Автор работы: Пользователь скрыл имя, 07 Января 2012 в 13:04, курсовая работа
Инвестиционная деятельность имеет исключительно важное значение, поскольку создает основы для стабильного развития экономики в целом, отдельных ее отраслей, хозяйствующих субъектов. Все предприятия в той или иной степени связаны с инвестиционной деятельностью. Любая фирма в результате своего функционирования сталкивается с необходимостью вложения средств в свое развитие. Иначе говоря, чтобы фирма эффективно развивалась, ей необходимо наличие четкой политики своей инвестиционной деятельности. В любой эффективно действующей фирме вопросы управления инвестиционным процессом занимают одно из самых главных мест. В условиях рыночной экономики возможностей для инвестирования довольно много. Вместе с тем любое предприятие имеет, как правило, ограниченные свободные финансовые ресурсы, доступные для инве
Введение………………………………………………………..….3
Данные по инвестиционному проекту………………………..….4
Расчет по инвестиционному проекту………………………….…9
Вывод по проекту………………………………………………...32
Список использованной литературы……………………………33
11.
Для построения отчета о движении денег
покажем данные о финансировании – как
собственных средств, так и кредитных
средств
| Таблица 11. Финансирование средств в проект, тыс.руб (для отчета о движении денег): | |||||||||||
| Показатели | Годы проекта | ||||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | ||
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | ||
| Финансирование собственных средств | 39 000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 6 000 | 0 | 0 | |
| Получение кредитных средств (банк) | 26 000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4 000 | 0 | 0 | |
| Возврат средств банку (тело кредита) | 0 | 0 | 0 | 32 000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 4 000 | 0 | |
| Возврат средств банку (проценты) | 3 220 | 4 480 | 4 480 | 4 480 | 0 | 0 | 0 | 140 | 560 | 0 | |
| Возврат собственных средств (дивиденды) | 0 | 20 323 | 22 756 | 25 269 | 29 079 | 32 148 | 35 102 | 38 809 | 42 863 | 47 532 | |
Исходя из рассчитанных ранее показателей, представим результирующие суммы по движению денежных средств. При этом учтем, что в данном отчете учитываются только фактические движения средств (по кассе и расчетному счету), распределенные в зависимости от типа движения денег на операционную (основную) деятельность, инвестиционную (закупка оборудования, или продажа основных средств), финансовую (привлечение средств, связанные с этим расходы). Такой тип расходов как амортизация в данном отчете не учитывается, в отличие от отчета о прибылях и убытках в котором он учтен. В противоположность этому – в отчете о прибылях и убытках не учитываются поступление денег от банка, и авансовые платежи.
12. Заполним таблицу№12: « Расчет денежных потоков по проекту».
| Таблица 12. Расчет таблицы денежных потоков по проекту |
| Показатели | Периоды проекта | |||||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | |
| 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | |
| Операционная (основная) деятельность(ОД) | ||||||||||
| Входящие денежные потоки | 0 | 175 000 | 192 500 | 211 750 | 232 925 | 256 218 | 281 839 | 310 023 | 341 025 | 375 128 |
| Исходящие денежные потоки | (4 600) | (65 703) | (71 041) | (77 726) | (84 331) | (92 277) | (103 129) | (112 640) | (122 951) | (134 268) |
| Чистый денежный поток по ОД | (4 600) | 109 297 | 121 459 | 134 024 | 148 594 | 163 941 | 178 711 | 197 383 | 218 075 | 240 860 |
| |
||||||||||
| Инвестиционная деятельность(ИД) | ||||||||||
| Входящие денежные потоки | ||||||||||
| Исходящие денежные потоки | (80 000) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (10 000) | 0 | 0 |
| Чистый денежный поток по ИД | (80 000) | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | (10 000) | 0 | 0 |
| Финансовая деятельность(ФД) | ||||||||||
| Входящие денежные потоки | 65 000 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 10 000 | 0 | 0 |
| Исходящие денежные потоки | (3 220) | (45 127) | (49 991) | (55 017) | (58 158) | (64 296) | (70 204) | (77 757) | (86 286) | (95 064) |
| Чистый денежный поток по ФД | 61 780 | (45 127) | (49 991) | (55 017) | (58 158) | (64 296) | (70 204) | (67 757) | (86 286) | (95 064) |
| Расчетная часть матрицы денежных потоков | ||||||||||
| Суммарный чистый денежный поток | (22 820) | 64 170 | 71 467 | 79 006 | 90 437 | 99 645 | 108 506 | 119 626 | 131 789 | 145 796 |
| Дисконтированный суммарный чистый денежный поток | (20 017) | 49 377 | 48 238 | 46 778 | 46 970 | 45 397 | 43 363 | 41 936 | 40 526 | 39 328 |
| Кумулятивный чистый денежный поток | (20 017) | 29 359 | 77 598 | 124 376 | 171 346 | 216 742 | 260 106 | 302 041 | 342 568 | 381 895 |
Исходящие денежные потоки обозначаются в таблице в скобках, что эквивалентно знаку минус
Анализ
показателей эффективности и
финансового профиля служит основой
подготовки общего заключения по проекту.
Вывод по проекту:
Несмотря на то, что для запуска проекта необходимыми оказались не только средства собственника, но и банка, так как кумулятивный чистый дисконтированный поток имеет позитивное значение, - можно утверждать что проект даже с учетом возврата кредита, уплаты всех платежей, и дивидендов (после возврата кредитов) прибыльный. Общая чистая приведенная стоимость проекта (за 10 лет составляет 381895 тыс.руб. Проект себя начинает окупать уже со второго года, то есть первого года активной деятельности и продаж. При этом общая сумма дивидендов, которая может быть получена собственником составляет 293 881 тыс.руб., поэтому данный проект может быть интересен разным группам инвесторов, - как инвестиционным банкам, так и инвесторам которые могут учавствовать в проекте на долевых началах.
Мы видим по проекту, что использование новых технологий совместно с мероприятиями по оптимизации использования активов (работа модулей в 2 смены), приносит ожидаемый объем продаж и соответственно необходимый объем прибыли.
Таким образом, внедрение в
производство технологических
Список использованной литературы