Оценка хозяйственной деятельности предприяти

     Условно чистая прибыль  есть результат вычета накладных расходов и суммы амортизационных отчислений из валовой прибыли. Этот показатель практически применяется во всех видах бизнеса. Его оценочная стоимость связана со стремлением сокращения накладных расходов, поэтому по полученной условно чистой прибыли, например, в США  и западноевропейских компаниях устанавливаются размеры премий высшему руководящему персоналу.

     Условно чистая продукция  представляет собой условно чистую прибыль плюс расходы на заработную плату, либо разницу между стоимостью объема продаж продукции, услуг и стоимостью затраченных на их производство ресурсов (покупные материалы, услуги, выплаты субподрядчикам, амортизационные отчисления, затраты на ремонт и т.д.). как правило, при ее расчете применяются текущие цены, так как темпы и масштаб инфляции на ее рост не влияют. Основной проблемой ее исчисления является определение уровня запаса и незавершенного производства и расчет суммы амортизационных отчислений.

     Оставшиеся  пять из перечисленных показателей  ни по своему содержанию, ни по своему расчету каких-либо трудностей не вызывают. Стоит лишь несколько подробнее остановиться на показателях ликвидности, поскольку они в нашей практике существенного распространения не получили, но с введением аренды приобретают важное значение для арендодателей.

     Указанный перечень оценочных показателей  рассматривается в сочетании  с такими показателями, как:

• Доля рынка сбыта, контролируемая фирмой, предприятием;
• Показатели качества продукции;
• Показатели уровня обслуживания потребителей;
• Показатели, касающиеся подготовки и переподготовки кадров.

     Наиболее  сложным по расчету является показатель качества, поэтому качество продукции в зависимости от ее назначения оценивается по проценту изделий (продуктов), возвращенных потребителями на гарантийное обслуживание, по количеству продуктов, возвращенных потребителями, в общем объеме продаж.

     Наиболее  сложным по измерению оказывается  показатель издержки производства, что связано, прежде всего, с его комплексным характером. В область его измерения входят расходы на сырье и материалы, топливо, рабочую силу, амортизацию и многое другое. Большие трудности при определении издержек производства вызывает подсчет амортизационных отчислений, сумма которых в среднем составляет от 1/3 до ½ величины условно чистой продукции. Дело в том, что первоначальная стоимость зданий, сооружений и оборудования за продолжительный срок службы сильно меняется, и не только в сторону уменьшения. Так, например, стоимость сооружений может со временем, даже возрасти против первоначального уровня. Причиной изменения стоимости основных производственных фондов является, как известно, физическое и моральное старения. Последнее объясняется НТП (научно-техническим прогрессом) и инфляцией, причем НТП вызывает как собственно моральное старение машин (появление более совершенного оборудования), так и потерю рынка сбыта, на который это оборудование первоначально должно было работать. Для того чтобы результаты этого отрицательно не сказались на финансовом положении предприятия, требуется увеличение размеров амортизационных отчислений.

     Инфляция, в отличие от НТП , оказывает противоречивое воздействие на процесс начисления амортизационных сумм. С одной  стороны, она увеличивает фактическую  стоимость пассивных элементов  основного капитала (зданий и сооружений), а следовательно, и их рыночную стоимость после их полного списания. Это позволяет руководству предприятия, даже после их списания, производить амортизационные отчисления.

     С одной стороны, при моральном  старении активной части производственных фондов инфляция вызывает рост затрат на их замещение новыми. Это уже требует увеличения амортизационных отчислений для ускоренного восстановления списанных элементов активной части основного капитала. В условиях рынка учет вышеназванных обстоятельств очень важен, так как игнорирование их может повлиять негативно на конкурентоспособность предприятия.

     На  практике применяются два метода начисления амортизации.

     Первый  – на основе определения экономически обоснованного срока службы производственного оборудования (в пределах 10 – 12 лет) и ежегодного списания фиксированной суммы с первоначальной и остаточной стоимости фондов.

     Второй  – балансовый метод, основанный на ежегодном списании определенного процента от балансовой стоимости (то есть от стоимости активов за вычетом суммы амортизации за прошедшие годы).

     Рост  накладных расходов, связанных с  необходимостью повышения конкурентоспособности, требует тщательной оценки всех активов  предприятия.

     Стоимость активов определяется с учетов рыночной цены тех элементов капитала, которыми можно заменить выбывающие. Данный метод оценки не вызывает трудностей при определении текущей стоимости зданий и сооружений. При определении текущей стоимости замещения активной части основного капитала (станки, оборудование и т.д.) получается наоборот. Они обусловлены разнообразием оборудования как установленного, так и предполагаемого на рынке (иногда на рынке уже нет подобного оборудования, которое нужно заменить), а отсюда вытекает трудность установления его текущей стоимости. Решение этого вопроса основывается на нахождении аналога оборудованию, подлежащему замене. При этом важно, чтобы аналог имел более высокую производительность, удельную мощность или меньшие эксплуатационные расходы по сравнению с оборудованием, подлежащим замене. В этом случае следует, что стоимость реальных активов предприятия оценивается в зависимости от технико-экономических характеристик имеющихся на рынке аналогов.

     Применение  методов оценки активов предприятия  по текущей стоимости является предпочтительным в периоды, когда наблюдаются высокие темпы инфляции, в капиталоемких отраслях промышленности и в других сферах экономики с высокой фондовооруженностью труда, где доля активов в себестоимости продукции относительно велика, и там, где старые фонды составляют значительную часть активов предприятия.

     Оценка  активов по текущей  стоимости позволяет более точно учесть при подсчете величины прибыли расходы по содержанию и замене устаревшего оборудования. Этот метод оценки также позволяет более точно учесть структуру активов в разных сферах бизнеса, их отраслевую специфику, возможность определить размер дивидендов по акциям предприятия и, что важно, без ущерба для нужд перспективного развития производства. Недостатком является субъективизм в определении стоимости замещения активов.

     При выборе стратегии инвестиционной политики предприятия, при поиске ответа на вопрос, куда вкладывать капитал, при оценке уровня конкурентоспособности и других необходимо использовать показатели, характеризующие эффективность использования различных производственных ресурсов.

     Такими  показателями являются:

• объем полученной прибыли на вложенный капитал;
• доля валовой или условно чистой прибыли в объеме продаж предприятия;
• доля условно чистой продукции в объеме продаж;
• отношение величины условно чистой продукции к расходам на заработную плату.

     При определении показателей объема полученной прибыли на вложенный  капитал применяются два основных метода его расчета:

• на базе акционерного капитала;
• на так называемой экономической основе.

     При первом вложенный капитал – знаменатель – представляет собой сумму акционерного капитала, финансовые резервы и нераспределенную прибыль предприятия, а величина полученной прибыли до налогообложения – числитель.

     При втором вложенный капитал включает помимо акционерного капитала сумму долгосрочных займов предприятия, нередко сумму краткосрочной задолженности и овердрафт, а прибыль представляет величину условно чистой прибыли.

     В обоих случаях знаменатель дроби  может быть выражен через сумму  активов предприятия. В первом –  это будет стоимость основного и оборотного капитала за вычетом всех видов заемных средств, во втором – внимание сосредотачивается на оценке результатов хозяйственной деятельности предприятия в целом.

     Этот  показатель можно также использовать для сравнения работы одного предприятия с другим, но здесь следует иметь в виду, что предприятия должны быть с однородной структурой издержек производства и строением капитала. Например в капиталоемких отраслях промышленности его уровень всегда будет намного ниже, чем в трудоемких.

     Среди других показателей, получивших широкое распространение в условиях рынка, следует отметить:

1. показатели эффективности производства
2. показатели структуры издержек производства

     К первой группе относятся такие показатели как:

• доля валовой или условно чистой прибыли в объеме продаж предприятия;
• доля условно чистой продукции в объеме продаж;
• отношение величины условно чистой прибыли к издержкам на заработную плату.

     Ко  второй группе относятся:

• доля авансового капитала и условно чистой прибыли в объеме продаж предприятия;
• доля основного капитала в объеме продаж;
• доля  запасов в общей стоимости потребляемых материалов и полуфабрикатов.

     В условиях рынка чрезвычайно важно  анализировать уровень издержек производства с позиции их уменьшения. Этот анализ производится как в отношении влияния техники и технологии, так и эффективности выбранной структуры их элементов. Сюда можно отнести множество показателей производительности: труда, каптала, энергии и др.; к структурным показателям – долю основного капитала в объеме продаж, долю запасов в общей стоимости потребляемых материалов и полуфабрикатов.

     Систематический и всесторонний анализ деятельности предприятия позволит:

• быстро, качественно и профессионально оценивать результативность хозяйственной деятельности как предприятия в целом, так и его структурных подразделений;
• точно и своевременно находить и учитывать факторы, влияющие на получаемую прибыль по конкретным видам производимых товаров и предоставляемых услуг;
• определить затраты на производство (издержки производства) и тенденции их изменения, что необходимо для разработки ценовой политики предприятия;
• находить оптимальные пути решения проблем предприятия и получения прибыли в ближайшей и отдаленной перспективе.

     При рассмотрении показателей важно  отметить, что рыночные отношения предполагают, что в каждой сфере бизнеса должны быть свои показатели (часто нигде более не применяемые). Так, например, во многих отраслях пищевой промышленности (консервная, сахарная и др.) большое значение в деле снижения издержек производства имеют степень глубины сырья, использование вторичного сырья и пр.

     Важно усвоить, что нет и не может  быть такого показателя хозяйственной  деятельности, который годился бы на все случаи жизни. Для того чтобы  развиваться в условиях острой конкуренции, руководитель, предприниматель должен видеть, чувствовать результаты всех видов деятельности, а это означает, что необходимо формирование системы взаимосвязанных показателей, отражающих степень достижения целей, период и тип организации. 

 

      1.3 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ  

     В условиях рынка чрезвычайно большое  значение имеет финансовое положение  предприятия в каждый данный момент. С этой целью используются разнообразные  коэффициенты.

1. Коэффициенты текущей платежеспособности

     а) Коэффициент покрытия = (ликвидные активы: краткосрочные обязательства).

     Используется  для определения способности  предприятия оплачивать текущую  задолженность.

     б) Коэффициент ликвидности = (денежная наличность + ценные бумаги + счета к получению) : краткосрочные обязательства.

     Характеризует способность расплачиваться по счетам в кратчайший срок.

     в) Коэффициент среднего срока складирования = (число дней в году * средний уровень запасов) : себестоимость реализованной продукции.

     Отражает  средние сроки складирования  материально-производственных запасов.

2. Коэффициенты рентабельности

     а) Коэффициент чистой прибыли на рубль  реализации = чистая прибыль : общий объем продаж.

     Характеризует величину прибыли, приносимую каждым рублем, полученным от продажи продукции.

     б) Коэффициент оборачиваемости  активов = общий объем продаж : средняя величина актива.