Как видно из табл. 2.3, наибольший приток денежных средств ЗАО УММ и в 2008, и в 2009 г. был обеспечен за счет средств, полученных от покупателей (выручки от продаж и полученных авансов). Абсолютная величина сокращения этих показателей в 2009 г. составила – 181127 тыс. руб., темп роста по сравнению с 2008 г. — 44,73%. Сравнение относительных показателей структуры притока денежных средств показало увелиение в 2009 г. удельного веса поступлений денежных средств в виде выручки и авансов на 9,24% по сравнению с 2008 г. В 2009 г. наблюдалось также снижение денежных поступлений от прочих видов деятельности организации, сумма которых уменьшилась на 114184 тыс.руб. (-28,21%). Удельный вес таких поступлений также снизился на 9,24% и составил в 2009 г. 23,44%.

    Показатели, отражающие состав и структуру отрицательных  денежных потоков, объединяются в группы исходя из их экономического содержания и сущности хозяйственных операций, связанных с оттоком денежных средств.

    По  данным табл. 2.4 отток денежных средств в 2008 и 2009 гг. в большей степени обусловлен текущими хозяйственными операциями по оплате товаров, работ, услуг и выданных авансов, т.е. осуществлением основной деятельности ЗАО УММ. Однако сумма денежных средств, использованных на эти цели, снизилась в 2009 г. на 140343 тыс. руб., а удельный вес сократился на 2,57% и составил 42,03% общей суммы отрицательного денежного потока. Из этого следует вывод, что при общем сокращении масштабов обычной деятельности организации она стала тратить меньшую сумму средств. По всем другим направлениям использования денежных средств в 2009 г. также наблюдалось снижение абсолютных величин.

    Сравнивая масштабы отрицательного и положительного денежных потоков в целом, можно сделать вывод, что общее снижение оттока денежных средств (на 303724 тыс.руб., или на 61,5%) является следствием сокращения объемов производственно-хозяйственной деятельности ЗАО УММ.

    В долгосрочной перспективе прямой метод  расчета величины денежных потоков  дает возможность оценить уровень  ликвидности активов. В оперативном управлении финансами прямой метод может использоваться для контроля за процессом формирования выручки от продажи продукции (товаров, услуг) и выводов относительно достаточности денежных средств для платежей по финансовым обязательствам.

    Недостатком этого метода является невозможность  учесть взаимосвязи полученного  финансового результата (прибыли) и изменения абсолютного размера денежных средств предприятия.

    Косвенный метод предпочтителен с аналитической  точки зрения, так как позволяет  определить взаимосвязь полученной прибыли с изменением величины денежных средств. Расчет денежных потоков данным методом ведется от показателя чистой прибыли с необходимыми его корректировками в статьях, не отражающих движение реальных денег по соответствующим счетам.

    Для устранения расхождений в формировании чистого финансового результата и чистого денежного потока производятся корректировки чистой прибыли или убытка с учетом:

• изменений в запасах, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложениях, краткосрочных обязательствах, исключая займы и кредиты, в течение периода;
• неденежных статей: амортизация внеоборотных активов; курсовые разницы; прибыль (убыток) прошлых лет, выявленная в отчетном периоде и другое;
• иных статей, которые должны найти отражение в инвестиционной и финансовой деятельности.

    В методических целях можно выделить определенную последовательность осуществления таких корректировок.

    На  первом этапе устраняется влияние  на чистый финансовый результат операций неденежного характера. Например, выбытие  объектов основных средств и нематериальных активов вызывает учетный убыток в размере их остаточной стоимости. Вполне понятно, что никакого воздействия на величину денежных средств операции списания с баланса остаточной стоимости имущества не оказывают, поскольку связанный с ними отток средств произошел значительно раньше – в момент его приобретения. Следовательно,  сумма убытка в размере недоамортизированной стоимости должна быть добавлена к величине чистой прибыли.

    На  втором этапе корректировочные процедуры  выполняются с учетом изменений  в статьях оборотных активов  и краткосрочных обязательств. Цель проведения корректировок состоит в том, чтобы показать, за счет каких статей оборотных активов и краткосрочных обязательств произошло изменение суммы денежных средств в конце отчетного периода по сравнению с его началом. Увеличение статей оборотных активов характеризуется использованием средств и, следовательно, расценивается как отток денежных средств. Уменьшение статей оборотных активов характеризуется высвобождением средств и расценивается как приток денежных средств.

    Для расчета изменений по статьям  оборотных активов и краткосрочных обязательств используется следующая таблица (табл.2.5).

    Данные  таблиц 2.2 и 2.5 содержат ценную управленческую информацию, в которой заинтересованы как руководство, так и его акционеры (инвесторы). С ее помощью руководство предприятия может контролировать текущую платежеспособность, принимать оперативные решения по ее стабилизации, оценивать возможность дополнительных инвестиций.

Таблица 2.5 - Сведения об изменении статей имущества ЗАО УММ, тыс. руб. 

      Кредиторы могут составить заключение о достаточности средств у предприятия и его способности генерировать денежные средства, необходимые для платежей. Акционеры (инвесторы), располагая информацией о движении денежных потоков на предприятии, имеют возможность более обоснованно подойти к разработке политики распределения и использования прибыли. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

      3. Пути улучшения управления денежными  средствами ЗАО УММ

     1. Улучшение финансового состояния ЗАО УММ путем применения метода «точно вовремя». В настоящее время для ЗАО УММ  характерна  «толкающая» система управления материальными потоками в производственной логистике  (Рис. 2.3).

        
 Рисунок 3.1 - Толкающая система управления материальными потоками 

     Логистическая организация производственно-хозяйственной деятельности с помощью этой системы стала возможной благодаря массовому распространению вычислительной техники и современных информационных технологий.

     «Толкающие» системы управления материальными  потоками характерны для традиционных способов организации производства. Каждой операции общим расписанием устанавливается время, к которому она должна быть завершена. Полученный продукт «проталкивается» дальше и становится запасом незавершенного производства на входе следующей операции. То есть такой способ организации движения материального потока игнорирует то, что в настоящее время делает следующая операция: занята выполнением совсем другой задачи или ожидает поступления продукта для обработки. В результате появляются задержки в работе и рост запасов незавершенного производства.

     При такой системе у предприятия  должны иметься материальные запасы на всех стадиях производства, чтобы предотвратить сбои и приспособиться к изменениям спроса. Поэтому данная система предполагает создание внутренних статичных потоков между различными технологическими этапами, что часто приводит к замораживанию материальных средств, установлению излишнего оборудования и привлечению дополнительных рабочих.

     Характерные черты для «толкающей системы»:

     1. При изменениях спроса или  задержках практически невозможно перепланировать производство для каждой его стадии. Следствием этого являются избыточные запасы или даже затоваривание.

     2. Управленцам очень трудно детально  разобраться во всех ситуациях,  связанных с нормами выработки  и параметрами материальных запасов, то есть необходимо создание избыточных страховых запасов.

     3. Любые оперативные, срочные изменения  вызывают большие осложнения, поскольку рассчитать в деталях оптимальные производственные планы очень трудно

      Мы предлагаем обратить внимание на концепцию управления «точно в срок" (just in time) или JIT, другое название «точно вовремя». Ряд компаний, в числе первых была Toyota, в 1970-е годы затратили годы на разработку этой концепции. Эти методы оказались настолько эффективными, что все крупные организации в настоящее время в той или иной степени используют элементы этого подхода. Традиционный подход к организации работы предполагает, что запасы – это важный элемент всей системы, гарантирующий отсутствие сбоев при выполнении операций.  JIT сокращает объем запасов, используя основной график таким образом, чтобы обеспечить более близкое соответствие между поставками материалов и спросом на них. Если нам удастся в полной мере устранить несоответствие между поставками и спросом, нам вообще не нужны будут запасы. На этом основана работа «точно в срок».

     В некоторых организациях, внедривших JIT, произошло сокращение запасов  на 90%; площадей, на которых выполняются  работы – до 40%; затрат на снабжение – до 15% и так далее.

     Согласно  системе «точно в срок» заказ на готовую продукцию подается на последнюю стадию производственного процесса, где производится расчет требуемого объема незавершенного производства, которое должно поступить с предпоследней стадии. Аналогично, с предпоследней стадии идет запрос на предыдущий этап производства на определенное количество полуфабрикатов (рис.3.2). Таким образом, между каждыми двумя соседними стадиями производственного процесса существует двойная связь:

Рисунок 3.2 - Технология производственной системы «точно в срок» 

• с i-той  стадии на (i – 1)-ую запрашивается («вытягиваются») требуемое количество незавершенного производства;
• с (i – 1)-ой стадии на i-тую отправляются материальные ресурсы в требуемом количестве.

     Кроме того, материальные ресурсы из внешней  среды подаются небольшими партиями непосредственно в нужные точки производственного процесса, а готовая продукция сразу отгружается покупателям. Таким образом, в системе «точно в срок» запасы, как таковые, вообще отсутствуют, что позволяет отказаться от создания складской системы. Страховые и сезонные запасы также отсутствуют.