Оценка хозяйственной деятельности предприяти

tify">     Показывает, насколько эффективно используются активы для получения каждого  рубля реализации.

     в) коэффициент отдачи на вложенный капитал = чистая прибыль : средняя величина актива.

     Определяет  рентабельность.

     г) Коэффициент отдачи собственного капитала = чистая прибыль : средняя величина акционерного капитала.

     Характеризует выгодность инвестиций.

     д) Коэффициент прибыли  в расчете на одну акцию = чистая прибыль : число акций.

     Исчисляет доход, приносимый одной акцией.

3. Коэффициенты долгосрочной платежеспособности

     а) Коэффициент отношения  заемного капитала к  собственному = заемный капитал : собственный капитал.

     Показывает  степень финансовой самостоятельности.

     б) Коэффициент обеспеченности процентов по кредитам = (чистая прибыль : до выплаты налогов + проценты по кредиту) : проценты по кредиту.

     Характеризует степень защищенности кредиторов от недобросовестных плательщиков.

4. Коэффициенты, характеризующие положение на рынке

     а) Коэффициент рыночной цены акции к доходам на одну акцию = рыночная цена одной акции : доход на одну акцию.

     Показывает, сколько вкладчик может заплатить  за каждый рубль дохода.

     б) Коэффициент полученных дивидендов на одну акцию по рыночной цене = дивиденд на одну акцию : рыночная цена одной акции.

     Отражает  отдачу на вложенный акционером капитал.

     в) Коэффициент рыночного  капитала = изменение рыночной цены акции конкретной компании : среднее изменение цен всех котирующихся на рынке акций, %.

     Характеризует степень изменения конкретных цен  в сравнении с ценами акций других предприятий.

     Для установления путей повышения результативности работы предприятия, используется система  технико-экономических показателей, которые характеризуют технико-экономическое  и организационное состояние  производства на определенный момент времени. Они отражают уровень использования оборудования, степень механизации и автоматизации, прогрессивность технологических процессов, качество выпускаемой продукции, эффективность производства, квалификацию кадров, организацию производства и труда, производительность труда и др. Сложность использования вышеназванных показателей состоит в определении степени влияния каждого из них и всех вместе на уровень экономического состояния предприятия в целом.

     В условиях рынка важное значение имеют  показатели качества продукции или оказываемых услуг, так как качество продукции сильно влияет как на повышение конкурентоспособности товаров, так и на повышение продажной цены. Последнее увеличивает объем продаж, а следовательно, и рост прибыли.

     Показатели качества различны для видов продукции разного потребительского назначения. Например, для продуктов питания главным показателем является содержание полезных веществ (белков, жиров, углеводов, витаминов и т.п.); для тканей, трикотажа и нетканых материалов – прочность окраски, степень усадки, прочность на разрыв; для швейных и трикотажных изделий – соответствие моде. Для оценки товаров длительного пользования применяются показатели экономичности, надежности, долговечности, степени учета требований технической эстетики.

     В данном случае под экономичностью понимаются такие свойства продукции, которые  дают экономию средств, как в производстве изделия, так и в процессе  его  эксплуатации. Так, последнее поколение  телевизоров отличаются меньшими габаритами, весом, меньшим потреблением электроэнергии и т.д. 

 

ГЛАВА 2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ 

ДЕЯТЕЛЬНОСТИ  ПРЕДПРИЯТИЯ 

2.1 АНАЛИЗ  СОСТАВА И ДИНАМИКИ ПРИБЫЛИ 

     Финансовые  результаты деятельности предприятия  характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Чем больше величина прибыли и выше уровень рентабельности, тем эффективнее функционирует предприятие, тем устойчивее его финансовое состояние. Поэтому поиск резервов увеличения прибыли и рентабельности – одна из основных задач в любой сфере бизнеса. Большое значение в процессе управления финансовыми результатами отводится экономическому анализу.

     Его основные задачи:

• Систематический контроль за формированием финансовых результатов;
• Определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на финансовые результаты;
• Выявление резервов увеличения суммы прибыли и уровня рентабельности и прогнозирование их величины;
• Оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности;
• Разработка мероприятий по освоению выявленных резервов.

     В процессе анализа используются следующие  показатели прибыли:

• Маржинальная прибыль (разность между выручкой (нетто) и прямыми производственными затратами по реализованной продукции);
• Прибыль от реализации продукции, товаров, услуг (разность между суммой маржинальной прибыли и постоянными расходами отчетного периода);
• Общий финансовый результат до выплаты процентов и налогов (брутто-прибыль) (финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, доходы и расходы от финансовой и инвестиционной деятельности, внереализационные и чрезвычайные доходы и расходы);
• Чистая прибыль – это та ее часть, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты процентов, налогов, экономических санкций и прочих обязательных отчислений;
• Капитализированная (нераспределенная) прибыль – это часть чистой прибыли, которая направляется на финансирование прироста активов;
• Потребляемая прибыль – та ее часть, которая расходуется на выплату дивидендов, персоналу предприятия или на социальные программы.

     Механизм   формирования  данных показателей представлен на рисунке 2.1

     Основные  источники информации: данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, «Отчет о прибылях и убытках» (форма  № 2), «Отчет об изменениях капитала» (форма  № 3), соответствующие таблицы бизнес-плана предприятия.

     В процессе анализа необходимо изучить  состав прибыли, ее структуру, динамику и выполнение плана за отчетный год. При изучении динамики прибыли следует  учитывать инфляционные факторы  изменения ее суммы.  

 

Рисунок 2.1

Структурно-логическая модель формирования показателей прибыли.

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

 

      Таблица 2.1

     Анализ  динамики и состава прибыли 

 

     Как показывают данные таблицы 2.1, общая  сумма брутто-прибыли за исследуемый  период увеличилась на 21,85 %. Наибольшую долю в ее составе занимает прибыль от реализации товарной продукции (83,6%). Удельный вес прочих финансовых результатов составляет всего 16,4 %, что несколько больше, чем в прошлом периоде. 

2.2 АНАЛИЗ  ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ ОТ РЕАЛИЗАЦИИ  ПРОДУКЦИИ И УСЛУГ 

     Основную  часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы (рис. 2.2).

     Рисунок 2.2

     Структурно-логическая модель факторного анализа прибыли от основной (операционной) деятельности.

       
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Прибыль от реализации продукции  в целом по предприятию  зависит от четырех  факторов первого  уровня соподчиненности: объема реализации продукции (VРП); ее структуры (Удi); себестоимости (Ci) и уровня среднереализационных цен (Цi). 

     

 

     Объем реализации продукции  может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли. 

     Структура товарной продукции  может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сума прибыли возрастет. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится. 

     Себестоимость продукции обратно пропорциональна прибыли : при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот. 

     Расчет  влияния этих факторов на сумму прибыли  можно выполнить способом  цепной  подстановки,  используя данные,  приведенные в таблице 2.2. 

     Таблица 2.2 

     Исходные  данные для факторного анализа прибыли 

     от  реализации продукции, тыс. руб. 

 

     Сначала нужно найти сумму прибыли  при фактическом объеме продаж и  базовой величине остальных факторов. Для этого следует рассчитать индекс объема реализации продукции, а затем базовую сумму прибыли скорректировать на его уровень.

     Индекс  объема продаж исчисляют путем сопоставления  фактического объема реализации с базовым  в натуральном (если продукция однородная), условнонатуральном или стоимостном  выражении (если продукция неоднородна по своему составу). На данном предприятии его величина составляет:

     I рп

     Если  бы величина остальных факторов не изменилась, то сумма прибыли должна была бы уменьшиться на 10% и составить 13 930 тыс. руб. (15 477 * 0,9).

     Затем следует определить сумму прибыли  при фактическом объеме и структуре  реализованной продукции, но при  базовом уровне себестоимости и  цен. Для этого из условной выручки  нужно вычесть условную сумму  затрат:

     Σ (VРПi₁ * Цio) – Σ (VРПi₁ * Сio)=