Статистика фондовой биржи

Еще одним преимуществом ETF является возможность вывода паев из ETF в виде акций, составляющих индекс. Российским же законодательством данная возможность запрещена. Принятие закона об обороте ETF на российских фондовых площадках позволит, с одной стороны, привлечь западных инвесторов, охотно вкладывающих в знакомый им финансовый инструмент, а с другой - повысить интерес к вложению в рынок акций у российских частных инвесторов.

Создание и запуск ETF на западные фондовые индексы и на биржевые товары, которые будут торговаться на российских биржах, позволит инвесторам увеличить диверсификацию своих вложений и снизить волатильность сбережений частных инвесторов, что в свою очередь усилит приток инвестиций на весь российский фондовый рынок.

Одним из важнейших шагов в направлении модернизации рынка коллективных инвестиций стала бы разработка российских стандартов раскрытия информации о результате управления средствами клиентов. Данные стандарты должны быть основаны на GIPS (Global Investment Performance Standard) — всемирном стандарте раскрытия информации управляющими компаниями о результатах доверительного управления инвестиционными портфелями. Данный стандарт разработан американской ассоциацией CFA Institute в 1995 году и принят за основу раскрытия информации на рынке услуг доверительного управления в 26 странах мира, включая крупнейшие финансовые центры мира.

На сегодняшний день в России отсутствуют четкие стандарты и критерии опенки деятельности компаний, представленных в секторе доверительного управления. Единые же стандарты GIPS станут своеобразной этической нормой поведения на рынке доверительного управления и поставят все компании в равные условия. Новый стандарт позволит оценить качество управления активами с учетом допущенных компанией рисков, показанной доходности и сравнить результаты доверительного управления с заранее выбранным ориентирным портфелем (бенчмарком). При этом в отчетности компании должны учитываться все инвестиционные портфели, находящиеся под ее управлением, что позволит избежать раскрытия результатов только по наиболее удачным портфелям. Введение единых стандартов опенки эффективности инвестиций способно существенно повысить прозрачность рынка и обеспечить приток средств новых клиентов. Но внедрение GIPS станет эффективным только в том случае, если эти стандарты будет использовать большинство компаний. Модернизация сектора коллективных инвестиций предполагает создание условий и правовых рамок для внедрения института инвестиционных консультантов, существующего в большинстве развитых стран мира. Это позволит ускорить продвижение финансовых услуг населению, повысит качество инвестиционных услуг и снизит как издержки, так и риски частных инвесторов.

Одним из важных способов повышения инвестиционной активности населения является создание института индивидуальных пенсионных счетов граждан, которые будут иметь специальный режим налогообложения. Отчисления граждан на данные счета до определенного уровня, например, 700 тыс, рублей в год, должны освобождаться от подоходного налога, а прирост капитала и дивидендные доходы по средствам на данных счетах — от других видов налогов. Доступ к средствам на данных пенсионных счетах должен открываться для граждан только по наступлению определенного возраста, близкого к пенсионному. Кроме того, граждане должны иметь возможность или лично управлять своим инвестиционным портфелем, или доверять данную деятельность управляющей компании. Создание системы освобожденных от налогов специальных пенсионных счетов позволит участникам фондового рынка получить доступ к долгосрочным ресурсам, населению — расширить свой временной горизонт инвестирования, а фондовому рынку — снизить свою волатильность в связи с уменьшением доли краткосрочных инвесторов.

Важным шагом на пути модернизации всего финансового сектора является повышение финансовой грамотности населения, которая увеличит число людей, имеющих представление о риске и доходности фондового рынка, и позволит привлечь новых инвесторов на российский фондовый рынок. [11]

Вывод

Причины мирового экономического кризиса

На сегодняшний день уже не вызывает сомнений тот факт, что нынешний экономический кризис, сказавшийся не только на состоянии мировой экономической системы, но и в полной мере затронувший российскую экономику, является наиболее глубоким за несколько последних десятилетий. Вместе с тем, очевидно, что во многом финансовый кризис можно отнести к особенностям развития мировой экономики, а именно – к цикличности этого развития.

С такой точки зрения становится понятно, что кризис – только структурная трансформация мировой экономической системы в преддверии появления нового финансово-экономического уклада.

Однозначно назвать основную причину мирового бизнес кризиса не представляется возможным; в этой связи следует говорить скорее о сложном комплексе взаимосвязанных причин, которые в той или иной мере способствовали появлению финансово-экономического явления, называемого кризисом.

Не последнюю роль, к примеру, сыграла в формировании мирового кризиса фактически моновалютная денежная система и чрезмерное влияние экономической модели США на экономику других стран мира. Сегодня открыто признается, что как минимум последние два десятилетия правительство США не могло контролировать долларовую массу, находящуюся в обращении. Точную оценку которой, кстати, никто не может дать и по сегодняшний день. Но, несмотря на это, уже очевидно, что долларовая масса превышает массу реальных активов мировой торговли в несколько раз. Естественно, что подобный дисбаланс сказался на мировой экономической системе не лучшим образом.

Другой важный момент, так же ставший одной из причин кризиса – торговля деривативами на мировых рынках. Деривативы представляют собой финансовые инструменты, используемые в сделках, не связанных с куплей-продажей материальных активов. Фактически происходило раздутие взаимных финансовых обязательств, величина которых, опять же, как и в случае с долларом, намного превысила величины реальных активов.

Инвестиционные банки, ещё до недавнего времени действовавшие практически безнадзорно, также способствовали появлению мирового кризиса – и, вместе с тем, стали первыми его жертвами.

Таким образом, мировой финансовый кризис – порождение целого ряда причин разной степени сложности и для успешного выхода из него на мировом уровне необходимы комплексные меры воздействия на мировую экономическую систему.

Список использованной литературы

1.       Как делать деньги на фондовом рынке. Стратегия торговли на росте и падении (5-е издание)    издания «Альпина Бизнес Букс» 2008г.

2.       Корпоративные облигации: Структура и анализ Издательство Альпина Бизнес Букс, 2005 г

3.       Опционы: системный подход к инвестициям. Критерии оценки и методы анализа торговых возможностей Издательство Альпина Бизнес Букс, 2008 г

4.       Технический анализ. Полный курс (4-е издание) Издательство Альпина Бизнес Букс, 2008 г

5.       Формирование инвестиционного портфеля: управление финансовыми рисками (2-е изд.) Роджер Гибсон Издательство Альпина Бизнес Букс, 2008 г

6.       www.finam.ru/investments/comments0000101E30/default.asp

7.       Статья/ Фондовый рынок./ Что значит играть на бирже?/ http://exsolver.narod.ru/Artical/ Sharemarket /play.html 

8.       Статья/Работа для начинающих/http://newsrabota.ucoz.com/publ/38-1-0-204

9.       Научно-образовательный портал/http://eup.ru/Documents/2006-07-04/4029A-2.asp 

10.   Информационно-аналитические материалы//http://www.asros.ru/media/File/news/ BFI.pdf-0.pdf//2010

11.   Интернет-журнал www.info-crisis.ru — актуальная информация о развитии финансового кризиса в России и за рубежом/

12.   Статья «Dohody.net: Инвестиции или путь к богатству.»  http://www.dohody.net/crisis.htm

13.   Статья «Экономический кризис в России»/ http://fx-trader.com.ua/article/jekonomicheskij_ krizis_v_rossii_76.html 

14.   Статья/Источник: GZT.ru/http://kaps.ru/news/?them=7741

15.   Журнал «Экономика, отрасль»/Статья «Кризис рушит небоскребы»/http://news.mail.ru/ economics/2185449/ ?page=2//2008г.
 

[1] Статья/ Фондовый рынок./ Что значит играть на бирже?/ http://exsolver.narod.ru/Artical/Sharemarket /play.html

[2] Научно-образовательный портал/http://eup.ru/Documents/2006-07-04/4029A-2.asp

[3] Статья/Работа для начинающих/http://newsrabota.ucoz.com/publ/38-1-0-204

[4] Информационные технологии в МЭО// http://www.limm.mgimo.ru/finstudy/tech_arj.htm

[5] Интернет-журнал www.info-crisis.ru — актуальная информация о развитии финансового кризиса в России и за рубежом/

[6] Статья/Источник: GZT.ru/http://kaps.ru/news/?them=7741

[7] Статья «Dohody.net: Инвестиции или путь к богатству.»  http://www.dohody.net/crisis.htm

[8] Статья «Экономический кризис в России»/ http://fx-trader.com.ua/article/jekonomicheskij_krizis_v_rossii_76.html

[9] Статья «Опасные тенденции на фондовом рынке»/http://www.echo.msk.ru/blog/potemkin/781889-echo/ /2011г.

[10] ID время/статья «Золото, валюта, недвижимость: где прятаться от кризиса?» http://time-id.ru/news/2011/zolotovalut//2011г.

[11]  Информационно-аналитические материалы//http://www.asros.ru/media/File/news/BFI.pdf-0.pdf//2010