Доверительное управление: организация,оформление и учет

размещая  средства фактически не принадлежащие  себе, банк несет ответственность  только в рамках заключенного договора доверительного управления;

приобретение  опосредованного контроля над крупными предприятиями, фондами и их финансовыми  ресурсами;

право не принимать  в расчет при исчислении обязательных экономических нормативов средства, находящиеся в доверительном  управлении, т.е. объемы осуществления  операций доверительного управления практически  не ограниченны.

В число  объектов управления могут входить  не только материальные вещи, но и права, в том числе исключительные права.

Основа управления чужим имуществом - доверие собственника к профессионализму и более широко - к деловой репутации управляющего.

Подобное  доверие подкреплено в первую очередь повышенной ответственностью управляющего за убытки, причиненные  ненадлежащим исполнением своих  обязанностей (ст. 1022 ГК РФ).

Значительно большая конфликтность в отношениях сторон наступает, когда доверительное  управление не только ведет к убыткам  для собственника и управляющий  несанкционированно совершает сделки, ведущие к прекращению права  собственности на вверенное имущество.

По существу, единственной эффективной мерой, способной  минимизировать риски учредителя при  недобросовестном осуществлении управляющим  своих обязанностей, является использование  при заключении договора доверительного управления обеспечительных мер, предусмотренных  гражданским законодательством, а  также страхование риска ущерба от деятельности доверительного управляющего.

Своим соглашением  стороны вправе установить, что недостижение управляющим конкретных показателей  в управлении вверенным имуществом является существенным нарушением условий  договора и основанием к его досрочному расторжению.

С помощью  более четкого и продуманного нормативно-правового регулирования  деятельности доверительного управляющего, можно помочь кредитным организациям РФ обеспечить сохранность активов  клиентов и надлежащее качество услуг  доверительного управления.

Итак, деятельность доверительного управляющего современной  кредитной организации в РФ должна быть направлена на максимальное получение  клиентом дохода. 
 
 
 
 
 
 
 

БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК

Гражданский кодекс Российской Федерации, часть  первая от 30.10.1994 г. № 51-ФЗ.

Федеральный закон от 21 июля 1997 г. N 122-ФЗ "О государственной  регистрации прав на недвижимое имущество  и сделок с ним" (с изменениями  от 5 марта, 12 апреля 2001 г., 11 апреля 2002 г., 9 июня 2003 г., 11 мая, 29 июня, 22 августа 2004 г.) // "Российская газета" от 30 июля 1997 г.

Указание  Банка России от 31.03.2000 № 766-У

Указание  оперативного характера ЦБ РФ от 23.09.2002 № 128-Т

Постановление Пленума Высшего Арбитражного Суда РФ от 25 февраля 1998 г. N 8 "О некоторых  вопросах практики разрешения споров, связанных с защитой права  собственности и других вещных прав" // в Вестник Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации, 1998 г., N 10.

Инструкция  Банка России от 23.03.2001 "О порядке  осуществления операций доверительного управления и бухгалтерском учете  этих операций кредитными организациями  Российской Федерации" № 63

Комментарий к Гражданскому кодексу Российской Федерации, части второй (постатейный). Изд. 3-е / Отв. ред. О.Н. Садиков. М., 1998. С. 605.

Зернова Е.В. Спорные вопросы договора доверительного управления недвижимым имуществом // Вестник  Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации. - М.; ЮРИТ-Вестник, 2002. - № 1. - с.130-134.

Платонова Н.Л. Договор доверительного управления имуществом (теоретические аспекты  регулирования) // Гражданин и право. - М.; Новая правовая культура, 2003. - № 1. - с.109-120.

Фунтикова Н.В. О регулировании доверительной  собственности и договора доверительного управления имуществом // Журнал российского  права. - М.; Норма, 2002. - № 12. - с.83-88.

Габаерова Л.А., Пилехина Е.В. Проблемы применения договора доверительного управления недвижимым имуществом // Арбитражные споры. - С.-Пб.; Кадис, 2001. - № 4. - с.97-104. 
 
 
 
 

ПРИЛОЖЕНИЯ  1  

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ПРИЛОЖЕНИЯ 2  

 
 
 
 
 
 

 
    
 
 

• Понятие финансовой аренды (лизинга) 
  

В основе простых  арендных отношений лежит акт  передачи вещи в аренду, который  является актом распоряжения вещью  с целью получения прибыли. В  отличие от этого лизинг является порождением иной экономической  ситуации. Субъект, которому необходимо получить в пользование определенное имущество, находит его на рынке  и обращается к другому субъекту, обладающему финансовыми средствами, с просьбой купить необходимое ему  имущество у выбранного им производителя  и передать его ему во временное  пользование, оговаривая при этом, что, так как имущество и продавец выбраны им, покупатель не будет  нести ответственность за качество купленного имущества и за действия продавца.

В такой  ситуации для покупателя имущества  первостепенное значение приобретают  сам акт распоряжения финансовыми  средствами как форма инвестирования и его целесообразность по сравнению  с иными формами инвестирования. Для будущего пользователя (арендатора) покупаемого имущества, взвалившего  на себя груз возможных проблем в  отношениях с продавцом, акт оплаты выбранного им имущества представляется финансовой услугой.

Здесь отношения  по возмездному приобретению имущества  в собственность взаимодействуют  с отношениями по передаче этого  же имущества во временное пользование. Для целостного урегулирования данной системы имущественных отношений  необходима взаимосвязь собственно договора лизинга - договора о передаче купленного имущества в пользование, и договора купли-продажи имущества, подлежащего передаче по договору лизинга.

В сложных  лизинговых операциях, включающих действия субъектов по привлечению финансовых ресурсов, оказанию агентских услуг, обеспечению взаимных гарантий, эта  система имущественных отношений  еще более усложняется, ибо здесь  необходимо использование элементов  иных договорных форм: кредитных, агентских  и т.п.

Поэтому попытки  определить юридическую природу  лизинга с помощью уже известных  правовых институтов аренды, продажи  в рассрочку, займа, поручения и  т.п. неизбежно приводят к тому, что  какая-то часть отношений участников лизинговой сделки остается без должной  правовой квалификации, так как содержит признаки, не присущие этим институтам.

В кодифицированном гражданском законодательстве России договор финансовой аренды (лизинга) впервые получил закрепление  в нормах § 6 гл. 34 ГК и тем самым  был отнесен к разновидности  договора аренды. Поэтому общие нормы  о договоре аренды применяются и  к договору лизинга, если иное не установлено  в нормах § 6 гл. 34 ГК. Отношения, возникающие  по поводу финансовой аренды, регулируются также нормами специального Федерального закона "О лизинге" и многочисленными  подзаконными нормативными актами.

Лизинг имеет  широкое распространение в международной  коммерческой практике. Его регулированию  посвящена Конвенция УНИДРУА  о международном финансовом лизинге, подписанная в Оттаве 28 мая 1988 г., участницей которой является Россия. Отнесение российским законодателем  договора финансовой аренды (лизинга) к разновидности договора аренды является практической реализацией  положения Конвенции УНИДРУА  о том, что правовые нормы, регулирующие традиционный договор аренды, нуждаются  в адаптации к самостоятельным  трехсторонним отношениям, возникающим  из сделки финансового лизинга. В  результате такой адаптации в  ГК создана конструкция договора финансовой аренды (лизинга) как разновидности  договора аренды.

Лизинговые  операции рассматриваются государством как действенная форма инвестиций в экономику. Поэтому участникам лизинговых отношений, как правило, предоставляются значительные льготы, в том числе и налоговые. Вследствие этого весьма реальны различные  злоупотребления в виде попыток  использовать термин "лизинг" для  прикрытия сходных сделок с целью  получения дополнительной прибыли, обусловленной налоговыми льготами.

Поэтому законодательные  акты, регулирующие лизинговые отношения, закрепляют критерии разграничения  действительного лизинга от мнимого. Такая норма имеется, например, в  Федеральном законе "О лизинге". В п. 1 ст. 16 этого Закона записано, что договор квалифицируется  как договор лизинга, если он содержит указания на наличие инвестирования денежных средств в предмет лизинга  и наличие передачи предмета лизинга  лизингополучателю.

Очевидно, что  критериев, содержащихся в ст. 16 Федерального закона "О лизинге", явно недостаточно для отграничения действительного  лизинга от мнимого. При решении  данного вопроса необходимо использовать в системе все обязательные признаки договора лизинга, содержащиеся в ст. 665-670 ГК. 


1.2 Субъекты и объекты лизинговой  деятельности  Весьма  важным при заключении лизинговых сделок является определение объектов лизинга. Статья 666 ГК РФ определяет, что объектами  или предметами договора лизинга  могут быть «любые не потребляемые вещи, используемые для  предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов». [10] Если перевести  указанную норму на язык прикладной экономики, то она может быть выражена следующим образом: объектом лизинга  может быть любое движимое и недвижимое  имущество, предназначенное для  предпринимательской деятельности, т. е. виды имущества, которые образуют основные средства производства (здания, сооружения, передаточные устройства, машины и оборудование общепроизводственного назначения, подъемно-транспортное оборудование, сельскохозяйственная  техника, оргтехника, приборы, другая продукция машиностроения), а также имущественные комплексы (предприятия, цеха, технологические линии), но без оборотных средств (сырья, материалов, продукции). При этом надо иметь в виду, что  объектом лизинга является как новое имущество, так и имущество, бывшее в употреблении, т. е. имущество, обращающееся  на вторичном рынке средств производства. Если объектом лизинга является недвижимое имущество (здания, сооружения, предприятия и цехи), в договоре лизинга предусматривается  передача лизингополучателю права той части земельного участка, которая занята этой недвижимостью и необходима для ее использования. Особого внимания требует рассмотрение вопроса  о том, может или не может быть объектом  лизинга имущество, предназначенное  для бытовых нужд, личного и семейного пользования. На Западе указанные виды имущества зачастую передаются в лизинг, что обусловлено особенностями  зарубежного рынка легковых автомобилей и бытовой техники. Но, поскольку  указанные виды имущества не предназначены для предпринимательской деятельности, они не могут являться объектами лизинга, за исключением легковых автомобилей, используемых в качестве  такси. Естественно, не могут быть объектом лизинга предметы, нахождение которых в обороте не допускается законом. Субъектами лизингового рынка, как известно, являются: лизингодатели, лизингополучатели, производители (продавцы) имущества, банки и другие кредитно-финансовые учреждения, а также брокерские и консалтинговые фирмы, которые хотя и не являются непосредственными участниками лизинговых операции, но оказывают  другим участникам рынка посреднические, информационные и консалтинговые услуги. Основными субъектами лизинга, т.е. сторонами  договора лизинга, являются лизингодатель и лизингополучатель. При финансовом лизинге участником сделки является  также производитель (продавец) имущества - объекта договора лизинга, хотя стороной непосредственно в договоре лизинга  он не является. Лизингодатель - это юридическое лицо, приобретающее  имущество у производителя (продавца) и передающее его по договору  лизинга лизингополучателю. По  закону лизингодателем  может быть и физическое лицо, т. е. гражданин, зарегистрированный  в качестве предпринимателя без  образования юридического лица, но на практике такое вряд ли возможно. [11] Функции лизингодателей на рынке лизинговых услуг, как правило, выполняют специализированные  коммерческие организации - лизинговые компании в виде хозяйственных товариществ и акционерных обществ. Лизингодателями могут быть также банки и другие кредитно-финансовые учреждения, чаще всего ими являются непосредственно  производители лизингового имущества - машиностроительные заводы, строительные фирмы и др. Юридическое право осуществлять лизинговую деятельность дает лицензия. Лизингополучатель — это юридическое лицо или  гражданин, зарегистрированный  в качестве предпринимателя без  образования юридического лица, принимающее (или получающее) по договору лизинга  во временное владение и пользование лизинговое имущество.[12] Лизингополучателем  может стать любое предприятие, пожелавшее получить по договору  лизинга то или иное имущество. Производитель (продавец) - лицо, продающее по договору купли-продажи лизингодателю  имущество - предмет договора  лизинга. Производитель (продавец) - это юридическое или физическое лицо, являющееся  владельцем имущества, выбранного лизингополучателем (а при оперативном лизинге - лизингодателем), и заключающее  с лизингодателем договор купли-продажи  этого имущества.[13] Функции производителя (продавца) на рынке лизинговых услуг, чаще всего выполняют предприятия - изготовители имущества, но это могут быть и фирмы, осуществляющие  оптовую торговлю машинами или оборудованием  и др. Банки и  другие кредитно-финансовые учреждения, даже если они не являются непосредственно лизингодателями, также относятся  к участникам рынка лизинговых  услуг, так как обеспечивают лизингодателей заемными средствами, необходимыми  для приобретения имущества. Брокерские  фирмы, функционирующие на рынке  лизинговых услуг, играют очень важную  роль. Их задача состоит в поиске партнеров, информационном обеспечении других  участников рынка и даже в выполнении посреднических функций. Консалтинговые  фирмы, специализирующиеся на лизинге, оказывают консалтинговую помощь  всем участникам рынка, и в первую очередь лизингополучателям. При международном  лизинге субъектами российского  лизингового рынка могут быть иностранные юридические лица, выполняющие функции  лизингодателя, лизингополучателя или поставщика.

 


Субъекты  и объекты лизинга

 


Одним из существенных условий при совершении лизинговой сделки является определение предмета (объекта) лизинга. Согласно российскому  законодательству объектами лизинга  могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия  и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для предпринимательской деятельности. При этом, земельные  участки и другие природные объекты, а также имущество, которое федеральными законами запрещено для свободного обращения или для которого установлен особый порядок обращения, объектами  лизинга быть не могут. Субъектами (участниками) классического лизинга являются три основные стороны: лизингодатель, лизингополучатель и производитель (продавец) предмета лизинга. Лизингодатель —  это физическое или юридическое  лицо, которое за счет собственных  и (или) привлеченных средств приобретает  в рамках договора лизинга в свою собственность имущество и предоставляет  его в качестве предмета лизинга  во временное владение и в пользование  лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях. Договором может быть предусмотрено, что предмет лизинга переходит  в собственность лизингополучателя  по истечении срока договора лизинга  или до его истечения на условиях, предусмотренных соглашением сторон. Однако, законодательно могут быть установлены случаи запрещения перехода права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю. Лизингополучатель — физическое или юридическое  лицо, которое в соответствии с  договором лизинга принимает  предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и  в пользование в соответствии с договором лизинга. Продавец — физическое или юридическое лицо, которое  по договору купли — продажи с  лизингодателем продает ему в  обусловленный срок имущество, являющееся предметом лизинга. При этом, лизингодатель  в соответствии со статьей 667 ГК РФ должен уведомить продавца о том, что  имущество предназначено для  передачи его в аренду определенному  лицу. Продавец обязан передать предмет  лизинга лизингодателю или лизингополучателю  в соответствии с условиями договора купли — продажи. Кроме того, продавец может одновременно выступать в  качестве лизингополучателя или  лизингополучателя в пределах одного лизингового правоотношения. В данном случае в сделке будут участвовать  два лица. Эти виды лизинга мы рассмотрим ниже, в разделе «Виды  лизинговых отношений». Обычно лизинговые услуги представляются специализированными  лизинговыми компаниями, обладающими  достаточными средствами для инвестирования в предметы лизинга. В российской практике, как правило, лизинговые компании создаются на базе крупных банков, по отраслевому признаку или с  участием государственных органов.

 


Лизинг  в соответствии со ст. 2 Федерального закона РФ «О лизинге» — вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества  и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим  лицам за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях, обусловленных  договором, с правом выкупа имущества  лизингополучателем. Лизинговая  сделка — это совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга. Иными словами, по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное  договором имущество у определенного  продавца и предоставить это имущество  арендатору (лизингополучателю) за плату  во временное пользование для  предпринимательских целей. Сама по себе идея лизинга далеко не нова. Сущность лизинговой сделки была известна и  во времена Аристотеля. Так, именно у него один из трактатов назван: «Богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности». Другими  словами, не обязательно для получения  дохода иметь в собственности  какое-либо имущество, достаточно иметь  право пользоваться каким-либо имуществом, чтобы получать доход. Арендные  же сделки (лизинговые) были известны и  до Аристотеля. В книге  «Школа европейского лизинга», например, отмечается, что лизинговые сделки заключались еще в древнем  государстве Шумер и датируются примерно 2000 г. до н. э., о чем свидетельствуют  глиняные таблички, найденные в 1984 г. в шумерском городе Ур, содержащие сведения об аренде сельхозорудий, земли, водных источников, волов и т.д. Английский  историк Т. Кларк обнаружил несколько  положений о лизинге в Законах  Хаммурапи, принятых между 1775— 1750 гг. до н. э., статьи которых обстоятельно и  скрупулезно рассматривали все  случаи аренды и нормы арендной платы, условия залога имущества. Римскому праву также был известен комплекс имущественных отношений, связанных  с владением вещью без права  собственности. Эти отношения отражались как в договорном, так и в  вещном праве. Лизинг в древности  не был ограничен арендой каких-либо конкретных типов собственности, арендовалась не только сельскохозяйственная техника  и ремесленное оборудование, но даже военная техника. Первое документальное упоминание о практически проведенной  лизинговой сделке относится к 1066 г., когда Вильгельм Завоеватель  арендовал у нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова. В Англии на протяжении столетий аренда движимого  имущества согласно Английскому  поземельному закону признавалась неправомочной. Одним из первых нормативных актов, регулирующих отношения, схожие с лизинговыми, в Великобритании был Закон (Устав) Уэльса 1284 г. (Statute of Wales). В 1572 г. в Великобритании был принят законодательный акт, разрешающий использовать действительный, а не мнимый лизинг, т.е. законными  признавались арендные договоры, предписываемые на разумных основаниях. В начале XX в. в Великобритании в связи с  развитием промышленности, увеличением  производства различных видов оборудования возросло количество товаров, сдаваемых  в лизинг. Особую роль в этом сыграло  развитие железнодорожного транспорта и каменноугольной промышленности. В США первый зарегистрированный арендный договор  персональной собственности появился в начале XIII в., когда члены гильдии  получили по нему в аренду лошадей, фургоны и коляски. В дальнейшем рост лизинговой активности здесь определялся, как и в Великобритании, развитием  железнодорожного транспорта. Первое известное  упоминание термина «лизинг», как  пишет австрийский исследователь  В. Хойер в своей книге «Как делать бизнес в Европе», относится  к 1877 г., когда в США телефонная компания «Белл» приняла решение  не продавать свои телефонные аппараты, а сдавать их в аренду, т.е. устанавливать  оборудование в доме или офисе  клиента только на основе арендной платы. Во время  Второй мировой войны правительство  США активно использовало так  называемые контракты с фиксированной  рентабельностью (cost — plus contracts). Это  обеспечивало еще один важный стимул для развития арендного бизнеса, так как в большинстве контрактов правительственным подрядчикам  позволялось устанавливать определенный уровень доходности по отношению  к издержкам. В это же время стал быстро расти лизинговый бизнес, связанный с транспортными-средствами. В 30-е гг. Г. Форд эффективно использовал  аренду для расширения сбыта своих  автомобилей. Однако «законным отцом» автомобильного лизингового бизнеса  считается 3. Фрэнк — торговый агент  из Чикаго, который в начале 40-х  гг. первым предложил долгосрочную аренду автомобилей. В Россию понятие  «лизинг» пришло во время Второй мировой  войны, когда в 1941—1945 гг. по leand-lease осуществлялись поставки американской техники. Однако настоящая  революция в арендных отношениях произошла в Америке в начале 50-х гг. В аренду стали массово  сдаваться средства производства: технологическое  оборудование, машины и механизмы, суда, самолеты и т.д. Правительство США, по достоинству оценив это явление, оперативно разработало и реализовало  государственную программу его  стимулирования. И первым акционерным  обществом, для которого лизинговые операции стали основным видом деятельности, стала созданная в 1952 г. в Сан-Франциско  американская компания «United States Leasing Corporation», основанная Г. Шонфельдом. Коммерческие банки США начали принимать участие  в лизинговых операциях в начале 60-х гг. Начало развития лизинговых операций на отечественном  внутреннем рынке можно определить серединой 1989 г., что было связано  с переводом предприятий на арендные формы хозяйствования. Первым шагом  в формировании правил применения лизинга  стали Основы законодательства СССР и союзных республик об аренде от 23 ноября 1989 г. № 810-1 и письмо Госбанка СССР от 16 февраля 1990 г. № 270 «О плане  счетов бухгалтерского учета», в котором  был представлен порядок отражения  лизинга в бухгалтерском учете. Развитие сети коммерческих банков способствовало внедрению лизинговых операций в  банковскую практику. Российские  лизинговые компании начали образовываться с середины 1990 г. В октябре 1994 г. была создана Российская ассоциация лизинговых компаний «Рослизинг». А в 1994 г. «Рослизинг»  стал корреспондентским членом Европейской  федерации ассоциаций лизинговых компаний «LEASEUROPE». Итак, термин «лизинг» произошел от английского  глагола «to lease», что означает арендовать, брать в аренду. Чем же лизинг отличается от аренды, хорошо известной  в России? Под арендой  понимается сдача имущества во временное  владение и пользование за определенную плату. Как правило, арендодатель сдает  в аренду собственное имущество, возмещая через арендные платежи  свои затраты и получая прибыль. Таким образом, под арендой, как  краткосрочной, так и долгосрочной, всегда понимались двухсторонние отношения (арендодатель — арендатор). Применение же нового термина «лизинг» было вызвано  желанием выделить новый вид аренды — финансовый. И все действия Правительства РФ, связанные с  развитием лизинговых отношений  в России, касаются финансового лизинга. Первый нормативный документ — Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929, касающийся лизинга, называется «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности». В случае финансового  лизинга между производителем имущества  и его пользователем возникает  финансовый посредник, который и  берется финансировать сделку. Но любое  определение лизинга является ограниченным и не учитывает всех форм проявления этого гибкого кредитного инструмента. Приведем еще одно определение лизинга, данное Европейской федерацией национальных ассоциаций по лизингу оборудования (Leaseurope): «Лизинг — это договор  аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования  их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем и он сохраняет  за собой право собственности». Таким образом, лизинг представляет собой соглашение между собственником имущества (арендодателем) и арендатором о передаче имущества  в пользование на оговоренный  период по установленной ренте, выплачиваемой  ежегодно, ежеквартально или ежемесячно. Предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской  деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов (ст. 666 Гражданского кодекса РФ). Федеральный закон «О лизинге» в ст. 3 п. 1, 2 конкретизирует, что предметом лизинга могут  быть любые непотребляемые вещи, в  том числе предприятия и другие имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество, которое может использоваться для  предпринимательской деятельности. Не могут быть предметом лизинга  земельные участки и другие природные  объекты, а также имущество, которое  федеральными законами запрещено для  свободного обращения или для  которого установлен особый порядок  обращения. Лизинговые  операции приравниваются к кредитным  и регулируются теми же правами и  нормами, что и кредитные. Однако лизинг отличается от кредита тем, что  после окончания срока лизинга (договора) и выплаты всей обусловленной  договором суммы сбыт лизинга  остается собственностью лизингодателя (если в договоре не предусмотрен выкуп  объекта лизинга по остаточной стоимости  или передаче в собственность  лизингополучателю). При кредите  банк оставляет за собой право  собственности на объект как залог  суммы. Различают две формы лизинга: • внутренний, когда лизингодатель, лизингополучатель и продавец (поставщик) являются резидентами РФ; и • международный, когда лизингодатель или лизингополучатель является нерезидентом РФ. Если лизингодателем является резидент РФ, т.е. предмет лизинга  находится в собственности резидента  РФ, то договор международного лизинга  регулируется Федеральным законом  «О лизинге» и законодательством  РФ. Если лизингодателем является нерезидент РФ, т.е. предмет  лизинга находится в собственности  нерезидента РФ, то договор международного лизинга регулируется федеральными законами в области внешнеэкономической  деятельности. К основным типам лизинга относятся долгосрочный лизинг, осуществляемый в течение  трех и более лет, среднесрочный  лизинг, осуществляемый в течение  от полутора лет, и краткосрочный  лизинг, осуществляемый в течение  полутора лет. Основные  виды лизинга: финансовый, возвратный и оперативный. Финансовый  лизинг характеризуется длительным сроком контракта (от 5 до 10 лет) и амортизацией всей или большей части стоимости  оборудования. Фактически финансовый лизинг представляет собой форму  долгосрочного кредитования покупки. По истечении срока действия финансового лизингового контракта арендатор может вернуть объект аренды, продлить соглашение или заключить новое, а также купить объект лизинга по остаточной стоимости (обычно она носит чисто символический характер). Кроме того, по объектам сделок лизинг подразделяется на лизинг движимого (дорожный, воздушный  и морской транспорт, вагоны, контейнеры, техника связи) и недвижимого (торговые и конторские здания, производственные помещения, склады) имущества. При лизинге недвижимости арендодатель строит или покупает недвижимость по поручению арендатора и предоставляет ему ее для использования в экономических и производственных целях. Так же, как и в сделках с движимым имуществом, контракт заключается обычно на срок, меньший или равный амортизационному периоду объекта. Арендатор несет все риски, расходы и налоги во время действия контракта. К арендатору переходит риск случайной гибели или случайной порчи арендованного имущества. Ответственность арендатора за данные риски наступает в момент передачи ему арендованного имущества, если иное не предусмотрено, договором финансовой аренды (ст. 669 Гражданского кодекса РФ). По отношению  к арендуемому имуществу можно  выделить договор чистого лизинга (net leasing), когда дополнительные расходы  по обслуживанию арендуемого имущества  берет на себя арендатор, и договор  полного лизинга (wet leasing), если техническое  обслуживание, ремонт, страхование  и др. лежат на лизингодателе. В  этом случае говорят о лизинге, включающем дополнительные обязательства. Предметом данного вида лизинга бывают, как  правило, вложенное специализированное оборудование, некоторые виды строительной техники и т.д. Финансовые учреждения и банки редко используют данный вид лизинга, так как они не обладают необходимой технической  базой. Исходя из особенностей организации отношений  между заемщиком и сдающим  в наем выделяется прямой лизинг, когда  изготовитель или владелец имущества  выступают в качестве лица, сдающего его в аренду, и косвенный, при  котором сдача в аренду осуществляется через третье лицо. По методу финансирования различается срочный  лизинг, при котором осуществляется одноразовая аренда, и возобновляемый (револьверный), при котором договор  лизинга продолжается по истечении  первого срока контракта. На практике применяются и другие виды лизинга. Возвратный  лизинг: (sale and lease back) является разновидностью финансового лизинга, при котором  продавец (поставщик) предмета лизинга  одновременно выступает и как  лизингополучатель. При этом возвратный лизинг в Федеральном законе «О лизинге» называется одним из основных самостоятельных  видов лизинга. Он заключается в  продаже собственником (промышленным предприятием) оборудования лизинговой компании с одновременным заключением  договора лизинга на это оборудование в качестве пользователя. В такой  операции только два участника: арендатор  имущества (бывший владелец) и лизинговая компания (новый владелец). В результате первоначальный собственник получает от лизинговой компании полную стоимость  оборудования, сохраняет за собой  право владения и периодически платит за пользование оборудованием. Подобная сделка позволяет предприятию получить денежные средства за счет продажи  средств производства, не прекращая  их эксплуатацию, и использовать их для новых капитальных вложений. Рентабельность данной операции будет  тем выше, чем доходы от новых инвестиций больше суммы арендных платежей. Операции возвратного лизинга вызывают уменьшение баланса предприятия, так как они ведут к изменению собственника имущества. К такой  сделке можно прибегать и тогда, когда у предприятия довольно низкий уровень доходов и, следовательно, оно не может полностью воспользоваться  льготами по ускоренной амортизации  и налогообложению прибыли. Оно  совершает сделку, а лизинговая компания получает его налоговые льготы. В  ответ она снижает ставку арендной платы. Оперативный лизинг подразумевает передачу в  пользование имущества многоразового  использования на короткий и средний  срок, как правило, короче экономического срока службы имущества (амортизационного периода). При этом арендатор при  соблюдении определенного срока  контракта имеет право расторгнуть  договор. После истечения  срока оборудование может стать  объектом нового лизингового контракта  или возвращается арендодателю. Обычно в оперативный лизинг сдается  строительная техника (краны, экскаваторы  и т.д.), транспорт, ЭВМ и т.д. Довольно часто лизинговая компания берет  на себя техническое обслуживание объекта  лизинга, т.е. регламентный ремонт, страхование. Таким образом она осуществляет полносервисный лизинг или частичносервисный  лизинг (в договоре оговаривается  разделение обязательств). Кроме того, различают договор лизинга с  полной выплатой (fall-payout lease) и частичной (non fall-payout lease). При лизинге с полной выплатой лизинговая компания в течение  договора возвращает себе свою стоимость  оборудования, т.е. размер периодических  платежей начисляется таким образом, чтобы компенсировать стоимость  оборудования и принести прибыль. Финансовый лизинг обычно осуществляется с полной выплатой. Лизинг с  частичной выплатой подразумевает  возвращение лизинговой компанией  за время договора лишь части стоимости  оборудования. Оперативный лизинг —  пример лизинга с частичной выплатой. Одно и то же оборудование сдается  лизинговой компанией во временное  пользование несколько раз и  в итоге компенсируются все расходы  компании. В Федеральном  законе «О лизинге» (ст. 15) называется еще  два вида лизинга — комплексный  и смешанный, однако определения  им не даны. Так как  часто лизинговой компании не хватает  собственных средств для осуществления  лизинговых операций, то она может  привлекать их со стороны. Подобная операция получила название лизинга с дополнительным привлечением средств — левередж (кредитный, паевой, раздельный). Подсчитано, что на Западе свыше 85% всех лизинговых сделок являются лизингом с привлечением средств, т.е. на основе левередж лизинга. Арендодатель берет долгосрочную ссуду  у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80% стоимости сдаваемых  в аренду активов (без права регресса на арендатора), причем арендные платежи  и оборудование служат обеспечением ссуды. Основной арендодатель получает преимущественное право на получение  арендных платежей. В договоре обычно обусловливается, что в случае банкротства  третьего звена (посредника) арендная плата будет поступать основному  арендодателю непосредственно. Подобные сделки получили название сублизинг. Таким образом, сублизинг — особый вид отношений, которые возникают в связи  с переуступкой прав пользования  предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга. При сублизинге лицо, осуществляющее данную операцию, принимает предмет  лизинга у лизингодателя по договору лизинга и передает его во временное  пользование лизингополучателю  по договору сублизинга. При этом обязательно  согласие лизингодателя в письменной форме. Переуступка лизингополучателем своих обязательств по выплате платежей третьему лицу не допускается. При международном  сублизинге перемещение предмета лизинга  через таможенную границу РФ возможно только на срок действия договора сублизинга. Разновидностью  лизинга сделки «дабл дин», применяемые  в международной сфере. Их смысл  заключается в комбинации налоговых  выгод в двух и более странах. Например, в начале 80-х гг. приобретение ряда самолетов было кредитовано  «дабл дин» между США и Великобританией. Выгоды от налоговых льгот в Великобритании больше, если арендодатель имеет право  собственности, а в США — если арендодатель имеет только право  владения. Лизинговая компания в Великобритании покупает самолет, отдает его в аренду американской лизинговой компании, а  та в свою очередь — местным  авиакомпаниям. В последнее  время получила распространение  практика заключения соглашения между  производителями оборудования и  лизинговыми компаниями. В соответствии с этими соглашениями производитель  от лица лизинговой компании предлагает клиентам финансирование поставок своей  продукции с помощью лизинга. Таким образом, лизинговая компания использует торговую сеть поставщика, а поставщик расширяет границы  сбыта продукции. Это сделки, получившие название «помощь в продаже» (sales — aid). При постоянном и тесном сотрудничестве предприятий  с лизинговыми компаниями возможно заключение соглашений по предоставлению «лизинговой линии» (lease-line). Эти соглашения аналогичны банковским кредитным линиям и позволяют арендатору брать  дополнительное оборудование в лизинг без заключения каждый раз нового контракта.

 


Содержание  конкретных лизинговых сделок и порядок  их реализации во многом определяются видом лизинга. Наиболее распространены следующие виды лизинга.  Финансовый лизинг - вид лизинга, при котором предмет лизинга передается лизингополучателю на срок, соизмеримый по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга или превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя по истечении срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, установленной договором лизинга, если иное не предусмотрено соглашением сторон.  Оперативный лизинг - вид лизинга, при котором лизингодатель покупает имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату на определенный срок во временное владение и пользование. По истечении срока действия договора предмет лизинга возвращается лизингодателю. Лизингополучатель не имеет права требовать перехода права собственности на предмет лизинга, если в договоре не было оговорено право на его выкуп. При оперативном лизинге предмет лизинга может быть передан в лизинг неоднократно в течение полного срока амортизации предмета лизинга. Здесь следует особо отметить, что оперативный лизинг не может иметь место в нашей практике. Традиционное понимание оперативного лизинга противоречит легальному определению лизинга, данному в ст. 665 ГК.  Возвратный лизинг - разновидность лизинга, при котором продавец (поставщик) предмета лизинга одновременно выступает и как лизингополучатель.  Практике известны и другие виды лизинга. В зависимости от состава участников различают прямой, косвенный и раздельный (групповой) лизинг <1>. Прямой лизинг - это лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг. Частным случаем прямого лизинга является возвратный лизинг. Косвенный лизинг - это лизинг, при котором передача имущества происходит через посредника. Раздельный (групповой) лизинг - это лизинг, при котором на стороне арендодателя (лизингодателя) выступают несколько лиц.  --------------------------------  <1> См.: Сусанин К.Г. Самые выгодные сделки: лизинг, бартер, товарообмен с зарубежными партнерами. М., 1992. С. 10 - 16. Классическим  примером лизинга с участием многих лиц является лизинговая сделка на 115 млн. австралийских долларов по приобретению в пользование двух самолетов "Боинг-747" австралийской национальной авиакомпанией. Сделка была осуществлена следующим  образом. Синдикат из девяти японских лизинговых компаний купил два корпуса  самолетов "Боинг-747" и передал  их по лизингу специально созданной  для этой цели английской компании. Эта компания купила роллс-ройсовские двигатели для указанных самолетов  и произвела сборку. Самолеты были проданы консорциуму из семи австралийских  банков и финансовых компаний, который  и представил их в лизинг австралийской  авиакомпании <1>.  --------------------------------  <1> См.: Комаров А.С. Международная унификация правового регулирования: финансовая аренда // Хозяйство и право. 1989. N 12. С. 108. В литературе также выделяют чистый (сухой) и мокрый лизинг. При чистом лизинге (net leasing) обслуживание передаваемого  имущества берет на себя лизингополучатель. При мокром лизинге (wet leasing) полное обслуживание передаваемого имущества возлагается  на лизингодателя.  Особую разновидность лизинга представляет компенсационный лизинг, когда формой платежа за арендуемое оборудование является продукция, вырабатываемая на этом оборудовании, либо встречная поставка сырья и полуфабрикатов, полученных вне связи с эксплуатацией арендуемого оборудования.  В правоприменительных целях различают внутренний лизинг и международный лизинг. Согласно п. 1 ст. 7 Закона о лизинге при осуществлении внутреннего лизинга лизингодатель и лизингополучатель являются резидентами РФ, а международный лизинг - это лизинг, при котором лизингодатель или лизингополучатель не являются резидентами РФ.  Сублизинг - это особый вид отношений, возникающих в связи с предоставлением лизингополучателем права пользования предметом лизинга третьему лицу. Передача предмета лизинга в сублизинг возможна только с согласия лизингодателя, выраженного в письменной форме (п. 2 ст. 8 Закона о лизинге). Сублизинг - это разновидность субаренды, поэтому к нему в полной мере относятся предписания п. 2 ст. 615, ст. 618 ГК. Здесь особенно важно отметить следующее. Даже в тех случаях, когда предметом сублизинга будут выступать транспортные средства, использование которых возможно при квалифицированном руководстве и профессиональной эксплуатации экипажа (например, самолеты), стороны должны руководствоваться вышеуказанными нормами, а не нормами п. 1 ст. 638 и п. 1 ст. 647 ГК, предусматривающими свободную передачу в субаренду транспортных средств.

 


 

 


Виды  лизинга и механизм лизинговых сделок

| Печать |

 


Основными видами лизинга, признанными во всем мире, являются финансовый лизинг и оперативный лизинг, а критериями для такого разграничения служат срок использования оборудования и объем обязанностей лизингодателя.    Оперативный лизинг характеризуется тем, что срок лизинга короче, чем нормативный срок службы имущества, и лизинговые платежи не покрывают полной стоимости имущества. Поэтому лизингодатель вынужден его сдавать во временное пользование несколько раз, так как для него возрастает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга. В связи с этим при прочих равных условиях размеры лизинговых платежей в случае оперативного лизинга выше, чем при финансовом лизинге. Финансовый лизинг представляет собой лизинг имущества с полной выплатой стоимости имущества и характеризуется тем, что срок, на который передается имущество во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку эксплуатации и амортизации всей или большей части стоимости имущества. В течение срока договора лизингодатель за счет лизинговых платежей возвращает себе всю стоимость имущества и получает прибыль от лизинговой сделки. При финансовом лизинге, как правило, обязанность по техническому обслуживанию и страхованию ложится на лизингополучателя. Этот вид лизинга является наиболее распространенным и содержит в себе множество различных форм, которые получили самостоятельное название.    По объему обслуживания передаваемого имущества лизинг подразделяется на чистый и "мокрый" лизинг.    Чистый лизинг - это отношения, при которых все обслуживание имущества берет на себя арендатор. Поэтому в данном случае расходы по обслуживанию оборудования не включаются в лизинговые платежи. Данный вид лизинга, как было указано выше, характерен для финансового лизинга.    "Мокрый" лизинг предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, которые лежат на лизингодателе. Кроме этих услуг, по желанию арендатора арендодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетингу и рекламе готовой продукции, поставке сырья и т. п. Можно сказать, что "мокрый" лизинг характерен для оперативного лизинга.    Рынок лизинговых услуг в нашей стране еще не сложился, и практически нет лизинговых компаний, которые обеспечили бы качественное техническое обслуживание объектов лизинга. В связи с этим наиболее распространенным видом лизинга будет являться чистый лизинг.    Прямой лизинг. В данном случае производитель оборудования самостоятельно сдает объект в лизинг. Тем самым поставщик и лизингодатель выступают в одном лице. Имеет место двухсторонняя сделка. В таком виде двухсторонние лизинговые сделки не нашли широкого распространения, так как при увеличении лизинговых операций производитель, как правило, создает свою лизинговую компанию.    Возвратный лизинг. Возвратный лизинг, являясь разновидностью двухсторонней лизинговой сделки, нашел более широкое применение. Его идея состоит в следующем. Предприятие (будущий лизингополучатель) имеет оборудование, но ему не хватает средств для производственной деятельности. Тогда это предприятие находит лизинговую компанию и продает ей свое имущество. В свою очередь, лизинговая компания сдает его в лизинг этому же предприятию. Таким образом, у предприятия появляются денежные средства, которые могут быть направлены, например, на пополнение оборотных средств. Причем договор составляется так, что после окончания срока его действия предприятие имеет право выкупа оборудования и тем самым восстанавливает на него право собственности.    Этот вид лизинга в первую очередь должен заинтересовать предприятия, испытывающие трудности с финансовыми ресурсами. Таким предприятиям выгодно продать имущество лизинговой компании, одновременно заключить с ней лизинговый договор и продолжить пользоваться имуществом.    Раздельный лизинг, или лизинг с дополнительным привлечением финансовых средств. Это наиболее сложная разновидность лизинга, так как она связана с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих проектов. Его отличительной чертой является то, что лизингодатель, покупая оборудование, выплачивает из своих средств не всю его сумму, а только часть. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.    Еще одной особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для отечественных финансово - кредитных отношений. Заемщик - лизингодатель не является ответственным перед кредиторами за возврат ссуды, она погашается из сумм лизинговых платежей. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает им права на получение части лизинговых платежей в счет погашения ссуды.    Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы - банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения, а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.  На Западе более 85% лизинговых сделок построено на основе раздельного лизинга.     По причине неразвитости лизингового бизнеса и финансовой слабости лизинговых компаний в нашей стране имеется хорошая почва для развития раздельного лизинга.    Револьверный лизинг, или лизинг с последовательной заменой имущества.  Потребность в таком виде лизинга может возникнуть, когда лизингополучателю по технологии последовательно требуется различное оборудование. В этих случаях в соответствии с условиями лизингового договора лизингополучатель приобретает право по истечении определенного срока обменять арендуемое имущество на другой объект лизинга.    Часто лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротства посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Подобные сделки получили название "сублизинг".    Использование сублизинговых сделок выгодно в целях технического перевооружения предприятий, входящих в холдинг, концерн и т. п. Например, головное предприятие не желает непосредственно кредитовать свои дочерние фирмы для покупки оборудования, так как не уверено в правильности расходования денежных средств. Тогда это головное предприятие создает лизинговую компанию, которая по заявкам заводов покупает требуемое оборудование и поставляет его заказчикам. В дальнейшем она следит за своевременностью поступления лизинговых платежей, аккумулирует их и перечисляет основному лизингодателю, осуществляет надзор за использованием оборудования, а при оговоренных в лизинговом соглашении случаях - техническое обслуживание.    В международной сфере сублизинговые сделки, получившие название "дабл дип", используют комбинацию налоговых выгод в двух и более странах. Например, в начале 90 - х годов по данной схеме было налажено приобретение самолетов для США через Великобританию. Эффективность данной сделки была связана с тем, что выгоды от налоговых льгот в Великобритании больше, если лизингодатель имеет право собственности, а в США - если лизингодатель имеет право владения.    Лизинговая компания в Великобритании покупала самолеты и отдавала их в лизинг американской лизинговой компании, которая в свою очередь передавала их в лизинг местным авиакомпаниям. Часто лизинговые компании в налоговых целях открывают свои филиалы в местах с льготным налогообложением (оффшорных зонах).

 


Лизинговая  сделка   Лизинговая  сделка — совокупность договоров, необходимых для реализации договора лизинга между лизингодателем, лизингополучателем и продавцом (поставщиком) предмета лизинга. Если  вы сомневаетесь между оформлением  финансовой аренды и покупкой оборудования в кредит, выбирайте лизинг. Лизинговые операции намного проще и выгоднее. Лизинговые сделки позволяют сохранить  оборотные средства предприятия, распределить платежи и легально снизить налоговые  отчисления. В случае низкой доходности бизнеса лизингополучателя, он может  воспользоваться возвратным лизингом, помогающим оптимизировать налогообложение  прибыли. Основным  документом лизинговой сделки является договор о лизинге. Он заключается  между владельцем имущества и  пользователем о предоставлении последнему во временное пользование  для предпринимательской деятельности объекта лизинга. Типичный  договор лизинге должен содержать  следующие основные положения:  1) предмет договора;  2) порядок поставки и приемки имущества;  3) права и обязанности сторон;  4) использование имущества, уход, ремонт и модификации;  5) страхование;  6) срок лизинга;  7) лизинговые платежи и штрафные санкции;  8) ответственность сторон;  9) порядок разрешения споров;  10) условия досрочного расторжения договора;  11) действия сторон по завершении сделки;  12) прочие условия;  13) форс-мажор;  14) юридические адреса и банковские реквизиты.

 
 
 
 
 
 


ЭТАПЫ лизинговой сделки: Выбор предмета лизинга Изучение предложений от лизинговых компаний Выбор графика лизинговых платежей Сбор необходимого пакета документов (учредительные документы + бухгалтерская отчетность) Рассмотрение сделки лизинговой компанией Подписание документов (договор лизинга, договор купли-продажи) Внесение авансового платежа на счет лизинговой компании Лизинговая компания оплачивает стоимость имущества поставщику Вы забираете технику и начинаете использовать ее для своего бизнеса ! Скачать более подробную информацию, Вы можете в разделе " Полезная информация - Лизинг " При обращении  в нашу компанию, вы приобретаете не только информацию по наличию техники  и условиях поставки, НО и профессиональное и доступное обслуживание по все  вопросам лизинга. Наш опыт работы с  ведущими лизинговыми компаниями позволит Вам принять правильное решение  при выборе лизинговой компании, которая  станет вашим партнером. Основные преимущества лизинга: Лизинг позволяет предприятию при минимальных единовременных затратах приобрести технику в достаточных количествах. Лизинговые платежи относятся на себестоимость, что позволяет экономить значительные суммы при уплате в бюджет налога на прибыль. Возможность применения в отношении объекта лизинга механизма ускоренной амортизации с коэффициентом до 3-х, что позволяет предприятию максимально быстро восстановить через себестоимость инвестиционные затраты. По истечении действия договора лизинга имущество отражается на балансе лизингополучателя по минимальной, либо остаточной стоимости. В дальнейшем, предприятие может существенно снизить себестоимость производимой продукции по статье «Амортизация основных фондов». При оформлении лизинговой сделки требования, предъявляемые к заемщику, не такие жесткие, как при обычном кредитовании. Кроме того, вероятность получения в лизинговой компании долгосрочного финансирования намного выше, чем при кредитовании, т. к. многие банки практически не предоставляют кредитов на срок более 1 года.