Межбанковский кредит, проблемы развития и перспективы

В дальнейшем конъюнктура российского денежного рынка характеризовалась большей стабильностью. Среднемесячная ставка MIACR по однодневным рублевым кредитам в мае составила 7,1% годовых, в июне — 6,8% годовых. Волатильность ставок МБК также понизилась. На протяжении названных месяцев ставка MIACR по однодневным рублевым МБК изменялась в сравнительно узком диапазоне — от 6,3 до 8,2% годовых.[3]

Локальные пики ставок, связанные с проведением обязательных платежей банками и их клиентами, были слабо выражены, и даже ослабление номинального курса рубля по отношению к ведущим мировым валютам во второй половине июня не привело к существенному росту ставок по рублевым МБК.

2.2. Меры по ограничению текущих кризисных рисков.

В качестве меры ограничения рисков ликвидности и процентных рисков российские банки увеличивали срочность межбанковских кредитных операций. Так, на конец июня на долю кредитов сроком до 30 дней приходилось 50% требований по размещенным МБК (против 53% на начало 2010 года). Доля межбанковских кредитов сроком более 1 года за тот же период возросла с 27 до 29%. Особенно значительным был рост срочности операций в сегменте сделок с банками-нерезидентами. Доля межбанковских кредитов на срок свыше 1 года в МБК, размещенных в банках-нерезидентах, увеличилась с 27% в начале года до 33% на 1.07.10. Для кредитов, привлеченных у иностранных банков, этот показатель повысился с 78 до 84%.

Закономерно, что в настоящее время внимание аналитиков и практиков направлено главным образом на поиск путей преодоления сложившейся ситуации в экономике, в том числе на роль системы рефинансирования в обеспечении стабильности банковский системы в условиях мирового финансового кризиса.

Так, в целях поддержки рынка МБК подписал закон  "О внесении изменения в статью 3 Федерального закона "О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы Российской Федерации", предусматривающий продление до 31 декабря 2010 года срока действия механизма компенсации Банком России кредитным организациям части убытков по отдельным сделкам на межбанковском рынке.

Был продлен механизм компенсации банкам убытков, возникших по сделкам с кредитными организациями, у которых были отозваны лицензии на осуществление банковских операций. Механизм компенсации убытков на межбанковском кредитном рынке имеет целью поддержать банковский рынок в условиях кризиса. В нормальных условиях этот механизм может стимулировать банки совершать избыточно рискованные операции при кредитовании других банков. Согласно закону "О дополнительных мерах по поддержке финансовой системы РФ" ЦБ вправе заключать с кредитными организациями соглашения, в соответствии с которыми обязуется компенсировать им часть убытков (расходов), возникших по совершенным в период с 14 октября 2008 года по конец 2009 года сделкам с другими кредитными организациями, у которых были отозваны лицензии на осуществление банковских операций. По состоянию на 1 сентября 2010 года Банком России заключены соглашения о компенсации части убытков по МБК с 18 банками: с ЮниКредит банком, ГПБ, банк "Санкт-Петербург", ВТБ, Альфа-банком, Сбербанком России, Номос-Банком, АКБ "Росбанк", банком "Уралсиб", банком "Русский стандарт", МДМ-банком, Ситибанком, Банком Москвы, Промсвязьбанком, Райффайзенбанком, Международным Промышленным банком", Внешэкономбанк. В настоящее время под действие заключенных Соглашений подпадают операции банков с 370 кредитными организациями - заемщиками. За период действия соглашений с 14.10.2009 по 01.09.2010 банками проведена 12 тыс. 181 компенсируемая сделка на общую сумму свыше 2 622 млрд руб. В течение указанного периода межбанковские кредиты в рамках Соглашений получили 197 кредитных организаций. В августе текущего года межбанковские кредиты в рамках соглашений получили 134 кредитные организации. При этом среднедневной объем задолженности за август составил около 49 млрд рублей.

  В целях смягчения последствий мирового финансового кризиса в январе 2009 г. Банком России было принято решение о переносе ранее установленных сроков поэтапного увеличения нормативов обязательных резервов с 1 февраля и 1 марта 2009 г. на 1 мая и 1 июня 2009 г. соответственно и о сохранении значений нормативов в размере 0,5% по каждой категории резервируемых обязательств до 1 мая 2009 года.

В ресурсной политике (привлечении) в докризисный период, а в кризис тем более, банки привлекали кредитные ресурсы по принципу «предлагают - возьмем» и «лишних денег не бывает».  Однако ситуация с ликвидностью от этого не становится лучше. Ответ на этот вопрос дает динамика международных резервов Банка России. С 8 августа по 24 октября 2009 г. объем резервов сократился на 18,9%. В значительной степени столь неблагоприятная динамика объясняется следующим обстоятельством: значительные финансовые ресурсы, направленные в банковский сектор на решение проблемы ликвидности, идут на валютный рынок (курс рубля к доллару США за этот же период времени снизился на 3,40 руб.), а затем выводятся из страны. В результате – проблемы обесценения национальной валюты и чистого оттока капитала за рубеж.

Глава 3. Проблемы и перспективы развития системы межбанковского кредитования в посткризисной экономике России.

3.1. Современные проблемы рынка МБК

Для достижения целей развития рынка межбанковского кредитования важно понимание и анализ проблем, с которыми сталкивается межбанковский рынок. Приведу наиболее значимые из них.

1. В миновавшей кризисной ситуации, несмотря на возрастающую потребность банков во взаимной поддержке, четко проявились тенденции свертывания межбанковского рынка, роста взаимного недоверия, в результате чего банки стали закрывать лимиты кредитования на своих контрагентов. «Кризис доверия» можно назвать основной проблемой межбанковского рынка. Причем существующие на данный момент модели организованных межбанковских рынков не предоставляют эффективных механизмов решения этой проблемы, поскольку не устраняется ее причина: одно лишь присутствие контрагента на том же рынке еще не является гарантией его платежеспособности. Финансовая устойчивость и кредитоспособность являются главными факторами при установлении лимита на контрагента на этом рынке. Поскольку риски при кредитовании мелких и крупных банков различны, то это отражается на ставках. Крупные банки не хотят брать на себя риски небольших банков, вероятность банкротства которых сейчас высока. В связи с этим главная проблема состоит в недостаточности ресурсной и информационной баз. В случае отсутствия материальной обеспеченности кредита необходимо усилить его информационную обеспеченность. Этот вопрос актуален для всех форм МБК, включая форму международного МБК.

2. Сегодня фактически единственным источником ликвидности на МБК является Центробанк, дающий рынку поддержку в виде «коротких» денег, которые банками либо переводятся в валютные активы, либо направляются на рефинансирование текущих заложенностей. Свыше 95% оборотов на межбанке приходится на сделки сроком до одной недели. То есть, если не считать крупные кредиты, взятые на более долгие сроки, то станет ясно — межбанк в России является рынком «коротких денег», при этом долгосрочные кредиты в российской практике относятся к разряду инвестиционных. Кроме того, ресурсной базой для длинных МБК, как правило, служат средства, привлеченные банком-кредитором от своих клиентов на длительный срок и в крупных размерах (например, средства, поступившие от продажи векселей или депозитных сертификатов с крупным номиналом, хра­нящиеся на срочных депозитных счетах юридических лиц, и т.п.). Данное об­стоятельство для кредитора создает дополнительный риск, связанный с опас­ностью досрочного востребования владельцами своих средств и возможного возникновения проблем с ликвидностью. И здесь вопрос надо ставить более принципиально — думать не только о том, как преодолеть нынешние проблемы, но и о том, как решить задачу с источниками долгосрочного фондирования для банков. Для того чтобы на рынке вновь появились длинные  кредиты, необходимы новые источники ликвидности. Если посмотреть на страны с развитыми финансовыми рынками, то здесь ситуация в этом вопросе является принципиально иной, здесь выстроена достаточно четкая система, при которой крупные банки кредитуют средние, средние — мелкие и т.д. Речь, в том числе, идет (или, по крайней мере, шла до кризиса ликвидности) и о предоставлении «длинных кредитов». Благодаря этому и сам рынок межбанковского кредитования на Западе является куда более эффективным и надежным инструментом рефинансирования. Стоит отметить, что в России практика длинных кредитов существовала до 1995 года, когда финансово-кредитные структуры выдавали друг другу займы на сроки от трех до шести месяцев. При этом каких-либо серьезных проверок надежности заемщика не проводилось, что в результате проявилось в огромном числе неплатежей на рынке МБК в 1995 году, когда многие банки не смогли расплатиться по долгам. Текущая ситуация на рынке МБК по данным отчета о финансовой стабильности за 2010 год сводится к следующему: наиболее надежные российские банки не только наращивали свою долю в заимствованиях на внутреннем рынке МБК, но и увеличивали среднюю срочность своих заимствований. Эти банки и ранее характеризовались сравнительно длительными сроками заимствований на внутреннем рынке (в 2009 г. средняя доля кредитов на срок до 1 месяца в общем объеме МБК, привлеченных на внутреннем рынке российскими банками с инвестиционным кредитным рейтингом, составила 42% против 58‑67% для остальных групп банков). В 2010 г. банки с наиболее высоким рейтингом сократили долю заимствований на срок до 1 месяца более чем вдвое (до 19%).

Банки с более низким рейтингом и банки, не имеющие рейтинга, также удлиняли срочность своих заимствований, но сокращение доли МБК на наименьшие сроки у этих банков было намного слабее. Более половины их обязательств по привлеченным МБК по‑прежнему приходилось на кредиты на срок до 1 месяца.[4]

Увеличение срочности привлекаемых МБК способствовало снижению рисков ликвидности российских банков-заемщиков.  Однако с виду положительная тенденция имеет другую сторону: средне- и долгосрочные кредиты могут привлекать только крупные банки с высоким кредитным рейтингом, но в нашей стране таких насчитывается немного. Банки с низким кредитным рейтингом и не имеющие такового не только сократили свою долю в общем объеме привлеченных МБК, но были весьма ограничены в возможностях удлинения заимствований. Проблема в том, что в условиях кризиса практически отсутствовали связи коммерческий банк - коммерческий банк, а устанавливались Центральный банк - коммерческий банк. На мой взгляд, «расслоение» банковской системы, вызывавшее проблемы с перераспределением рублевой ликвидности в банках "второго и третьего эшелонов", является основной причиной отсутствия длинных кредитов на российском рынке МБК.  Наглядным примером может послужить Сбербанк, который, по сведениям его руководства, сейчас открыл лимиты для кредитования лишь 45 банков. По предложению ассоциации российских банков, есть 2 пути выхода из кризиса ликвидности: во-первых, возможно при банке, участвующем в депозитных аукционах Минфина, создать пул финансово-кредитных организаций, которым он готов выделить лимиты из полученных средств. При этом банк-организатор пула получит право сам устанавливать критерии, соблюдение которых даст возможность участникам пула получить кредиты. Второе решение видится в том, чтобы вовлечь участников МБК из регионов, а именно: часть бюджетных депозитов следует направить в российские регионы, где местные власти лучше знают состояние банков, и выдавать кредиты наиболее надежным. Эта мера позволит расширить список участников рынка МБК. 

3. На 01.09.2010 общий объем кредитов и депозитов, привлеченных российскими банками у нерезидентов, более чем на 1,1 трлн. руб. превышал общий объем кредитов, предоставленных российскими банками нерезидентам. За счет этих средств возможно финансировать свыше 7 % от общего объема кредитов, предоставленных российскими банками резидентам. Исходя из данных таблицы 2, очевидно, что наибольшую долю на рынке межбанковских кредитов составляют кредиты, полученные у банков-нерезидентов. Банковская система  делает упор на иностранный межбанковский рынок (85% размещенных средств). Ресурсная база на 80% состоит из займов, привлеченных у банков-нерезидентов. Очевидно, вряд ли можно рассчитывать на успешное включение в глобальную экономику, не имея реальных финансовых основ, которые обеспечивают прочные позиции национальной экономики и национального бизнеса.

Денежно-кредитные механизмы и, в частности, механизмы рефинансирования должны играть при этом важнейшую роль как в целях минимизации возможных кризисов ликвидности, так и с точки зрения позитивного воздействия на укрепление экономики в целом.

4. Одним из основных сдерживающих факторов развития межбанковского рынка является высокий кредитный риск. Поэтому активизация операций на межбанковском рынке должна сопровождаться созданием адекватной системы управления и контроля. В то же время существующие модели межбанковского рынка не содержат инструментов хеджирования кредитных рисков, а лишь предоставляют механизмы, компенсирующие потери от операций на межбанковском рынке. В настоящее время на межбанковском рынке, как на стихийном, так и функционирующем, в рамках любой организованной модели, все сделки характеризуются однородностью торгуемых инструментов. Сложные варианты по преобразованию одного инструмента в другой требуют от участников рынка дополнительных усилий и времени. Такое ограничение может привести к дисбалансу спроса и предложения, что негативно скажется на стабильности системы. В данном случае отведенное межбанковскому рынку узкоцелевое назначение как инструмента регулирования текущей ликвидности не позволяет ему в полной мере раскрыть свой потенциал в качестве механизма осуществления других банковских функций. В настоящее время практически не ведется работа с такими инструментами срочного рынка, как деривативы, которые помимо предоставления возможностей хеджирования кредитных рисков способны стать источником дополнительной прибыли. Крайне слабо ведется работа с инструментами фондового рынка.

Одной из причин, сдерживающих развитие межбанковского рынка, является его ограниченность территориальными рамками. Банки, самостоятельно работающие на межбанковском рынке, как правило, имеют ограниченный набор постоянных контрагентов, находящихся с ними в одном регионе или в соседних, но в любом случае – в той же временной зоне. Организованные межбанковские рынки также объединяют банки небольшого количества регионов. При этом территориальная диспропорция распределения ликвидности, при пространственной ограниченности, еще больше угнетает активность межбанковских связей.

3.2. Меры, принятые ЦБ РФ по преодолению кризиса.

Сравнительный анализ программ борьбы с мировым финансовым кризисом указывает в первую очередь на то, что международное сообщество достаточно быстро и абсолютно точно установило основную болевую точку: нынешний кризис - это кризис доверия.

Ключевыми здесь являются меры страхования, обеспечения, гарантирования. В этом случае денежные средства не направляются в колоссальном объеме в экономику, а резервируются именно для того, чтобы названные механизмы реально заработали.