Межбанковский кредит, проблемы развития и перспективы

Используя рекомендации МВФ, правительства зарубежных стран в стратегии борьбы с кризисом особое внимание уделяют задействованию механизмов гарантирования, обеспечения и страхования. Здесь стоит отметить Германию, где объем государственных гарантий по долгам финансовых институтов определен в 400 млрд. евро. Кроме того, еще 20 млрд евро резервируется в том числе для гарантий по страхованию депозитов частных лиц.

В Великобритании сумма гарантий для банков, участвующих в схеме рекапитализации, определена в 250 млрд фунтов стерлингов, кроме того банки могут получить гарантии правительства по любым необеспеченным долгам со сроком погашения до трех лет.

Анализ механизмов выделения и использования средств зарубежными странами позволяет сделать однозначный вывод: в борьбе с финансовым кризисом гарантии, страхование, обеспечение являются за рубежом одним из основных механизмов.

Шаги, предпринимаемые Россией в этом направлении, отличаются от тех, что используются за рубежом: основным инструментом поддержки является прямое направление финансовых средств или директивные финансовые инъекции.

С сентября 2008 года России началась реализация значительного перечня мер финансовой поддержки субъектов экономики в связи с финансовым кризисом:

• лимит размещения временно свободных средств федерального бюджета на депозитах коммерческих банков для поддержания ликвидности банковской системы увеличен до 1 трлн 514,2 млрд руб.[5];

• банк России размещает во Внешэкономбанке депозиты из международных резервов на общую сумму не более 50 млрд долл. США сроком на один год для рефинансирования внешних долгов организаций;

Банк России предоставляет российским кредитным организациям кредиты без обеспечения на срок до одного года; Помимо этого государство выделило из федерального бюджета 200 млрд руб. в уставный капитал Агентства по страхованию вкладов (АСВ) для спасения проблемных банков;

В октябре 2008 г. государством осуществлена адресная поддержка некоторых банков на общую сумму 5 млрд долл. США. Среди других мер государственной поддержки можно отметить снижение нормативов обязательных резервов (дважды), в результате чего Банк России высвободил около 370 млрд руб. для банковского сектора. Радикальное расширение системы рефинансирования Банка России позволило предоставить банкам только по беззалоговым кредитам около 1,3 трлн рублей дополнительной ликвидности, а в октябре – обеспечить многим банкам компенсацию серьезного оттока клиентских депозитов.

Надо отметить, что тенденция к развитию видов кредитов, предоставляемых Банком России, оказывает положительное воздействие на обеспечение ликвидности коммерческих банков. Особенно наглядно это проявилось в период кризиса, когда объем предоставляемых Банком России коммерческим банкам обеспеченных кредитов за период с сентября по апрель 2010 года более чем 3 раза превысил объем предоставленных обеспеченных кредитов за предшествующие пять лет.

3.3 Направления улучшения системы межбанковского кредитования  в целях инновационного развития экономики России.

Вопросы устойчивости отечественной финансовой системы к кризисным явлениям в свете последних событий на мировых финансовых рынках обретают особую актуальность. Наиболее ярким и в то же время болезненным проявлением банковских кризисов является кризис ликвидности. Однако кризисы ликвидности, как правило, не носят долгосрочного характера, в связи с чем перед центральными банками встает задача поддержания уровня ликвидности в сбалансированном состоянии. В этом направлении важную роль может выполнить межбанковский рынок ресурсов – уникальный сегмент экономики, одновременно выступающий и индикатором назревающих кризисных событий, и их катализатором, и эффективным инструментом нейтрализации и погашения кризисных явлений.

В настоящее время одной из наиболее важных становится задача обеспечения прогрессивных, удобных и привлекательных условий для работы банков на межбанковском пространстве, выработки принципиальных подходов к созданию организованного межбанковского рынка.

Основной задачей построения модели организованного межбанковского рынка в современных условиях должно стать противодействие кризисным явлениям в финансовой сфере, выведение межбанковских отношений на качественно новый уровень, повышение их эффективности.

Таким образом, при построении модели организованного межбанковского рынка, способного эффективно противостоять влиянию кризисных явлений в экономике, необходимо ориентироваться на достижение следующих целей:

              устранение фактора недоверия участников рынка друг к другу;

              оптимизация и повышение оперативности организационных процедур, связанных с подключением к рынку и осуществлением сделок;

              минимизация усилий и времени для реализации и сопровождения сделок;

              достижение наибольшей прозрачности всех участников рынка, создание механизмов непрерывного мониторинга финансового положения участников рынка;

              создание эффективных механизмов страхования рисков потерь от операций на межбанковском рынке;

              расширение вариантов и либерализация условий заключения сделок;

              диверсификация рынка, освоение широкого спектра инструментов межбанковского рынка;

              создание технологий, позволяющих участникам рынка наряду с регулированием своей ликвидности решать другие масштабные задачи;

              преодоление ограниченности рынка и расширение его территориального и временного пространства;

              присутствие на рынке регулятора, поддерживающего рынок в сбалансированном состоянии (регулирование совокупной ликвидности, мониторинг состояния рынка, профилактика и преодоление нестабильности).

Для удовлетворения приведенных требований предлагается новая модель организованного межбанковского финансового рынка, в основу которой положены следующие принципы.

Принцип «центрального звена». Для блокирования фактора взаимного недоверия банков при работе на межбанковском рынке необходима реализация следующего принципиального подхода к организации рынка.

Поскольку фактор недоверия всегда срабатывает в короткой цепочке «банк-кредитор – банк-заемщик», то устранить этот фактор можно, лишь разорвав эту цепочку и поставив между сторонами сделки промежуточное звено (или посредника между участниками рынка), легитимность которого не оспаривает ни одна из сторон. Условимся в дальнейшем называть этого посредника «Центром обслуживания рынка» (ЦОР), а сам принцип такой организации межбанковского рынка – принципом «центрального звена».

Необходимо отметить, что на любом действующем в настоящее время организованном межбанковском рынке присутствует некоторое организационное ядро, выполняющее функции информационной поддержки участников рынка. В соответствии с предлагаемым принципом «центрального звена» все сделки должны осуществляться не напрямую между банками-участниками, а через посредника в лице Центра обслуживания рынка таким образом, что любая сделка раскладывалась на две или более (в случае синдицированных кредитов) части, в которых ЦОР выступает в качестве заемщика по отношению к банкам-кредиторам и в качестве кредитора – к банкам-заемщикам. Таким образом, для каждого участника рынка в любой сделке будет существовать один и только один контрагент – Центр обслуживания организованного межбанковского рынка. На ЦОР также могут быть возложены функции организационного взаимодействия с банками-участниками, управления рынком и мониторинга его состояния.

Возможно несколько вариантов реализации принципа «центрального звена». Безусловно, наивысшей степенью доверия со стороны банков, работающих на межбанковском рынке, обладает Центральный банк, и организация Центра обслуживания рынка с участием Банка России была бы, возможно, оптимальным решением. Однако такой вариант может вступить в противоречие с действующим законодательством, в частности, с Федеральным законом № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» (статьи 8, 46–49, 79). Другим вариантом реализации принципа «центрального звена» может стать создание Центра обслуживания рынка на базе какого-либо крупного стабильного банка, как это сделано в НП «Межбанковская Расчетная Система». Вероятно, можно найти и другие варианты решения этой проблемы.

Предлагаемый подход к организации межбанковского рынка ни в коей мере не нарушает именно рыночные принципы, поскольку посредник выступает лишь гарантом исполнения сделок и не влияет на конъюнктуру рынка. Однако следует ожидать, что благодаря росту уровня доверия рынок приобретет большую стабильность.

Следует отметить, что принцип «центрального звена» не только решает проблему взаимного недоверия банков, но и способствует достижению вышеперечисленных целей построения организованного межбанковского рынка.

Принцип оперативности. Принцип «центрального звена» дает возможность существенного повышения оперативности при вхождении новых участников на межбанковский рынок. После оформления соглашения с Центром обслуживания рынка и выполнения всех первоначальных процедур (оценка финансового положения банка, подключение к системе и т.п.) новому участнику становится доступным сразу весь рынок, отсутствует необходимость заключения каких-либо дополнительных соглашений с другими участниками рынка. Более того, конкретному участнику даже не важно, какие еще банки присутствуют на рынке. Далее, в процессе работы на рынке, при подготовке и заключении сделки участнику рынка нет необходимости тратить время на проведение переговоров с потенциальными контрагентами, проверку финансового положения заемщиков и т. д., поскольку он всегда взаимодействует только с Центром обслуживания и не видит, из каких источников привлекаются средства и куда размещаются.

Побочным, но не менее важным эффектом такой мнимой виртуальности (обезличенности) сделок является достижение востребованной в некоторых случаях конфиденциальности действий банков на межбанковском рынке.

Принцип системной целостности. В целях достижения неотложности и непрерывности расчетов по заключаемым на рынке сделкам предлагается реализовывать систему, обслуживающую организованный межбанковский рынок, в тесной взаимосвязи с комплексом, обеспечивающим автоматизированную поддержку платежной системы Банка России. Для соблюдения правомерности осуществления расчетных операций по сделкам на межбанковском рынке в автоматическом режиме без участия банков-участников необходимо делегировать соответствующие полномочия на это организационному ядру межбанковского рынка, на которое будут замыкаться все сделки, т. е. Центру обслуживания рынка.

36

Стихийно функционирующий рынок                                            Рынок, организованный на основе

предлагаемых принципов

36

КО – кредитная организация; ТУ-1, ТУ-2, ТУ-3 – территориальные учреждения Банка России;

     потоки платежной информации;

     прочие информационные потоки (заключение договоров, предоставление различной информации и т. п.).

Способ реализации данного принципа напрямую зависит от выбранного варианта организации Центра обслуживания рынка. В случае его создания в структуре Банка России с учетом того, что в настоящее время обработка всей платежной информации банковской системы России сосредоточена в трех коллективных центрах обработки информации – в Москве, Санкт-Петербурге и Нижнем Новгороде, представляется целесообразным разворачивать систему поддержки организованного межбанковского рынка на базе одного из этих центров с использованием имеющихся вычислительных мощностей.

Вариант создания Центра обслуживания рынка на базе кредитной организации требует наличия в ней соответствующей инфраструктуры. Кроме этого, требуется проработка вопроса о возможности исполнения Центром расчетных операций по заключенным сделкам со счетами участников рынка.

Принцип надежности операций. Существенного снижения рисков потерь по кредитным операциям возможно достичь с помощью применения в практике сразу нескольких, не исключающих друг друга, механизмов компенсирования задолженности: залоговое обеспечение; бесспорное списание задолженности по основному долгу и начисленным процентам с корреспондентского счета заемщика; хеджирование кредитных рисков посредством производных финансовых инструментов (деривативов).

При организации межбанковского рынка следует учесть позитивный опыт существующих систем. В частности, представляется полезным принцип, заложенный в систему некоммерческого партнерства «Межбанковская Расчетная Система» и заключающийся в том, что все покрытия находятся в едином депозитарии. Однако в случае функционирования рынка по предлагаемой схеме с участием виртуального посредника возможны ситуации, когда залоги будут переходить в собственность Центра обслуживания рынка. Это является одним из доводов в пользу того, чтобы дать возможность ЦОРу выходить на внешние биржи в качестве полноценного брокера. Более того, ЦОР мог бы выполнять операции с ценными бумагами участников рынка по их поручению. В случае недостатка средств от реализации залога для полного погашения задолженности по сделке должны вступить в силу договоренности о бесспорном списании денежных средств с корреспондентского счета участника рынка, как это организовано в саратовской модели межбанковского рынка.

На протяжении последнего десятилетия в связи с проблемой управления кредитными рисками на международных финансовых рынках активно развивается новая группа финансовых инструментов – кредитные деривативы (КД). Их можно охарактеризовать как забалансовые финансовые инструменты, позволяющие одной стороне (бенефициару) перенести кредитный риск по активу на другую сторону (гаранта), не прибегая к физической продаже актива.