Сущность банкротства и реализации процедуры банкротства

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 04 Декабря 2012 в 18:36, курсовая работа

Краткое описание

Цель данной курсовой работы провести диагностику банкротства предприятия и определить возможные пути восстановления его платежеспособности.
В соответствии с заданной целью сформулированы задачи исследования:
• изучить сущность и процедуры банкротства предприятия;
• описать критерии и существующие методики оценки финансовой несостоятельности предприятия;
• изучить механизм финансовой стабилизации предприятия;
• предложить пути восстановления платежеспособности предприятия.

Скачать целиком (222.46 Кб) Сколько стоит заказать работу?
Содержимое работы - 1 файл

курсач 2.docx

— 232.38 Кб (Скачать файл)

В отечественной практике используются следующие модели:

  1. модель Федотовой;
  2. модель Сайфуллина-Кадыкова;
  3. модель Иркутской Государственной Экономической Акадмии.

Двухфакторная модель Федотовой основана на двухфакторной модели Альтмана, но в ее основу положено предположение о необходимости скорректировать коэффициенты применительно к местным условиям и что точность прогноза двухфакторной модели увеличится, если добавить набор финансовых показателей, используемых в моделях зарубежных авторов.

Модель диагностики банкротства Сайфуллина-Кадыкова имеет вид:

 

, где:

 

;

 

;

 

;

 

;

 

.

 

 

 

Таблица 6 – показатели, вошедшие в  модель Сайфуллина-Кадыкова.

Показатель

Способ расчета

Х1

(стр. 490 ф.1 – стр. 190 ф.2) /стр. 210 ф.1

Х2

стр. 290 ф.1/ стр. 690 ф.1

Х3

стр.010 ф.2/стр. 300 ф.1

Х4

стр. 190 ф.2/стр.010 ф.2

Х5

стр. 190 ф.2/стр. 490 ф.1


 

При этом, если R<1, то предприятие имеет неудовлетворительное финансовое состояние; R 1 - финансовое состояние удовлетворительное.

Разработка  Иркутской государственной экономической  академии для прогноза риска банкротства. Формула расчета имеет вид:

 

, где:

 

;

 

;

 

;

 

.

 

Таблица 7 – показатели, вошедшие в  модель ИГЭА.

Показатель

Способ расчета

Х1

(стр. 290 – стр. 230 ф.1)/стр. 300 ф.1

Х2

стр. 190 ф.2/стр. 490 ф.1

Х3

стр. 010 ф.2/стр. 300 ф.1

Х4

стр. 190 ф.2/стр. (020+030+040+070+100+130) ф.2


 

Таблица 8 – система оценки Иркутской модели.

Величина Z

Вероятность банкротства, %

меньше 0

максимальная (90-100)

0-0,18

высокая (60-80)

0,18-0,32

средняя (35-50)

0,32-0,42

низкая (15-20)

больше 0,42

минимальная (до 10)


 

 

1.3 Механизм  финансовой стабилизации деятельности  предприятия

Основная роль в системе антикризисного управления отводится широкому использованию  механизмов финансовой стабилизации. Это связано с тем, что успешное применение этих механизмов позволяет  не только снять финансовый стресс угрозы банкротства, но и в значительной мере избавить предприятие от зависимости  использования заемного капитала, ускорить темпы его экономического развития.

Финансовая стабилизация в условиях кризисной ситуации последовательно  осуществляется по таким основным этапам:

1.Устранение неплатежеспособности. В какой бы степени не оценивался  масштаб кризисного состояния  предприятия (легкий или тяжелый  кризис), наиболее неотложной задачей  в системе мер финансовой стабилизации  является обеспечение восстановления  способности платежей по своим  текущим обязательствам с тем,  чтобы предупредить возникновение  процедуры банкротства.

2.Восстановление финансовой устойчивости. Хотя неплатежеспособность предприятия  может быть устранена в течение  относительно короткого периода  времени за счет осуществления  ряда аварийных финансовых мероприятий,  причины, генерирующие неплатежеспособность  могут оставаться неизменными,  если не будет восстановлена  до безопасного уровня финансовая  устойчивость предприятия. Это  позволит устранить угрозу банкротства  не только в коротком, но и  в относительно продолжительном  периоде.

3.Изменение финансовой стратегии  с целью ускорения экономического  роста. Полная финансовая стабилизация  достигается только тогда, когда  предприятие обеспечивает стабильное  снижение стоимости используемого  капитала и постоянный рост  своей рыночной стоимости. Эта  задача требует ускорения темпов  экономического развития на основе  внесения определенных корректив  в финансовую стратегию предприятия.  Скорректированная с учетом неблагоприятных  факторов финансовая стратегия  предприятия должна обеспечивать  высокие темпы его производственного  развития при одновременном снижении  угрозы его банкротства в предстоящем  периоде.

Каждому этапу финансовой стабилизации предприятия соответствуют определенные ее механизмы, которые в практике финансового менеджмента принято  подразделять на оперативный, тактический  и стратегический

                                                                                                                   

Таблица 9 - основные механизмы финансовой стабилизации предприятия, соответствующие основным этапам ее осуществления.

Этапы финансовой

Механизмы финансовой стабилизации

стабилизации

Оперативный

Тактический

Стратегический

 

1.Устранение неплатежеспособности.

 

Система мер, осно-ванная на исполь-зовании принципа «отсечения лишне-го»

 

 

 

-

 

 

 

-

 

2.Восстановление финансовой  устойчивости

 

 

 

-

 

Система мер, осно-ванная на исполь-зовании моделей финансового  рав-новесия

 

 

 

-

3.Изменение финансовой стратегии  с целью ускорения экономического  роста

 

 

 

-

 

 

 

-

Система мер, ос-нованная на ис-пользовании  моделей финансовой поддержки уско-ренного  роста.


 

Оперативный механизм финансовой стабилизации, основанный на принципе «отсечение лишнего», представляет собой защитную реакцию предприятия на неблагоприятное финансовое развитие и лишен каких либо наступательных управленческих решений. Тактический механизм финансовой стабилизации, используя отдельные защитные мероприятия, в целом представляет собой наступательную тактику, направленную на перелом неблагоприятных тенденций финансового развития. Стратегический механизм финансовой стабилизации представляет собой исключительно   наступательную стратегию    финансового   развития,    подчиненную   цели    ускорения     всего экономического роста предприятия.

 

2. ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ И БАНКРОТСТВА  
ОАО «ВОЖГАЛЬСКИЙМАСЛОСЫРЗАВОД»

 

    1. Организационно – экономическая характеристика предприятия

ОАО «Вожгальскиймаслодельно-сыродельный завод» зарегистрирован 16.12.1992г. за основным государственным регистрационным номером 1024301161884 (ИНН 4334001219, КПП 43340101) по адресу: РФ, обл.Кировская, Куменский район, село Вожгалы.  На дату открытия уставный капитал составлял 4147000руб.

Основная цель деятельности общества - получение прибыли.

Основными видами деятельности общества являются:

  • приемка и переработка молока с последующей выработкой молочных продуктов для пищевых и технических целей;
  • реализация молочных продуктов;
  • осуществление торговли продуктами питания, стройматериалами, хозяйственно–бытовыми, промышленными и другими товарами через свой магазин;
  • удовлетворение социально-экономических потребностей трудового коллектива за счет части прибыли, полученной от всех видов деятельности.

Высшим органом управления является Общее собрание акционеров, общее  руководство деятельностью общества осуществляется Советом директоров, руководство текущей деятельностью  – Правлением и Генеральным директором

 

 

2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Вожгальскиймаслосырзавод»

По результатам данного анализа  предприятию присвоен 4 класс финансового  состояния (кризисное) и определен  нулевой кредитный рейтинг.

 

 

 

 

 

 

 

 

2.2.1 анализ форм отчетности

Таблица 10 - горизонтальный анализ бухгалтерского баланса ОАО «Вожгальскиймаслосырзавод»

Статья баланса

Код строки

2010

абсолютное, тыс. руб. к предыдущему  году

темп прироста, % к предыдущему  году

АКТИВ

I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы (04, 05)

110

0

-

Основные средства (01, 02)

120

-560

-8

Незавершенное строительство (07,08,16)

130

-979

-24

Доходные вложения в материальные ценности (03)

135

0

-

Долгосрочные финансовые вложения (58,59)

140

0

0

Учетная (покупная) стоимость финансовых вложений

141

0

-

Сумма резерва под обесценение  финансовых вложений

142

0

-

Отложенные налоговые активы

145

-3

0

Прочие внеоборотные активы

150

0

-

Итого по разделу I

190

-1 542

-13

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы, в том числе:

210

-4 295

-55

сырье, материалы, н другие аналогичные  ценности (10,14,15,16)

211

-266

-10

животные на выращивании и откорме (11)

212

-5

-100

затраты в незавершенном производстве (издержки обращения) (20,21,23,29,44,46)

213

0

-

готовая продукция и товары для  перепродажи (15,16,41,42,43)

214

-4 070

-82

товары отгруженные (45)

215

0

-

расходы будущих периодов (97)

216

46

96

прочие запасы и затраты

217

0

-

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19)

220

-5

-100

Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются более чем  через 12 месяцев после отчетной даты), в том числе:

230

0

-

покупатели и заказчики (62,63,76)

231

0

-

векселя к получению (62,76)

232

0

-

задолженность дочерних и зависимых  обществ (58,60,62,75,76)

233

0

-

авансы выданные (60)

234

0

-

прочие дебиторы

235

0

-

Дебиторская задолженность (платежи  по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), в  том числе:

240

-4 399

-21

покупатели и заказчики (62,63,76)

241

-5 605

-30

векселя к получению (62,76)

242

0

-

задолженность дочерних и зависимых  обществ

243

0

-

задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал

244

0

-

авансы выданные (60)

245

0

-

прочие дебиторы

246

0

-

Краткосрочные финансовые вложения (58,59,81), в том числе:

250

0

0

займы, предоставленные организациям на срок не менее 12 месяцев

251

0

-

собственные акции, выкупленные у  акционеров

252

0

-

прочие краткосрочные финансовые вложения

253

0

-

Денежные средства

260

-91

-33

касса (50)

261

0

-

расчетные счета (51)

262

0

-

валютные счета (52)

263

0

-

прочие денежные средства (55,57)

264

0

-

Прочие оборотные активы

270

0

-

Итого по разделу II

290

-8 790

-30

БАЛАНС

300

-10 332

-25

Статья баланса

Код строки

2010

абсолютное, тыс. руб. к предыдущему  году

темп прироста, % к предыдущему  году

ПАССИВ

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал (80)

410

0

0

Собственные акции, выкупленные у  акционеров

411

0

-

Добавочный капитал (83)

420

-71

-1

Резервный капитал (82)

430

0

0

 резервные фонды, образованные  в соответствии с законодательством

431

0

-

резервные фонды, образованные в соответствии с учредительными

432

0

0

Целевые финансирование и поступления (некоммерч. орг-и)

450

0

-

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), в том числе:

470

-8 435

118

нераспределенная прибыль (убыток) прошлых  лет

471

0

-

нераспределенная прибыль (убыток) отчетного  года

472

-8 435

118

Итого по разделу III

490

-8 506

-2 974

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты (67), в том числе:

510

-4

-100

 кредиты банков, подлежащие погашению  более чем через 12 месяцев 

511

0

-

прочие займы, подлежащие погашению  более чем через 12 месяцев 

512

0

-

Отложенные налоговые обязательства

515

-384

-21

Прочие долгосрочные пассивы

520

0

-

Итого по разделу IV

590

-388

-21

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты (66), в том числе:

610

-2 863

-41

кредиты банков

611

0

-

прочие займы

612

0

-

Кредиторская задолженность, в том  числе:

620

1 425

5

поставщики и подрядчики (60, 76)

621

1 146

4

задолженность перед персоналом организации (70)

622

-47

-11

задолженность перед государственными внебюджетными фондами (69)

623

642

214

задолженность перед бюджетом (68)

624

-64

-4

прочие кредиторы

625

-252

-80

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов (75)

630

0

-

Доходы будущих периодов (98)

640

0

-

Резервы предстоящих расходов и платежей (96)

650

0

-

Прочие краткосрочные пассивы

660

0

-

Итого по разделу VII

690

-1 438

-4

БАЛАНС

700

-10 332

-25


Таким образом, из таблицы видно, что  сумма внеоборотных активов предприятия  в 2010г. сократилась по сравнению с 2009г. на 1542руб. (т.е. на 13%), а величина оборотных активов снизилась на 8790 руб., или на 30%. При этом, хотя краткосрочные и долгосрочные пассивы сократились, убыток увеличился в 1.18 раза, т.е. на 118%.

Таблица 11 – горизонтальный анализ отчета о прибылях и убытках ОАО «Вожгальскиймаслосырзавод»

Наименование показателя

Код строки

2010

абсолютное, тыс. руб. к предыдущему  году

темп прироста, % к предыдущему  году

I. Доходы и расходы по обычным  видам деятельности

Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом  налога на добавленную стоимость, акцизов  и аналогичных обязательных платежей)

010

-27 301

-35

Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг

020

30 380

-36

Валовая прибыль

029

3 079

-47

Коммерческие расходы

030

-164

7

Управленческие расходы

040

0

-

Прибыль (убыток) от продаж

050

2 915

-33

II. Операционные доходы и расходы  

Проценты к получению

060

-762

-82

Проценты к уплате

070

611

-39

Доходы от участия в других организациях

080

0

-

Прочие операционные доходы

090

-1 968

-31

Прочие операционные расходы

100

903

-12

III. Внереализационные доходы и расходы 

Прочие внереализационные доходы

120

0

-

Прочие внереализационные расходы

130

0

-

Прибыль (убыток) до налогообложения

140

1 699

-16

Отложенные налоговые активы

141

-1 375

-100

Отложенные налоговые обязательства

142

1 303

-142

Налог на прибыль

150

250

-100

Прочие расчеты по налогу на прибыль

160

0

-

IV. Чрезвычайные доходы и расходы

Чрезвычайные доходы

170

0

-

Чрезвычайные расходы

180

0

-

Чистая прибыль (убыток) отчетного  периода

190

1 877

-18

Справочно - постоянные налоговые обязательства (активы)

200

161

13

Информация о работе Сущность банкротства и реализации процедуры банкротства