Таким образом, по данным анализа можно  сделать вывод, что за анализируемый период по текущей и финансовой деятельности преобладал отток денежных средств над притоком. По инвестиционной деятельности наблюдается значительное превышение оттока над притоком денежных средств и составил в 2010 г. -47717 тыс.руб. СПК «Нестеровский» практически не осуществляет инвестиционные вложения с целью получения прибыли, не предоставляет займы другим организациям. Вследствие этого сложилась такая ситуация.

     По  текущей деятельности денежные средства направляются на оплату приобретенных  товаров (работ, услуг), на оплату труда, на расчеты по налогам и сборам, на выплату дивидендов, процентов. Расходы на оплату труда в 2010 г. по сравнению с 2008 г. увеличились на 1322 тыс. руб., это связано с тем, что СПК «Нестеровский» расширяет свою деятельность и вследствие этого нуждается в дополнительных трудовых ресурсах, более высококвалифицированных кадрах с целью повышения эффективности своей деятельности.

     Большое внимание следует уделить динамике изменения кредиторской и дебиторской  задолженности. Желательно, чтобы кредиторская задолженность была немного выше дебиторской. Это обусловлено тем, что дебиторская задолженность - это деньги временно отвлеченные из оборота, а кредиторская - денежные средства, вовлеченные в оборот. Также нежелательно сильное превышение кредиторской задолженности над дебиторской, потому что в случае требования кредиторов (особенно по краткосрочной задолженности) вернуть долг, предприятие может быть поставлено в зависимость от финансового состояния дебиторов.

3.2 Анализ движения денежных потоков

     Для осуществления процесса управления денежными потоками нужно определить период времени, в течение которого длится отвлечение денежных средств  из оборота на осуществление основной производственной деятельности предприятия.

     Расчет  времени обращения денежных средств в СПК «Нестеровский» представлен в таблице 3.2. 
 
 
 

     Таблица 3.2 – Расчет времени обращения  денежных средств в СПК «Нестеровский»

     Из  данной таблицы видно, что время  обращения запасов и затрат за анализируемый период сократилось  на 12 дней, вследствие того, что СПК «Нестеровский» реализовывает их с целью получения прибыли. Время обращения дебиторской задолженности увеличилось на 75%, в то время как по кредиторской задолженности наблюдается незначительное сокращение времени ее обращения. При этом время обращения кредиторской задолженности значительно превышает время обращения дебиторской и в 2007 г. составляет 155 дней. Это является отрицательным моментом и свидетельствует о том, что денежные средства “замораживаются” на счетах и практически не участвуют в обороте.

     Одним из условий финансового благополучия организации является приток денежных средств. Организация должна иметь достаточное количество денежных средств для того, чтобы вовремя рассчитаться со своими кредиторами, выплатить заработную плату, в конечном итоге, чтобы поддерживать некий оптимальный уровень ликвидности. Поэтому для оценки состояния денежных потоков СПК «Нестеровский была проанализирована доля денежных средств в составе текущих обязательств, т.е. рассчитан коэффициент абсолютной ликвидности.

     Важными показателями оценки выступают коэффициент  участия операционной деятельности в формировании положительного денежного  потока и коэффициент участия  инвестиционной деятельности в формировании отрицательного денежного потока, а  также коэффициент эффективности денежного потока. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Заключение

     В процессе написания работы были достигнуты цели и задачи, поставленные во введении к данной работе и отражающие актуальность данной темы. Рассмотрены теоретические аспекты движения денежных потоков, структура и анализ движения денежных потоков в СПК «Нестеровский».

     На  основе проведенного исследования управления денежными потоками можно сделать  следующие выводы:

     За  анализируемый период по текущей и финансовой деятельности преобладал отток денежных средств над притоком. По инвестиционной деятельности наблюдается значительное превышение оттока над притоком денежных средств.

     По  текущей деятельности денежные средства направляются на оплату приобретенных  товаров (работ, услуг), на оплату труда, на расчеты по налогам и сборам, на выплату дивидендов, процентов.

     Движение  денежных средств по инвестиционной деятельности в СПК «Нестеровский» связано в основном с приобретением объектов основных средств, вложений в материальные ценности и нематериальные активы.

     Кредиторская  задолженность значительно превышает  дебиторскую в течение всего  анализируемого периода. Это свидетельствует  о том, что предприятие имеет  недостаток в собственных средствах и для осуществления своей деятельности привлекает заемные средства.

     Если  у СПК «Нестеровский» не будет больших сумм задолженностей и наметится рост чистого денежного потока, то появятся возможности для самофинансирования, и оно будет способно своевременно осуществлять текущие платежи и рассчитываться по своим обязательствам собственными средствами.

Список  литературы

1. Акулов В.Б. Менеджмент,, - М: МПСИ: Флинта, 2008;
2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие. – М.:Финансы и статистика, 2007;
3. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учеб. курс. – 2-е изд., перераб. и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2009;
4. Бланк И.А. Управление денежными потоками. – Киев: «Ника-Центр», «Эльга», 2008;
5. Бригхэм Ю., Эрхард М. Финансовый менеджмент. СПб.:Питер, 2007;
6. Вальтер О.Э., Понеделкова Е.Н., Корнилин Д.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - М.: Колос, 2008;
7. Глухов В.В., Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент. Учебное пособие.-Спб.:Спец.литература,2006;
8. Золотарева В.С. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Под ред. 2-е изд., перераб. и доп. – Ростов н / Д: «Феникс», 2008;
9. Ковалев В. В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: «Финансы и статистика», 2009;
10. Ковалев В.В. Финансовый анализ. – 2-е изд. перераб. и доп. – М.: Финансы и статистика, 2008;
11. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент. – М.: «Дело и Сервис», 2008;
12. Павлова Л.Н. Финансы предприятия. – М.: «Финансы», «ЮНИТИ», 2009;
13. Павлова Л.Н. Финансовый менеджмент.Управление денежным оборотом предприятия.-М.:Банки и биржи,ЮНИТИ,2006;
14. Поляк Г.Б., Акодис И.П., Краева Т.П. Финансовый менеджмент: Учебник для вузов.-М.: Финансы,ЮНИТИ, 2007;
15. Радченко Ю.В. Анализ финансовой отчетности. – Ростов-на-Дону «Феникс» 2007;
16. Родионова В.М. Финансы.-М.: Финансы и статистика, 2010;
17. Савчук В.П. Финансовый менеджмент предприятий. – К.: «Максимум», 2001;
18. Справочник финансиста предприятия. – М.: ИНФРА-М, 2011;
19. Стоянова Е.С. Финансовый менеджмент: теория и практика: – М.:Изд-во «Перспектива», 2009;
20. Шеремет А.Д. Методика финансового анализа предприятия.-М.:"ЮНИГЛОБ", 2009;
21. Шуляк П.Н. Финансы предприятий: Учебник. – М.: Издательский дом «Дашков и К», 2008.