Инвестиционная деятельность предприятия

     4) подготовка оценочного заключения  и принятие решения об инвестировании .

     Логика  подобного деления на этапы проста. Сначала необходимо найти возможность  улучшения показателей фирмы  с помощью инвестирования. Далее  надо проработать все аспекты  реализации инвестиционной идеи и подготовить  бизнес-план. Если разработанный бизнес-план представляет интерес, то следует продолжить исследование путем глубокой проработки плана и тщательной оценки экономических и финансовых аспектов намечаемых инвестиций.

     Наконец, если результат оценки оказывается  благоприятным, наступает этап принятия решения о реализации проекта  и выбора наилучшей из возможных  схем его финансирования. Достоинством такого поэтапного подхода является обеспечение возможности нарастания усилий и затрат, вкладываемых в  подготовку проекта.

     Рассмотрим  более подробно круг задач, решаемых на каждом этапе прединвестиционных исследований. Формирование инвестиционного замысла (идеи), или поиск инвестиционных концепций, предусматривает:

     выбор и предварительное обоснование  замысла;

     инновационный, патентный и экологический анализ технического решения (объекта техники, ресурса, услуги), организация производства которого предусмотрена намечаемым проектом;

     проверку  необходимости выполнения сертификационных требований;

     предварительное согласование инвестиционного замысла  с федеральными, региональными и  отраслевыми приоритетами;

     предварительный отбор предприятия, способного реализовать  проект;

     подготовку  информационного меморандума реципиента.

     Предпроектные исследования, или подготовительные, инвестиционных возможностей включают:

     предварительное изучение спроса на продукцию и услуги с учетом экспорта и импорта;

     оценку  уровня базовых, текущих и прогнозных цен на продукцию (услуги);

     подготовку  предложений по организационно-правовой форме реализации проекта и составу  участников;

     оценку  предполагаемого объема инвестиций по укрупненным нормативам и предварительную  оценку их коммерческой эффективности;

     подготовку  исходно-разрешительной документации;

     подготовку  предварительных оценок по разделам ТЭО проекта, в частности оценку эффективности проекта;

     утверждение результатов обоснования инвестиционных возможностей;

     подготовку  контрактной документации на проектно-изыска-тельские работы;

     подготовку  инвестиционного предложения для  потенциального инвестора (решение  о финансировании работ по подготовке ТЭО проекта).

     Технико-экономическое  обоснование проекта, или оценка по технико-экономической и финансовой приемлемости, предусматривает:

     проведение  полномасштабного маркетингового исследования (анализ спроса и предложения, сегментации  рынка, цены, эластичности спроса, основных конкурентов, маркетинговой стратегии, программы удержания продукции  на рынке и т.п.);

     подготовку  программы выпуска продукции;

     подготовку  пояснительной записки, включающей данные предварительного обоснования  инвестиционных возможностей;

     подготовку исходно-разрешительной документации;

     разработку  технических решений, в том числе  генерального плана, технологических  решений (анализ состояния технологии, состава оборудования, загрузка действующих  производственных мощностей; предложения  по модернизации производства; закупка  зарубежных технологий; расширение производств, производственный процесс, используемые сырьевые и другие материалы, комплектующие  изделия, энергоресурсы);

     градостроительные, архитектурно-планировочные и строительные решения;

     инженерное  обеспечение;

     проведение  мероприятий по охране окружающей природной  среды и гражданской обороне;

     описание  организации строительства;

     подготовку  данных о необходимом жилищно-гражданском  строительстве;

     описание  системы управления предприятием, организации  труда рабочих и служащих;

     подготовку  сметно-финансовой документации, в  том числе оценку издержек производства; расчет капитальных издержек; расчет годовых поступлений от деятельности предприятий; расчет потребности в  оборотном капитале, проектируемые  и рекомендуемые источники финансирования проекта (расчет), предполагаемые потребности  в иностранной валюте; условия  инвестирования, выбор конкретного  инвестора, оформление соглашения;

     оценку  рисков, связанных с осуществлением проекта;

     планирование  сроков осуществления проекта;

     оценку  финансовой эффективности проекта;

     оценку  экономической и (или) бюджетной  эффективности проекта (при использовании  бюджетных инвестиций);

     формулирование  условий прекращения реализации проекта.

     Подготовленное  ТЭО проходит вневедомственную, экологическую  и другие виды экспертиз.

     Подготовка  оценочного заключения и принятие решения  об инвестировании. После завершения разработки ТЭО участники инвестиционного  проекта дают собственную оценку предполагаемых инвестиций в соответствии с конкретными целями и возможными рисками, затратами и прибылями.

     Чем выше качество ТЭО, тем легче бывает работа по оценке проекта. К этому  моменту со времени возникновения  идеи проекта уже затрачены определенные время и средства. Стоимость прединвестиционных исследований в общей сумме капитальных затрат довольно велика. Она составляет от 0,7% — для крупных проектов до 5% — при небольших объемах инвестиций.

     Оценочное заключение покажет, насколько оправданы  были эти предпроизводственные затраты. Заключение по проекту выполняется  национальными или международными финансовыми учреждениями. При подготовке оценочного заключения внимание концентрируется  на «здоровье» фирмы, которую предполагается финансировать, на доходах владельцев ценных бумаг, а также на защите ее кредиторов.

     Методы, применяемые для оценки проекта  в соответствии с этими критериями, касаются анализа технических, коммерческих, рыночных, управленческих, организационных, финансовых и, возможно, экономических  аспектов. Данные такой оценки входят в общее оценочное заключение. Оценочные заключения, как правило, делаются не только по конкретному  проекту, но также и по отраслям промышленности, связанным с ним, и экономике  в целом.

     Так, если оценивается автомобилестроительное предприятие, то заключение учитывает  и вопросы взаимоотношения предприятия  с отраслями — поставщиками сырья  и оборудования, транспортным сектором, наличием шоссейных дорог и возможностями  энергоснабжения. Для крупномасштабных проектов при составлении оценочного заключения могут потребоваться  проверка собранных данных и анализ всех факторов проекта, обусловленных  его деловой средой, месторасположением и рынками, а также наличием ресурсов.

     Необходима  проработка всех вопросов, связанных  с осуществлением инвестиционного  проекта, так как это в значительной степени определяет успех или  неудачу проекта в целом. Недостаточно или неправильно обоснованный проект обречен на серьезные трудности  при его реализации, независимо от того, насколько успешно будут  предприниматься все последующие  действия.

     Бизнес-план. Результатом прединвестиционных исследований является развернутый бизнес-план инвестиционного проекта. В самом общем смысле под бизнес-планом понимается документ, содержащий в структурированном виде всю информацию о проекте, необходимую для его осуществления. Сегодня потребность в бизнес-плане четко прослеживается при решении многих актуальных задач, таких, как: подготовка заявок существующих и вновь создаваемых фирм на получение кредитов в коммерческих банках; обоснование предложений по приватизации государственных предприятий; разработка проектов создания частных фирм; выбор видов, направлений и способов осуществления коммерческих операций действующими предприятиями; составление проспектов эмиссии ценных бумаг и т.п.  

     2.3 Основные формы финансового инвестирования.

     Финансовое  инвестирование - это один из способов использования временно свободных финансов, доступный любому юридическому лицу. В зависимости от сроков инвестирования выделяют следующие его виды:

     краткосрочное финансовое инвестирование - до 1 года. Сюда относится покупка краткосрочных долговых ценных бумаг, помещение средств на банковский депозит и др.;

     долгосрочное  финансовое инвестирование - свыше 1 года. Это вложения в уставные капиталы, долгосрочные ценные бумаги, оборудование, которое передается другим предприятиям на условиях финансового лизинга, и др.

     Формы финансового инвестирования

     К основным формам финансового инвестирования относятся:

     - вложение капитала в ценные  бумаги;

     - вложение капитала в доходные  виды денежных инструментов;

     - вложение капитала в уставные  фонды других юридических лиц.

     Если  соотнести формы финансового  инвестирования с их длительностью, то вложение капитала в ценные бумаги может представлять собой как  долгосрочные, так и краткосрочные  инвестиции. При нынешнем уровне развития фондового рынка каждая компания может свободно выбрать оптимальные  для вложения ценные бумаги. При  этом финансовое инвестирование в покупку ценных бумаг других компаний может проводиться и для получения дополнительной прибыли, и для того, чтобы установить над этими компаниями финансовый контроль.

     При выборе второй формы финансового  инвестирования компании чаще всего  в качестве доходных видов денежных инструментов используют банковский депозит, и эта форма инвестирования носит  преимущественно краткосрочный  характер. Вложение же капитала в уставные фонды других компаний, напротив, представляет собой преимущественно долгосрочное инвестирование.

     Как правило, третья форма финансового  инвестирования - вложение капитала в  уставные фонды других компаний - используется не только для получения прибыли, но и для повышения собственной  стабильности. Эти инвестиции позволяют  компании усилить хозяйственные  связи с объектами инвестиций, развить собственную производственную инфраструктуру, расширить рынки  сбыта и диверсифицировать свою деятельность.

     Однако  любое финансовое инвестирование должно давать отдачу, поэтому выбирать конкретные виды, объемы и методы инвестирования следует лишь после оценки инвестиционных качеств финансовых инструментов и  возможностей самой компании.  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     Глава 3. Анализ  особенностей эффективности инвестиционной деятельности ООО  «ИнтерцентрЛюкс». 

     3.1 Организационно-экономическая  структура предприятия  ООО  ТПФ«ИнтерцентрЛюкс»,  г. Дубосары.

     Компания  ООО “ ИнтерцентрЛюкс ” – одно из швейных предприятий специализирующееся на изготовлении курток спортивно-бытового назначения всех возрастных групп из плащевых, драповых, курточных тканей, комбинезоны детские, брюки, жакеты и др.

     Уставный  фонд предприятия составляет 82 млн. руб.

     Большой удельный вес в общем объеме производства составляет-95,4%. Для их пошива используются современные высококачественные ткани  отечественного производства – смесовые, хлопчатобумажные. Ежегодно осваивается  производство изделий нового ассортимента с применением новых видов  сырья.

     Основные  показатели финансово-хозяйственной  деятельности фирмы за 2006-2007-2008 годы представлены в Приложении 1.

     По  итогам работы за 2008 год объем производства в натуральном выражении составил 110 тыс.ед.швейных изделий.

     Предприятие работает в условиях жесткой, постоянно  развивающейся конкуренции. Экономическим  базисом предприятия, обеспечивающим результативность его коммерческой деятельности и реализацию основной миссии предприятия на рынке, является его ассортиментная концепция, предусматривающая  систему мероприятий, направленных на обновление выпускаемой продукции. Все более очевидным становится то, что активные действия на макроэкономическом поле без изменений в производственной сфере не могут дать положительных  результатов.