Анализ и оценка кредитоспособности заемщика ОАО "Промсвязьбанк"

X3 = брутто доходы/активы;

X4 = задолженность/активы;

X5 = основной капитал/чистые  активы;

X6 = оборотный капитал/нетто  продажи.

Переменная Y, которая представляет собой линейную комбинация независимых переменных, используется в следующей формуле для оценки вероятности невыполнения условий договора,  Z:

                Z  =  1/1+е^-y  ,  (4.2)

где  е – 2,71828 (число  Эйлера  - основание натуральных логарифмов).

Получаемая оценка Y может  рассматриваться как наличие  факторов для выполнения условий  договора. Чем больше значение Y, тем  выше вероятность невыполнения договора для данного заемщика. В модели Чессера для оценки вероятности  невыполнения договора используются следующие критерии:

- если Z ≥ 0,50, то заемщика следует отнести к группе, которая не выполнит условий договора;

- если Z < 0,50, то заемщика можно отнести к группе надежных.

Чессер использовал  данные ряда банков по 37 «удовлетворительным» ссудам и 37 «неудовлетворительным», причем для расчета были взяты показатели балансов фирм-заемщиков за год до получения кредита. Подставив расчетные показатели модели и формулу «вероятности нарушения условий договора», Чессер правильно определил три из каждых четырех исследуемых случаев.

 

6. Методика  «Dun & Bradstreet»

Кредитное досье на заемщика, составляемое компанией «Dun & Bradstreet» (D&B), состоит из следующих разделов²⁵:

1. Идентификация предприятия  (Identification). В этом разделе находят свое отражение название компании, юридический и фактический адрес, телефоны, год образования, форма собственности, число работающих, сумма уставного капитала и сфера деятельности.                            

2. Результат кредитного  анализа (Evaluation). В данном разделе указываются присвоенный предприятию кредитный рейтинг, максимальная сумма кредита, которая может быть предоставлена данному заемщику, среднее количество дней допущенной просроченной задолженности, количество баллов, присвоенное предприятию по специальной шкале D&B.                        

3. Общественная информация (Public notice information). Информация публичного  характера, такая, как рассмотрение  дел о предприятии в судах,  обзор основных подписанных договоров (основное внимание уделяется договорам залога).

4.  Банки (Banks). Перечень  открытых счетов предприятия  с краткой характеристикой банков, которые ведут его расчетно-кассовое обслуживание.                                                        

5. Состав директоров (Principals). Сведения о составе совета директоров, менеджерах высшего звена, секретарях.             

6. Финансовая информация (Financial information). Приводятся данные  бухгалтерского баланса и отчета  о прибылях и убытках на  последнюю отчетную дату.

7.  Сравнение финансовых показателей (Financial comparison & key performance ratios). Дается сравнение основных финансовых показателей и ключевых коэффициентов за три года. При анализе кредитоспособности D&B использует три группы показателей: прибыльности, финансового состояния и оборачиваемости активов.

На основе указанных  коэффициентов заемщику присваивается  рейтинг D&B. К сожалению, методика подсчета рейтинга (веса коэффициентов, критериальные значения и т.д.) не раскрывается. Затем определяется максимально  возможная сумма кредита, т.е. лимиты кредитования.

8. Расчетная политика (Payment habits). На основе среднестатистических  отраслевых данных D&B определяет  среднюю продолжительность просроченной  задолженности и присваивает  предприятию определенное количество  баллов. Например, балл 78 означает, что предприятие по длительности допущенной просроченной задолженности занимает место в первом сегменте, т.е. не допускает задержки в расчетах более чем на 3 дня. При задержке расчетов на срок от 3 до 16 дней количество баллов равно 69, а в случае наличия более значительной длительности просроченной задолженности — 59.

9.  Структура предприятия  (Corporate structure). В данном разделе  указываются сведения об акционерах  предприятия, филлиалах, подразделениях, системах управления.                      

 Таким образом, согласно рассмотренной выше методике составления кредитного досье заемщика присваивается кредитный рейтинг на основе коэффициентов прибыльности, ликвидности, левереджа и оборачиваемости. Данная методика еще раз свидетельствует об основной проблеме рейтинговой оценки предприятий подбор оптимальных весов для коэффициентов, входящих в рейтинг, и критериальные значения рейтинга, с помощью которых определяется принадлежность заемщика к той или иной группе надежности.

 

7. Французская методика оценки кредитоспособности заемщика

Процесс определения  кредитоспособности заемщика во Франции  включает в себя три блока²⁶:

1) общая финансово-экономическая  оценка предприятия;

2) прикладная оценка  кредитоспособности, специфическая  для каждого банка;

3) обращение в картотеку  банка Франции.

Что касается первого  блока, то речь идет о характере деятельности предприятия, особенностях его работы, а также о факторах производства. Два других блока изучаются с  точки зрения следующих аспектов: трудовых ресурсов (образование, компетентность и возраст руководителей, наличие преемников, частота передвижения менеджеров по рабочим местам, структура персонала, размеры оплаты труда), производственных ресурсов (соотношение амортизации и амортизируемых основных средств, уровень инвестиций, степень изношенности оборудования), финансовых ресурсов, экономической среды (на какой стадии жизненного цикла находится выпускаемая продукция, является ли предприятие монопольным производителем, уровень развития менеджмента и маркетинга).

Во втором блоке проводится формализованная оценка заемщика, базирующаяся на отчетных балансах и отчетах о прибылях и yбытках. Так «Credit Lione» использует следующие пять показателей:

К₁ = Валовый эксплуатационный доход : Добавленная стоимость,  (5.1)

К₂ = Финансовые расходы : Добавленная стоимость,  (5.2)     

К₃ = Капиталовложения за год : Добавленная стоимость, (5.3)

К₄ = Долгосрочные обязательства : Добавленная стоимость, (5.4)

К₅ = Чистое сальдо наличности : Оборот.  (5.5)

После расчета этих пяти показателей образуется их сумма  с весовыми коэффициентами, значение которой и является результатом второго блока анализа.

Обращение к картотеке  позволяет банку выстроить некоторую  картину о будущем заемщике со стороны независимого наблюдателя (Банка Франции), ознакомиться с кредитной  историей заемщика.

 

8. Метод А-счета

Метод А-счета - способ оценки финансового состояния предприятия, используемый в настоящее время  на Западе, был разработан Джоном Аргенти. Отметим, что цель данного метода состоит в определении тенденций  предприятий к банкротству, т.е. неудовлетворительной кредитоспособности. В основу данного метода положен не только анализ сложившихся на предприятии финансовых коэффициентов, но и рассмотренные ниже факторы. Аргенти выяснил, что большинство обанкротившихся фирм проходят через три четкие стадии: недостатки, ошибки и симптомы. Каждому фактору определенной стадии присваивается определенное количество баллов, а затем рассчитывается агрегированный показатель - А-счет (Приложение 2).

Для интерпретации значения А-счета используется следующая шкала (табл.1.3).

Таблица 1.3

Шкала для интерпретации  А-счета²⁷

Деятельность предприятия успешна	До 25 баллов
Предприятие может обанкротиться  в течении ближайших 5 лет	От 25 до 35 баллов
Предприятие испытывает серьезные  трудности в настоящее время	Свыше 35 баллов

 

 

9. Модели комплексного  анализа кредитоспособности заемщика

Моделями комплексного анализа кредитоспособности являются следующие: правило «шести СИ», CAMPARI, PARTS, оценочная система анализа.

Правило «шести СИ» используется в практике банков США, которые для отбора клиентов применяют критерии, начинающиеся буквой С («Си»): character, capital, cash, collateral, conditions, control. Это соответствует русским терминам:

- способность заимствовать средства;

- репутация заемщика;

- способность получать доход;

- обладание активами (обеспечение);

- состояние экономической конъюнктуры;

- чувствительность заемщика.

Анализ кредитоспособности клиента в соответствии с основными  принципами кредитования, содержащимися  в методике САMPARY, заключается в  поочередном выделении из кредитной заявки и прилагаемых финансовых документов, отражающих деятельность клиента, в их оценке и уточнении после личной встречи с клиентом.

Название CAMPARY образуется из начальных букв следующих слов²⁸:

C – Character – репутация,  характеристика клиента;

A – Abiliti – способность  к возврату кредита;

M – Margin – маржа,  доход;

P – Purpose – целевое  назначение кредита;

A – Amount – размер  кредит;

R – Repayment –условия  погашения кредита;

I – Insurance – обеспечение,  страхование риска непогашения кредита.

В Англии ключевым словом, в котором сосредоточены требования при выдаче кредитов заемщикам, является термин «PARTS», включающий в себя²⁹:

Purpose – назначение, цель  получения заемных средств;

Amount – сумма, размер  кредита;

Repayment – оплата, возврат долга и процентов;

Term – срок предоставления  кредита;

Security – обеспечение  погашения кредита.

Для анализа индивидуальных заемщиков применяется оценочная  система, основанная на опыте и проницательности специалистов банка. Оценке подлежит характер заемщика, предполагаемое использование средств, источники погашения кредита. 

Комплексные методики оценки кредитоспособности широко используются коммерческими банками, однако, обращает на себя внимание их «эмпирический» характер, недостаточная теоретико-методологическая проработанность, слабое использование математического аппарата. Основной акцент в их реализации делается на субъективное мнение экспертов.

     Итак, в данной главе мы подробно разобрали сущность понятия кредитоспособности заемщика, выяснили, что под кредитоспособностью заемщика следует понимать такое финансово-хозяйственное состояние заемщика, которое дает уверенность в эффективном использовании заемных средств, способности и готовности вернуть кредит в соответствии с условиями договора. Очень важно не отождествлять понятие кредитоспособности заемщика с платежеспособностью, т.к. платежеспособность заемщика - это его возможность и способность своевременно погасить все виды обязательств и задолженности, в то же время кредитоспособность характеризуется лишь возможностью заемщика погасить кредитную задолженность.

Законы рыночной экономики  распространяются и на банковское дело, вынуждая банки искать четкие и ясные  критерии рационального кредитования. Все чаще банки используют сложные методы оценки заемщика, позволяющие снизить риск невозврата кредита.

В данном дипломном проекте  мы изучили основные отечественные  и зарубежные методы оценки кредитоспособности заемщика. Большинство предлагаемых академической наукой методов оценки кредитоспособности схожи между собой по набору коэффициентов оценки финансового состояния заемщика. Отличие лишь в том, что оцениваемые показатели сгруппированы в разные агрегаты и к ним применяются отличные весовые коэффициенты.

Однако мы пришли к  выводу, что метод оценки кредитоспособности заемщика должен включать не только односторонний финансовый анализ, но и ряд других блоков, позволяющих всесторонне проанализировать заемщика.

На практике российские банки используют для оценки кредитоспособности заемщика практически всю доступную им информацию по всем сферам их финансово-хозяйственной деятельности, о чем свидетельствуют формы анкет или кредитных заявок, применяемых в разных банках. Широкий комплексный подход к оценке кредитоспособности потенциальных заемщиков характерен и для зарубежных банков, о чем говорят широко известные критерии оценки заемщиков.

В следующей главе  мы изучим практику оценки кредитоспособности заемщика, которая используется в  ОАО «Промсвязьбанк».

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ГЛАВА 2. ИССЛЕДОВАНИЕ МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ КРЕДИТОСПОСОБНОСТИ ЗАЕМЩИКА В ОАО «ПРОМСВЯЗЬБАНК»

 

2.1. Общая финансово-экономическая характеристика ОАО «Промсвязьбанк»

Открытое акционерное  общество «Промсязьбанк», сокращенное  название: ОАО «Промсвязьбанк», был  создан 28 октября 1992 года. Генеральная лицензия Банка России № 2179 от 4 декабря 2003 года.  Полнопрофильный региональный Филиал «Тверской» ОАО «Промсвязьбанк»   был открыт 20 октября 2006 года, зарегистрирован ЦБ РФ 31 августа 2006 года. Порядковый регистрационный номер 2179/5. Организационная структура Филиала «Тверской»  ОАО «Промсвязьбанк» представлена в приложении 3.

Акционерами  ОАО «Промсвязьбанк»  по состоянию на 23.03.09г. являются (табл.2.1):

Таблица 2.1

Акционеры ОАО «Промсвязьбанк» 

Наименование	Процентная доля
ООО  «Мединвесттехника»	15,9 %
ООО  «Монтажспецавтоматика»	9,3%
ООО  «Техэнергокомплекс»	9,3%
ООО  «Лексингтон»	9,28%
ООО  «Внешагроэкспорт»	9,27%
ООО НПО «ЦветМетКомплект»	11,24%
ООО  «ПДК Авиасервис»	10,5%
ЗАО  «МПК Автотехника»	11,1%
ЗАО «Машпромпроект»	11,58%
ООО  «Производственное объединение «Аэродинамика»	2,53%