Обґрунтування стратегії розвитку потенціалу підприємства

У давні часи підприємство виготовляло музичні струнні  інструменти, зокрема, гітари та балалайки, дитячі іграшки, але перш за все, це перший вітчизняний завод, який налагодив  випуск аудіо-апаратури. Воно має свою славетну історію, пам’ятає скрутні часи та передові плани у союзі, багато наших співвітчизників працювало і працює досі на цьому, колись величезному і легендарному підприємстві. За радянських часів, коли ще не було такої жорсткої конкуренції, а західні компанії просто не в змозі були монополізувати капіталістські ринку збуту, продукція підприємства користувалася шаленою популярністю, торгову марку “Маяк” знали як якісну, надійну та довговічну за помірну і стабільну ціну. Підприємство спеціалізувалося на випуску касетних та бабінних магнітофонів для запису та відтворення аудіо записів. На даний момент ВАТ “Завод “Маяк” переживає скрутні часи як у фінансовому, економічному, так і у виробничому та технологічному стані. Але керівництвом навіть на даному етапі робиться доволі велика робота задля того, щоб повернути минулу славу промислового гіганта України.

Щоб краще зрозуміти стан підприємства необхідно провести розрахунки динаміки техніко-економічних показників за 3 останніх роки.(див. табл. 2.1)

 

Таблиця 2.1

Основні техніко-економічні показники господарської діяльності

ВАТ «ЗАВОД «Маяк»

Показники	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Абсолютне відхилення, тис  грн	Відносне відхилення, %	Абсолютне відхилення, тис  грн	Відносне відхилення, %
				2009- 2010 р.	2010- 2009 р.	2011- 2010 р.	2011- 2010 р.
1	2	3	4	5	6	7	8
Середньорічна вартість основних засобів, тис грн.	55087	183562	372743	128475	233	189181	103
Середньорічна вартість оборотних  активів, тис. грн	20492,64	71316	115297,5	50823,36	248	43981,5	61
Виручка від реалізації продукції, тис. грн.	32337	100867	67387	68530	211,92	-33480	-33,2
Дебіторська заборгованість, тис. грн.	6029	42917	42820	36888	611,84	-97	-0,23
Кредиторська заборгованість, тис. грн.	15769	52153	41047	36384	230,73	-11106	-21,30

 

 

1	2	3	4	5	6	7	8
Статутний капітал, тис. грн	20193	218278	218276	198085	980,9	-2	0
Собівартість продукції, тис. грн	17318	77557	27609	60239	348	-49948	-64,4

 

Продовження таблиці 2.1                                                       

 

Проаналізувавши фінансові  результати діяльності підприємства ВАТ «ЗАВОД «МАЯК», можна зробити наступні висновки:

- середньорічна вартість оборотних активів зросла в 2009 році порівняно з 2010 роком на 2,48%, в 2010р.порівняно з 2011р. збільшилась 61 %;

- виручка від реалізації продукції зросла в 2009 році порівняно з 2010 роком на 211,92%, в 2010 роком порівняно з 2011роком зменшилась на 33,2%;

- дебіторська заборгованість зросла в 2009 році порівняно з 2010 роком  на 611,84%, в 2010 роком порівняно з 2011роком зменшилась на 0,23%;

- кредиторська заборгованість зросла в 2009 році порівняно з 2010 роком  на 230,73%, в 2010 роком порівняно з 2011роком зменшилась на 21,3%;

- статутний капітал зріс в 2009 році порівняно з 2010 роком на 980,9%, в 2010 роком порівняно з 2011роком не змінився;

-  собівартість продукції зросла в 2009 році порівняно з 2010 роком  на 348%, в 2010 роком порівняно з 2011роком зменшилась на 64,4%;

- фондовіддача зменшилась в 2009 році порівняно з 2010 роком  на 5%, в 2010 роком порівняно з 2011роком зменшилась на 68%.

 

 

2.2. Оцінка вартості  бізнесу

 

Особливості бізнесу, як об’єкта  оцінки зумовлює той факт, що методи його оцінки за своїм складом і  змістом значно різноманітніші.

Тобто, доходний підхід застосовується для прогнозування майбутніх доходів підприємства на один або декілька років.

 Порівняльний підхід  застосований на тому, що аналогічні  підприємства повинні продаватися  за подібними цінами.

 Майновий або витратний  застосований на уявленні про  підприємство, як цілісний майновий  комплекс, вартість якого визначається, вартістю всіх його активів  оцінених окремо.

Таблиця 2.2.

Переваги та недоліки підходів до оцінки вартості бізнесу

Підход	Переваги	Недоліки
Доход	враховує майбутні очікування; враховує ринковий аспект; враховує економічні застерігання	трудомісткість прогнозування; результати мають ймовірнісний характер
Порівняльний або ринковий підхід	цілком ринковий метод; відображає реальне співвідношення попиту та пропозиції	заснований на минулому без урахування майбутніх очікувань; вимагає великого числа виправлень; труднощі зі збиранням необхідної

Продовження таблиці 2.2.

Майновий підхід

грунтується на реально існуючих активах; єдино можливий для деяких видів підприємств

інформації; не враховує вартість деяких не матеріальних активів; не враховує майбутні очікування; не враховує ефективність використання активів

 

Щоб оцінити оцінку вартості бізнесу ВАТ «Завод «Маяк» ми використовуємо простий балансовий метод. Використання даного методу передбачає порівняння суми (вартості) майна підприємства (активів) та суми його зобов’язань (пасивів). Використання даного методу передбачає порівняння суми (вартості) майна підприємства (активів) та суми його зобов’язань (пасивів).

Алгоритм визначення вартості бізнесу відповідно до даного методу включає такі етапи:

Етап 1. Визначення дати оцінки, збір, систематизація та гармонізація облікової звітності щодо активів  підприємства (формування підсумкових  вартісних показників шляхом агрегації  первісних облікових даних, отриманих  у ході інвентаризації об’єктів цілісного  майнового комплексу).

Етап 2. Узгодження дати оцінки, збір, систематизація та гармонізація облікової звітності щодо пасивів  підприємства (вартісна оцінка зобов’язань  відповідно до прийнятих та законодавчо  закріплених методів системи  обліку).

Етап 3. Визначення вартості бізнесу як суми власного капіталу підприємства, що розраховується як різниця  між обліковою вартістю майна  підприємства та розміром його зобов’язань.

Вартість бізнесу = сукупні  активи + сукупні забов’язання

Вб 2009р. = 160101 - 17065 = 143036

Вб 2010р. = 394014 - 352 = 393662

Вб 2011р. = 389680 – 50856 = 3388824

Таблиця 2.3.

Аналіз оцінки вартості бізнесу  ВАТ «Завод «Маяк»

2009 рік	2010 рік	На 30.09.11 рік	Абсолютне відхилення за 2010-2009рік	Відносне відхилення за 2010-2009рік	Абсолютне відхилення на 30.09.11-2010 рік	Відносне відхилення на 30.09.11-2010рік
143036	393662	3388824	250626	175,21	2995162	760,84

 

Ці дані  можна розглянути на рисунку

 

Рис. 2.1. Аналіз оцінки вартості бізнесу ВАТ «Завод «Маяк»

По наведеним розрахункам  можна зробити висновок, вартість бізнесу з кожним роком зростає, а особливо з 2010 на 30.09.2011 рік вона зросла на  760,84%.

 

 

2.3 Аналіз фінансової  діяльності підприємства

 

Аналіз фінансової діяльності підприємства передбачає дослідження  динаміки та структури фінансових результатів  його діяльності, дає змогу визначити  чинники, що вплине на формування величини чистого прибутку (збитку) підприємства (табл. 2.3).

Таблиця 2.3

Фінансові результати діяльності підприємства ВАТ «Завод «Маяк», тис. грн.

Показники	2009 рік	2010 рік	2011 рік	Абсолют-не відхилення за 2010-2009р.	Відносне відхилення за 2010-2009р.,у %	Абсолют-не відхилення за 2011-2010р.	Відносне відхилення за 2011-2010р., у %
1	2	3	4	5	6	7	8
Дохід(виручка)від реалізації продукції	23852	32337	47102	8485	35,57	14765	45,66
3Чистий дохід(виручка)від реалізації продукції(товарів, робіт, послуг)	20063	27813	44187	7750	38,63	16374	58,87
Фінансові витрати	(37)	400	(0)	437	(981,08)	(400)	(0)
Собівартість реалізованої продукції	(10553)	17318	( 30780 )	27871	(64,1)	(48098)	(277,73)

Продовження таблиці 2.3

1	2	3	4	5	6	7	8
Фінансовий результат  від звичайної діяльності	394	800	468	406	103,04	(332)	(41,5)
Чистий прибуток	394	420	468	26	6,5	48	11,43

 

За аналізом фінансових результатів діяльності підприємства ВАТ «Завод «Маяк», можна зробити наступні висновки:

- чистий дохід підприємства збільшився в 2010 році порівняно з 2009 роком на35,57  %, в 2011 році порівняно з 2010 роком збільшився на 58,87 %;

- фінансові витрати підприємства  зменшилися в 2010 році порівняно з 2009 роком на 981,08%, в 2011 році порівняно з 2010 роком нічого не змінилося;

- собівартість реалізації продукції знизилась в 2010 році порівняно з 2009 роком на 64,1%, в 2011 році порівняно з 2010 роком збільшився на 277,73%;

- чистий прибуток збільшився в 2010 році порівняно з 2009 роком на 6,5 %, в 2011збільшився порівняно з 2010 з на 11,43  %;

Для того, щоб впевнено прийняти рішення, необхідно вірно оцінити  фінансовий стан підприємства, його платоспроможність  і ліквідність.

Аналіз ліквідності

Під час загальної оцінки фінансового стану підприємства необхідно проаналізувати рівень його ліквідності та платоспроможності. Це один із найважливіших напрямів фінансового аналізу, який дозволяє визначити, чи спроможне підприємство своєчасно розрахуватись з кредиторами в повному обсязі.

Ліквідність – здатність підприємства перетворити свої активи в грошові кошти для покриття боргових зобов’язань.[11]. Ліквідність характеризує як поточний стан розрахунків, так і перспективний.

Для власників підприємства недостатня ліквідність може означати зменшення прибутковості, втрата контролю та часткову або повну втрату капіталу.

Для кредиторів недостатня ліквідність у боржника може свідчити про затримку у сплаті відсотків  та основної суми боргу.

Пропонується розглянути три основних показники ліквідності:

- коефіцієнт поточної ліквідності (ще його називають коефіцієнтом покриття);

- коефіцієнт швидкої ліквідності;