Организация планирования маркетинга на примере ООО «Злата-2»

Ликвидность баланса определяется, как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок погашения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:

1. Наиболее ликвидные активы (А1) – (денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения).

2. Быстро реализуемые активы (А2) – (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы).

3. Медленно реализуемые активы (А3) – (запасы с учетом НДС, дебиторская задолженность на срок более 12 месяцев).

4. Трудно реализуемые активы (А4) – (внеоборотные активы).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1.  Наиболее срочные обязательства (П1) – кредиторская задолженность.

2.  Краткосрочные пассивы (П2) – краткосрочные кредиты и заемные средства, задолженность участников по выплате доходов и прочие краткосрочные обязательства.

3.  Долгосрочные пассивы (П3) – долгосрочные кредиты и заемные средства.

4.  Постоянные пассивы (П4) – капитал и резервы, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

Таблица 2.5 – Ранжирование активов по степени убывания ликвидности и пассивов по степени возрастания срочности

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если соотношение актива и пассива баланса следующие:

А1≥П1;   А2≥П2;   А3≥П3;   А4≤П4.

Если одно или несколько неравенств имеют знак отличный от установленного в оптимальном варианте, ликвидность баланса будет отличаться от абсолютной.

Для анализа ликвидности баланса составляется таблица 2.6, в которой группируются статьи баланса в соответствии с этими требованиями.

Таблица 2.6 – Группировка активов и пассивов для оценки ликвидности баланса

Как видно из табл. 2.6, существует платежный недостаток по наиболее срочным обязательствам, причем к концу года он существенно увеличился (на 15350 тыс. руб.). Это связано с увеличением кредиторской задолженности предприятия при одновременном снижении свободных денежных средств. Недостаток наиболее ликвидных активов означает, что предприятие не сможет оплатить свои текущие обязательства за счет средств, поступивших в течение 3 месяцев.

При сравнении краткосрочных пассивов и быстро реализуемых активов  наблюдается излишек последних как на конец, так и на начало отчетного периода. Это означает, что будет наблюдаться увеличение текущей ликвидности в сроки от трех до шести месяцев.

Сравнивая итоги  активов и пассивов для 3 группы, можно отметить излишек медленно реализуемых активов, который к концу года существенно вырос (на 17047 тыс. руб.). Это означает, что предприятие будет платежеспособно в относительно отдаленном будущем.

Сопоставление итогов 4 группы позволяет сделать вывод об излишке собственного капитала для покрытия труднореализуемых активов.

Итак, в нашем случае ликвидность баланса будет отличаться от абсолютной. При этом недостаток наиболее ликвидных активов компенсируется избытком быстро и медленно реализуемых активов, хотя компенсация происходит лишь по стоимостной величине, поскольку менее ликвидные активы не могут заместить более ликвидные.

Показатели ликвидности

Коэффициенты ликвидности отражают кассовую позицию организации и определяют ее способность управлять оборотными средствами, то есть в нужный момент быстро обращать активы в наличность с целью погашения краткосрочных обязательств.

Для проведения оценки ликвидности активов в процессе финансового анализа используются основные показатели:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности, является наиболее жестким критерием платежеспособности.

Он показывает, в какой степени все текущие финансовые обязательства предприятия обеспечены имеющимися у него денежными средствами (наиболее ликвидными активами). Рассчитывается по формуле 9.

                                                  (9),

где:

Кал – коэффициент абсолютной ликвидности,

ДС – сумма денежных активов предприятия на определенную дату,

КВФ – сумма краткосрочных финансовых вложений предприятия на определенную дату,

КО – сумма всех краткосрочных (текущих) финансовых обязательств предприятия на определенную дату

Рекомендуемое значение данного показателя составляет примерно 0,2-0,3. В нашем случае значение данного показателя даже немного выше нормы.

Это означает, что предприятие имеет возможность немедленных расчетов по долгам.

2. Коэффициент срочной ликвидности показывает, в какой степени все краткосрочные финансовые обязательства могут быть удовлетворены за счет его высоколиквидных активов. Рассчитывается по формуле 10.

                                          (10),

где:

Ксл - коэффициент срочной ликвидности,

ДЗ – сумма дебиторской задолженности всех видов

Для России значение этого показателя признается достаточным на уровне 0,7-0,8. В нашем случае значение данного показателя на конец отчетного периода намного ниже нормы. Это означает, что даже при условии своевременных поступлений средств от дебиторов и заемщиков предприятие не сможет расплатиться по своей краткосрочной задолженности.

3. Коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой степени вся задолженность по краткосрочным финансовым обязательствам может быть удовлетворена за счет его текущих (оборотных) активов, то есть, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств. Рассчитывается по формуле 11.

                                                      (11),

где:

Ктл - коэффициент текущей ликвидности,

ОА – сумма всех оборотных активов предприятия

Нормой признается значение данного коэффициента равное 2. В нашем случае наблюдается недостаток (на 0,96 на начало и на 0,94 на конец года). Это означает, что предприятие не обеспечивает минимальную гарантию по своим обязательствам. Для повышения уровня данного коэффициента необходимо пополнять реальный собственный капитал и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов.

Таблица 2.7 – Динамика показателей ликвидности за 2010 г.

При рассмотрении динамики показателей ликвидности (см. табл. 2.7) обнаруживается отрицательная тенденция к снижению коэффициентов абсолютной и срочной ликвидности, что очевидно обусловлено значительным ростом кредиторской задолженности. Но, если коэффициент абсолютной ликвидности хоть и незначительно, но превышает норму, то коэффициент срочной ликвидности на начало года превышавший норму, в конце периода сократился более чем в 2 раза. Это означает, что если на текущий момент платежеспособность предприятия может расцениваться как удовлетворительная, то в прогнозе оно не сможет покрыть краткосрочную задолженность только за счет высоколиквидных активов. В отчетном периоде наблюдался незначительный рост показателя текущей ликвидности. Это означает, что при учете медленно реализуемых активов у предприятия появляется возможность погашения своих обязательств.

2.3 Анализ финансовых результатов деятельности ООО «Злата-2»

Финансовый результат деятельности предприятия выражается в изменении величины его собственного капитала за отчетный период.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности.

На основе отчета о прибылях и убытках предприятия ООО «Злата-2» за 2010 год, составляется  таблица 2.8.

Таблица 2.8 – Динамика показателей прибыли  за  2010 г.