, риск повышения, конкурентный риск, рыночный риск, финансовый риск. Данные виды рисков возникнут при реализации данного инвестиционного проекта, потому что предприятие использует кредитные средства для его реализации, также в условиях рынка предприятие зависит от колебаний цен на производимую продукцию, цен поставщиков, изменений цен конкурентов, рынка сбыта и других факторов.

Далее охарактеризуем подробнее причины возможных рисков на предприятии ТОО «Жанел М».

- Риск снижения. Данный риск возникает при понижении важных показателей, таких как средняя цена реализации фракционного кубовидного щебня на рынке сбыта Казахстана; объема предоставления сырья для производства фракционного щебня; спроса на фракционный кубовидный щебень в Центральном Казахстане.

- Риск повышения. Данный риск возникает при повышении таких показателей, как стоимость расходных материалов на дробильно-сортировочное оборудование, погрузочно-разгрузочную технику, транспорт; тарифов на энергоснабжение, водоснабжение; налогов и других бюджетных платежей.

- Конкурентный риск. Данные риск возникает при понижении цены фракционного щебня конкурентов; выпуска конкурентами новой продукции, имеющей существенные отличия от продукции, выпускаемой ТОО «Жанел М»; повышение доли рынка сбыта фракционного щебня одного из конкурентов.

- Рыночный риск. Данный риск возникает при изменении таких показателей рынка сбыта щебня, как конъектура рынка, объема спроса и предложения фракционного щебня, цен на щебень различных фракций, введение каких-либо квот, патентов, лицензий.

- Финансовый риск. Данный риск возникает в сфере отношений предприятия с банками и другими финансовыми институтами. Причины финансового риска: высокая величина соотношения заемных и собственных средств, зависимость от кредиторов, пассивность капиталов, одновременное размещение больших средств в одном проекте.

Также на деятельность ТОО «Жанел М» влияет такой показатель как ставка дисконта. На протяжении реализации инвестиционного проекта «Промышленной комплекс по переработке и производству фракционного щебня (строительного камня)» ставка дисконта будет колебаться с 12% до 13%.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что одними из основных задач повышения эффективности инвестиционных вложений, которые могут решаться на уровне инвестора являются управление такими рисками, как иск повышения, снижения, конкурентный риск, рыночный риск, финансовый риск. Безубыточный объем производства на предприятии составит 1577085 при ставке дисконтирования 13,83%. Также с учетом инфляции данный проект является прибыльным. Следовательно можно порекомендовать предприятию ТОО «Жанел М» данный инвестиционный проект для практической его реализации.

Заключение

Проведенное исследование убедило нас в многоаспектности темы курсовой работы.

Инвестированием называется процесс помещения денег в специально выбранные финансовые инструменты с целью увеличения их ценности и/или получения положительного дохода. Эта деятельность имеет большое экономическое значение, может выполняться как серия логически последовательных действий, а ее результатом является получение дохода.

1) Под инвестициями в широком смысле понимаются денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридические и физические лица, направляемые на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли и (или) иного положительного эффекта. Субъектами иностранных инвестиций могут быть иностранные государства, международные организации, иностранные юридические и физические лица. Под объектом инвестирования или инвестиционной деятельности понимается предмет вложения средств инвесторами. В условиях рыночной экономики одной из важнейших задач становится введение практики конкурсного отбора инвестиционных проектов и ранжирования их по значимости для подъема экономики на основе независимой экспертизы с оценкой эффективности и окупаемости вкладываемых средств. В связи с этим меры повышения эффективности инвестиций способны оказать огромное воздействие на функционирование предприятия. Основным направлением повышения эффективности инвестиционных вложений на уровне инвестора считается применение управленческой практики - управления инвестициями, направленного на создание стоимости, поскольку успешное развитие предприятия в условиях рыночной экономики неразрывно связано с проведением эффективного управления всеми сферами его деятельности. Это напрямую касается сложного процесса анализа показателей эффективности инвестирования.

2) Преимуществами приведенного анализа инвестиционного проекта ТОО «Жанел М» являются следующие факторы: для инвестора данный проект является привлекательным по данному проекту понадобиться 7 лет и 10 месяцев для возмещения суммы первоначальных инвестиций с учетом дисконтирования; в результате реализации проекта ценность фирмы возрастает.

3) Проведение анализа интегральных показателей финансовой прочности,  чувствительности инвестиций и рентабельности инвестиционных вложений позволяет сделать вывод о том, что рассмотренный инвестиционный план является достаточно привлекательным для инвестора и его следует рекомендовать для принятия и дальнейшего применения на практике с целью получения дохода.

4) Экономический кризис, в условиях которого действуют предприятия, вносит свои коррективы как в деятельность субъектов хозяйствования; так и в механизм управления рисками предприятий. Экономический кризис выражается в нестабильности экономической конъюнктуры на основных рынках: финансовом, товарном, рынке труда и т. д. Противоречивость и сложность налогового законодательства, зависимость от мировых цен на энергоносители и от тарифов естественных монополий в значительной степени влияют на результаты текущей деятельности предприятия и, в итоге, на его финансовое положение. На степень и величину финансового риска можно реально воздействовать через финансовый механизм, это осуществляется с помощью приемов стратегии и финансового менеджмента. Этот своеобразный механизм управления риском. В основе риск-менеджмента лежит организация работы по определению и снижению риска.

Список используемой литературы

1            Анфилатов В, С, Емельянов А. А., Кукушкин А. А. Системный анализ в управлении: Учеб. пособие / Под ред. А. А. Емельянова. — М.: Финансы и статистика, 2002.

2            Бернстайн П. Против богов: Укрощение риска / Пер. с англ. — М.: ЗАО «Олимп-бизнес», 2000.

3            Чернова Г. В. Практика управления рисками на уровне пред­приятия. — СПб.: Питер, 2000.

4            Кейнс Дж. М. Общая теория занятости процента и денег // В кн.: Мальтус К, Кейнс Д., Ларин Ю. Антология экономической классики. — М_: Эконов-Ключ, 1993.

5            Хохлов Я. В. Управление риском. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.

6            Грабовый П. Г., Петрова С. Я., Романова К. Г. и др. Риски в современном бизнесе. — М.: Алане, 1994.

7            Альгин А. П. Риск и его роль в общественной жизни. — М.: Мысль, 1989.

8            Игонина Л.Л. Инвестиции : учеб. пособие / Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон. Наук, проф. В.А. Слепова. — М.: Экономисту 2005. —478 с.

9            Максимова В.Ф. Инвестиционный менеджмент / Московская финансово-промышленная академия. – М., 2005. – 158 с.Абчук В. А. Теория риска. — Л.: Судостроение, 1983.

10       Абчук В. А- Предприимчивость и риск. — СПб.: ИПК РП, 2000.

11       Арсеньев А.Я., Сулла М. Б., Минаев В, С. Управление эконо­мическими и финансовыми рисками. — М.: Высшая школа, 2000.

12       Балабанов И. Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. — М.: Финансы и статистика, 1998.

13       Гончаренко Л П. Предпринимательские риски: Учебно-мето­дическое пособие / Под ред. д.т.н., проф. акад. Олейникова Е. А. — М.: РЭА им. Г. В. Плеханова, 2002.

14       Гранатуров В. М. Экономический риск: сущность, методы измерения, пути снижения. — М.: Дело и сервис, 2000.

15       Ковалев В. В. Методы оценки инвестиционных проектов. — М.: Финансы и статистика, 2003.

16       Лапуста М. Г., Шаршукова Л. Г. Риски в предпринимательс­кой деятельности- — М.: ИНФРА-М, 1998

17       Стапиславчик Е. Н. Риск-менеджмент на предприятии. Тео­рия и практика. — М-: Ось-89, 2002.

18       Уткин Э. А., Фролов Д. А. Управление рисками предприятия: Учеб.-практ. пособие- — М.: ТЕИС, 2003.

19       Шапкин А. С. Экономические и финансовые риски. Оценка, управление, портфель инвестиций: Монография. — М.: Издатель-ско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2003.

2