Анализ финансовых результатов и пути повышения финансового состояния организации

- привлечение в оборот дополнительных средств за счет внутрен­них источников;

- попытка снизить коммерческие риски;

- желание показать лучшие финансовые результаты перед инве­сторами, кредиторами и т. д.

В аналитических целях может быть полезным использова­ние таких показателей, как:

                              (38)

            (39)

Высокое значение свидетельствует о низком качестве прибыли.

Сокращение дискреционных расходов не всегда является не­оправданным. Оно может быть необходимо, если проводимая ранее политика дискреционных расходов не соответствовала требованиям производства.

Взаимосвязи между прибылью и стоимостной оценкой затрат активов или фондов, понесенных для получения данной прибыли, характеризуются с помощью показателя «леверидж».

  (40)

            (41)

Высокое значение этих показателей свидетельствует о высоком риске неполучения дохода, т.е. о низком качестве прибыли.

Качество прибыли выше, если оно подкреплено наличностью, так как ее можно использовать для выплаты долгов, расширения производства и т. п.

Величина чистой прибыли непосредственно зависит от инфля­ции. Необходимо учитывать, в какой степени доходы повысились из-за роста уровня цен и издержек по замещению капитала и в ка­кой — в результате производственной деятельности.

Результаты расчетов коэффициентов представим в виде таблицы 5.

Таблица 5

Коэффициенты характеризующие качество прибыли ООО «Орион» за период 30.06.2010 – 31.12.2010 год

Данные таблицы свидетельствуют о том, что качество прибыли на конец года улучшилось. Полученные результаты расчета производственного и финансового левериджа так  свидетельствуют о высоком уровне качества прибыли.

2.6 Анализ рентабельности предприятия ООО «Орион»

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) ее производст­ва. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками фи­нансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характери­зуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Рентабельность – это относительный показатель, характеризующий уровень доходности бизнеса.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансовых результатов предприятия. При анализе показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

- показатели, характеризующие окупаемость издержек производства и инвестиционных проектов;

- показатели, характеризующие рентабельность оборота;

- показатели, характеризующие доходность капитала и его частей.

Рентабельность продаж  по прибыли от продаж рассчитывается делением полученной прибыли от продаж на сумму полученной выручки за этот же период.

Этот показатель показывает долю прибыли от продаж в общем объеме выручки.

                                                   (42)

где П  пр – прибыль от продаж за анализируемый период, в тыс.рублях;

       В – выручка от продаж продукции, работ, услуг, в тыс.рублях.

Рентабельность продаж по чистой прибыли характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, какую отдачу приносят продажи после вычета всех расходов и налога на прибыль. Рассчитывается путем деления чистой прибыли на выручку от продаж.

                                                      (43)

где П чп – чистая прибыль за анализируемый период, в рублях;

Рентабельность продукции или производственной деятельности исчисляется отношением прибыли от продаж к сумме затрат по проданной продукции. Показывает сколько прибыли, предприятие имеет с каждого рубля, затраченного на производство и продажу продукции.

                                                                              (44)

где С – себестоимость выполненных работ, оказанных услуг.

Рентабельность организации характеризует величину прибыли от продаж, полученной с каждого рубля вложенных активов. Расчет производится путем деления прибыли от продаж к сумме внеоборотных и оборотных активов.

                                                                      (45)

где ВОА – величина внеоборотных активов за анализируемый период, в рублях;

        ОА – величина оборотных активов за исследуемый период, в рублях.

Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле (45). Показывает отношение прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости собственного капитала и характеризует величину прибыли до налогообложения, полученную с каждого рубля собственного капитала

                                                                                   (46)

где R СК – рентабельность  собственного капитала;

      П н/обл – прибыль до налогообложения, в рублях;

      СК – среднегодовая  стоимость собственного капитала, в рублях.

Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли исчисляется отношением чистой прибыли к среднегодовой стоимости собственного капитала и характеризует величину чистой прибыли, полученную с каждого рубля собственного капитала.

                                                                              (47)

Рентабельность совокупных активов рассчитывается делением прибыли до налогообложения на среднегодовую стоимость совокупных активов.

                                                                                       (48)

где Асг – среднегодовая стоимость совокупных активов, в рублях

Расчет показателей рентабельности проводим на основе приведенных выше формул и данных таблицы 6.

Таблица 6

Исходные данные для расчета рентабельности ООО «Орион», тыс.рублей

Результаты расчета сводим в таблицу 7.

Таблица 7

Расчет показателей рентабельности ООО «Орион»

В 2006 году рентабельность  продаж по прибыли от продаж составила 0,28. В 2007 году этот показатель увеличился на 0,03. В 2007 году доля прибыли от продаж в общем объеме выручки возросла и составила 3,1, что оценивается положительно.

Проведем факторный анализ рентабельности продаж по прибыли от продаж.

R продаж  =  R продаж 2007 -  R продаж 2006 = 0,31 – 0,28 = 0,03

R продаж (П пр) = (П пр 2007 : В 2006) * 100 - R продаж 2006

R продаж (П пр) = (10360 : 22169) * 100 – 0,28 = 46,45

R продаж (В) =  R продаж 2007 - (П пр 2007 : В 2006) * 100

R продаж (В) = 0,31 - (10360 : 22169) * 100 = - 46,42

R продаж = 46,45 – 46,42 =  0,03

Расчет проведен верно. Рентабельность продаж по прибыли от продаж увеличилась за счет роста прибыли от продаж на 0,03.

Рентабельность продаж по чистой прибыли в 2006 году составила 0,24. В 2007 году она составила  0,22. Производственная и коммерческая деятельность предприятия нельзя назвать эффективной, так как рентабельность снизилась.

Проведем факторный анализ рентабельности продаж по чистой прибыли и проверим правильность расчетов.

 R продаж  =  R продаж 2007 -  R продаж 2006 = 0,22 – 0,24 = (- 0,02)

 R продаж (П чистая) = (П чистая 2007 : В 2006) * 100 - R продаж 2006

 R продаж (П чистая) = (2188 : 22169) * 100 – 0,24 = 9,63 %

 R продаж (В) = R продаж 2007 - (П чистая 2007 : В 2006) * 100

 R продаж (В) = 0,22 - (2188 : 22169) * 100 = (- 9,65) %

 R продаж = 9,63 – 9,65 = (- 0,02) процентных пункта.

Результаты расчета свидетельствуют о том, что предприятие с каждого рубля продаж в 2007 году имело меньше прибыли на 2 копейки.

Проведем факторный анализ рентабельности продукции. Рентабельность продукции или производственной деятельности исчисляется отношением прибыли от продаж к сумме затрат по проданной продукции.

 R продукции  =  R продукции 2007 - R продукции 2006 = 0,45 – 0,41 = 0,04

 R продукции (П пр) = (П пр 2007 :  Себестоимость 2006) * 100 - R продукции 2006

 R продукции (П пр) = (10360 : 15746) * 100 – 0,41 = 65,38 %

 R продукции (В) = R продукции 2007 - (П пр 2007 : Себестоимость 2006) * 100

 R продукции (В) = 0,45 - (10360 : 15746) *100 = (- 65,34) %

 R продукции = 65,38 – 65,34 = 0,04 процентных пункта

Рентабельность производственной деятельности с 2006 по 2007 год увеличилась на 0,04 процентных пункта. За счет изменения прибыли рентабельность продукции увеличилась на 65,38 процента, но этого предела не было получено из-за  того, что из-за изменения себестоимости продукции рентабельность уменьшилась на 65,34 процента. Предприятие получает 0,04 рубля прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и продажу продукции.