Сущность банкротства и реализации процедуры банкротства

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 04 Декабря 2012 в 18:36, курсовая работа

Краткое описание

Цель данной курсовой работы провести диагностику банкротства предприятия и определить возможные пути восстановления его платежеспособности.
В соответствии с заданной целью сформулированы задачи исследования:
• изучить сущность и процедуры банкротства предприятия;
• описать критерии и существующие методики оценки финансовой несостоятельности предприятия;
• изучить механизм финансовой стабилизации предприятия;
• предложить пути восстановления платежеспособности предприятия.

Скачать целиком (222.46 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Содержимое работы - 1 файл

курсач 2.docx

— 232.38 Кб (Скачать файл)

 

2.2.4 анализ  деловой активности

О том, насколько эффективно предприятие  использует свои средства, позволяет  судить анализ коэффициентов деловой  активности.

Коэффициенты оборачиваемости  имеют большое значение для оценки финансового состояния предприятия, поскольку скорость оборота капитала, то есть скорость превращения его  в денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

 

Таблица 22 – анализ дебиторской  задолженности ОАО «Вожгальскиймаслосырзавод»

Показатель

2009

2010

на конец года

на конец года

абсолютное к предыдущему году

темп прироста, %  к предыдущему  году

Дебиторская задолженность, в том  числе

20 934

16 535

-4 399

-21

платежи по которой ожидаются более  чем через 12 месяцев после отчетной даты

0,00

0,00

0,00

-

платежи по которой ожидаются в  течение 12 месяцев после отчетной даты

20 934

16 535

-4 399

-21

Коэффициент оборачиваемости дебиторской  задолженности, Кодз

7,39

2,67

-4,72

-63,86

коэффициент оборачиваемости долгосрочной дебиторской задолженности, Кодз

-

-

-

-

коэффициент оборачиваемости краткосрочной дебиторской задолженности, Кодз

7,39

2,67

-4,72

-63,86

Длительность одного оборота дебиторской  задолженности, Одл

49,42

136,76

87,34

176,72

длительность одного оборота долгосрочной дебиторской задолженности, Одл

-

-

-

-

длительность одного оборота краткосрочной  дебиторской задолженности, Одл

49,42

136,76

87,34

176,72

Удельный вес дебиторской задолженности %, УВдз

72,17

81,79

9,62

13,33

удельный вес долгосрочной дебиторской  задолженности %, УВдз

0,00

0,00

0,00

-

удельный вес краткосрочной дебиторской  задолженности %, УВдз

72,17

81,79

9,62

13,33

Коэффициент инкассации %, Ки

27,08

33,07

5,99

22,12

коэффициент инкассации долгосрочной дебиторской  задолженности %, Ки

0,00

0,00

0,00

-

коэффициент инкассации краткосрочной  дебиторской задолженности %, Ки

27,08

33,07

5,99

22,12


 

Данные таблицы 22 свидетельствуют  о сокращении дебиторской задолженности (т.е. скорее всего о расчетах покупателей  с предприятием): в 2010г. дебиторская задолженность сократилась на 21%. Но доля дебиторской задолженности в общем объеме текущих активов по-прежнему высока: 72,17% в 2009г. и 81.79% в 2010г. Хотя и наблюдается динамика роста показателя, вызвано это не увеличением дебиторской задолженности в абсолютном эквиваленте. Отрицательным моментом является и снижение коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности, а следовательно, и увеличение длительности оборота дебиторской задолженности в 2010г. коэффициенты инкассации свидетельствуют о низких темпах погашения дебиторской задолженности.

 

 

 

 

 

 

Таблица 23 – динамика краткосрочной  кредиторской задолженности ОАО  «Вожгальскиймаслосырзавод»

Показатель

2009

2010

на конец года

на конец года

абсолютное к предыдущему году

темп прироста, %  к предыдущему  году

Кредиторская задолженность, в том  числе:

31 617

33 042

1 425

5

поставщики и подрядчики

28 802

29 948

1 146

4

задолженность перед персоналом организации

409

362

-47

-11

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

300

942

642

214

задолженность перед бюджетом

1 791

1 727

-64

-4

прочие кредиторы

315

63

-252

-80

Превышение (+) или снижение (-) краткосрочной  дебиторской задолженности над  краткосрочной кредиторской задолженностью

-10 683

-16 507

-5 824

55

Удельный вес краткосрочной кредиторской задолженности в выручке %

40,9

66,1

25,2

61,6

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, Кокз

5,3

1,7

-3,7

-68,8

Длительность одного оборота  кредиторской  задолженности, Одл

68,8

220,7

151,9

220,7


 

Данные таблицы свидетельствуют  о росте кредиторской задолженности  на 5% в 2010г., а именно об увеличении задолженности перед поставщиками и подрядчиками и государственными внебюджетными фондами. Наблюдается сокращение задолженности перед бюджетом и персоналом организации. Отрицательным моментом является несбалансированность дебиторской и кредиторской задолженности, причем нехватка дебиторской задолженности увеличивается в 2010г. на 55%. Снижение коэффициента оборачиваемости и низкий его уровень свидетельствуют о проблемах с оплатой счетов, низких темпах расчетов с поставщиками.

 

 

 

 

Таблица 24 – эффективность использования  ресурсов ОАО «Вожгальскиймаслосырзавод»

Показатель

2009

2010

на конец года

на конец года

абсолютное к предыдущему году

темп прироста, %  к предыдущему  году

Коэффициент оборачиваемости совокупных активов, Коса

3,8

1,4

-2,4

-63,0

Средний срок оборота совокупных активов,  Одл

96,3

259,9

163,6

170,0

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов, Коз

21,6

9,5

-12,1

-55,9

Средний срок оборота  производственных запасов,  Одл

16,9

38,3

21,4

126,8

Коэффициент закрепления оборотных  активов, Кзоа

0,375

0,404

0,029

7,754

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала, Коск

540,6

-12,6

-553,2

-102,3

Средний срок оборота собственного капитала,  Одл

0,7

-29,0

-29,6

-4 388,9


 

Снижение коэффициента оборачиваемости  активов и низкий его уровень  говорит о неэффективном использовании  ресурсов (на 1 руб. проданной продукции  приходится 1.4 руб. стоимости активов  в 2010г.). По данным анализа коэффициента закрепления оборотных активов видно, что на 1 руб. реализованной продукции в 2009г. приходится 37 коп. оборотных средств, а в 2010г. – 40 коп. динамика роста данного показателя свидетельствует об ухудшении эффективности использования средств. Наблюдается и ухудшение продаж запасов (коэффициент оборачиваемости производственных запасов в 2010г. равен 9,5, что на 55% меньше чем в 2009г.).  Высокий уровень коэффициента оборачиваемости собственного капитала говорит о высокой доле кредитных ресурсов, что влечет замедление темпов оборота собственного капитала и уменьшение доходов предприятия в будущем.

 

 

 

 

2.2.5 анализ  использования капитала

Для расчета показателей использования  капитала необходимо знать величину чистых активов предприятия (табл. 25).

 

Таблица 25 – расчет чистых активов ОАО  «Вожгальскиймаслосырзавод»

Показатель

Код строки

2009

2010

на конец года

на конец года

абсолютное к предыдущему году

темп прироста, %  к предыдущему  году

1. Внеоборотные активы

190

11 761

10 219

-1 542

-13

2. Оборотные активы

290

29 007

20 217

-8 790

-30

3. Задолженность участников по  взносам в уставный капитал

244

0

0

0

-

4. Собственные акции, выкупленные  у акционеров

252

0

0

0

-

5. НДС по приобретенным ценностям

220

5

0

-5

-100

6. Оценочные резервы по сомнительным  долгам

270

-

-

-

-

7. Активы, принимаемые к расчету  (стр. 1 + стр. 2 - (стр. 3 + стр. 4 + стр. 5 + стр. 6))

-

40 763

30 436

-10 327

-25

8. Долгосрочные обязательства

510

4

0

-4

-100

9. Краткосрочные обязательства

610

7 000

4 137

-2 863

-41

10. Доходы будущих периодов

640

0

0

0

-

11. Целевые финансироваие и поступлания

450

0

0

0

-

12. Пассивы, принимаемые к расчету  (стр. 8 + стр. 9 - (стр. 10 + стр. 11))

-

7 004

4 137

-2 867

-41

13. Чистые активы (стр. 7 - стр. 12)

-

33 759

26 299

-7 460

-22


 

Таким образом, величина чистых активов  предприятия в 2009г. составила 33759 тыс.руб., а в 2010г. – 26299тыс.руб. Отмечено их снижение на 22%.

 

 

 

 

Таблица 26 – анализ использования акционерного капитала ОАО «Вожгальскиймаслосырзавод»

Показатель

2009

2010

на конец года

на конец года

абсолютное к предыдущему году

темп прироста, %  к предыдущему  году

Коэффициент оборачиваемости акционерного капитала, Коб(ЧАК)

2,3

1,9

-0,4

-17,0

Общая рентабельность чистых активов, Rоб(ЧАК)

  

-25,9

-22,2

3,7

-14,3

Финансовая рентабельность чистых активов, Rф(ЧАК)

  

-30,8

-32,3

-1,6

5,2

Интегральный показатель, ИН (ЧАК)

  

12,2

11,1

-1,1

-9,2


 

Хотя оборачиваемость акционерного капитала приемлема, но в совокупности с данными по рентабельности чистых активов можно сделать вывод, что на предприятии высока доля заемных  средств в финансировании. При  чем заемные средства используются крайне неэффективно, что подтверждают и данные табл. 27 относительно использования  кредитов предприятия.

 

Таблица 27 – анализ эффективности  использования кредитов ОАО «Вожгальскиймаслосырзавод»

Показатель

Код строки

2009

2010

на конец года

на конец года

абсолютное к предыдущему году

темп прироста, %  к предыдущему  году

1. Заемные средства

ф.№1, 510+610

7 004

4 137

-2 867

-41

2. Собственные средства предприятия

ф№1, 490

286

-8 220

-8 506

-2 974

3. Издержки по заемным средствам

ф№2, стр.070

0

0

0

-

4. Средняя ставка заемного капитала (стр. 3/стр. 1)

-

0,00

0,00

0

-

5. Налог на прибыль (ставка)

-

0,00

0,00

0

-

6. Процент дивидендов (ставка)

-

0

0

0

-

7. Чистые активы

-

33 759

26 299

-7 460

-22

8. Балансовая прибыль

ф.№2, 140

-10 585

-8 886

1 699

-16

9. Чистая прибыль

ф.№2, 190

-10 382

-8 505

1 877

-18

10. Рентабельность чистых активов  по балансовой прибыли (стр. 8/стр. 7)*100%

-

-31,35

-33,79

-2,43

7,76

10.1. Рентабельность чистых активов  по чистой прибыли (стр. 9/стр. 7)*100%

-

-30,75

-32,34

-1,59

5,16

10.2. Рентабельность собственного капитала  по балансовой прибыли (стр. 8/стр. 2)*100%

-

-3701,05

108,10

3809,15

-102,92

10.3. Рентабельность капитала по балансовой  прибыли (стр. 8/(стр. 1 + стр. 2))*100%

-

-145,20

217,63

362,83

-249,89

11. Средневзвешенная стоимость капитала, ССК (стр. 4*(1 - стр. 5)*стр. 1 + стр. 6*стр. 2)/(стр. 1 + стр. 2)

-

0,00

0,00

0,00

-

12. Плечо финансового рычага (коэффициент  финансовой зависимости), ПФР (стр. 1/стр. 2)

-

24,49

-0,50

-24,99

-102,06

13. Эффект финансового рычага, ЭФР  (1 - стр. 5)*(стр. 10.3 - стр. 4)*стр.12

-

-3555,85

-109,53

3446,32

-96,92

Проверка неравенства R(ЧАК) > ССК/(1-Нпр):

R(ЧАК) по балансовой прибыли

-0,31

-0,34

-0,02

7,76

знак

<

<

  

ССК/(1-Нпр)

0,00

0,00

0,00

-

Информация о работе Сущность банкротства и реализации процедуры банкротства