Банкротство

             - повторяющиеся существенные потери в основной производственной деятельности;

            - превышение некоторого критического уровня просроченной кредиторской задолженности;

            - чрезмерное использование краткосрочных заемных средств в качестве источников финансирования долгосрочных вложений;

            - устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;

            - хроническая нехватка оборотных средств;

            - устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заемных средств в общей сумме источников средств;

             - неправильная реинвестиционная политика;

            - превышение размеров заемных средств над установленными лимитами;

            - хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов);

            - высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;

            - наличие сверхнормативных и залежалых товаров и производственных запасов;

            - ухудшение отношений с учреждениями банковской системы;

            - использование (вынужденное) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;

            - применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации;

            - потенциальные потери долгосрочных контрактов;

            - неблагоприятные изменения в портфеле заказов.

       Во  вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое. Вместе с тем, они указывают, что при определенных условиях или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся:

            - потеря ключевых сотрудников аппарата управления

            - вынужденные остановки, а также нарушения производственно-технологического процесса;

            - недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т.е. чрезмерная зависимость финансовых результатов от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.;

           - излишняя ставка на прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта;

           - участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом;

           - потеря ключевых контрагентов;

           - недооценка технического и технологического обновления предприятия;

           - неэффективные долгосрочные соглашения;

           - политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями.

       Что касается критических значений этих критериев, то они должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определенных статистических данных.

       Одной из стадий банкротства предприятия  является финансовая неустойчивость. На этой стадии начинаются трудности с наличными средствами, проявляются некоторые ранние признаки банкротства, резкие изменения в структуре баланса в любом направлении. Однако особую тревогу должны вызвать:

           - резкое уменьшение денежных средств на счетах (кстати, увеличение денежных средств может свидетельствовать об отсутствии дальнейших капиталовложений);

           - увеличение дебиторской задолженности (резкое снижение также говорит о затруднениях со сбытом, если сопровождается ростом запасов готовой продукции);

           - старение дебиторских счетов;

           - разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженности;

           - снижение объемов продаж (неблагоприятным может оказаться и резкое увеличение объемов продаж, так как в этом случае банкротство может наступить в результате последующего разбалансирования долгов, если последует непродуманное увеличение закупок, капитальных затрат; кроме того, рост объемов продаж может свидетельствовать о сбросе продукции перед ликвидацией предприятия).

       При анализе работы предприятия извне  тревогу должны вызывать:

           - задержки с предоставлением отчетности (эти задержки, возможно, сигнализируют о плохой работе финансовых служб);

           - конфликты на предприятии, увольнение кого-либо из руководства и т.д.

       Из сказанного следует, что банкротство хотя и болезненный, но закономерный процесс, а значит, подлежит управлению. Состояние неплатежеспособности предприятий неравномерно по внешним признакам, согласно чему, управление им сложно и неуниверсально. Оно осуществляется как на макроуровне - посредствам созданной системы мониторинга, так и на микроуровне хозяйственной деятельности — в результате антикризисного управления. 

       1.3. Факторы, влияющие на несостоятельность предприятий  
 

       Деятельность предприятия  подвержена влиянию многочисленных факторов. В целях антикризисного управления деятельностью предприятия необходимо знать характер их влияния. По направлению этих влияний факторы различаются на положительные и отрицательные. Очевидно, несостоятельность предприятий обусловлена влиянием последних. Кроме того, по степени зависимости от субъекта хозяйственной деятельности все факторы делятся на внешние и внутренние. Американские ученые отмечают, что треть вины за банкротство обусловлена отрицательным воздействием внешних факторов, а остальная часть - внутренних. В России — наоборот. Почему? Чтобы ответить на этот вопрос, рассмотрим различия факторов по их содержанию.

       Факторы:

       а) Внешние факторы:

            - экономические: уровень доходов и накоплений населения (покупательная способность);  платежеспособность  экономических партнеров, кредитная и налоговая политика государства; изменение рыночных ориентации потребителя, конъюнктуры внутреннего и мирового рынков, государственное регулирование, уровень развития науки и техники, инфляция;

             - социальные: изменение политической обстановки внутри страны и за рубежом; международная конкуренция, уровень культуры предпринимателей и потребителей их продукции, организация досуга населения, нравственные притязания и религиозные нормы, определяющие образ жизни; демографическая ситуация;

             - правовые: наличие законов, регулирующих предпринимательскую деятельность (например, упрощенная и ускоренная процедура регистрации предприятий); защита от государственного бюрократизма, совершенствование налогового законодательства, методов учета и форм отчетности, развитие совместной деятельности с привлечением иностранного капитала;  обеспечение  гарантии сохранности прав на собственность и соблюдения договорных обязательств; защита фирм друг от друга, потребителей от недоброкачественной продукций;

              - природно-климатические и экологические: наличие материальных ресурсов, климатические условия, состояние окружающей среды и т.п.

       б) Внутренние факторы:

              - материально-технические - факторы, связанные с уровнем развития техники и технологии, внедрением в производство научных открытий, совершенствованием орудий и предметов труда. К ним относятся: замена морально и физически устаревшего оборудования, ремонт действующего оборудования; механизация и автоматизация производства; электрификация производства; химизация производства; строительство, реконструкция,  увеличение использования производственных площадей; создание и внедрение принципиально новых технологий, обеспечивающих сокращение затрат, экономию ресурсов, повышение качества; углубление специализации машин; экономия материальных ресурсов; освоение альтернативных источников энергии и т.п.;

              - организационные - факторы, обусловленные совершенствованием организации производства, труда и управления, выбором организационно-правовой формы. Все они объединены в три группы:

             1) Организация   производства: размещение  предприятия по территории страны;   организации транспортных связей; специализация, кооперация и разделение, организация материально-технического снабжения и сбыта продукции; организация энергоснабжения, ремонтного обслуживания; организация системы  контроля за качеством; организационно-техническая подготовка производства; проведение текущего и капитального ремонта; организация бесперебойной работы оборудования повышение сменности работы оборудования; организация внутрипроизводственного материально-технического снабжения и т.п.;

              2) Организация труда: рациональное разделение и кооперация труда; организация и обслуживание рабочих мест; улучшение санитарно-гигиенических условий труда, доведение их до комфортных; устранение производственных вредностей и опасностей; внедрение передовых приемов и методов труда; организация рациональных режимов труда и отдыха; укрепление трудовой и производственной дисциплины; развитие коллективных форм труда; совершенствование системы стимулирования труда нормирование труда; развитие многостаночного и многоагрегатного обслуживания; рациональная расстановка и эффективное использование кадров и т.п.;

              3) Организация управления: формирование организационной структуры; создание экономичной и действенной управленческой структуры; координация работы предприятия внутри страны и за рубежом; привлечение высококвалифицированных специалистов;   эффективная организационно-экономическая форма; совершенствование стилей и методов управления; финансовый, кадровый, инвестиционный менеджмент; управление ценовой политикой, издержками, амортизационной политикой и т.п.

                - социально-экономические — факторы, связанные с составом работников, уровнем их квалификации, отношением работников к собственности, условиями труда и быта, эффективностью стимулирования труда. К ним относятся материальная и моральная заинтересованность; уровень квалификации работников; уровень культуры труда; отношение к труду; изменение форм собственности на средства производства и результаты труда и т.п. [3, с.13]

       В зависимости от преобладания причин возникновения  банкротства предприятий в экономике  различают следующие их типы:

       а) Предприятие-банкрот, функционирующее в сбалансированной экономике, — это предприятие, которое не могло выполнить ранее взятые на себя обязательства по субъективным причинам;

       б) Предприятие-банкрот, функционирующее в экономике массового банкротства, — это предприятие, которое не годится для решения экономических задач в перспективе.

       Возвращаясь к поставленному  вопросу, следует выделить разницу  в экономике России и США. В  России в текущем периоде преобладает  второй тип банкротства, а в США  — первый. Соответственно видна разница в наличии у первого и отсутствии у второго причин, обусловливающих это состояние. В нашей стране доминирует влияние следующих факторов, которое ослаблено в США:

       а) Внешние: бедность населения, обусловливающая его низкую покупательную способность; недостаточная материально-техническая и финансовая ресурсная база предприятий по причине возрождения предпринимательства на пустом месте; несовершенство законодательной базы из-за отсутствия собственного опыта в этой области в существующих условиях; отсутствие законопослушания; несовершенство методического обеспечения проведения мониторинга и антикризисного управления предприятий из-за несовершенства действующей системы учета и отчетности; убыточность производства продукции с длительным производственным циклом, включая наукоемкую, по причине инфляции; слабая государственная поддержка.

       б) Внутренние: слабое материально-техническое обеспечение с высоким уровнем морального и физического износа основных фондов, доставшихся в наследство от социалистического хозяйства, отсутствие средств на их обновление, ограничение допуска к высоким технологиям; низкий культурно-технический уровень участников предпринимательства. [4, с.43]