Реструктуризация строительной организации в условиях кризиса

     На 01.01.2008 г.: СОС = 6553883-921420 = 5632463

     На 01.01.2009 г.: СОС = 5375827-906548 = 4469279

     На 01.01.2010 г.: СОС = 3922283-821034 = 3101249

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

     На 01.01.2008 г.: СД = 5632463 + 607 = 5633070

     На 01.01.2009 г.: СД = 4469279 + 371 = 4469650

     На 01.01.2010 г.: СД = 3101249+0 = 3101249

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

     На 01.01.2008 г.: ОИ = 5633070+19457 = 5652527

     На 01.01.2009 г.: ОИ = 4469650+0 = 4469650

     На 01.01.2010 г.: ОИ = 3101249 +10000 = 3111249

2. Показатели обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

     На 01.01.2008 г.: ΔСОС = 5632463 – 4953814 = +678649

     На 01.01.2009 г.: ΔСОС = 4469279 – 3757361 = +711918

     На 01.01.2010 г.: ΔСОС = 3101249 – 2565827 = +535422

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

     На 01.01.2008 г.: ΔСД = 5633070 – 4953814 = +949077

     На 01.01.2009 г.: ΔСД = 4469650 – 3757361 = +712289

     На 01.01.2010 г.: ΔСД = 3101249 – 2565827 = +535422

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

     На 01.01.2008 г.: ΔОИ = 5652527 – 4953814 = + 698713

     На 01.01.2009 г.: ΔОИ = 4469650 – 3757361 = + 712289

     На 01.01.2010 г.: ΔОИ = 3111249 – 2565827 = +545422

   Результаты  расчетов сведены в таблицу 2. 2.

                                                                                                      Таблица 2.2

     Анализ  обеспеченности запасов источниками

       
       

     Проведенные расчеты показывают, что для ОАО «ТЭКСА» соблюдается неравенство З < СОС как на конец 2008 года, так и на конец 2009 года. Это свидетельствует об абсолютной устойчивости финансового положения ОАО «ТЭКСА».

     Таким образом,  анализ абсолютных показателей  финансовой устойчивости показал, что  ОАО «ТЭКСА» обладает абсолютной финансовой устойчивостью в основном за счет высокого уровня собственного капитала.

     Анализ  финансовой устойчивости предприятия на основе расчета относительных  показателей.

     Рассчитанные  фактические коэффициенты отчетного  периода сравниваются с нормой, значением предыдущего периода, аналогичными коэффициентами предприятий, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны фирмы.

     Для точной и полной характеристики финансового  состояния достаточно сравнительно небольшого количества финансовых коэффициентов. Важно лишь, чтобы каждый из них отражал наиболее существенные стороны финансового состояния предприятия.

     Проведем  анализ финансовой устойчивости ОАО «ТЭКСА» с помощью относительных показателей:

1. Коэффициент автономии или финансовой независимости (К₁):

     На 01.01.2008 г.: 6553883/ 6824918 = 0,96

     На 01.01.2009 г.: 5375827 / 5752480 = 0,93

     На 01.01.2010 г.: 3922283 / 4413325 = 0,88

2. Финансовый рычаг (К₂):

     На 01.01.2008 г.: 271035 / 6553883 = 0,04

     На 01.01.2009 г.: 376653 / 5375827 = 0,07

     На 01.01.2010 г.: 491042 / 3922283 = 0,12

3. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (К₃):

     На 01.01.2008 г.: 6553883+921420 / 5903498 = 1,26

     На 01.01.2009 г.: 5375827+906548 / 4845932 = 1,31

     На 01.01.2010 г.: 3922283+821034 / 3592291 = 1,3

4. Коэффициент маневренности (К₄):

     На 01.01.2008 г.: 6553883 – 921420 / 6553883 = 0,86

     На 01.01.2009 г.: 5375827 – 906548 / 5375827 = 0,83

     На 01.01.2010 г.: 3922283 – 821034 / 3922283 = 0,8

5. Коэффициент покрытия инвестиций (К₅):

     На 01.01.2008 г.: 6553883+0 / 6824918 = 0,96

     На 01.01.2009 г.: 5375827+0 / 5752480 = 0,93

     На 01.01.2010 г.: 3922283+0 / 4413325 = 0,88

     Результаты  расчетов сведены в таблицу  2.3.

                                                                                                      Таблица 2. 3

                       Показатели  финансовой устойчивости

       

     Анализ  финансовых коэффициентов по данным таблицы  3 позволяет сделать вывод об общем ухудшении финансовой устойчивости ОАО «ТЭКСА» за анализируемый период. Понизился коэффициент автономии, что свидетельствует о снижении финансовой независимости предприятия.

Коэффициент обеспеченности собственными источниками  финансирования также уменьшился. Коэффициент маневренности за анализируемый период уменьшился, хотя и незначительно. Коэффициент покрытия инвестиций за анализируемый период уменьшился, однако, соответствует нормативному значению коэффициента, что характеризует финансовую устойчивость предприятия. 

     2.3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «ТЭКСА» 

Анализ  абсолютных и относительных показателей платежеспособности ОАО «ТЭКСА».

     Платежеспособность  предприятия – это наличие  у предприятия денежных средств  и их эквивалентов, достаточных для  расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. [16, с. 490]. Основными признаками платежеспособности являются:

• отсутствие просроченной кредиторской задолженности;
• наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете.

     Данные  расчетов приведены в Приложении 7 .                                                                                                     

     На  основе полученных данных можно сделать  вывод о снижении ликвидности  предприятия, неспособности предприятия рассчитаться по наиболее срочным обязательствам.  Это свидетельствует о недостаточности денежных средств и росте кредиторской задолженности. Текущая платежеспособность предприятия неудовлетворительна. Однако следует отметить, что перспективная ликвидность отражает некоторый платежный излишек. Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным. Более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

     Второй  этап анализа ликвидности – это  расчет коэффициентов ликвидности.

  Проведем  детальный анализ ликвидности при  помощи расчета следующих финансовых коэффициентов.

1. Коэффициент текущей ликвидности (К_тк):

     На 01.01.2008 г.: (170445+719960+5013093) / (241441+20571)= 22,3

     На 01.01.2009 г.: (314868+725117+3805947) / (343893+971)= 13,9

     На 01.01.2010 г.: (250933+743495+2597863) / (449217+10702)= 7,7

2. Коэффициент быстрой ликвидности или «критической» оценки (К_бл):

     На 01.01.2008 г.: (170445+719960) / (241441+20571) = 3,4

     На 01.01.2009 г.: (314868+725117) / (343893+971) = 3,0

     На 01.01.2010 г.: (250933+743495) / (449217+10702) = 2,2

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал):

     На 01.01.2008 г.: 170445 / (241441+20571) = 0,65

     На 01.01.2009 г.: 314868 / (343893+971) = 0,91

     На 01.01.2010 г.: 250933 / (449217+10702) = 0,54

4. Общий показатель ликвидности баланса (К_ол):

     На 01.01.2008 г.:170445+0,5(719960)+0,3(4953814+58310+969) / 241441+0,5(19457+1114)0,3(607+1225+7191)= 8,0

     На 01.01.2009 г.: 314868+0,5(725117)+0,3(3757361+47910+628+48) / 343893+0,5(971)+0,3(371+31362+56)= 5,1

     На 01.01.2010 г.: 250933+0,5(743495)+0,3(2565827+31120+916) / 449217+0,5(10000+702)+0,3(31123)= 3,02

     Все рассчитанные коэффициенты и приведены  в таблице 2.4.

                                                                                                      Таблица 2. 4

     Анализ  динамики показателей  ликвидности