Пассивные операции банка

       Комплексный анализ капитала включает в себя и оценку его рентабельности. Ключевым показателем здесь служит отношение чистой (остающейся после уплаты налогов) прибыли банка к его собственному капиталу (return on assets - ROE). При этом следует иметь в виду, что полученный коэффициент в разложенном на части виде есть результат умножения показателя прибыльности совокупных активов (return on assets - ROA) на мультипликатор собственного капитала банка, т.е.

       Показатель  ROE, отражающий фундаментальную зависимость между прибыльностью и рисками, весьма чувствителен к источникам формирования ресурсов банка и зависит от того, каких средств используется в обороте больше - собственных или заемных. Даже банк с низкой нормой извлечения прибыли из активов может добиться высокой рентабельности собственных средств за счет роста мультипликатора капитала.

       Однако  «капитальная» политика и механизмы  ее реализации в разных банках всегда будут иметь различия. В этом плане значимая разделительная линия идет между двумя группами банков: теми, в чьи намерения входит расширение своей деятельности, и теми, которые довольствуются завоеванными позициями на рынке банковских услуг и могут позволить себе думать в основном только о названных выше двух общих условиях деятельности (выполнение обязательных нормативов ЦБ и получение нормальной прибыли). Содержание проблемы планирования капитала и объемы соответствующей работы, которую необходимо проводить банкам — представителям указанных групп, могут существенно различаться. Главное различие здесь связано с увеличением или неувеличением размера собственного капитала банков.

       При этом банкам из обеих групп целесообразно  придерживаться следующих простых правил.

1. Планировать капитал необходимо как в долгосрочном аспекте (год и более), так и в оперативном порядке, поскольку показатели величины многих элементов капитала и связанных с ними рисков очень подвижны.
2. Планирование величины и структуры собственного капитала предполагает прогнозирование динамики и пропорций его элементов, что особенно актуально в отношении наиболее подвижных составляющих расчета капитала: финансовых результатов, резервов, дебиторской задолженности. Если нельзя изменить величину уменьшающих статей расчета капитала (например, собственных выкупленных акций или кредитов участникам и инсайдерам¹ сверх установленных лимитов), то необходимо продумать меры, способствующие росту увеличивающих статей расчета капитала (например, увеличение доходов и/или сокращение расходов банка).
3. Планирование капитала неразрывно связано с прогнозированием динамики рисков банковской деятельности. Так, если анализ обнаруживает тенденцию роста в балансе удельного веса высокорисковых активов, то банк должен запланировать источники увеличения размера собственных средств, причем так, чтобы темпы роста капитала опережали темпы роста принимаемых рисков.

       Для успешного планирования банками  величины и структуры собственных  капиталов очень важны как методика расчета капитала, так и ее неизменность в течение определенного времени (допустим, хотя бы в пределах года). Между тем Банк России до сих пор придерживался противоположного взгляда, излишне часто внося изменения в свои нормативные акты.

       Капитал должен быть достаточным, но не избыточным. Между тем статистика показывает, что наши банки в последние годы определенно перестраховываются в этой части. Имеющиеся данные свидетельствуют о том, что абсолютное большинство наших банков поддерживало показатель достаточности капитала (норматив Н1) на явно завышенном уровне.

 

2.3. Способы увеличения собственных средств банка

       Для банков, не намеренных существенно  наращивать масштабы своей деятельности, достаточность собственного капитала рассматривается как относительный показатель. Однако это нельзя понимать так, будто не особенно амбициозные банки могут вовсе не думать об увеличении своих капиталов; такая необходимость в определенной мере имеется и у них.

       Во-первых, позиция регулирующих органов на этот счет не настолько тверда, чтобы она не изменилась опять в сторону ужесточения требований к достаточности капитала, и она может быть выражена разнообразными опосредованными способами (изменение методики расчета собственных средств, учитываемых при расчете обязательных нормативов, изменение значений самих этих нормативов).

       Во-вторых, увеличение капитала может стать необходимостью потому, что так нужно конкретным клиентам, которые хотели бы и дальше работать с банком, если он будет способен проводить такие операции и в таких масштабах, которые ему сейчас не под силу из-за ограниченности собственного капитала. Достаточный капитал в этом аспекте выступает неплохим аргументом в конкурентной борьбе.

       В-третъих, инфляция ведет к тому, что рост собственных номинальных средств банка оказывается вообще постоянной необходимостью.

       Что касается прочих банков, склонных к  проведению агрессивной экспансионистской политики на рынках, то для них увеличение собственного капитала — такое же естественное необходимое условие деятельности, как привлечение новых клиентов и увеличение масштабов предлагаемых продуктов (услуг). Чем выше доля собственных средств в структуре баланса банка, тем более он устойчив. В то же время чрезмерно высокий уровень данного показателя, как правило, свидетельствует о недостаточном развитии банка как коммерческой организации.

       В общем случае справедливо такое  правило: капитал банка (учитываемый при расчете обязательных нормативов) можно увеличивать не только путем наращивания его «плюсующих» элементов (Уставный капитал и др.), но и за счет уменьшения его «минусующих» составляющих. К последним должно отнести:

       1)  нематериальные активы (по остаточной  стоимости), включая даже программные  продукты и лицензии, вложения  в создание (изготовление) и приобретение таких активов;

       2)  собственные акции, выкупленные  у акционеров (включая акции, имеющие рыночную котировку), перешедшие к банку паи его участников-пайщиков;

       3)  непокрытые убытки прошлых лет  и текущего года;

       4)  недосозданные резервы;

       5)  часть вложений банка в акции (паи) других организаций;

       6) часть Уставного капитала и  иных собственных средств банка,  для формирования которой были  использованы средства из ненадлежащих  источников;

       7) просроченную дебиторскую задолженность  длительностью свыше 30 календарных дней;

       8)  субординированные кредиты кредитным  организациям-резидентам в части, которую последние учитывают в составе дополнительного капитала;

       9)  кредиты, гарантии и поручительств,  выданные учредителям, участникам  и инсайдерам сверх установленных ограничений;

       10)  остаточную стоимость основных  средств, превышающую сумму собственных средств банка;

       11)  другие элементы 

       Динамичное  увеличение собственных средств  банка возможно только в случае эффективного планирования всей его деятельности.

       2.4. Источники наращивания капитала

       Таких источников несколько.

2.4.1. Дополнительные взносы в уставный капитал

       Дополнительные  взносы в уставный капитал, которые могут делать прежние и/или новые участники (акционеры или пайщики) банка. Это один из основных источников роста собственных средств российских банков на современном этапе.

       Этот  источник привлекателен, в частности, тем, что не связан с необходимостью платить дополнительные налоги (в  отличие от способа увеличения капитала за счет прибыли). Однако он весьма сложен: банк должен убедить участников, включая потенциальных, в том, что отнесение их средств на пополнение капитала банка оправдано, и доказательством тому может служить обеспечение участникам приемлемого уровня доходов в виде дивидендов. Следовательно, дивиденды — это та цена, которую банк должен платить, если он намерен воспользоваться рассматриваемым источником увеличения своего капитала; эта цена может оказаться тяжелым бременем для банка.

       Своеобразным  стимулятором для банков в форме  АО здесь мог бы стать инструмент привилегированных акций с фиксированным дивидендом (или даже привилегированных кумулятивных акций), дающий акционерам определенные гарантии получения дохода в виде дивидендов. Однако следует иметь в виду, что в соответствии с Положением ЦБ РФ № 215 полученное таким путем приращение УК может быть включено только в состав дополнительного капитала, а он при расчете собственного капитала будет учтен в размере, не превышающем 100% основного капитала (только обыкновенные акции, а также привилегированные, но не гарантирующие фиксированного дивиденда, могут включаться в расчет основного капитала). Таким образом, на указанном пути имеются серьезные (хотя, видимо, во многом искусственные) ограничения для экстенсивного увеличения банками своих капиталов. Это не считая того, что в российской экономике на современном этапе вообще немного свободных денег, на привлечение которых в УК банки могли бы рассчитывать.

       Банки могут воспользоваться нормой Инструкции N 128-И «О правилах выпуска и регистрации ценных бумаг кредитными организациями на территории РФ», которая разрешает направлять на капитализацию:

•   средства, полученные от продажи акций  банка их первым владельцам по цене выше номинальной стоимости (эмиссионный доход) (касается банков, организованных в форме АО);

•   средства, полученные в результате переоценки находящихся на балансе  банка основных средств (прирост  стоимости имущества при переоценке). Такие средства принимаются в расчет не чаще одного раза в 3 года;

•   годовые остатки средств фондов специального назначения и других фондов в части, сформированной за счет прибыли;

•   годовые остатки средств фондов накопления;

•   средства, составляющие разницу между  УК и собственным капиталом банка;

•   остатки нераспределенной прибыли  предшествующих лет.

       С Уставным капиталом связана и другая проблема: в случае его увеличения рассматриваемым способом могут измениться доли участников в собственности банка, что в зависимости от обстоятельств может иметь как положительные, так и отрицательные последствия либо для развития банка в целом (передел собственности часто сопровождается нестабильностью), либо для отдельных групп его участников. Последние обычно опасаются потерять влияние на дела банка, поэтому, даже не располагая средствами для увеличения УК, нередко не желают привлекать новых участников.

       После того, как банку удалось найти  состоятельных лиц, готовых внести средства в его Уставный капитал, и все вопросы с ними в предварительном порядке согласованы, предстоит преодолеть многочисленные ограничения, установленные как в законодательстве, так и Центральным банком, пройти процедуры обоснований и согласований. При этом следует иметь в виду следующие моменты.

       1. Все юридические лица, участвующие  в увеличении Уставного капитала банка, должны предъявить аудиторские заключение о достоверности их финансовой отчетности. Кроме того, они должны представить свои балансы и отчеты о прибылях и убытках за последний год деятельности, балансы на последнюю отчетную дату (с отметками налоговых органов), балансы на дату внесения средств в Уставный капитал, подтверждающие наличие и достаточность у них собственных средств¹. В особых случаях Банк России может непосредственно в банке проверить источники средств, вносимых в его Уставный капитал, финансовое положение вносителей указанных средств, наличие у них достаточных собственных чистых активов.² Имеются в виду случаи, когда имеются основания предполагать, что банк использует различные схемы фиктивной капитализации.

       2.  Юридическое лицо, намеренное приобрести  более 5% Уставного капитала, обязано представить доказательство отсутствия у него задолженности перед бюджетами. В случае приобретения одним участником (или группой связанных участников) более 20% УК представляется также расчет показателя чистых активов и коэффициента текущей ликвидности. Физические лица, приобретающие более 20% Уставного капитала, должны представить документы для проверки их финансового положения. Любой участник, приобретающий более 20% Уставного капитала крупного банка, проходит также процедуру предварительного согласования в ЦБ и органах антимонопольного регулирования.

       Чтобы упростить процедуру, банки, как  правило, стараются не допускать  приобретения одним участником более 20% или даже более 5% УК. Но нередко потенциальные участники не заинтересованы в таком дроблении УК. Да и для тех, кто приобретает меньшие доли, условия все равно достаточно жесткие: ЦБ требует от аудиторских организаций проведения проверок (предпочтительно сплошных) правомерности формирования УК банков за счет средств участников.

       3.  Указание ЦБ № 513-У от 19 марта  1999 г. «О порядке оплаты уставного капитала кредитных организаций иностранной валютой...» разрешает резидентам и нерезидентам — участникам банков (как вновь создаваемых, так и действующих), в том числе новым, оплачивать частично или полностью свои доли в УК иностранными валютами в безналичной (юридические лица) и/или наличной формах. Для этого резидентам не нужно получать у ЦБ разрешение на осуществление валютной операции. Что касается нерезидентов, то они могут внести валютные средства в УК после получения разрешения в соответствии с требованиями главы 3 Положения ЦБ № 437 от 23 апреля 1997 г. «Об особенностях регистрации кредитных организаций с иностранными инвестициями и о порядке получения предварительного разрешения Банка России на увеличение уставного капитала зарегистрированной кредитной организации за счет средств нерезидентов». При оплате акций (паев) кредитных организаций средствами в валюте могут использоваться евро и национальные валюты ограниченного числа экономически развитых стран.