Анализ маркетинговой деятельности предприятия

Ликвидность баланса характеризует степень соответствия обязательств определённой срочности активам определённой ликвидности.

Задача анализа ликвидности баланса состоит в определении оценки кредитоспособности, а также способности предприятия своевременно рассчитываться по своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

Для определения ликвидности баланса необходимо сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются условия:

А!≥П1;   А2≥П2;   А3≥П3;   А4≤П4.

Если одно или несколько неравенств имеют знак отличный от установленного в оптимальном варианте, то ликвидность баланса будет нарушена, отличаться от абсолютной.

В нашем случае соотношение на начало года показало:

А1≤П1;   А2≥П2;   А3≤П3;   А4≥П4.

В нашем случае соотношение на конец года показало:

А1≤П1;   А2≥П2;   А3≥П3;   А4≥П4.

Произведя расчеты можно определить, что по наиболее ликвидным активам и быстро реализуемым активам предприятие испытывает дефицит платёжных средств, следовательно, предприятие остаётся должным кредиторам.

Предприятие не может покрыть наиболее срочные обязательства своими денежными средствами. Платёжный недостаток на конец года существенно увеличился. Недостаток наиболее ликвидных активов означает, что предприятие не сможет оплатить свои текущие обязательства за счет средств, поступивших в течение 3 месяцев. Происходит ухудшение финансового состояния предприятия.

При сравнении быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов  наблюдается излишек, как на конец, так и на начало года. Это означает, что будет наблюдаться увеличение текущей ликвидности в сроки от трех до шести месяцев.

Сравнивая итоги медленно реализуемых активов и долгосрочных пассивов, можно отметить излишек медленно реализуемых активов, который к концу года существенно вырос. Это означает, что предприятие будет платежеспособно в относительно отдаленном будущем.

Рассмотрев труднореализуемые активы и постоянные пассивы можно определить, что предприятие располагает собственными оборотными средствами, но они не покрывают имеющиеся запасы. Исходя из расчётов, можно сказать, что  труднореализуемые активы также имеют платёжный излишек.

Итак, в нашем случае ликвидность баланса будет отличаться от абсолютной. В целом, баланс предприятия назвать ликвидным невозможно.

                                                                                                                       Таблица 6

ПОКАЗАТЕЛИ ОЦЕНКИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ И ЛИКВИДНОСТИ

При расчётах были использованы следующие формулы:

Коэффициент текущей платежеспособности = краткосрочные обязательства / среднемесячную выручку;

Коэффициент промежуточной платежеспособности и ликвидности = ликвидные активы / текущие обязательства;

Коэффициент абсолютной ликвидности = наиболее ликвидные активы / текущие обязательства;

Чистый оборотный капитал = собственные капитал + долгосрочные обязательства – внеоборотные активы;

Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала = денежные средства / чистый оборотный капитал;

Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности = запасы / краткосрочные обязательства;

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности по коммерческим операциям = дебиторская задолженность / кредиторская задолженность.

Кроме абсолютных показателей, ликвидность так же можно рассчитать с помощью относительных показателей или финансовых коэффициентов. Достоинства относительных показателей состоят в том, что они дают возможность увидеть факторы, влияющие на изменение показателя и обеспечить быстроту расчета. Однако необходимо помнить, что относительные показатели являются лишь ориентировочными индикаторами финансового состояния предприятия.

Произведя расчеты, мы можем определить, что текущая платежеспособность предприятия в течение года улучшается, т.к. коэффициент на начало года составлял 10,6, а к концу года он снизился до 10,3. Это говорит о том, что текущие обязательства предприятия снижаются, а выручка от реализации продукции увеличивается.

Коэффициент промежуточной ликвидности определяет, какая часть текущих обязательств может быть погашена не только за счёт денежных средств, но и за счёт ожидаемых поступлений от дебиторов. На начало года коэффициент составлял 1,1, а на конец года снизился до показателя 0,8, равному рекомендуемому значению.

Коэффициент абсолютной ликвидности на начало года составлял 0,021, а концу года он увеличился до 0,023. Данное изменение говорит о том, что у предприятия высокая доля кредиторской задолженности.

Чистый оборотный капитал на начало года составлял довольно высокую сумму – 3180 руб., но в течение года снизился на 3540 руб., составив -360 руб. Данное изменение говорит о том, что внеоборотные активы предприятия преобладают над собственными средствами.

Коэффициент соотношения денежных средств и чистого оборотного капитала также в течение года снизился с 0,13 до -1,24, что, естественно, отрицательно отразится на финансовом состоянии предприятия.

Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной задолженности на начало года составлял 0,09, но к кону года произошло его увеличение до 0,12. Данное изменение говорит о том, что запасы в полной мере не могут покрывать краткосрочные обязательства предприятия.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности показывает, что доля дебиторской задолженности превышает кредиторскую задолженность. Это говорит о том, что должники задерживают оплату, тем самым, влияя на платежеспособность предприятия.

                                                                                                                                           Таблица 7

РАСЧЕТ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ОБОРОЧИВАЕМОСТИ ОБОРОТНЫХ АКТИВОВ

При расчётах были использованы следующие формулы:

Оборачиваемость активов = выручка / активы;

Оборачиваемость запасов = выручка / запасы;

Фондоотдача = выручка / внеоборотные активы;

Оборачиваемость дебиторской задолженности = выручка / дебиторская задолженность;

Время обращения дебиторской задолженности = 360 / оборачиваемость дебиторской задолженности;

Средний возраст запасов = 360 / оборачиваемость запасов;

Операционный цикл = 360 / средний возраст запасов;

Оборачиваемость готовой продукции = выручка / готовая продукция;

Оборачиваемость оборотного капитала = выручка / оборотный капитал;

Оборачиваемость собственного капитала = выручка / собственный капитал;

Оборачиваемость общей задолженности = выручка / заёмный капитал;

Оборачиваемость привлеченного финансового капитала = выручка / краткосрочные кредиты и займы + долгосрочные кредиты и займы.

Из расчётов видно, что оборачиваемость активов к концу года возросла на 0,1 и составила 0,4 оборота. Рост данного коэффициента свидетельствует о более эффективном использовании активов предприятия.

Коэффициента оборачиваемости запасов на начало года составлял 12,5, но к концу года произошло его понижение, что свидетельствует о неэффективном использовании запасов предприятия.

Положительным моментом для предприятия является увеличение параметра фондоотдачи, который увеличился с 0,5 - на начало года до 0,6 - на конец года. Фондоотдачу характеризует эффективность хозяйственной деятельности предприятия.

Оборачиваемость дебиторской задолженности по сравнению с началом года возросла, а время оборачиваемости дебиторской задолженности уменьшилось, что является положительным моментом для предприятия.

Операционный цикл - общее время, в течение которого финансовые ресурсы омертвлены в запасах и дебиторской задолженности. Время между закупкой сырья и материалов, товаров, а также получением выручки от реализации продукции. Операционный цикл предприятия также называется наличным оборотом, или доходным оборотом. Однако, в нашем случае произошло его понижение на 2,7.

Из произведённых расчётов видно, что оборачиваемость всех факторов возрастает, следовательно, ничего хорошего из этого не предвидится. Данные изменения говорят об ухудшения состояния предприятия, которое не эффективно использует и распределяет свои оборотные средства,  а это означает, что в процессе их обращении присутствуют сбои.