Автор работы: Пользователь скрыл имя, 15 Марта 2012 в 00:23, дипломная работа
Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.
Указанные цели индивидуальны для каждого хозяйствующего субъекта. Предприятия в условиях высокой инфляции и существующей налоговой политики государства могут иметь различные интересы в вопросах формирования и использования прибыли, выплаты дивидендов, регулирования издержек производства, увеличения имущества и объемов продаж (выручки от реализации).
Введение 4
1. Методика разработки финансовой политики предприятия 7
1.1. Общие положения 7
1.2. Цели финансовой политики предприятия 8
1.3. Основные направления разработки финансовой
политики предприятия 9
1.4. Управление финансами.
Организация систем финансового планирования
деятельности предприятия 23
2. Анализ финансово-экономического состояния
пассажирского порта за 2000 год 36
2.1. Анализ финансового состояния 36
2.1.1. Анализ структуры активов 36
2.1.2. Анализ структуры пассивов 38
2.2. Анализ структуры и динамики отчета о прибылях и убытках 40
2.3. Анализ ликвидности, финансовой устойчивости
и деловой активности 40
2.3.1. Показатели ликвидности 40
2.3.2. Показатели финансовой устойчивости 42
2.4. Анализ рентабельности 43
3. Корректировка финансового плана
ОАО “Пассажирский порт” на 2001 год 45
3.1. Мероприятия по восстановлению платежеспособности
и поддержке эффективной хозяйственной деятельности 45
3.2. Экономическое обоснование 50
Заключение 53
Библиографический список 57
Приложения
Основными компонентами финансово-экономического анализа деятельности предприятия являются:
анализ бухгалтерской отчетности;
горизонтальный анализ;
вертикальный анализ;
трендовый анализ;
расчет финансовых коэффициентов.
Анализ бухгалтерской отчетности представляет собой изучение абсолютных показателей, представленных в бухгалтерской отчетности.
В процессе анализа бухгалтерской отчетности определяются состав имущества предприятия, его финансовые вложения, источники формирования собственного капитала, оцениваются связи с поставщиками и покупателями, определяются размер и источники заемных средств, оцениваются объем выручки от реализации и размер прибыли.
Горизонтальный анализ состоит в сравнении показателей бухгалтерской отчетности с показателями предыдущих периодов.
Наиболее распространенными методами горизонтального анализа являются:
простое сравнение статей отчетности и анализ их резких изменений;
анализ изменений статей отчетности в сравнении с изменениями других статей. При этом особое внимание следует уделять случаям, когда изменение одного показателя по экономической природе не соответствует изменению другого показателя.
Вертикальный анализ проводится в целях выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе и последующего сравнения результата с данными предыдущего периода.
Трендовый анализ основан на расчете относительных отклонений показателей отчетности за ряд лет от уровня базисного года.
При проведении анализа следует учитывать различные факторы, такие, как эффективность применяемых методов планирования, достоверность бухгалтерской отчетности, использования различных методов учета (учетной политике). В табл.1 приведен состав показателей, рекомендуемых для проведения финансового анализа предприятий.
Таблица 1
Наимено- вание показа- теля | Что показывает | Как рассчитывается | Комментарий |
1 | 2 | 3 | 4 |
Показатели ликвидности | |||
Коэффи-циент текущей ликвидности | Достаточность оборотных сре-дств у предпри-ятия, которые могут быть использованы им для погаше-ния своих краткосрочных обязательств | Отношение теку-щих активов (обо-ротных средств) к текущим пасси-вам (кратко-срочным обязательствам) | От 1 до 2. Нижняя граница обусловлена тем, что оборотных средств должно быть достаточно, чтобы по-крыть свои краткосроч-ные обязательства. Превышение оборотных активов над краткосроч-ными обязательствами более чем в два раза счи-тается также нежелате-льным, поскольку сви-детельствует о нерацио-нальном вложении пред-приятием своих средств и неэффективном их использовании |
Коэффици-ент абсолютной ликвидности | Прогнозируе-мые платежные возможности предприятия при условии своевремен-ного проведе-ния расчетов с дебиторами | Отношение денежных средств и краткосрочных ценных бумаг плюс суммы мобилизованных средств в расче-тах с дебиторами к краткосрочным обязательствам | 1 и выше. Низкие значения указывают на необходимость постоян-ной работы с дебитора-ми, чтобы обеспечить возможность обращения наиболее ликвидной части оборотных средств в денежную форму для расчетов со своими поставщиками |
Продолжение таблицы 1
1 | 2 | 3 | 4 |
Коэффи-циент промежуточной ликвид-ности | Степень зави-симости плате-жеспособности компании от материально-производствен-ных запасов и затрат с точки зрения необхо-димости моби-лизации денеж-ных средств для погашения своих краткос-рочных обязательств | Отношение материально-про-изводственных запасов и затрат к сумме краткосрочных обязательств | 0,5 – 0,7 |
Показатели финансовой устойчивости | |||
Соотноше-ние заемных и собствен-ных средств | Сколько заем-ных средств привлекло предприятие на 1 рубль вло-женных в акти-вы собствен-ных средст | Отношение всех обязательств пре-дприятия (креди-ты, займы и кре-диторская задол-женность) к соб-ственным средс-твам (собствен-ному капиталу) | Значение соотношения должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости (автономности) |
Коэффи-циент обес-печенности собственны-ми средствами | Наличие собс-твенных оборо-тных средств у предприятия, необходимых для его финан-совой устойчи-вости | Отношение соб-ственных оборот-ных средств к общей величине оборотных сред-ств предприятия | Нижняя граница – 0,1. Чем выше показатель (около 0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у него возмож-ностей в проведении независимой финан-совой политики |
Продолжение таблицы 1
1 | 2 | 3 | 4 |
Коэффи-циент манев-ренности собственных оборотных средств | Способность предприятия поддерживать уровень собст-венного оборо-тного капитала и пополнять оборотные сре-дства в случае необходимости за счет собст-венных источников | Отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств (собственного капитала) предприятия
| 0,2 – 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней рекомендуемой границе, тем больше возможностей финан-сового маневра у предприятия |
Интенсивность использования ресурсов | |||
Рентабель-ность активов | Эффективность использования средств, прина-длежащих соб-ственникам предприятия. Служит основ-ным критерием при оценке уровня котиро-вки акций на бирже | Отношение чистой прибыли к средней за период величине чистых активов | Рентабельность чистых активов по чистой при-были должна обеспе-чивать окупаемость вложенных в предпри-ятие средств акционеров |
Рентабель-ность реа-лизованной продукции | Эффективность затрат, произ-веденных пред-приятием на производство и реализацию продукции | Отношение при-были от реализо-ванной продук-ции к объему за-трат на производ-ство реализован-ной продукции | Динамика коэффициента может свидетельст-вовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью реали-зованной продукции |
Продолжение таблицы 1
1 | 2 | 3 | 4 |
Показатели деловой активности | |||
Коэффи-циент обора-чиваемости оборотного капитала | Скорость обо-рота материа-льных и денеж-ных ресурсов предприятия за анализируемый период или сколько рублей оборота (выру-чки) снимается с каждого руб-ля данного вида активов | Отношение объ-ема чистой выру-чки от реализации к средней за пе-риод величине стоимости мате-риальных оборо-тных средств, денежных средств и краткосрочных ценных бумаг
| Нормативного значения нет, однако усилия руко-водства предприятия во всех случаях должны быть направлены на ускорение оборачива-емости. Если предпри-ятие постоянно прибе-гает к дополнительному использованию заемных средств (кредиты, займы, кредиторская задолженность), значит, сложившаяся скорость оборота генерирует недостаточное количе-ство денежных средств для покрытия издержек и расширения деятельности |
Коэффи-циент обора-чиваемости собственно-го капитала | Скорость обо-рота вложен-ного собствен-ного капитала или активность денежных сре-дств, которыми рискуют акционеры | Отношение чистой выручки от реализации к среднему за период объему собственного капитала | Если показатель рента-бельности собственного капитала не обеспечи-вает его окупаемость, то данный коэффициент оборачиваемости озна-чает бездействие части собственных средств, то есть свидетельствует о нерациональности их структуры. При сниже-нии рентабельности собственного капитала необходимо адекватное увеличение оборачиваемости |
В первый класс входят показатели, для которых определены нормативные значения. К их числу относятся показатели ликвидности и финансовой устойчивости. При этом как снижение значений показателей ниже нормативных, так и их превышение, а также их движение в одном из названных направлений следует трактовать как ухудшение характеристик анализируемого предприятия. Таким образом, следует выделить несколько состояний показателей первого класса, которые представлены в табл. 2.
Тенденции |
| Улучшение значений | Значения устойчивы | Ухудшение значений |
Соответствие нормативам |
| 1 | 2 | 3 |
Нормальные значения | I | I.1 | I.2 | I.3 |
Значения не соответст-вуют нормативным | II | II.1 | II.2 | II.3 |
Информация о работе Разработка финансовой политики предприятия на примере ПП АО СЗП