Банкротство

             Оценим коэффициенты деловой активности ООО «Ареал» из таблицы 6. 

                                                                                                                       Таблица  6.   

                                                   Показатели деловой активности предприятия                                                                                                                       

       Выводы:

       а) Коэффициент общей оборачиваемости капитала отражает скорость оборота всего капитала. На 1 января 2004г. он составлял 0,5, в 2005 г. он снизился до 0,4, а в 2006 г. вырос до 0,6. Рост означает ускорение кругооборота средств предприятия или инфляционный рост цен.

       б) Коэффициент оборачиваемости мобильных средств показывает скорость оборота всех мобильных средств. На 1 января 2004 г. он составлял 3,4, в 2005 г. он снизился до 2,8, а в 2006 г. вырос до 4,3. Рост оценивается положительно.

       в) Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств отражает число оборотов запасов предприятия. На 1 января 2003 г. он составлял 7,7, в 2004 г. он снизился до 6,3, что свидетельствует об относительном увеличении производственных запасов и затрат в незавершенном производстве или о снижении спроса на готовую продукцию, а в 2005 г. этот коэффициент вырос до 8,4, что говорит об обратном.

       г) Коэффициент оборачиваемости готовой продукции показывает скорость оборота готовой продукции. На 1 января 2004г. он составлял 27,5, в 2004г. он снизился до 23,8, а в 2005г. вырос до 32,3. Рост коэффициента означает увеличение спроса на продукцию предприятия, снижение на затоваривание. 

       д) Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на 1 января 2004г. равнялся 8, 1 января 2005г. был равен 9, а в2005г. составил 12,1. Рост коэффициента показывает расширение.

       е) Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности. На 1 января 2004 г. равнялся 45,2, 1 января 2005 г. составил 40,5, а в2005г. был равен 30. Снижение коэффициента оценивается положительно.

       ж) Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на 1 января 2004г. составил 14,8, в 2004г. увеличился до 17,7, а в 2005г. снизился до 5,8. Рост означает увеличение скорости оплаты задолженности предприятием, снижение – рост покупок в кредит.

       з) Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности на 1 января 2004г. составил 24,7, в 2004г. снизился до 20,6, а в 2005г. увеличился до 62,2. Этот коэффициент отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием.

       и) Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов на 1 января 2004г. составлял 0,6, в 2004г. снизился до 0,5, а в 2005г. увеличился до 0,7. Данный коэффициент характеризует эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величину продаж, приходящихся на единицу стоимости средств.

       к) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает скорость оборота собственного капитала. На 1 января 2004г. составлял 0,7, в 2004г. снизился до 0,6, а в 2005г. увеличился до 0,8. Снижение показывало тенденцию к бездействию части собственных средств, рост отражает повышение уровня продаж. 

                   2.5. Методика определения несостоятельного предприятия согласно                                                                                                                                                                               

                         российскому законодательству 
 

       Согласно действующему российскому законодательству оценка структуры баланса и решение по отнесению предприятия к неплатежеспособным производится по итогам анализа следующих показателей:

                     1. Сальдо встречных денежных потоков (основной).

2. Показатели, характеризующие структуру баланса предприятия:

             - коэффициент текущей ликвидности;

               - коэффициент обеспеченности собственными средствами.

        Формальными критериями  признания структуры баланса  неудовлетворительной и отнесения предприятия к неплатежеспособным являются:

1. Показатель, характеризующий сальдо встречных денежных потоков (является основным).
2. Показатели, введенные Постановлением N 31-р от 12 августа 1994 года.

       Установлены три  показателя для оценки удовлетворительной структуры баланса предприятия: коэффициент текущей ликвидности; коэффициент обеспеченности собственными средствами; коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. «Ценность критерий в определенных экономических ориентирах состояла  главным образом в оценке состояния предприятия, которые полезно знать при решении судьбы хозяйствующего субъекта». Поскольку они не утратили своего значения и на сегодняшний день стоит рассмотреть содержание этих коэффициентов.

       Коэффициент текущей  ликвидности характеризует общую  обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия.

       Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов (раздел 2 актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог раздела 2 пассива баланса за вычетом строк 5000, 510, 730, 735, 740).

       Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

       Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных  средств (итог 1 раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог 1 раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей и прочих оборотных активов    (итог раздела 2  актива баланса).

       Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности характеризует наличие реальной возможности у предприятия восстановить либо утратить свою платежеспособность в течение определенного периода.

       Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента текущей ликвидности к его установленному значению. Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменения значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на установленный период восстановления (утраты) платежеспособности:

                                1,3_*_(1,3_-_6,3)_*_6 _

                           2                        

      В результате получается отрицательное  значение (-3,7), что свидетельствует о невозможности восстановления платежеспособности предприятия. 

            3. ТАКТИКА ОЗДОРОВЛЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ 
 

       3.1 Мониторинг управления банкротством предприятий 
 

       В большинстве развитых стран потенциальные банкроты вымываются из сферы бизнеса задолго до официального обретения ими этого «статуса». Например, во Франции существует специальная  «система тревоги», предупреждающая экономических партнеров о симптомах «болезни».

       Мониторинг управления банкротством предприятий представляет собой сформированную на макроуровне систему сбора данных и расчета показателей о состоянии предприятий, позволяющих диагностировать возникновение банкротства, отслеживать тенденции и динамику происходящих изменений и на этой основе принимать оптимальные управленческие решения по региону стране в целом.

       Объективная необходимость  применения мониторинга в этой области  диктуется тем, что применяемые  ранее в условиях планово-распределительной экономики методы анализа и прогнозирования практически перестали работать. Возникла необходимость создать адекватную современным задачам систему изучения и управления сложными процессами, включая несостоятельность предприятий.

       При этом учитывается опыт многих зарубежных стран в данной области. Он весьма различен. Так, законодательство Великобритании рассматривает должника с точки зрения изыскания возможности возвращения денег кредиторам. Следствием объявления о банкротстве предприятия является распродажа его имущества. Американское и японское законодательство, напротив, преследует цель реабилитации должника всевозможными разрешенными способами, включая предоставление ему определенной помощи. Во Франции предпочитают своевременно предупреждать банкротство, а не лечить его.

       И в нашей стране мониторинг осуществляется на основании  распоряжения Федеральной службы России по делам о несостоятельности  и финансовому оздоровлению «О введении мониторинга финансового состояния организаций и учета их платежеспособности» от 31 марта 1999 г. № 13-р. С этой целью сформирована система управления банкротством предприятий, содержащая следующие элементы:

       а) Участников системы, к которым относятся предприятия-банкроты, их кредиторы, государство, трудовые коллективы, руководитель, конкурсный (арбитражный) управляющий, арбитражный суд, инвесторы, дебиторы;

       б) Государственное регулирование, включающее: