Сущность лизинга и его роль в деятельности предприятия

Условия договора:

Стоимость имущества - предмета договора - 160,0 млн. руб.;

Срок договора - 6 лет;

Норма амортизационных отчислений на полное восстановление - 10%;

Процентная ставка по кредиту, использованному лизингодателем на приобретение имущества - 20% годовых;

Процент комиссионного вознаграждения - 12% годовых;

Дополнительные услуги лизингодателя, всего - 4,2 млн. руб.;

Ставка налога на добавленную  стоимость - 20%;

Лизингополучатель имеет  право выкупить имущество по истечении  срока договора по остаточной стоимости.

Лизинговые взносы осуществляются ежегодно равными долями начиная  с 1-го года.

Решение:

1. Расчет среднегодовой  стоимости имущества

Таблица 9

(млн. руб.)

	Стоимость имущества на начало года	Сумма амортизационных отчислений	Стоимость имущества на конец  года	Среднегодовая стоимость  имущества
1-й год 2-й год 3-й год 4-й год 5-й год 6-й год	160,0 144,0 128,0 112,0 96,0 80,0	16,0 16,0 16,0 16,0 16,0 16,0	144,0 128,0 112,0 96,0 80,0 64,0	152,0 136,0 120,0 104,0 88,0 72,0

Остаточная стоимость  имущества

ОС = БС - АО = 160,0 - 6 x 16,0 = 64,0 млн. руб.

2. Расчет общего размера  лизингового платежа

Расчет общего размера  лизингового платежа осуществляется в той же последовательности, что  и в примере 1, 2, 3.

Результаты расчета сведены  в таблицу 10.

Таблица 10

Годы	АО	ПК	КВ	ДУ	В	НДС	ЛП
1 2 3 4 5 6 Всего в %	16,0 16,0 16,0 16,0 16,0 16,0 96,0 25,38	30,4 27,2 24,0 20,8 17,6 14,4 134,4 35,53	18,24 16,32 14,4 12,48 10,56 8,64 80,64 21,32	0,7 0,7 0,7 0,7 0,7 0,7 4,2 1,1	65,34 60,22 55,1 49,98 44,86 39,74 315,24 -	13,068 12,044 11,02 9,96 8,972 7,948 63,048 16,67	78,408 72,264 66,12 59,976 53,832 47,688 378,288 100,0

Общая сумма лизинговых платежей - 378,288 млн. руб.

Размер лизинговых взносов

378,288 : 6 = 63,048 млн. руб.

График уплаты лизинговых взносов приводится в таблице 11.

Таблица 11

Дата	Сумма взноса, млн. руб.
01.01.1996 - аванс 01.01.1997 01.01.1998 01.01.1999 01.01.2000 01.01.2001 Итого	63,048 63,048 63,048 63,048 63,048 63,048 378,288

В договоре может быть предусмотрен выкуп имущества по остаточной стоимости  с оформлением договора купли - продажи.⁷

 

 

Глава 3.Проблемы лизинга на современном этапе  и пути их решения. Преимущества и  недостатки лизинга

     Теперь, после того, как все основные теоретические вопросы рассмотрены, перейдём к описанию наиболее важных преимуществ и недостатков лизинга, параллельно сравнивая его с кредитом:

1)лизинг позволяет компании-лизингополучателю сэкономить на налогах. К примеру, 25-ая Глава Налогового кодекса РФ гласит о том, что платежи по договорам лизинга в полном объеме уменьшают налогооблагаемую базу по налогу на прибыль. Это означает, что государство дает отечественным предприятиям легальную возможность посредствам лизинга направлять свои ресурсы на расширение производства и внедрение передовых технологий, а не на уплату налога. Кстати, компания-лизингодатель также имеет возможность сэкономить на налогах.

2)лизинговые процентные ставки, которые по разным оценкам, составляют от 9-15,5% в валюте и 16-21% в рублях, зачастую могут оказаться выше на 2-4%, чем ставки при получении кредита. Ведь, как правило, лизинговая компания (если она отдельная) сама кредитуется в банке, а значит, закладывает определенную маржу. Однако даже, несмотря на это лизинговые операции оказываются на 15-25% выгоднее, чем кредит. (Суммарная экономия на налогах, технические возможности лизингодателя и прочие преимущества в целом без проблем окупают все издержки на маржу и т.п.) (Схема, о которой идет речь в этом пункте, представлена в Приложении 3. Она является достаточно распространенной).

3)лизинг дает компании без особых осложнений возможность обновления технологического оборудования, а значит, восстановить и увеличит потенциал компании. (Около 70% всего оборудования в России изношено как физически, так и морально. Многие перспективные предприятия не могут полностью реализовать свой потенциал, работая на устаревшем оборудовании, неспособном производить отвечающую требованиям современного рынка продукцию. Лизинг – это эффективный способ замены отслужившего свой срок оборудования, доступный для предприятий реального сектора экономики). Это также позволяет предприятию-лизингополучателю полностью соответствовать всем современным требованиям, как оборудованием, так и качеством производимой продукции (или оказываемых услуг). Имея современное оборудование компания-лизингополучатель имеет возможность планировать свой бизнес на несколько лет вперед, снизив основные риски.

4)минимизация рисков в виду ограниченной ответственности лизингополучателя. В тоже время компания-лизингодатель снижает риск (по сравнению с кредитом), т.к. имеет неоспоримое право на владение имуществом, а соответственно при банкротстве по какой-либо причине компании-лизингополучателя (клиента) первоочередное право выплат.

5)благодаря минимизации рисков лизингового бизнеса клиенту заключить договор о финансовой аренде зачастую много проще, нежели получить «длинный» кредит. Особенно это касается среднего и малого бизнеса, ссуды по которому банки предоставляют очень осторожно. Некоторые компании порой не требуют от клиента каких-либо дополнительных гарантий, поскольку обеспечением является само оборудование (предмет лизинга).

6)лизинговый договор более гибкий, чем соглашение о предоставлении кредита: ссуда всегда предполагает ограниченные сроки и размеры погашения. При лизинге же компания-лизингополучатель имеет возможность выработать с лизингодателем удобную и гибкую для себя схему финансирования.

7)к одному из преимуществ лизинга многие специалисты относят возможность «ускоренной амортизации» предмета лизинга. Суть этого преимущества заключается в том, что при проведении расчетов возможно использование дополнительного коэффициента ускорения. При этом норма амортизационных отчислений, установленная для равномерного метода амортизации, увеличивается на коэффициент ускорения в размере не выше трех.

Сравнение выгод кредита  и лизинга также можно проследить по схеме, которая представлена в  Приложении 2.

Зачастую лизинг действительно  оказывается намного выгоднее кредита, как для лизингополучателя, так и для лизингодателя.  Схема проведения лизинговой операции представлена в Приложении 3.

¹Карасёва И.М., учебник «Финансовый менеджмент»;М-2006г-469 с.

²Под ред.Поляка Г.Б., учебник«Финансовый менеджмент»;М-2006г-527 с.

³ Ковалёв В.В., уч.пособие «Учёт, анализ и финансовый менеджмент»;М-2006г-688с.

⁴Карасёва И.М., учебник «Финансовый менеджмент»;М-2009г-469 с.

⁵ Павлова Л.Н.,учебник,2-е издание «Финансовый менеджмент»;М-2008г.- 269с.

⁶ Материал опубликован в журнале «Основные Средства»№ 8 за 2008г.,Автор: Суслова Н.В.

⁷ Методические рекомендации по расчету лизинговых платежей. Утв. Министерством экономики РФ 16.04.1996.