Антикризисное управление на предприятии

 

     Після складання порівняльного аналітичного балансу можна отримати ряд важливих показників, які характеризують фінансово-майновий стан підприємства. Це:Загальна вартість майна підприємства (підсумок активу балансу = р. 280):Базовий період – 12476,40 тис. грн.

     Звітний період – 12289,00 тис. грн.

     Вартість  необоротних активів (підсумок І  розділу активу балансу = р. 080):

     Базовий період – 12187,20 тис. грн.

     Звітний період – 12152,00 тис. грн.

     Вартість  мобільних (оборотних) активів (підсумок ІІ і ІІІ розділу активу балансу = р. 260 + р. 270):

     Базовий період – 289,20 тис. грн.

     Звітний період – 12289,00 тис. грн.

     Самі  по собі ці показники не дають чіткого  уявлення про стан майна підприємства. Для отримання об’єктивної інформації про зміни в майновому стані, дослідження структури балансу і аналізу напрямків змін балансових статей слід провести вертикальний та горизонтальний аналіз на основі порівняльного аналітичного балансу.

     В першу чергу звернемо увагу на зміни в майні підприємства. Бачимо, що вартість майна у звітному періоді зменшилася на -187,40 .тис.грн. у порівнянні з базовим. Таке зменшення вартості майна може свідчити про недостатньо розширений господарський оборот підприємства, що в цілому не є позитивною рисою для всього підприємства.

     Проаналізуємо більш конкретно структуру активів  ЖПП ВАТ "Чернігівбуд" .

     Структура активів підприємства може бути "легкою", а може бути "важкою". Визначимо, яка структура активів притаманна даному підприємству. Це визначається наступним чином: якщо частка необоротних активів перевищує 40 % - підприємство має "важку" структуру активів, якщо менше, ніж 40 % - "легку". Отже, згідно з даними порівняльного балансу по рядку 080 визначаємо, що: в базовому періоді частка необоротних активів в загальній вартості майна підприємства склала 97,68% , а в звітному періоді – 98,89% .

     Таким чином бачимо, що дані значення більше за 40%, тому визначаємо, що підприємство має "важку" структуру активів. Даний показник говорить про значні накладні витрати і високу чутливість до зміни виручки. Тобто дане підприємство фінансово не стійке, при зміни ситуації на ринку зазнає великих змін, відповідно, не завжди в кращу сторону.

     Що  стосується структури активів відповідно до величин заборгованості (р.480,620) і  грошових коштів (р.230,240), то відповідно ці величини в звітному році збільшилися на 68,70 та зменшилися на -59,30 тис. грн. в порівнянні з базовим роком.

     Проте збільшення величини грошових коштів все ж не перевищило величину заборгованості. Тому можна сказати, що структура активів з високою часткою заборгованості і низькою часткою грошових коштів говорить про проблеми, пов’язані з маркетинговою політикою підприємства, а також переважно негрошовим характером розрахунків. Отже,

     ЖПП ВАТ "Чернігівбуд" необхідно провести реорганізацію системи маркетингової політики на підприємстві з метою удосконалення її напрямів та підвищення рівня стійкості підприємства і його конкурентоздатності.

     Щодо  рівня дебіторської заборгованості (р. 150,160,170,180,190,200,210), то в базовому періоді ця величина була рівною 119,40 тис. грн., а в звітному – 46,00 тис. грн. Як бачимо дана величина зменшилася на -73,40 тис. грн. Таке зменшення може носити подвійний характер. Можна підтвердити думку про недостатнє розширення підприємством своєї діяльності, внаслідок якого зменшується кількість покупців, а відповідно і дебіторська заборгованість.

     В зв’язку з цим необхідно розрізняти прострочену і нормальну дебіторську  заборгованість. Наявність першої створює  труднощі, оскільки підприємство буде відчувати брак фінансових ресурсів для придбання виробничих запасів, виплати заробітної плати тощо. Крім того, замороження коштів призводить до уповільнення обіговості запасів. Таким чином, дане підприємство має слідкувати за своїми фінансовими зв’язками з іншими підприємствами і дозволяти наявність дебіторської заборгованості лише в тих випадках, коли майже впевнене в сплаченні коштів, тим самим зменшуючи рівень сумнівних боргів.

     Великий вплив на фінансовий стан здійснює стан виробничих запасів. З метою  нормального ходу виробництва і збуту продукції запаси повинні бути оптимальними. Обсяг виробничих запасів в 2010 р в порівнянні з 2009 р зменшилися на -20,50 тис. грн. В той же час обіговість оборотного капіталу в 2009 р складала 3,71 , а в 2010 р - 4,40.

     Будь-який ріст вартості запасів повинен супроводжуватися таким же (або більшим) ростом обіговості оборотного капіталу.

     В нашому випадку ріст вартості запасів  складає 78,97% , а ріст обіговісті оборотного капіталу становить 118,55% .

     Аналіз  динаміки пасиву балансу, дозволяє визначити зміни, які відбулись в структурі власного і залученого капіталу, скільки залучено в обіг підприємства довгострокових і короткострокових коштів, тобто звідки взялися кошти, що були спрямовані на формування майна підприємства. В першу чергу слід визначити кошти, які є основним джерелом формування активів (власні чи залучені) і напрямок зміни частки власного капіталу в структурі пасивів балансу за період, що аналізується.

     Аналізуючи  структуру пасиву, слід відмітити, що питому вагу в структурі пасиву займає власний капітал на рівні 99,76% , або 12446,00 тис. грн. - у 2009 р , та 99,19% - 2010 р ( 12190,00 тис. грн. ). Таке зменшення відбулося за рахунок зменшення на тис. грн. статутного капіталу, зменшився на -243,60 тис. грн. нерозподіленого прибутку. Це говорить про те, що підприємство стало менш ефективно працювати.

     Тобто в звітному році активи підприємства в основному формувались за рахунок  власного капіталу, а це значить, що підприємство є фінансово незалежним.

     За  звітний період поточні зобов’язання в структурі пасиву складли 0,79% і при цьому збільшилися на 0,56% в порівнянні із 2009 р В абсолютному значенні вони збільшилися на 68,70 тис. грн. Такі зміни відбулися за рахунок наступних тенденцій: короткостроковi кредити банків - зменшилися на тис. грн. , кредиторська заборгованість за товари, роботи і послуги - збільшилися на 22,3 тис. грн. , поточнi зобов'язання за розрахунками - збільшилися на 46,4 тис. грн.

     Проаналізуємо ліквідність на підприємстві за допомогою  відповідних коефіцієнтів, коефіцієнти ліквідності наведемо в таблиці 2.3.

       Таблиця 2.3.

     Аналіз  ліквідності ЖПП ВАТ "Чернігівбуд"

 

     Коефіцієнт  поточної ліквідності у ЖПП ВАТ "Чернігівбуд" протягом 2010 р складав 3,40 , що на -6,25 менше від попереднього року.У 2009 р в порівнянні до 2008 р даний показник зменшився на -3,55 і складав 9,65 . Отож ми бачимо, що коефіцієнт поточної ліквідності перевищує граничне значення, яке визначене на рівні 1,5 .

     Це  означає, що в 2008 р на кожну одну гривню поточних зобов'язань (боргів) ЖПП ВАТ "Чернігівбуд" мало 13,20 грн. поточних активів, в 2009 р - 9,65 грн. поточних активів, а у 2010 р - 3,40 грн. поточних активів. . Це дозволяє зробити висновок, що ЖПП ВАТ "Чернігівбуд" розпоряджається значним обсягом вільних ресурсів, які формуються з власних джерел.

     Коефіцієнт  швидкої ліквідності у 2010 р складав 2,01 , у 2009 р - 6,48 , а у 2008 р - 10,09 . Тож  бачимо тенденцію до зменшення даного показника у 2010 р в порівнянні до 2009 р на -4,47 , а у 2009 р відносно 2008 р - зменшення на -3,61 . Тобто даний коефіцієнт свідчить проте, що на даний момент ЖПП ВАТ "Чернігівбуд" по першій вимозі кредиторів в змозі розрахуватися , що підтверджує думку про його стійкий фінансовий стан. Коефіцієнт абсолютної ліквідності у ЖПП ВАТ "Чернігівбуд" протягом 2010 р складав 0,68 , що на -3,10 менше від попереднього року.

     У 2009 р в порівнянні до 2008 р даний  показник зменшився на -1,50 і складав 3,78 . Отже ми бачимо, що коефіцієнт абсолютної ліквідності у 2010 р перевищував граничне значення 0,1, а це в свою чергу вказує на те, що протягом цих років в підприємстві вистачало грошових коштів для розрахунків по поточним зобов'язанням.

     Маневреність власних оборотних засобів у 2010 р становив 0,02 , що на -0,03 менше від попереднього року. У 2009 р даний показник зменшився на -0,16 і був визначений на рівні 0,04 . Отже аналіз показує, що у ЖПП ВАТ "Чернігівбуд" протягом 2010 р коефіцієнт маневреності власних оборотних засобів знаходився в оптимальних межах, оскільки для нормального функціонування підприємства цей показник змінюється в межах від 0 до 1.  Коефіцієнт покриття запасів у 2010 р складав 2,44 , у 2009 р - 2,98 , а у 2008 р - 3,14. Тож бачимо тенденцію до зменшення даного показника у 2010 р в порівнянні до 2009 р на -0,53 , а у 2009 р відносно 2008 р - зменшення на -0,16 . Коефіцієнт покриття, що дорівнює 2 (або 2:1),що характерно для досліджуваного підприємства, свідчить про можливість підприємства погашати поточні зобов'язання.

     Такий підхід пояснюється практикою, що склалася, згідно з якою при ліквідації активів  їх продажна ціна на аукціоні становить  приблизно половину їх ринкової вартості. Іншими словами, якщо вартість активів  знизиться наполовину, виручки, що залишилась, буде достатньо для погашення поточної заборгованості в тому випадку, якщо до ліквідації коефіцієнт дорівнює 2:1.

     Внутрішня стійкість підприємства відображає такий стан його трудового потенціалу, матеріально-речової й вартісної (грошової) структур виробництва і таку його динаміку, при якій забезпечуються стабільно високі натурально-речові й фінансові результати функціонування підприємства. В основі досягнення внутрішньої стійкості підприємства лежить своєчасне й гнучке управління внутрішніми і зовнішніми факторами його діяльності.

     Зовнішню, щодо суб’єкта господарювання, стійкість  слід визначати на основі стабільності економічного середовища, в рамках якого здійснюються його операції. Вона досягається відповідним макроекономічним регулюванням ринкової економіки.

     Можливе й виділення так званої спадкової  стійкості, яка визначається наявністю  певного запасу міцності, досягнутого  підприємством за період його попередньої  діяльності, і яка захищає від  впливу несприятливих дестабілізуючих факторів.

     Оцінка  змін фінансового стану підприємства за попередні два роки необхідна  для формування загального уявлення та загальних тенденцій його розвитку. За результатами аналізу показників роблять висновок про направленість  змін та їх вплив на стан платоспроможності підприємства.

     Проаналізуємо показники фінансової стійкості, методика розрахунку показників фінансової стійкості  підприємства наведена у таблиці 2.4.

      

 

     Таблиця 2.4.

     Методика  розрахунку показників фінансової стійкості