Анализ относительных  показателей существенно дополняет  оценку абсолютных показателей финансовой устойчивости объекта исследования. На основании расчетов в табл. 2.4 делаем вывод о высокой финансовой независимости предприятия. Это доказывают высокие значения коэффициентов автономии (К_АВТ) и соотношения заемных и собственных средств (К_З/СОБ). Несмотря на то, что имущество уменьшилось незначительно (на 0,33%), у предприятия неустойчивое финансовое положение. Произошло снижение коэффициента маневренности (К_М). За год он снизился на 8,6% и на конец года составил 0,17, т.е. ниже допустимого ограничения.  Предприятие не полностью покрывало производственные запасы и пополняло свои оборотные активы за счет собственного капитала. Это связано с вложением большей части средств во внеоборотные активы, как следствие, низкое значение коэффициента соотношения мобильных и иммобилизованных средств (К_М/И).

2.5. Анализ ликвидности и платежеспособности

 

    Анализ ликвидности  баланса проведем с помощью аналитической  табл. 2.5, по данным которой делаем вывод  о несоответствии баланса предприятия  всем критериям абсолютной ликвидности. Предприятие на начало и конец года имело возможность полностью покрыть свои обязательства только по пассивам краткосрочного и долгосрочного периода, т.к. они имеют нулевое значение. Постоянные пассивы вообще не покрываются.

    Также заострим внимание на одном важном показателе — чистом оборотном капитале.  С его помощью можно оценить ликвидность предприятия. Он рассчитывается как разница между итогами разд. II баланса «Оборотные активы» и разд. VI баланса «Краткосрочные пассивы». Изменение уровня ликвидности находит отражение в динамике показателя чистого оборотного капитала. Рост этого показателя свидетельствует о повышении уровня ликвидности.

 

    

Таблица 2.5 - Изменение  ликвидности баланса объекта  исследования

 

    В ООО «Оптима» краткосрочные обязательства полностью покрываются оборотными средствами (табл. 2.6). За 2009 г. чистый оборотный капитал уменьшился на 13,2%, вследствие этого понизился уровень ликвидности и платежеспособности. 

Таблица 2.6 - Расчет чистого оборотного капитала

 

    Исходные  данные для расчетов коэффициентов  ликвидности приведем в форме табл. 2.7.

Таблица 2.7 –Данные  для расчета коэффициентов ликвидности

 

Таблица 2.8 –  Расчет коэффициентов ликвидности

 

    Анализ  коэффициентов ликвидности показывает (табл. 2.8) неустойчивое финансовое положение ООО «Оптима». Полученные коэффициенты указывают на низкую платежеспособность и ликвидность, оптимальное значение имеет только коэффициент текущей ликвидности, это значит, что у предприятия достаточно оборотных средство для покрытия краткосрочных обязательств. Также наблюдаем низкие коэффициенты срочной и абсолютной ликвидности. Это показывает наличие большой дебиторской задолженности и снижение платежеспособности предприятия.

2.6. Анализ деловой активности

 

    Рассчитаем  основные показатели деловой активности с помощью табл. 2.9. 

Таблица 2.9 –  Расчет основных показателей деловой  активности

 

    Анализ  финансового состояния ООО «Оптима» по итогам 2009 г. показывает наличие чистой прибыли в размере 123,6 тыс.руб. Несмотря на наличие прибыли, основная деятельность предприятия приносит убытки, прибыль получена только за счёт внереализационных доходов. Имущество уменьшилось на 73 тыс.руб. Предприятие несет убытки в размере 1239 тыс.руб. (5,6% от итога баланса), наблюдается недостаток источников формирования запасов и затрат 2622 тыс.руб. Предприятие в состоянии покрыть только 51% своих обязательств (общий коэффициент ликвидности 0,51) . Рентабельность капитала получили 0,02 руб., то есть на каждый вложенный рубль предприятие получило 2 копейки прибыли за 2009 г.; т.к. К_ТЛ<2, то предприятие имеет неудовлетворительную структуру баланса.

    Управление  финансами осуществлялось в «реактивной» форме, т.е. принятие управленческих решений происходило только в качестве реакции на текущие проблемы, которые сводились к погашению наиболее срочных текущих платежей.

 

Глава 3. Разработка предложений по улучшению деятельности ООО "Оптима"

 

    Проведенный финансовый анализ показал, что рассматриваемое  предприятие не приносит прибыли, нерентабельно и находится на грани банкротства, причем за 2009 г. ситуация практически не изменилась. Выход из создавшейся ситуации состоит в улучшении финансового состояния предприятия в разрезе рассчитанных показателей.

    Целью разработки предложений (табл. 3.1) по формированию финансовой стратегии является преодоление кризиса. Предложения представлены в трех вариантах с оптимизацией составляющих финансовой стратегии. Результаты расчёта приводятся в табл. 3.2.

3.1. Предложения по  формированию финансовой  стратегии вывода  предприятия из кризиса

 

    Представим  данные предложения в табл. 3.1.

Таблица 3.1 - Предложения  по формированию финансовой стратегии  вывода предприятия из кризиса

    Суть предложений заключается в следующем:

    1) Предприятие продает 10% не используемых основных средств; снижает затраты в незавершённом производстве на 5%; снижает себестоимость продукции на 20%; всю прибыль использует для развития производства; получает краткосрочный бюджетный кредит, который выражается отсрочкой по уплате налогов и обязательных платежей в размере 448 тыс.руб.

    2) Предприятие продает 10% не используемых основных средств; снижает затраты в незавершённом производстве на 5%; снижает себестоимость продукции на 20%; всю прибыль использует для развития производства; получает долгосрочный бюджетный кредит, который выражается отсрочкой по уплате налогов и платежей в размере 448 тыс.руб.

    3) Предприятие продает 5% не используемых  основных средств; снижает затраты в незавершённом производстве на 5%; снижает себестоимость продукции на 5%; получает дополнительный доход путем выпуска привилегированных акций для своих работников в размере 1% от уставного капитала; получает финансовую помощь в виде гранта на освоение новых технологий и расширение производства 1500 тыс.руб.; вся прибыль идет на развитие производства.

3.2. Результаты применения предложенных стратегий вывода предприятия из кризисного финансового состояния

 

    Выделим три типа финансовой ситуации, характерные для ООО «Оптима», приведем их анализ в виде табл. 3.2. 

Таблица 3.2 - Результаты расчётов по предложенным стратегиям вывода предприятия из кризисного финансового состояния