Лизингополучателю лизинговый кредит выгоден, поскольку:  
 
- позволяет избегать потерь, связанных с моральным старением машин, оборудования, использовать новейшие достижения научно-технического прогресса — как отечественного, так и зарубежного;  
- сохраняет (поддерживает) ликвидность баланса. Если приобретение машин, оборудования и иного имущества за счет банковского кредита ведет к росту обязательств арендатора (снижению ликвидности), то при лизинге это практически исключается. Банковская ссуда, как правило, не покрывает полностью (лишь определенную долю) затраты на приобретение машин, оборудования, а лизинг может обеспечивать 100 % стоимости сделки;  
- дает возможность заключения договора лизинга и при финансовых неурядицах, так как размер платы за лизинг относительно невелик по сравнению с суммой всей лизинговой сделки. Платежи производятся не единовременно, а по частям, в согласованные сроки;  
- риск утраты или повреждения арендуемого имущества лежит обычно на его собственнике, то есть лизингодателе; обслуживание и ремонт оборудования (машин, механизмов) могут осуществляться также лизингодателем;  
- позволяет вести или увеличивать производство без предварительного накопления капитала;  
- дает возможность малым предприятиям использовать дорогостоящее оборудование;  
- предполагает более низкие издержки на совершение сделки по сравнению с оформлением банковских ссуд, что имеет большое значение, особенно для небольших заемщиков;  
- гибок в оформлении сделки. Лизинговые контракты могут быть построены таким образом, чтобы учесть все условия, как лизингополучателя, так и лизингодателя.

    Международный лизинг влияет на состояние платежного баланса. Лизинговые платежи, выплачиваемые  иностранным лизинговым компаниям, увеличивают внешние расходы, а  их поступления положительно влияют на платежный баланс. Приобретение имущества после окончания лизингового  соглашения равносильно импорту.

    Своеобразие лизинга по сравнению с другими  видами аренды заключается в объединении  элементов инвестиционных, кредитных, торговых операций. По окончании действия контракта лизингополучатель может  приобрести арендуемое имущество по остаточной стоимости. Он вправе приобретать  объект лизинга по просьбе и в  интересах лизингополучателя. При  расчете выплат по лизингу учитывается  покупная цена оборудования, срок лизинга, остаточная стоимость, процентная ставка и т.д., а при других видах аренды размер выплат в значительной степени  зависит от рыночной конъюнктуры.

    Различия  лизинга и проката (аренды) средств  бытовой техники и инвентаря  проявляются в составе участников сделки, в объектах проката, стоимости  объектов, сроках договора; при прокате  у пользователя отсутствует возможность  приобрести объект аренды после окончания  срока проката.

    В отличие от договора купли-продажи, по которому право собственности  на товар переходит от продавца к  покупателю, при лизинге собственность  на предмет лизинга сохраняется  за лизингодателем на весь срок договора, а лизингополучатель может приобретать  его лишь во временное пользование  для производственных нужд.

    Коммерческий  кредит

    Коммерческий  кредит характеризует кредитную  сделку между предприятием-продавцом (кредитором) и покупателем (кредитополучателем). Кредит предоставляется в товарной форме в виде отсрочки платежа  при продаже товара (услуги). Взамен покупатель выдает вексель с обязательством осуществить платеж в установленный  срок и оплатить проценты, сумма  которых включается в цену товара и сумму векселя.

    При коммерческом кредите участники  кредитных отношений сами регулируют свои хозяйственные отношения и  создают платежные средства в  виде товарных векселей — оформленных  письменных обязательств должника кредитору (или приказов кредитора должнику) уплатить указанную сумму в определенный срок. Векселедатель — особа, которая  передает вексель векселедержателю и обязуется выплатить по векселю  сумму денег, на которую выдан  вексель. Векселедержатель — владелец векселя, который имеет право  на получение указанной в нем  суммы денег. В зависимости от субъекта, производящего выплату  денег по векселю, бывают простой  и переводной векселя.

    Простой вексель — ценная бумага, выписанная должником, которая свидетельствует  о безусловном обязательстве  векселедателя выплатить определенную сумму денег особе, указанной  в векселе, или особе, указанной  при передаточной надписи. Это своего рода долговое обязательство, долговая расписка.

    Простой вексель (иначе — соло-вексель) предполагает участие в сделке двух лиц: векселедателя  и векселедержателя.

    Первый  векселедержатель, сделав передаточную надпись, может передать право на получение платежа по векселю  второму векселедержателю, второй —  третьему и т.д. Такая возможность  возникает, если векселедержатели используют вексель как средство платежа  в отношениях со своими поставщиками (продавцами). Передаточная надпись  называется индоссаментом и оформляется  прямо на оборотной стороне векселя  или на специальном (приклеенном  к векселю) листке-аллонже. Лицо, передающее вексель, — индоссант, а которому передается вексель — индоссат. Если вексель многократно передается по передаточной записи, то ответственность  по нему все участвующие лица несут  солидарно. При неуплате по векселю  в установленный срок протест  по неплатежу выставляется против векселедателя.

    Переводной  вексель (тратта) — ценная бумага, которая  выписывается векселедателем и представляет собой письменный приказ плательщику  выплатить сумму денег, обозначенную в векселе, третьей особе (векселедержателю, получателю по векселю) или по его  приказу другому лицу.

    Переводной  вексель изначально предполагает участие  трех лиц: векселедателя (трассанта), который  переводит (трассирует) платеж на плательщика; трассата, являющегося плательщиком по векселю; векселедержателя, имеющего право на получение платежа у  трассата.

    Свое  согласие на оплату трассат подтверждает акцептом векселя. Акцепт — письменное обязательство на переводном векселе, которым плательщик (трассат) принимает  документ к платежу. Второй экземпляр  переводного векселя с помощью  индоссамента (так же, как и простой  вексель) может передаваться от одного векселедержателя другому. Часто поставщик  при реализации товаров в кредит считает целесообразным акцепт векселя  банком плательщика (банковский акцепт). В случае неплатежа векселедержатель имеет право предъявить требование акцептанту.

    Платеж  по векселю может быть обеспечен  на полную вексельную сумму или ее часть с помощью аваля. Аваль  — вексельное поручительство в виде особой гарантийной записи, по которой  авалист принимает на себя ответственность  перед владельцем векселя за осуществление  платежей любой ответственной по векселю особой. Особа, которая дала вексельное поручительство, называется авалистом.

    Векселя могут быть использованы повторно для  платежей, минуя банк, могут быть учтены в банке, проданы и др.

    Коммерческий  кредит отличается от банковского кредита  по составу участников, порядку оформления, величине процента, экономическому содержанию кредитной операции. Он предполагает взаимосвязь торговой и кредитной  сделок. Окончание торговой (коммерческой) операции здесь совпадает с началом  кредитной сделки, которая в свою очередь будет завершена при  погашении предприятием-кредитополучателем задолженности по коммерческому  кредиту. Особенностью коммерческого  кредита является то, что сделка по кредиту не является главной целью, она лишь сопутствует сделке купли-продажи, способствуя быстрейшей реализации товаров. Кредитная сделка оформляется  поставщиком и покупателем практически  во время заключения торговой сделки. Характер кредитных отношений во многом зависит от межхозяйственных связей, соглашения между поставщиком  и покупателем.

    Коммерческий  кредит как товарная форма кредита  выражает отношения по поводу перераспределения  материальных средств между предприятиями. Денежные формы кредита предполагают наличие временно свободных денежных ресурсов (и не обязательно кредитора) и их перераспределение на возвратной основе. При коммерческом кредите  в кредитную сделку включаются только ресурсы поставщика, реализующего свою продукцию или оказывающего услуги. Это не обязательно временно высвобождающиеся материальные ресурсы в процессе кругооборота и оборота фондов, это  то, что еще не участвует в этом процессе и может быть направлено покупателю по производственным связям. Здесь ресурсы поставщика еще  находятся в форме материальных средств на одной из стадий их кругооборота в виде готового продукта (товара). При  банковском кредите уже произошло  высвобождение временно свободных  ресурсов в денежной форме и осуществлена их аккумуляция на счетах в банке. Следовательно, при коммерческом кредите  основой сделки являются товар, услуга, при банковском — временно свободные  денежные ресурсы.

    Для предприятия-поставщика кредитная  сделка переплетается с моментом продажи продукции, оказания услуг  и не только ускоряет реализацию, но и приносит дополнительный доход  в виде процента, включаемого в  стоимость проданных товаров  или оказанных услуг. Покупателю по ряду причин выгоднее прибегнуть к  товарной форме кредита, чем получить денежный кредит (например, банковский) для немедленной оплаты товарно-материальных ценностей. Потребность покупателя в коммерческом кредите обусловлена  его желанием получить право собственности  на потребительскую стоимость материальных ценностей, на их использование в  процессе производства, для продажи  населению и т.д., в то время  как платеж в погашение этого  кредита можно совершить позднее. В момент покупки товаров у  покупателя отпадает необходимость  авансирования денег в очередной  кругооборот фондов, происходит временная  экономия денежных средств, необходимых  для расчетов с поставщиком. Завершение кругооборота фондов означает для покупателя, что благодаря высвобожденной стоимости  в денежной форме у него появилась  возможность погасить коммерческий кредит (как правило, в денежной форме).

    Предприятие может одновременно получать коммерческий кредит и выдавать его. Поэтому для  отдельного предприятия размер коммерческого  кредита можно определить как  разницу между стоимостью товаров, поставленных покупателям на условиях отсрочки платежа, и стоимостью товаров, полученных от поставщика на аналогичных  условиях.

    Коммерческий  кредит имеет строго ограниченное направление. Так, он может предоставляться отраслями, производящими средства производства, отраслям, потребляющим их, но не наоборот. При коммерческом кредите и кредитор, и кредитополучатель являются производителями  продукта или посредниками в его  реализации (торговые, снабженческо-сбытовые организации). При банковском кредите  только один из участников кредитной  сделки — кредитополучатель —  выступает в качестве производителя  или посредника. Границы коммерческого  кредита зависят, с одной стороны, от способности кредитора предоставлять  кредит в товарной форме, наличия  у него массы товарных ресурсов, достаточности денежных средств  для авансирования в очередной  кругооборот фондов, возможности  получения в банке кредита  под залог векселей, а с другой — от уровня кредитоспособности кредитополучателя.

    В операциях, связанных с коммерческим кредитом, возникают риски. Главный  риск несет поставщик товаров, поскольку  для него эта сделка означает иммобилизацию  средств. Есть риск изменения цены товара, риск несоблюдения покупателем сроков оплаты и риск банкротства покупателя. Определенный риск несет банк при  учете векселя, так как в случае банкротства должника он не получит  сумму обязательств по векселю у  покупателя. Риск связан также с  возможным удорожанием кредита.

    Конкретный  срок коммерческого кредита зависит  от вида товара, стоимости сделки, финансового  состояния покупателя и поставщика, стоимости кредита, наличия долгосрочных связей между поставщиками и покупателями, уровня конкурентной борьбы между производителями, качества товара, предлагаемого разными  поставщиками, и др. Но независимо от того, что продается на условиях отсрочки платежа — средства или  предметы труда, — коммерческий кредит имеет краткосрочный характер.

    Коммерческий  кредит тесно взаимодействует с  банковским кредитом. В сложных экономических  условиях, когда объем свободных  денежных средств недостаточен, чтобы  сконцентрировать их в банках и использовать в качестве ресурсов кредитования, спрос на коммерческий кредит может  возрастать. На объем коммерческого  кредита, его динамику влияют экономическое  развитие страны в целом, а также  наличие кредитных ресурсов в  банках и развитие других форм кредита. Прямое банковское кредитование поставщика расширяет его способность к  предоставлению коммерческого кредита, и наоборот, банковские кредиты, выдаваемые покупателям, сокращают их потребность  в коммерческом кредите. Косвенное  банковское кредитование может осуществляться при коммерческом кредите в двух вариантах: а) как учет (покупка) векселей; б) как кредит под залог векселей. Чем шире учетные и залоговые  операции банка, тем в большей  мере банковский кредит содействует  развитию коммерческого кредита: поставщики охотно предоставляют отсрочку платежа  своим клиентам, зная, что они  могут без труда учесть вексель  и получить кредит под него.