Нормирование постоянных затрат в ОАО "Автоэкспресс"

Общая валюта баланса  ОАО «Автоэкспресс» по годам возрастает: по состоянию на 31.12.2004г. возросла на  1373 тысяч рулей или 18,76% по сравнению с 01.01.2004г, по состоянию на 31.12.2005г. увеличилась на 3955  тысяч рублей (45,51%) по сравнению с 2004г., по состоянию на 31.12.2006г. возросла на 3871 тысяч рублей (30,61%) по сравнению с 2005 годом (рисунок 1.10). Первоначальная оценка свидетельствует о положительных результатах в деятельности ОАО «Автоэкспресс».

Рисунок 1.10 – Динамика изменения валюты баланса

 

По активу баланса  – это увеличение, в основном, за счет оборотных активов (дебиторской задолженности): 2004 год увеличение на 1961 тысяч рублей, в 2005 году уменьшилась на 1075 тысяч рублей, на 31.12.2006 год увеличилась на 1702. А также за счет внеоборотных активов – в 2006 году возросли на 32,6% по сравнению с 2005г.

По пассиву баланса  собственный капитал в 2004г. –  понизился на 326 тысяч рублей, в 2005 году – увеличился на 2940 тысяч рублей, в 2006 году увеличился на 1581 тысяч рублей. Уменьшились заемные средства: займы, кредиты за 2004г. – погасили 809 тысяч рублей, а в 2005 погасили 160 тысяч рублей, в 2006 году кредиты и займы отсутствуют. Кредиторская задолженность в 2004 году – 2509 тысяч рублей, в 2005 году – 1117 тысяч рублей, в 2006 году – 2309 тысяч рублей.

Проанализировав структуру  баланса ОАО «Автоэкспресс» по годам можно сделать следующие выводы:

По активу баланса – изменение доли оборотных активов по годам (2004г. – 20,38%, 2005г. – 46,72%, 2006г. – 29,06%). Значительный удельный вес в составе оборотных активов занимает дебиторская задолженность и финансовые вложения (за счет авансовых налоговых платежей).

По пассиву баланса – доля заемных средств значительно возросла к 2002 году (75,3%), по сравнению с собственным капиталом (24,7%), но уже в 2004 году –  выплачен долг в размере 83,5% (809 тысяч рублей), а 2005 г. полностью погасили оставшиеся 16,5% (160 тысяч рублей). 

Это свидетельствует  о том, что финансовое положение ОАО «Автоэкспресс» устойчивое, так как средства предприятия созданы в основном за счет собственных средств, либо за счет собственных оборотных средств перевозчиков. Оптимальное же соотношение собственного и заемного капитала должно составлять 60% на 40%.

Методика диагностирования финансового состояния организации  включает в себя расчет следующих  групп показателей:

• ликвидности;
• платежеспособности;
• финансовой устойчивости;
• деловой активности;
• рентабельности.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков погашения.

Все активы предприятия в зависимости  от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства, можно условно подразделить на следующие  группы: наиболее ликвидные активы (А1), быстрореализуемые активы (А2), медленно реализуемые активы (А3), труднореализуемые активы (А4).

Первые три группы активов в  течение текущего хозяйственного периода могут постоянно меняться и относятся к текущим активам предприятия. Текущие активы более ликвидные, чем остальное имущество предприятия.

Пассивы баланса по степени возрастания  сроков погашения обязательств группируются следующим образом: наиболее срочные обязательства (П1), краткосрочные пассивы (П2), долгосрочные обязательства (П3), постоянные пассивы (П4).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги по каждой группе активов и пассивов.

Баланс считается абсолютно  ликвидным, если выполняются следующие условия:

А₁>>П₁;

А₂>>П₂;

А₃>>П₁;

А₄<<П₄.

 

Анализ ликвидности  баланса ОАО «Автоэкспресс» представлен  в Приложение Д.

Сопоставление текущих  средств и обязательств позволяет  вычислить следующие показатели:

1. текущая ликвидность (ТЛ).

 

ТЛ = (А₁+А₂) – (П₁+П₂), (1.1)

 

где А₁ – наиболее ликвидные активы;

А₂ – быстрореализуемые активы;

П₁ – наиболее срочные обязательства;

П₂ – краткосрочные пассивы.

 

ТЛ⁰₂₀₀₆ = (4160+2419) – (8164+0) = - 1585;

ТЛ¹₂₀₀₆= (4495+4121) – (10373+0) = - 1857;

 

Текущая ликвидность  свидетельствует о неплатежеспособности ОАО «Автоэкспресс» на 2006 год.

2) перспективная ликвидность (ПЛ), которая на основе сравнения платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем прогнозирует платежеспособность предприятия:

 

ПЛ = А₃ – П_3, (1.2)

 

где А₃ – медленно реализуемые активы;

П₃ – долгосрочные обязательства.

 

ПЛ⁰₂₀₀₆ = 578 – 58 = 520;

ПЛ¹₂₀₀₆ = 621 – 39 = 582.

 

Результаты расчетов на 2006 год по данным ОАО «Автоэкспресс» показывают, что в этой организации сопоставление итогов групп по активу и пассиву  имеет следующий вид: (А₁<П₁; А₂>П₂; А₃>П1; А₄>П₄)

Невыполнение какого-либо из неравенств свидетельствует о том, что ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Сравнение итогов первой группы по активу и пассиву, т.е. А₁ и П₁ отражает превышение кредиторской задолженности над имеющимися у предприятия денежными средствами. Вторая группа показывает тенденцию уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем. Сопоставление итогов по активу и пассиву для третьей и четвертой  групп отражает превышение поступлений над платежами в относительно отдаленном будущем.

Более детальный анализ ликвидности проводим при помощи расчета следующих финансовых коэффициентов:

1. Коэффициент текущей ликвидности (К_тл) – показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение периода. Это основной показатель платежеспособности предприятия:

 

К_тл = (А₁+А₂+А₃)/(П₁+П₂), (1.3)

 

где А₁ – наиболее ликвидные активы;

А₂ – быстрореализуемые активы;

А₃ – медленно реализуемые активы;

П₁ – наиболее срочные обязательства;

П₂ – краткосрочные пассивы.

 

К⁰_{тл 2006} = (4160+2419+578)/ (8164+0)= 0,877;

К¹_{тл 2006} = (4495+4121+621)/(10473+0)=0,882.

 

В мировой практике принято  считать, что значение этого коэффициента должно находиться в диапазоне от 1 до 2. Значение  коэффициента текущей ликвидности ниже 1 говорит о неплатежеспособности предприятия, если больше 2, то, как  правило, это свидетельствует о нерациональном использовании средств.

2. Коэффициент быстрой ликвидности (К_бл), или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность:

 

К_бл = (А₁+А₂)/(П₁+П₂), (1.4)

К⁰_{бл 2006} = (4160+2419)/(8164+0) = 0,806;

К¹_{бл 2006} = (4495+4121)/(10473+0) = 0,823.

 

Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7 – 0,8 до 1,5.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности (К_ал) показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно:

 

К_ал = А₁/(П₁+П₂), (1.5)

К⁰_{ал 2006} = 4160/(8164+0)  = 0,51;

К¹_{ал 2006} =4495/(10473+0)  = 0,429.

 

4. Общий показатель ликвидности баланса показывает, отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (кратко-, долго- и среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.

Общий показатель ликвидности  баланса (К_ол) определяется по формуле:

 

К_ол = (А₁+0,5А₂+0,3А₃)/(П₁+0,5П₂+0,3П₃), (1.6)

К⁰_{ол 2006} = (4160+0,5*2419+0,3*578)/(8164+0,5*0+0,3*58) = 0,678;

К¹_{ол 2006} = (4495+0,5*4121+0,3*621)/(10473+0,5*0+0,3*39) = 0,643.

 

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

Результаты расчетов коэффициентов ликвидности за 2004, 2005 и 2006 г. сведены в таблицу 1.4.

 

Таблица 1.4 – Анализ ликвидности  баланса ОАО «Автоэкспресс» на основе расчета коэффициентов ликвидности

 

Коэффициент	Начало периода	Конец периода	Изменение
2004
Кол	0,518	0,327	-0,191
Кал	0,280	0,033	-0,247
Кбл	0,558	0,518	-0,041
Ктл	0,736	0,677	-0,059
2005
Кол	0,327	0,678	0,351
Кал	0,033	0,510	0,477
Кбл	0,518	0,806	0,288
Ктл	0,677	0,877	0,200
2006
Кол	0,678	0,643	-0,034
Кал	0,510	0,429	-0,080
Кбл	0,806	0,823	0,017
Ктл	0,877	0,882	0,005

 

Используя значения данной таблицы построены графики, проведен анализ результатов и сделаны соответствующие выводы.

Рисунок 1.11 – Изменение  величины общего показателя ликвидности  баланса

 

Общий показатель ликвидности  баланса показывает отношение суммы  всех ликвидных средств ОАО «Автоэкспресс» к сумме всех платежных обязательств (кратко-, долго- и среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Значение данного коэффициента ликвидности с 2004 по 2006 год не удовлетворяют нормативному, что свидетельствует о неликвидности баланса ОАО «Автоэкспресс». В 2005 году динамика коэффициентов положительная, к концу периода показатель увеличился на 0,351 и составил 0,678, а в 2006 г. значение коэффициента приближается к нормативному, однако на конец периода незначительно уменьшается на 0,034.

 

Рисунок 1.12 – Изменение  величины коэффициента абсолютной ликвидности

 

Также отрицательная  динамика наблюдается при сравнении  коэффициентов абсолютной ликвидности в 2004 году на конец периода (уменьшение на 0,247), в 2006 году уменьшение на 0,08. Однако в 2005 году прослеживается положительная динамика, значение данного коэффициента увеличилось на 0,477. На конец 2005 года ОАО «Автоэкспресс» могло оплатить 51 % своих краткосрочных обязательств.

Рисунок 1.13 – Изменение  величины коэффициента быстрой ликвидности

 

Коэффициент быстрой  ликвидности («критической» оценки) показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счет ожидаемых поступлений от разных дебиторов. В 2004 году динамика значений отрицательная (уменьшение на 0,041) и не соответствуют нормативу, это говорит о снижении платежеспособности ОАО «Автоэкспресс». На начало 2005 года значение коэффициента меньше допустимого, за счет увеличения данного коэффициента на 0,288, уже к концу 2005 года он достиг нормативного значения. В 2006 отмечается положительная динамика коэффициентов (увеличение на 0,017), которые соответствуют принятым нормам.

 

Рисунок 1.14 – Изменение  величины коэффициента текущей ликвидности

 

Коэффициент текущей  ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие  активы покрывают краткосрочные  обязательства. Значение коэффициентов с 2004 по 2006 года ниже нормального ограничения, но с 2005 года наблюдается положительная динамика (увеличение 0,2), а в 2006 коэффициенты приближаются к рекомендуемому значению (увеличение на 0,005).