Денежные средства

    Содержание 

 
 
 
 
 
 
 
 
 

    Введение 

    Актуальность  темы курсовой работы обусловлена тем  фактом, что эффективная деятельность предприятий и хозяйственных организаций, стабильные темпы их работы и конкурентоспособность в современных экономических условиях в значительной степени определяются качеством управления финансами. Оно включает в себя финансовое планирование и прогнозирование с такими обязательными элементами, как бюджетирование и бизнес планирование, разработка инвестиционных проектов, организация управленческого учета, регулярный комплексный финансовый анализ и на его основе решение проблем платежеспособности, финансовой устойчивости, преодоление возможного банкротства предприятия.

    Важнейшей формой управления финансами предприятия  должны стать решения, суть которых  сводится к формированию достаточных для развития предприятия финансовых ресурсов, поиску новых источников финансирования на денежном и финансовых рынках, использованию новых финансовых инструментов, позволяющих решать ключевые проблемы финансов: платежеспособность, ликвидность, доходность и оптимальное соотношение собственных и заемных источников финансирования.

    По  данным экспертов из-за отсутствия налаженной системы управления финансами компании ежегодно теряют не менее 10% своих доходов – нехватка полной и оперативной финансовой информации приводит к ошибочным, запоздалым управленческим решениям, многие объекты финансового управления уходят из зоны внимания руководства¹.

    Для выполнения данной задачи необходима постановка эффективного механизма  финансового менеджмента на предприятии – инструмента повышения эффективности и управляемости компании, а, следовательно, улучшение финансовых результатов деятельности предприятия.

    Для того чтобы осуществить данную постановку задачи необходимо как минимум две  составляющих: 1) профессиональные управленческие кадры, 2) эффективные инструменты, методики и методы, позволяющие рационально управлять финансовыми ресурсами. При этом надо исходить из посылки, что любое оптимальное управленческое решение влечет за собой положительный результат, поэтому при управлении финансовыми результатами необходима тесная работа всех служб предприятия во главе с финансовым менеджером.

    Объектом  курсовой работы выступило ЗАО «Управление  малой механизации». Предметом работы стал анализ управления денежными средствами ЗАО «Управление малой механизации».

    Целью данной работы является изучение теоретических основ и практики анализа управления денежными средствами на предприятии.

    Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

• раскрыть сущность понятия и виды денежных потоков;
• исследовать процесс балансирования денежного потока, прибыли и оборотного капитала;
• изучить информационное обеспечение анализа денежных потоков;
• провести краткую характеристику предприятия;
• осуществить анализ управления денежными средствами на предприятии.

    Информационным  обеспечением работы послужили законодательные  акты, а также учебные пособия  и статьи в журналах, и некоторые  сайты Интернет. 
 
 
 
 
 

    1. Теоретические основы управления денежными средствами на       предприятии

    1.1. Понятие и виды денежных потоков 

    В процессе осуществления всех видов  финансовых и хозяйственных операций организации генерируют движение денежных средств в форме их поступления или расходования. Это движение денежных средств функционирующего предприятия представляет собой непрерывный во времени процесс и определяется понятием «денежный поток».

    Денежный  поток организации представляет собой совокупность распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств, создаваемых его хозяйственной деятельностью.

    Денежный  поток предприятия является важнейшим  самостоятельным объектом финансового менеджмента и одновременно анализа. Это определяется той ролью, которую управление денежными потоками играет в развитии предприятия и формировании конечных результатов его финансовой деятельности.

    Денежные  потоки обеспечивают нормальную хозяйственную  деятельность организации практически во всех ее сферах. Денежный поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия (рис. 1.1). Эффективно организованные денежные потоки предприятия являются важнейшим симптомом его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

    Эффективное управление денежными потоками обеспечивает финансовое равновесие предприятия в процессе его стратегического и текущего развития. Темпы этого развития, финансовая устойчивость предприятия в значительной мере определяются тем, насколько различные виды потоков денежных средств синхронизированы между собой по объемам и во времени.  

    

    Рисунок  1.1 - Денежные потоки внутри фирмы² 

    Высокий уровень такой синхронизации  обеспечивает существенное ускорение реализации целей развития предприятия.

    Понятие «денежный поток предприятия» является агрегированным, включающим в свой состав многочисленные виды этих потоков, обслуживающих хозяйственную деятельность. Классификация денежных потоков может быть осуществлена по следующим основным признакам³:

    1. По масштабам обслуживания хозяйственного процесса выделяют следующие виды денежных потоков:

    •  денежный поток по предприятию в  целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;

    •  денежный поток по отдельным видам деятельности предприятия — операционной, инвестиционной и финансовой;

    •  денежный поток по отдельным структурным  подразделениям (центрам ответственности) предприятия;

    •  денежный поток по отдельным хозяйственным  операциям. В системе хозяйственного  процесса предприятия такой  вид денежного  потока рассматривается как первичный объект самостоятельного управления.

    2.  По видам хозяйственной деятельности в соответствии с Международными стандартами учета выделяют следующие виды денежных потоков:

    •  денежный поток по операционной деятельности. Он характеризуется денежными выплатами поставщикам сырья и материалов; сторонним исполнителям отдельных видов услуг, обеспечивающих операционную деятельность; заработной платы персоналу, занятому в операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса. Одновременно этот вид денежного потока отражает поступления денежных средств от покупателей продукции, от налоговых органов в порядке осуществления перерасчета излишне уплаченных сумм и некоторые другие платежи предусмотренные Международными стандартами учета;

    •   денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;

    •   денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного и паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

    3.   По направленности движения денежных  средств выделяют два основных вида денежных потоков:

    •  положительный денежный поток, характеризующий  совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций («приток денежных средств»);

    •   отрицательный денежный поток, характеризующий  совокупность выплат денежных средств организацией в процессе осуществления всех видов ее хозяйственных операций («отток денежных средств»).

    Эти виды денежных потоков взаимосвязаны. Недостаточность объемов во времени одного из этих потоков обусловливает последующее сокращение объемов другого вида этих потоков. Поэтому в системе управления денежными потоками предприятия они представляют собой единый объект финансового менеджмента.

    4.   По методу исчисления объема  выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

    •   валовой денежный поток, который  характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;

    •   чистый денежный поток, который представляет разницу между положительным и отрицательным денежными потоками (между поступлением и расходованием денежных средств) в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов. Чистый денежный поток во многом определяет финансовое равновесие и темпы роста рыночной стоимости предприятия. Расчет чистого денежного потока по предприятию в целом, отдельным структурным его подразделениям (центрам ответственности), различным видам хозяйственной деятельности или отдельным хозяйственным операциям осуществляется по следующей формуле:

    ЧДП = ПДП - ОДП,                                         (1.1)

где ЧДП  - сумма чистого денежного потока в рассматриваемом периоде времени; ПДП - сумма положительного денежного потока (поступлений денежных средств) в рассматриваемом периоде времени; ОДП - сумма отрицательного денежного потока (расходования денежных средств) в рассматриваемом периоде времени.

    В зависимости от соотношения объемов  положительного и отрицательных потоков сумма чистого денежного потока может характеризоваться как положительной, так и отрицательной величинами, влияющими в конечном итоге на формирование размера остатка денежных активов.

    5.   По уровню достаточности объема выделяют следующие виды денежных потоков предприятия:

    •  избыточный денежный поток, при котором  поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании. Свидетельством избыточного денежного потока является высокая положительная величина чистого денежного потока, длительное время не используемого в процессе осуществления хозяйственной деятельности предприятия;