Анализ рентабельности предприятия общественного питания (курс, 25)

4. Различные комбинации вышеперечисленных моделей дают смешанные или комбинированные модели:

      ;

      ;

      и т.д.

     В практике экономического анализа существует несколько способов моделирования  многофакторных моделей: удлинение, формальное разложение, расширение, сокращение и расчленение одного или нескольких факторных показателей на составные элементы.

     Например, методом расширения можно следующим  образом построить трехфакторную  модель рентабельности активов организации:

      ;

      ,

     где – оборачиваемость собственного капитала организации,

      – коэффициент независимости или  доля собственного капитала в общей массе активов организации,

      – средняя стоимость собственного капитала организации за отчетный период.

     Таким образом, мы получили трехфакторную  мультипликативную модель рентабельности активов организации. Данная модель широко известна в экономической литературе как модель Дюпона. Рассматривая эту модель, можно сказать, что на рентабельность активов организации оказывают влияние рентабельность продаж, оборачиваемость собственного капитала и доля собственного капитала в общей массе активов организации.

     А теперь рассмотрим следующую модель рентабельности активов⁷:

      =

     = ;

      ,

     где – доля выручки, приходящейся на 1 руб. полной себестоимости продукции,

      – доля оборотных активов в формировании активов,

      – доля запасов в формировании оборотных  активов,

      – оборачиваемость запасов.

     Первый  фактор этой модели говорит о ценовой политике организации, он показывает ту базовую наценку, которая заложена непосредственно в цене реализуемой продукции.

     Второй  и третий факторы показывают структуру  активов и оборотных активов, оптимальная величина которых дает возможность экономить оборотный капитал.

     Четвертый фактор обусловлен величиной выпуска  и реализации продукции и говорит  об эффективности использования производственных запасов, физически он выражает количество оборотов, которое запасы совершают за отчетный год.  

Глава 2. Практика анализа рентабельности на примере кофейни «Аркада» 

2.1.Общая характеристика предприятия и анализ основных финансово-экономических показателей  

     Кофейня ООО «Аркада» является юридическим лицом (Свидетельство о регистрации  № 002.023.132 от 8 декабря 2004 года), имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

     Основной   целью своей деятельности, являясь коммерческой организацией, кофейня преследует извлечение прибыли.

     Предметом деятельности ООО «Аркада» является:

     - Организация общественного питания, создание, содержание и эксплуатация основных типов предприятий массового питания (кофейня, столовая, кафе, бар и т.д.);

     - Деятельность по производству, выпуску, реализации и организации потребления продукции общественного питания, пищевой продукции и полуфабрикатов, в т.ч. колбасных изделий и копченостей, обеденной продукции, горячих, холодных, десертных блюд, закусок и напитков; а также реализация продовольственных товаров, не подлежащих длительному хранению, икры осетровых и лососевых рыб, готовой деликатесной продукции, и т.п.;

     - Организация и эксплуатация хлебопекарен и кондитерских производств, выпечка и реализация хлебобулочных и иных мучных и кондитерских изделий;

     - Розничная торговля пивом, прохладительными напитками, сухими и креплёными винами, водочными, коньячными изделиями (ликёром, ромом, бренди), другими алкогольными, а также табачными изделиями и шоколадом в установленном законодательством порядке;

     - Организация досуга людей, создание, содержание и эксплуатация бильярдных залов, игорных комплексов и автоматов, проведение лотерей, а также работа по другим направлениям индустрии развлечений;

     - Проведение банкетов, обслуживание свадеб, юбилеев, торжеств и ритуалов;

     - Оказание сервисных услуг по заказам населения;

     - Создание собственной производственной инфраструктуры, включая производственные и перерабатывающие мощности, складские и другие вспомогательные объекты, транспорт и сбытовую сеть (оптовую/розничную) и управление ими;

     - Осуществление внедрения новых технологий приготовления, расширения ассортимента и повышения качества продукции общественного питания.

     Кофейня «Аркада» расположена в старом районе Москвы в районе метро Чистые Пруды. Основной зал кофейни, площадью 399м² способен вместить 180 человек, банкетный зал рассчитан на 25 мест (36м²), а также имеется VIP-комната, рассчитанная на 6 человек, две стены, которой занимают окна.

     Кофейня предлагает самые разнообразные услуги, в том числе организация детских праздников с приглашением артистов театров и цирков, самые изысканные блюда европейской и русской кухни, торты от лучших кондитеров. Стараниями одиннадцати мастеров-поваров, под руководством шеф-повара - лауреата Всемирной Берлинской олимпиады кулинарного искусства, будут удовлетворены любые потребности.

     Кофейня «Аркада» - это хорошее место для корпоративных мероприятий, фуршетов, банкетов.

     Анализ  таблицы 1 показывает, что большая  сумма накопленной амортизации  по отношению к имеющимся недвижимому  имуществу и оборудованию дает основания  полагать, что у компании старое оборудование, требующее обновления. Если в балансе появились большие суммы денежных средств, можно предположить, что имеются излишние деньги, которые могли быть использованы с большей пользой. Для выявления тенденций в использовании имеющихся у кофейни ресурсов используется ряд коэффициентов, основанных на соотношении товарооборота и величины капитала, необходимого для обеспечения такого объема операций.

   ^{Таблица 1}

   ^{Сравнительный аналитический баланс ООО «АРКАДА» за 2004 и 2005 гг.,тыс.руб.}

 

   Данные  таблицы 1 характеризуют структуру  стоимости имущества ООО в  2005 г. То есть имущество предприятия за 2005 г. увеличилось на 3467 тыс. руб., или 11,3%. Это произошло за счет притока заемного капитала (+ 1421 тыс. руб.), затем вложенного в основном в оборотные активы. Однако наблюдается рост собственных средств на 2046 тыс. руб., или на 8%. Это говорит о том, что повышение мобильности имущества в 2005 г. носит более стабильный характер, чем в 2004 г., так как рост произошел не только за счет увеличения заемных средств, но и за счет увеличения собственного капитала, что позволяет судить о некотором улучшении финансового состояния ООО "АРКАДА".

     Для поддержания высокой мобильности  имущества, как постоянного финансового показателя, ООО необходимо привлекать как можно меньше заемных средств и по возможности увеличивать собственные. Сама по себе структура имущества и даже ее динамика не дают ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие, а лишь оценивают состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

     Важным  фактором финансовой устойчивости кофейни, тесно связанным с ассортиментом  блюд и технологией производства, является оптимальный состав и структура активов, а также правильный выбор стратегии управления ими. Искусство управления текущими активами состоит в том, чтобы держать на счетах предприятия лишь минимально необходимую сумму ликвидных средств.

     1. Наличие собственных оборотных  средств (СОС) — разница между капиталом и резервами и внеоборотными активами. Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать как:      СОС=СИ-ВА,                 

     где СИ — собственные источники (IV раздел пассива баланса);

     ВА  — внеоборотные активы (I раздел актива баланса).

     2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников формирования запасов и затрат (СД), определяемое по формуле:

     СД=СОС+ДП,                  

     где ДП — долгосрочные пассивы (V раздел пассива баланса).

     3. Общая величина основных источников  формирования запасов и затрат:                                           ОИ=СД+КЗС,                   

     где КЗС — краткосрочные заемные  средства (стр. 610 VI раздела пассива  баланса).

     Соответственно можно выделить и три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования:

     Излишек (+) или недостаток (-) собственных  оборотных средств:

     DСОС=СОС-З,                  

     где З — запасы (стр. 210 II раздела актива баланса).

     2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (DСД):

     DСД=СД-З,                          

     3. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины основных источников  формирования запасов (DОИ):   DОИ=ОИ-З,

     Сведем  показатели финансовой устойчивости анализируемого предприятия в  таблицу 2.

     Данные  таблицы 2. свидетельствуют, что за 2004 год такой вид источников формирования запасов как собственные оборотные  средства вырос почти в полтора  раза по сравнению с 2003 годом:

     7059:4935@1,43 раза, или на 2124 тыс. руб.

     Однако  в 2005 году их увеличение было уже менее  значительным:

     8566:7059@1,21 раза, или на 1507 тыс. руб.

     Эти показатели характеризуют финансовую ситуацию как устойчивую. Но необходимо обратить внимание на то, что для  сохранения финансовой устойчивости предприятию рекомендуется не снижать собственный капитал (СИ), как оно делало это в 2004 г. (- 2452 тыс. руб.) и в 2005 г. (- 79 тыс. руб.), а наоборот увеличивать его, сохраняя при этом величину запасов на оптимальном уровне.

     Можно сделать вывод, что кредиторская задолженность предприятия использовалась по назначению, то есть как источник формирования запасов.

     В целом, наиболее удачным для ООО  в плане финансовой устойчивости был 2004 год, так как все три  показателя обеспеченности запасов  источниками их формирования имеют наибольшие положительные показатели по сравнению с 2003 и 2005 гг. Однако по типу финансовой устойчивости предприятие на протяжении всего анализируемого периода характеризуется как устойчивое.