Значение финансового анализа в стратегическом менеджменте

1.3. Анализ финансовой независимости

 

    Показатели  финансовой независимости характеризуют  степень финансовых возможностей, а также возможность оперативно управлять финансовыми ресурсами.

    Рассчитаем  основные коэффициенты с помощью  табл. 1.4.  

Таблица 1.4 – Показатели финансовой независимости

1.4. Анализ ликвидности и платежеспособности

 

    Внешним проявлением финансового состояния предприятия является его платежеспособность, оценить её можно с помощью коэффициентов, рассчитанных на основе оценки ликвидности активов предприятия. Ликвидность активов объекта исследования определяется временем, которое требуется для превращения их в денежные средства.

    Коэффициент абсолютной ликвидности (К₁>0,2) - показатель части заемных средств, которая в краткосрочном периоде может быть при необходимости быстро погашена за счет собственных средств, является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия:

       

    Коэффициент промежуточного покрытия (К₂>0,7) - показатель части задолженности в краткосрочном периоде, которую организация может погасить за счет денежных средств, финансовых вложений краткосрочного периода и дебиторской задолженности:

       

    Коэффициент текущей ликвидности (К₃>2) – показатель общей оценки ликвидности предприятия, показывает, сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль краткосрочной задолженности:

       

    Основной  задачей оценки ликвидности баланса  является определение величины покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует срочности возврата.

    Условия ликвидности:

    Al П1;  А2 П2;   A3 ПЗ;   А4 П4.

    По  степени ликвидности активы делятся  на:

    Al — наиболее ликвидные активы (ДС + ценные бумаги);

    А2 — быстрореализуемые активы (Деб.з.);

    A3 — медленнореализуемые активы (запасы и затраты за вычетом расходов будущих периодов);

    А4 — труднореализуемые активы (внеоборотные активы).

    По  степени срочности пассивы делятся  на:

    П1 — наиболее краткосрочные обязательства (кредиторская задолженность + расчеты по дивидендам);

    П2 — краткосрочные пассивы (кредиты  в краткосрочном периоде);

    ПЗ  — долгосрочные пассивы  (кредиты  в долгосрочном периоде);

    П4 — устойчивые пассивы (капитал и  резервы).

    Выполнение  первых трех неравенств является необходимым  условием абсолютной ликвидности баланса. Четвертое неравенство может не выполняться. Если любое из неравенств имеет знак, отличный от условий ликвидности, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

1.5. Анализ деловой активности

 

    Деловая активность предполагает оценку эффективности использования оборотного капитала с позиции поддержания его непрерывного интенсивного кругооборота.

    Деловая активность включает в себя абсолютные и относительные показатели. В  качестве абсолютных показателей выступают объем реализации (работ, услуг), прибыль, активы предприятия. Предпочтительнее учитывать сравнительную динамику показателей, которые имеют такое оптимальное соотношение:

     ,

где   — скорость изменения прибыли;

      — скорость изменения выручки  от реализации продукции;

      — скорость изменения активов  предприятия.

    Данное  соотношение является «золотым правилом экономики»: прибыль должна расти  более быстрыми темпами, чем объемы продаж и имущества.

    Систему показателей деловой активности предприятия приведем в виде табл. 1.5., применим следующие условные обозначения:

    А_{ОБ_СР} — средняя стоимость внеоборотных активов;

    В_СР — средний итог баланса;

    Моб — средняя величина оборотных  активов;

    З_СР — средняя величина запасов и затрат;

    Деб.з._СР — средняя дебиторская задолженность;

    Кр.з._СР — средняя кредиторская задолженность;

     - среднее значение собственного  капитала и имеющихся резервов. 

Таблица 1.5 - Совокупность показателей деловой активности

 

Продолжение табл. 1.5

1.6. Процесс стратегического управления предприятием

 

    Стратегический  менеджмент (управление) – это профессиональная деятельность менеджеров  по приведению организации в соответствие с изменяющейся внешней средой и определенным стратегическим видением.

    Стратегический менеджмент получил статус самостоятельной научной дисциплины с середины 1960-х годов. Современный стратегический менеджмент является синтезом трех составляющих: менеджмента как теории; менеджмента как искусства; менеджмента как опыта бизнес-практики.

    Основные  этапы стратегического менеджмента:

      Первый – стратегический анализ;

      Второй -  стратегический выбор;

      Третий – реализация стратегии.

    Задачи  первого этапа: сбор информации, проведение SWOT - анализа.

    Цель  стратегического анализа -  определение  ключевых направлений деятельности организации и элементов SWOT – анализа, на которые в первую очередь необходимо обратить внимание.

    Задачи  второго этапа:  исследование результатов стратегического анализа, разработка  альтернативных вариантов стратегий, оценка каждого варианта по соответствующим критериям.

    Задачи  третьего этапа: разработка способов ресурсообеспечения организации, приведение структуры и культуры организации в соответствие  со стратегией, управление процессом изменений внутри организации.

    Само  слово «стратегия» имеет военную  историю, произошло от греческого strategos, что означает «искусство генерала». Стратегия представляет собой детальный комплексный план, предназначенный для осуществления миссии организации и достижение ее целей. Определение стратегии во всех её аспектах можно представить тремя составляющими³:

    Мескон  М. X., Альберт М., Хедоури Ф. утверждают, что стратегия представляет собой детальный, всесторонний комплексный план, предназначенный для того, чтобы обеспечить существование миссии организации и достижение целей. ⁴

    В свою очередь, Хасби Д. отмечает, что стратегия - общее направление действий, которого руководитель организации намерен придерживаться для достижения целей компании. ⁵