Оценка кредитоспособности заемщика оператора строительного рынка

      Коэффициент текущей ликвидности дает общую  оценку ликвидности коммерческой организации, показывая, в какой мере текущие кредиторские обязательства обеспечиваются материальными оборотными средствами. Его экономическая интерпретация очевидна: сколько рублей финансовых ресурсов, вложенных в оборотные активы, приходится на 1 рубль текущих пассивов. Значение коэффициента в среднем зависит от отраслевой принадлежности предприятия. В экономически развитых странах считается нормальным, когда КЛТ варьирует около 2. Данное значение ни в коем случае не является нормативным, это аналитическая средняя. Во многих отраслях значение коэффициента текущей ликвидности может существенно отклоняться в любую сторону.  Рост показателя в динамике рассматривается как положительная характеристика финансово-хозяйственной деятельности. Вместе с тем слишком большое его значение нежелательно, т.к. может свидетельствовать о неэффективном использовании ресурсов, выражающемся в замедлении оборачиваемости средств, вложенных в производственные запасы и т. д.

      Коэффициент быстрой ликвидности исчисляется  по более узкому кругу оборотных активов, когда из расчета исключается наименее ликвидная их часть - материально-производственные запасы. Это вызвано тем, что трансформация этих активов в денежные средства может быть продолжительной во времени, а денежные средства в сопоставимых ценах, вырученные в случае вынужденной реализации производственных запасов, часто существенно ниже затрат по их приобретению.

      Наиболее  жестким критерием платежеспособности является коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий, какая часть краткосрочных  заемных обязательств может быть погашена немедленно. Какие-либо более или менее обоснованные ориентиры о нормативном значении этого коэффициента отсутствуют, т.к. управление денежными средствами, в частности определение оптимально остатка средств на счете и в кассе, особенно в условиях становления полнокровных рыночных отношений, вряд ли поддается стандартизации. Тем не менее, можно считать, что значение КЛА должно варьировать в пределах от 0,03 до 0,08.

      Оценка  финансовой устойчивости.

      Количественно финансовая устойчивость может оцениваться в двух плоскостях:

      - структуры источников средств;

      - расходы, связанные с обслуживанием внешних источников.

      Соответственно  выделяют две группы показателей, называемые условно коэффициентами капитализации  и коэффициентами покрытия.

      В группе коэффициентов капитализации выделяют соотношение собственных и заемных средств. Этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой практике разработан ряд других показателей.

      Коэффициент концентрации собственного капитала показывает, какова доля владельцев предприятия в общей сумме средств, вложенных в коммерческую организацию. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчива, стабильна и независима от внешних кредитов коммерческая организация.

      Коэффициент финансовой зависимости - обратный коэффициенту концентрации собственного капитала. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств  в финансировании предприятия.

      Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая его часть используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, а какая часть капитализирована. Значение этого показателя может ощутимо варьировать в зависимости от отраслевой принадлежности предприятия.

      Коэффициент долгосрочного привлечения заемных  средств характеризует долю долгосрочных кредитов и займов, привлеченных для  финансирования деятельности предприятия наряду с собственными средствами, в общем капитале организации, под которым понимается общая величина долгосрочных источников средств. Рост этого показателя в динамике является негативной тенденцией и означает, что предприятия все сильнее зависит от внешних инвесторов.

      Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости организации. Он показывает, сколько заемных средств приходится на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы предприятия. Рост этого показателя свидетельствует об усилении зависимости предприятия от заемного капитала, т.е. о некотором снижении финансовой устойчивости, и наоборот.

      Единых  критериев для значений этих показателей  не существует. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности компании, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации организации и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате пространственно-временных сопоставлений по группам родственных коммерческих организаций. Можно сформулировать лишь одно правило, которое "работает" для организаций всех типов: владельцы предприятия предпочитают разумный рост в динамике доли заемных средств; напротив, кредиторы (поставщики сырья и материалов, банки, предоставляющие краткосрочные ссуды, и другие контрагенты) отдают предпочтение коммерческим организациям с высокой долей собственного капитала, с большей финансовой автономностью.

      Допустимые  значения каждого коэффициента целесообразно определять на уровне банка, в зависимости от целей и задач кредитной политики, допустимого уровня кредитного риска, который готов принять банк и индивидуальных особенностей бизнеса приоритетных для банка клиентов.

      Рейтинговый метод. Оценка кредитоспособности заёмщика может быть сведена к единому показателю - рейтинг заёмщика. Преимущество рейтингового метода заключается в возможности учитывать качественные неформализованные показатели, что позволяет строить всеобъемлющие рейтинги.

      Методика  рейтинговой оценки кредитоспособности включает:

      - разработку системы оценочных  показателей кредитоспособности;

      - определение критериальных границ  оценочных показателей;

      - ранжирование оценочных показателей.

      К настоящему времени разработано  значительное количество методик оценки кредитоспособности заемщика. Они отличаются по числу показателей, используемых для оценки кредитоспособности, подхода к определению критериальных границ оценочных показателей, оценкой значимости каждого из отобранных показателей, методикой подсчета суммарной кредитоспособности. Выбор конкретной структуры показателей, формирующих кредитный рейтинг, зависит главным образом  от кредитной политики банка. 
 

2.2 Оценка кредитоспособности  оператора строительного  рынка

     Общество  с ограниченной ответственностью «Стройтехцентр» зарегистрировано 11.02.1993, регистрационный №217-Р (Свидетельство №783 РНП от 30.10.1998).

         Форма собственности – частная. Основным видом деятельности предприятия является оптовая и розничная торговля.

      Общее количество работников ООО «Стройтехцентр» составляет 28 человек, в том числе:

- руководящего состава 5 чел.,

- служащих 23 чел.

      Государственные заказы, доля государственного финансирования и задолженность государства  перед ООО «Стройтехцентр»  отсутствуют.

     Основными видами деятельности общества являются:

- закуп,  доставка, хранение, оптовая, розничная и выездная реализация готовых лекарственных форм заводского изготовления, предметов медицинского назначения и парфюмерии;

- организация всех видов торговли с открытием собственных предприятий торговли и общественного питания;

- строительные и ремонтные работы;

- другие виды деятельности.

     ООО «Стройтехцентр» является клиентом банка, ранее неоднократно кредитовалось  в данном банке, просрочек по уплате процентов и погашению кредитов не было.

      ООО «Стройтехцентр» обратилось в банк с ходатайством о получении кредита в сумме 200 тыс. рублей, сроком на 1 месяц для увеличения объемов закупки готовых лекарственных форм.

      Денежные  средства, полученные в банке ООО  «Стройтехцентр»  планирует направить на пополнение оборотных средств.

      Среднемесячный  оборот за 2010 г. составил – 336,3 тыс. руб. Размер поступлений на расчетный счет предприятия отличается стабильностью. Более 90% поступлений на расчетный счет предприятия составляет торговая выручка.

      Агрегированный  баланс ООО «Стройтехцентр»

 

      При изучении кредитоспособности фирмы  важное значение придается анализу коэффициентов, характеризующих соотношение различных статей баланса, и динамике этих показателей. Это важные источники информации и прогнозов по поводу состояния дел фирмы и риска, связанного с выдачей ей кредита.

Динамика  дебиторской задолженности

 

     Как видно из таблицы дебиторская  задолженность в течение изучаемого периода уменьшается, а также ее доля в составе активов очень мала. Это является положительным фактором, то есть просроченной задолженности у предприятия нет.

     Практически по всем статьям кредиторская задолженность предприятия уменьшается. Задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами – это нормальное явление, так как налоги начисляются в одном месяце, а уплачиваются в первых числах следующего. А реальной задолженности перед фондами и бюджетом у предприятия нет. Задолженность по заработной плате тоже текущая, возникающая ежемесячно, вследствие оплаты 10-го числа месяца.

     Финансовую  устойчивость принято оценивать  достаточно большим количеством  коэффициентов, к ним относятся:

Оценка  платежеспособности