Автор работы: Пользователь скрыл имя, 07 Января 2012 в 11:17, курсовая работа
Целью данной работы является анализ управления денежными потоками предприятия.
Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи: рассмотреть теоретические аспекты движения денежных потоков, изучить механизм управление денежными потоками в СПК Нестеровский.
-
наличный денежный поток. Он
характеризует ту часть
-
безналичный денежный поток.
11. По виду используемой валюты выделяют:
- денежный поток в национальной валюте;
- денежный поток в иностранной валюте.
12.
По предсказуемости
-
полностью предсказуемый
-
недостаточно предсказуемый
-
непредсказуемый денежный
13.
По возможности регулирования
в процессе управления
-
денежный поток, поддающийся
-
денежный поток, не
14.
По возможности обеспечения
- ликвидный денежный поток. Он характеризует такой вид денежного потока предприятия, по которому соотношение положительного и отрицательного его видов равно или превышает единицу в каждом интервале рассматриваемого периода времени, т.е. соблюдается условие:
(3)
где ПДП – сумма валового положительного денежного потока предприятия в каждом из интервалов рассматриваемого периода времени;
ОДП – сумма валового отрицательного денежного потока предприятия в каждом из интервалов рассматриваемого периода времени.
-
неликвидный денежный поток.
15. По законности осуществления:
- легальный денежный поток;
- теневой денежный поток.
1.2 Организация управления денежными потоками
Управление денежными потоками предприятия является важной составной частью общей системы управления его финансовой деятельностью. Оно позволяет решать разнообразные задачи финансового менеджмента, и подчинено его главной цели.
Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизации во времени.
Одной из задач управления денежными потоками является определение целевого остатка денежных средств. Оно проводится с помощью модели управления запасами. В западной практике наибольшее распространение получили модель Баумоля и модель Миллера-Орра. Первая была разработана В.Баумолем в 1952 г., вторая М.Миллером и Д.Орром в 1966 г.
Модель Баумоля позволяет определить оптимальную сумму денежных средств для организации в определенных условиях. Ее цель – минимизировать сумму постоянных затрат и возможные расходы, которые не приносят доход
Модель Миллера-Орра устанавливает верхние и нижние пределы для остатка денежных средств. Когда достигается верхний предел производится перевод денежных средств в рыночные ценные бумаги, когда достигается нижний предел – ценные бумаги переводятся в денежные средства. Операции не проводятся, если остаток денежных средств находится в этих пределах. Контрольными пределами в формуле являются: верхний предел (d) и нижний предел-ноль.
Оптимальные кассовые остатки рассчитываются:
, (6)
верхний предел определяется: 3Z;
средний остаток:
Управление
денежными потоками является одним
из важнейших направлений
Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота.
Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, т.е. финансовый цикл, меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности. Сокращение операционного и финансового циклов в динамике рассматривается как положительная тенденция. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности. Таким образом, продолжительность финансового цикла (ПФЦ) в днях оборота рассчитывается по формуле
ПФЦ = ПОЦ - ВОК = ВОЗ + ВОД - ВОК; (7)
где
ПОЦ - продолжительность
ВОК - время обращения кредиторской задолженности;
ВОЗ
- время обращения
ВОД - время обращения дебиторской задолженности.
На практике применяют два способа анализа движения денежных средств (расчета денежных потоков):
-
прямой метод основывается на
исчислении притока (выручка
-
косвенный метод основывается
на идентификации и учете
Так как основным генератором положительного денежного потока является операционная деятельность, важным показателем оценки выступает коэффициент участия операционной деятельности в формировании этого потока.
В процессе исследования динамики объема и структуры формирования положительного потока по операционной деятельности предприятия основное внимание должно быть уделено соотношению источников поступления денежных средств от реализации продукции и прочих видов операционной деятельности.
При изучении динамики объема и структуры положительного денежного потока по инвестиционной деятельности основное внимание следует уделять поступлению доходов от долгосрочных финансовых инструментов инвестирования, сопоставляя уровень этих доходов со средней нормой доходов на рынке капитала.
Исследуя динамику объема и структуры положительного денежного потока по финансовой деятельности, главное внимание должно быть уделено соотношению привлекаемого из внешних источников собственного и заемного капитала.
Так как в обеспечении развития предприятия наибольшую роль играют инвестиционные затраты, важным показателем оценки выступает коэффициент участия инвестиционной деятельности в формировании отрицательного денежного потока
Наиболее обобщающую характеристику ликвидности денежных потоков предприятии дает динамика коэффициента ликвидности денежных потоков в разрезе отдельных интервалов рассматриваемого периода:
На
следующей стадии определяется эффективность
денежных потоков предприятия. Обобщающим
показателем такой оценки выступает
коэффициент эффективности
Прогноз потока денежных средств - это отчет, в котором отражаются все поступления и расходования денежных средств в процессе ожидаемых сделок (операций) за определенный период.
Процедуры
методики прогнозирования выполняются
в следующей
• прогнозирование денежных поступлений по подпериодам;
• прогнозирование оттока денежных средств по подпериодам;
• расчет чистого денежного потока (излишек/недостаток) по подпериодам;
•
определение совокупной потребности в
краткосрочном финансировании в разрезе
подпериодов.
В 1992 году колхоз «Нестеровский» по решению общесовхозного собрания был реорганизован в сельскохозяйственный производственный кооператив «Нестеровский».
СПК «Нестеровский» создан в целях осуществления хозяйственной деятельности, более полного удовлетворения общественных потребностей в услугах, торгово-закупочной деятельности и производственно-коммерческой деятельности с высокими потребительскими свойствами и реализации на основе получения прибыли экономических интересов учредителей СПК и членов его трудового коллектива. Учредителями СПК являются физические лица. Фирменное наименование: Сельскохозяйственный производственный кооператив «Нестеровский». Сокращённое название СПК «Нестеровский». Местонахождение /юридический адрес/ СПК «Нестеровский» 461201 с. Нестеровка Новосергиевского района Оренбургской области.
Целью учреждения СПК «Нестеровский» является объединение финансовых, имущественных, земельных и трудовых ресурсов учредителей для совместно- производственной и иной хозяйственной деятельности для удовлетворения материальных и иных потребностей членов колхоза.
В соответствии с Уставом в СПК «Нестеровский» основными видами деятельности является:
- производство, переработка, хранение и реализация сельскохозяйственной продукции в соответствие с местными природными и экономическими условиями;
- транспортная деятельность.
СПК «Нестеровский» самостоятельно планирует и осуществляет свою производственно- хозяйственную и иную деятельность, а также социальное развитие. Колхоз несет ответственность по своим обязательствам только в пределах своего имущества и не отвечает по обязательствам своих членов.
Для
осуществления видов своей
Организационная структура управления СПК «Нестеровский» представлена на рисунке 1.(приложение)
Информация о работе Денежный поток как финансовый показатель деятельности СПК Нестеровский