Межбанковский кредит, проблемы развития и перспективы

Увеличение участия Банка России в хеджировании отечественных банков могло бы способствовать усилению притока в российскую экономику иностранного капитала по каналам международного МБК. Формы МБК непосредственно связаны с формами его рынка. Хорошо организованный рынок снижает системный риск, который постоянно сопровождает движение кредита.

В случае отсутствия материальной обеспеченности кредита необходимо усилить его информационную обеспеченность. Этот вопрос актуален для всех форм МБК, включая форму международного МБК.

1.2. Функции межбанковского кредита

Принято считать, что свойства МБК взаимосвязаны и обобщенно отражаются в его функциях. В экономической науке принято считать, что особых функций банковского кредита не существует, что функция присуща лишь кредиту в целом как экономической категории. Однако каждая форма, вид и разновидность кредита имеют наряду с общими свойствами свои особые функциональные проявления. К последним можно отнести три основные: перераспределительную, эмиссионную, контрольную функции.

Перераспределительная функция заключается в движении денежных средств от банка-кредитора к банку-заемщику на возвратной основе, то есть во временном переводе в адрес конкретных субъектов хозяйствования  оборотного капитала, необходимого для их деятельности, то есть здесь перераспределение ресурсов осуществляется на основе торговли кредитом между банками. Эмиссионная функция заключается в создании посредством кредитного механизма средств обращения и платежа, а также в замещении наличных денег безналичными, и наоборот. Данная функция ограничивается кредитным потенциалом коммерческих банков. Содержание третьей из названных функций состоит в осуществлении контроля за эффективностью деятельности экономических банков-заемщиков, но в определенной мере и самих кредиторов (проверяется их кредитный потенциал и умение эффективно его использовать). Помимо этого, контрольная функция рынка МБК подразумевает его регулирование денежными властями и саморегулируемыми организациями, при этом по мере повышения роли процентных ставок в рамках проводимой Банком России денежно-кредитной политики значение этой функции может возрастать.

Как уже отмечалось, межбанковские кредиты предоставляются банками друг другу, когда у одних банков появляются свободные ресурсы, которые нуждаются в скорейшем и эффективном размещении, а у других возникает недостаток ресурсов, необходимых для безотлагательного выполнения их обязательств. Другими словами, главная функция межбанковского кредитования – поддержание быстрой (мгновенной и текущей) ликвидности банков. Она доминирует на российском межбанковском кредитном рынке, где почти не испрашиваются и не выдаются средне- и долгосрочные кредиты, решающие инвестиционные задачи. Дополнительная функция, которую могут решать средне- и долгосрочные межбанковские кредиты, - это обеспечение рентабельности вложения средств.

Межбанковские кредиты способны оказывать большее или меньшее влияние на экономику страны, включая ее реальный сектор, поскольку они помогают расширять ресурсную базу конкретных кредитных организаций.  Однако кризисное состояние российской экономики предельно ограничило эту потенциальную способность межбанковского рынка перераспределять денежные ресурсы  в пользу материального производства. На передний план выдвинулись другие функциональные свойства межбанковского кредитования, в частности его свойство перераспределять банковские ресурсы между сегментами финансового рынка, которое непосредственно корреспондируется с потребностями самих банков-заемщиков в обеспечении собственной ликвидности (платежеспособности).

Важной особенностью межбанковского кредитного рынка является то, что здесь кредиты выдаются только в форме безналичных денег. Наличные деньги банки могут продавать друг другу (в целях пополнения кассовых резервов), но всегда против платежа, и в практике российских банков деньги не продаются в виде кредита. Рыночные цены (процентные ставки) устанавливаются именно на безналичные средства. Денежные суррогаты могут выступать только в качестве залогового обеспечения межбанковских кредитов. Если межбанковское кредитование осуществляется между кредитными организациями разных стран, то межбанковский рынок является частью международного валютного рынка. В этом случае правомерно говорить о появлении еще одной его функции – межгосударственного обмена и перераспределения валютных средств.

Кроме отмеченных функций, важное значение имеет и так называемая ценностная функция межбанковского рынка[1], выражающаяся в формировании цен на его инструменты. Реализация ценностной функции предполагает существование такой экономической категории, как процентная ставка по межбанковским кредитам. Совпадая в целом по сущностному содержанию с процентной ставкой как таковой, процентная ставка межбанковского рынка имеет, тем не менее, ряд специфических особенностей. Рынок МБК обеспечивает возможность перетока ресурсов между различными сегментами финансового рынка и в результате этого оказывается тесно связанным с этими сегментами. Отсюда складывающаяся ситуация на смежных сегментах финансового рынка в определенной степени создает условия, в том числе ценовые, проведения операций на межбанковском рынке. Уровень межбанковских ставок определяет степень возможных издержек для конкретного банка по поддержанию требуемых параметров текущей ликвидности. Волатильность ставок может служить четким показателем устойчивости рынка и предсказуемости его дальнейшего изменения. Кроме того, сопоставление ставок российского рынка МБК со ставками мирового денежного рынка позволяет с учетом динамики курса национальной валюты делать важные выводы о возможных направлениях межстранового перетока денежных ресурсов. Перечисленные особенности выдвигают межбанковские ставки в число важных индикаторов финансового рынка.

Выполнение межбанковскими процентными ставками своей индикативной функции предопределяется не только функциональной ролью рынка МБК, но и масштабами его развития. Межбанковский рынок формировался в тесной связи с развитием межбанковских отношений и соответственно отражает все присущие им черты и особенности.

Индикативная функция межбанковских процентных ставок, используемых Банком России, реализована в системе ценовых индикаторов рынка МБК. В эту систему входят следующие показатели: MIBID – (Moscow Interbank Bid) – средние объявленные ставки по привлечению межбанковских кредитов; MIBOR (Moscow Interbank Offered Rate) – средние объявленные ставки по размещению межбанковских кредитов; MIACR (Moscow Interbank Actual Credit Rate) – средние фактические ставки по размещению межбанковских кредитов.

Наряду с обобщающими показателями MIBID, MIBOR и MIACR определенную индикативную функцию могут выполнять заявляемые ставки на покупку-продажу межбанковских кредитов отдельных, особенно крупных, кредитных организаций.

Ставки MIBID, MIBOR и MIACR ежедневно рассчитываются на стандартные сроки межбанковских операций – 1 день, от 2 до 7 дней, от 8 до 30 дней, от 31 до 90 дней, от 91 до 180 дней и от 181 дня до 1 года. Объявленные ставки по привлечению/предоставлению кредитов рассчитываются на каждый рабочий день по каждому сроку как среднеарифметические величины от ежедневно объявляемых ставок по привлечению/предоставлению кредитов на соответствующий срок по всем включаемым в расчет банкам.

Для каждого стандартного срока ставки по фактическим сделкам на межбанковском кредитном рынке рассчитываются как средневзвешенная по формуле:

где ρ – фактическая средняя ставка по предоставлению кредитов в текущий день (MIACR);

Kn – фактическая ставка по предоставленным n-м банком межбанковским кредитам в текущий день;

Sn – фактический объем межбанковских кредитов, предоставленных n-м банком в текущий день;

n – количество банков, по данным которых рассчитывается ставка для конкретного стандартного срока кредитования.

Данная система индикаторов фактически сложилась в середине 90-х годов, на которые пришелся период наиболее бурного формирования межбанковского рынка. При ее создании Банк России исходил из основных принципов построения индикативных показателей ставок, используемых в практике зарубежных финансовых рынков. Индикативные показатели ставок рынка МБК играют двоякую роль. В первую очередь для любого центрального банка межбанковские ставки выступают в качестве одного из показателей, отражающих состояние денежного рынка. Уровень ставок, их динамика, степень волатильности характеризуют в каждый данный момент времени состояние текущей банковской ликвидности. Наряду со ставками конечным заемщикам межбанковские ставки позволяют оценивать эффективность трансмиссионного механизма кредитно-денежной политики. В то же время для участников рынка наличие общедоступных объективных ценовых характеристик рынка представляется условием их эффективной работы на данном и смежных сегментах финансового рынка. С этой точки зрения наличие таких индикаторов способствует реализации информационной функции рынка МБК.

Функции по непосредственному сбору информации от кредитных организаций, разработке методологии формирования сводных показателей, их непосредственному расчету и доведению их в оперативном порядке до экономической общественности стал выполнять Банк России.

По мере развития других сегментов финансового рынка, безусловно, появлялись другие индикаторы рынка, в первую очередь рынка государственных, а затем и корпоративных ценных бумаг. Эти показатели имели важное значение для определения стоимости денежных средств в экономике главным образом с точки зрения долгосрочного периода, поскольку на этих сегментах рынка происходило постепенное удлинение сроков соответствующих операций. Для Банка России по мере превращения процентных ставок в важнейший инструмент денежно-кредитной политики наибольшие шансы стать ключевым индикатором российского финансового рынка имеют ставки по операциям РЕПО. Тем не менее, для коротких и сверхкоротких сроков наряду с операциями РЕПО межбанковские сделки по-прежнему остаются представительными, поэтому текущую стоимость заимствований, как и раньше, достаточно четко отражают именно ставки рынка МБК.

1.3 Основы организации МБК, его участники

Рынок межбанковских кредитов обладает, как уже отмечено, такой особенностью, что его участниками как со стороны «предложения», так и со стороны «спроса» являются только банки (кредитные организации) – коммерческие и центральные. Банки, располагающие свободными кредитными ресурсами, продают их на рынке МБК. С помощью межбанковских кредитов банки могут оперативно управлять своей ликвидностью, быстро привлекать средства в случае необходимости или размещать временно свободные кредитные ресурсы.

В состав участников рынка МБК входят банки, которые проводят свои операции нерегулярно в зависимости от складывающихся финансовых условий. Наиболее активные операторы рынка МБК – банки-дилеры, действующие от своего имени и за свой счет, которые могут выступать в качестве заемщиков и кредиторов. Их доход – процентная маржа, разница между ставками привлечения и размещения средств.

Кроме того, рынок межбанковского кредита характеризуется наличием финансовых инструментов; площадок, на которых в результате согласования спроса и предложения кредитов выявляется их рыночная цена (процентные ставки за кредит); регулирующих органов, воздействующих на рынок в целях обеспечения для его участников условий свободной конкуренции; организаций, создающих разветвленную инфраструктуру рынка.

Наличие такого большого числа участников данного рынка и потенциальных контрагентов требует создания технологии экспресс-анализа их финансово-экономического состояния и формирования простых механизмов определения кредитных лимитов на контрагентов.

Коммерческий банк может привлечь кредит другого банка напрямую или через посредника (другой банк, фондовую биржу, брокерскую контору). МБК – довольно дорогой кредитный ресурс, однако в отличие от депозитов по ним не устанавливаются резервные требования, и потому вся сумма полученного межбанковского кредита может быть использована банком для прибыльных вложений.

При выборе контрагентов на рынке МБК банками учитывается правовое положение, финансовое состояние будущего заемщика-банка, которое определяется на основании данных балансов и экономических нормативов. Используется также информация о рейтингах. На основании этих данных можно рассчитывать допустимую величину кредитного риска для контрагента — максимальный размер кредита для данного банка-заемщика.

Кредитные сделки на рынке МБК заключаются на основе генерального соглашения об общих условиях проведения операций на внутреннем валютном и денежном рынках. Для повышения эффективности операций , а также для ускорения поиска контрагентов, кредитные операции могут совершаться при помощи брокеров, с которыми банк заключает соглашения о предоставлении информационных услуг. В российской практике МБК предоставляются банками без обеспечения, как бланковые кредиты, единственной гарантией возврата которых является кредитный договор.

Сделки заключаются через систему Reuters Dealing 2000, по которой также осуществляется валютный дилинг – сделки по операциям купли-продажи безналичной иностранной валюты (конверсионные сделки). Использование современных технологий и средств связи обеспечивает быстрое заключение сделок и оперативное перераспределение свободных кредитных ресурсов между банками.

Уполномоченные сотрудники (дилеры) банка-кредитора и банка-заемщика ведут переговоры и заключают сделки по телефону, телефаксу, телексу, посредством S.W.I.F.T., а также через систему Reuters Dealing 2000. Платежи по обязательствам, вытекающим из условий заключенных сделок, осуществляются в сроки и по реквизитам, указанным контрагентами в момент заключения сделки. Кредит считается полученным, когда средства зачислены на корреспондентский счет стороны, получающей российские рубли, в одном из РКЦ, клиринговом центре или банке, через который осуществляются расчеты.

Для оформления и осуществления деятельности стороны предоставляют друг другу следующие документы:

- нотариально заверенные копии учредительных документов (учредительный договор, устав);

- нотариально заверенные копии лицензий на осуществление банковских операций;

- нотариально заверенную копию карточки с образцами подписей уполномоченных сотрудников банка;