Разработка бизнес-плана с целью финансового оздоровления организации на примере ООО "Рольф-Восток"

Коэффициент «критической оценки» организации в 2010-2012гг. также был ниже нормы, однако в 2012г. данный показатель вырос по сравнению с 2010г. на 0,103 пункта. Это положительный момент.

Коэффициент текущий  ликвидности в 2010-2012гг. также был ниже нормы, однако в 2012г. данный показатель вырос по сравнению с 2010г. на 0,104 пункта. Это положительный момент.

Снижение  коэффициента маневренности функционирующего капитала в 2012г. на 6,014 пункта по сравнению с 2010г. расценивается как положительный момент.

Доля  оборотных средств в активах  компании упала с 61,9% в 2010г. до 68,3% в 2012г. Коэффициент в 2010-2012гг. был в рамках нормы.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами в 2010-2012г. был ниже нормативного значения, однако в 2012г. данный показатель вырос на 0,126 пункта. Это положительный момент.

В целом  можно отметить, что коэффициенты платежеспособности ООО «Рольф Восток» за 2010-2012гг. находятся гораздо ниже нормативного значения. Несмотря на то, что платежеспособность компании выросла, коэффициенты платежеспособности по-прежнему принимают критические значения.

Далее, по данным финансовой отчетности ООО «Рольф Восток» за 2010-2012 гг. определяем тип финансовой ситуации, все показатели сводим в таблицу.

Таблица 7. Анализ финансовой устойчивости ООО «Рольф Восток» за 2010-2012гг.

Показатели	2010г.	2011г.	2012г.	Абсолютное изменение за 2010-2012гг.
Общая величина запасов (Зп)	4922	5133	6914	4922
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-2165	-2447	4144	-2165
Функционирующий капитал (КФ)	-2165	-2447	4144	-2165
Общая величина источников формирования запасов (ВИ)	-706	-1128	4144	-706
Фс = СОС - Зп	-7087	-7580	-2770	-7087
Фт = КФ - Зп	-7087	-7580	-2770	-7087
Фо = ВИ - Зп	-5628	-6261	-2770	-5628
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф) = [S(±Фс), S(±Фт), S(±Фо)]	{0,0,0}	{0,0,0}	{0,0,0}	{0,0,0}

 

СОС = Капитал и резервы - Внеоборотные активы = с. 490 - с. 190

СОС (2005г.) = 5753 - 7918 = -2165 тыс.руб.

СОС (2006г.) = 6155 - 8602 = -2447 тыс.руб.

СОС (2007г.) = 13591 – 9447 = 4144 тыс.руб.

КФ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) - Внеоборотные активы = (с. 490 + с. 590) - с. 190

КФ (2005г.) = 5753 + 0 - 7918 = -2165 тыс.руб.

КФ (2006г.) = 6155 + 0 - 8602 = -2447 тыс.руб.

КФ (2007г.) = 13591 + 0 – 9447 = 4144 тыс.руб.

ВИ = Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы - Внеоборотные активы = с. 490 + с. 590 + с. 610 - с. 190

ВИ (2005г.) = 5753 + 0 + 1459 - 7918 = -706 тыс.руб.

ВИ (2006г.) = 6155 + 0 + 1319 - 8602 = -1128 тыс.руб.

ВИ (2007г.) = 13591 + 0 + 0 – 9447 = 4144 тыс.руб.

Данные таблицы 2 говорят  о том, что для ООО «Рольф Восток» характерна кризисная финансовая ситуация. Собственного капитала и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. Положительным моментом является тенденция повышения финансовой устойчивости предприятия.

Порядок расчета показателей финансовой устойчивости и их нормативные значения представлены в Приложении 7. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость ООО «Рольф Восток», имеют следующие значения, представленные в табл.8. Как показывают данные таблицы 8, коэффициент капитализации (U₁) в 2010-2012гг. превышает рекомендуемое значение – это отрицательный момент. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (U₂) за 2010-2012гг. вырос на 0,126 пункта. Это положительный момент. Однако его значения в 2010-2012гг. ниже нормативного. Значение коэффициента финансовой независимости (U₃) свидетельствует о том, что в 2010г. собственникам принадлежало 27,7% стоимости имущества. В 2012г. данный показатель вырос до 28,8%. Тем не менее, значение показателя ниже нормы. Значения коэффициента финансирования (U₄) в 2010-2012гг. ниже нормативного значения. Коэффициент финансовой устойчивости (U₅) также не отвечает нормативным требованиям в 2010-2012гг.

Таблица 8 Коэффициенты финансовой устойчивости ООО «Рольф Восток» за 2010-2012гг.

Наименование показателя	Нормативное значение	2010г.	2011г.	2012г.	Отклонение 2012г. от 2010г.
1. Коэффициент капитализации (плечо  финансового рычага) (U1)	Не выше 1,5	2,610	2,671	1,887	-0,723
2. Коэффициент обеспеченности собственными  источниками финансирования (U2)	Нижняя граница 0,1; оптимальное  ≥0,5	-0,168	-0,175	-0,042	0,126
3. Коэффициент финансовой независимости  (автономии) (U3)	0,4 ≤ U3 ≤ 0,6	0,277	0,272	0,288	0,011
4. Коэффициент финансирования (U4)	U4 ≥ 0,7; опт. ≈1,5	0,383	0,374	0,530	0,147
5. Коэффициент финансовой устойчивости (U5)	U5 ≥ 0,6;	0,277	0,272	0,288	0,011

 

В графическом  виде динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Рольф Восток» за 2010-2012гг. представлена на рис.15.

 

Рис.15. Динамика коэффициентов финансовой устойчивости ООО «Рольф Восток» за 2010-2012гг.

В целом  можно отметить низкую финансовую устойчивость ООО «Рольф Восток» в 2010-2012гг. Показатели финансовой устойчивости не отвечают нормативным значениям.

В заключение оценим показатели рентабельности ООО «Рольф Восток».

Показатели  рентабельности характеризуют финансовые результаты и эффективность деятельности предприятия. Они измеряют доходность предприятия с различных позиций и группируются в соответствии с интересами участников экономического процесса.

Показатели  рентабельности являются важными характеристиками факторной среды формирования прибыли  предприятий. Поэтому они обязательны  при проведении сравнительного анализа и оценке финансового состояния предприятия.

Таблица 9. Динамика показателей рентабельности ООО «Рольф Восток» за 2010-2012гг.

Показатели	2010г.	2011г.	2012г.	Абсолютное изменение 2012г. к 2010г.
1. Выручка от продаж, тыс.руб.	39786	44565	48075	8289
2. Валовая прибыль, тыс.руб.	3217	3805	3398	181
3. Прибыль от продаж, тыс.руб.	3217	3805	3398	181
4. Чистая прибыль, тыс.руб.	2332	2632	2582	250
5. Среднегодовая стоимость активов,  тыс.руб.	20395	21684	26200	5805
6. Среднегодовая стоимость собственного  капитала, тыс.руб.	5678	5954	7373	1695
7. Рентабельность продаж, % (стр.3 / стр.1)	8,1	8,5	7,1	-1,0
8. Чистая рентабельность, % (стр.4 / стр.1)	5,9	5,9	5,4	-0,5
9. Рентабельность активов, % (стр.4 / стр.5)	11,4	12,1	9,9	-1,6
10. Рентабельность собственного капитала, % (стр.4 / стр.6)	41,1	44,2	35,0	-6,1
11. Валовая рентабельность, % (стр.2 / стр.1)	8,1	8,5	7,1	-1,0

 

Как показывают данные табл.9, несмотря на рост абсолютных показателей финансовых результатов ООО «Рольф Восток», показатели рентабельности за 2010-2012гг. ухудшились, наблюдается отрицательная динамика. Так, рентабельность продаж упала на 1,0%, чистая рентабельность - на 0,5%, рентабельность активов – на 1,6%, рентабельность собственного капитала – на 6,1%, валовая рентабельность - на 1,0%.

В графическом виде динамика показателей рентабельности ООО «Рольф Восток» за 2010-2012гг. представлена на рис.16.

 

Рисунок.16. Динамика показателей рентабельности ООО «Рольф Восток» за 2010-2012гг.

Подводя итоги в целом можно сделать  следующие выводы о финансово-хозяйственной деятельности ООО «Рольф Восток»:

1. Основные экономические показатели ООО «Рольф Восток» за 2005-2007гг. в целом ухудшились. Затраты на 1 руб. реализации выросли на 1 коп. Показатели прибыли выросли - валовая прибыль на 181 тыс.руб. или на 5,6%, чистая прибыль – на 250 тыс.руб. или на 10,7%. Однако показатели доходности предприятия ухудшились. Так, рентабельность продаж упала с 8,1% в 2005г. до 7,1% в 2007г. Чистая рентабельность упала на 0,5% и составила в 2007г. 5,4%. Эффективность использования оборотных средств предприятия снизилась - оборачиваемость оборотных средств замедлилась на 0,4 оборота.

2. За 2010-2012гг. валюта баланса ООО «Рольф Восток» выросла на 9032 тыс.руб. или на 43,5%. Прирост произошел за счет роста внеоборотных и оборотных активов. Внеоборотные активы выросли на 1529 тыс.руб. или на 19,3%. Оборотные активы выросли за исследуемый период на 7503 тыс.руб. или на 58,4%. В результате изменения стоимости внеоборотных и оборотных активов, а также валюты баланса в целом, изменение претерпела и структура имущества ООО «Рольф Восток» – доля внеоборотных активов снизилась на 6,4%, а оборотных – соответственно возросла на 6,4%. Наибольший удельный вес в структуре активов компании занимают оборотные активы – 61,9% в 2010г., 61,9% в 2006г. и 68,3% в 2012г.

Обращает  на себя внимание размер и рост доли дебиторской задолженности в структуре активов организации. За 2010-2012гг. дебиторская задолженность выросла на 5222 тыс.руб. или на 68,5%. Доля дебиторской задолженности в структуре имущества организации выросла с 36,7% в 2010г. до 43,1% в 2012г. Значительные размеры дебиторской задолженности замедляют ее оборачиваемость, а также оборачиваемость оборотных активов и активов в целом, увеличивают длительность финансового цикла ООО «Рольф Восток». К тому же увеличенная дебиторская задолженность требует дополнительных источников денежных средств.

3. Анализ пассива баланса показал, что вырос как собственный, так и заемный капитал компании. Собственный капитал вырос за счет роста нераспределенной прибыли за 2010-2012гг. на 3284 тыс.руб. или на 161,8%. Заемный капитал при этом вырос за исследуемый период на 6194 тыс.руб. или на 41,2%. Структура источников формирования имущества ООО «Рольф Восток» за 2010-2012гг. практически не изменилась - доля собственного капитала выросла на 1,1%, а заемного – соответственно снизилась на 1,1%. Наибольший удельный вес в структуре пассивов компании занимает заемный капитал – 72,3% в 2010г., 72,8% в 2006г. и 71,2% в 2012г. На долю собственного капитала приходится соответственно 27,7% в 2010г., 27,2% в 2011г. и 28,8% в 2012г.

4. Условие абсолютной ликвидности баланса не выполнено. У организации существуют сложности оплаты обязательств на временном интервале до трех месяцев из-за недостаточного поступления средств. В этом случае в качестве резерва могут использоваться активы группы А2 и А3, но для превращения их в денежные средства требуется дополнительное время. Группа активов А2 по степени риска ликвидности относится к группе малого риска, но при этом не исключены возможность потери их стоимости, нарушения контрактов и другие негативные последствия. Труднореализуемые активы группы А4 составляют всего 31,7 % в 2012г. в структуре активов. Они попадают в категорию высокого риска по степени их ликвидности, их значительная доля может ограничить платежеспособность предприятия.

5. Коэффициенты платежеспособности ООО «Рольф Восток» за 2010-2012гг. находятся гораздо ниже нормативного значения. Несмотря на то, что платежеспособность компании выросла, коэффициенты платежеспособности по-прежнему принимают критические значения.

6. Для ООО «Рольф Восток» характерна кризисная финансовая ситуация. Собственного капитала и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, то есть пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. Положительным моментом является тенденция повышения финансовой устойчивости организации. В целом можно отметить низкую финансовую устойчивость ООО «Рольф Восток» в 2010-2012гг. Показатели финансовой устойчивости не отвечают нормативным значениям.

7. Несмотря на рост абсолютных показателей финансовых результатов ООО «Рольф Восток», показатели рентабельности за 2010-2012гг. ухудшились, наблюдается отрицательная динамика. Так, рентабельность продаж упала на 1,0%, чистая рентабельность - на 0,5%, рентабельность активов – на 1,6%, рентабельность собственного капитала – на 6,1%, валовая рентабельность - на 1,0%.

 

ГЛАВА3. Разработка БИЗНЕС-ПЛАНА финансового оздоровления ООО «РОЛЬФ-ВОСТОК»

3.1 Финансовый  план оздоровления организации

С учетом выявленных проблем необходимо осуществить  следующие мероприятия, направленные на финансовое оздоровление организации:

1. Управление  дебиторской задолженностью. Наличие дебиторской задолженности в балансе и отнесение ее к быстро реализуемым активам не гарантируют получения денежных средств со стороны дебиторов организации. Более того, дебиторская задолженность может быть списана в разряд задолженности, по которой истек срок исковой давности, или других долгов, не реальных для взыскания. В том случае, если организация заранее оценила реальность и надежность погашения такой задолженности и зарезервировала суммы под ее списание, эти последствия могут не сказаться на ритмичности функционирования фирмы и ее платежеспособности. Наоборот, непредвиденность ситуации возможного погашения дебиторской задолженности, потеря значительных денежных средств в обороте создадут серьезные проблемы с текущей платежеспособностью и нарушат производственный процесс. Кроме того, это скажется на формировании финансовых результатов, уменьшении суммы чистой прибыли и рентабельности организации.