Операционная стратегия предприятия

         Коефіцієнт абсолютної ліквідності характеризує частину короткострокової заборгованості, яку підприємство має можливість погасити негайно. Є найбільш жорстким критерієм ліквідності підприємства.

Зниження цього показника, яке відбувалося на підприємстві ТОВ «Гіпрон» за період 2010-2012 рр. із 0,0998 до рівня 0 є негативною тенденцією, адже не менше 20 % поточних зобов’язань підприємство повинно мати змогу погасити в будь-який момент, що в даному випадку не спостерігається.

Отож, період 2010-2012 рр. характеризувався зниженням значення цього показника, що було зумовлено зниженням загальної вартості грошових коштів підприємства з одночасним збільшенням величини поточних зобов’язань. Логіка обчислення коефіцієнту поточної ліквідності (покриття) полягає в тому, що підприємство погашає поточні зобов’язання за рахунок поточних активів. Він дає загальну оцінку ліквідності активів, показуючи, скільки гривень поточних активів підприємства припадає на одну грошову одиницю поточних зобов’язань. Оскільки поточні активи перевищують поточні зобов’язання, то підприємство може розглядатися як успішно функціонуюче. У 2010 році значення коефіцієнту поточної ліквідності становило 0,7157, тобто на підприємстві на 1 гривню поточних зобов’язань припадало 0,7157 гривні поточних активів, при цьому в подальшому показник знижувався до показника 0,7877 пункти у 2011 році та 0,5969 пункти за 2012 рік [12].

Коефіцієнт покриття заборгованості підприємства ТОВ «Гіпрон» суттєво збільшився до рівня 1,1680 пункти. Дане зростання свідчить про зростання фінансової стійкості та фінансової забезпеченості підприємства. Загальний показник покриття заборгованості також зростає із 0,9882 до рівня 1,1812 пункти.

Рівень показників, що характеризують фінансову стійкість і структуру  капіталу, свідчать про те, у ТОВ  «Гіпрон» переважають власні кошти.

І це дає можливість зробити  висновок, що вищевказаний досягнутий рівень показників забезпечував і забезпечує підприємству платоспроможність, вірогідність його безперервного функціонування, як суб’єкта господарювання, без вірогідності можливого банкрутства.

Високий рівень коефіцієнту  покриття заборгованості за рахунок  дебіторів свідчить про те, що у  підприємства високий рівень дебіторської заборгованості. Коефіцієнт покриття заборгованості за рахунок дебіторів  зростає до рівня 1,1442 пункти і свідчить про зростання рівня дебіторської заборгованості підприємства ТОВ «Гіпрон».

Здійснивши порівняльний аналіз показників із рекомендованими  нормативними значеннями слід відмітити, що більшість показників ліквідності  та платоспроможності діяльності підприємства ТОВ «Гіпрон» знаходяться нижче нормативних показників, окрім показника коефіцієнту покриття заборгованості значення якого більше від нормативного показника у звітному році на 3,168 пункти, поряд із цим коефіцієнт покриття заборгованості за рахунок дебіторів більший на 0,1442 пункти нормативного значення рекомендованого показника [12].

Далі дослідимо основні  показники фінансової незалежності й стійкості підприємства ТОВ «Гіпрон» (таблиця 3)

Аналізуючи показники  фінансової незалежності й стійкості ТОВ «Гіпрон» за період 2010-2012 рр. слід відмітити зниження показника коефіцієнт фінансової незалежності (автономії), який знижується із показника 0,2629 пункти до рівня 0,0638 пункти, при цьому показник нижчий за нормативне значення. Це свідчить, що частина власного капіталу в загальній сумі фінансових ресурсів є нижчою 50%, тобто оптимального рівня.

Коефіцієнт мобільності  показує на скільки ефективно  використовуються оборотні активи, даний  показник також знижується на 0,2734 пункти із показника 6,5496 пункти у 2010 році до рівня 6,2762 пункти у звітному 2012 році.

Поряд із цим слід відмітити, те що показник значно вище нормативно значення це позитивно впливає на оборотність активів підприємства.

Таблиця 3. Показники фінансової незалежності й стійкості ТОВ «Гіпрон» за період 2010-2012 рр.

Назва	Зміст	Рекомендований норматив	Роки			Відхилення (+;-)
			2010	2011	2012	2011/ 2010	2012/ 2011	2012/ 2010
1.Коефіцієнт фінансової  автономії	Власний капітал/ валюта балансу	0,5	0,2629	0,3207	0,0638	0,0578	-0,2569	-0,1991
2.Коефіцієнт мобільності	Мобільні (оборотні) активи/Позаоборотні активи	0,5	6,5496	4,0514	6,2762	-2,4982	2,2248	-0,2734
3.Коефієнт маневреності	(Оборотні активи-короткостр./ Оборотні активи	0,2	0,1501	0,1515	-0,0853	0,0014	-0,2368	-0,2355
4.Коефіцієнт фінансової  стійкості	Власний капітал / Загальна заборгованість	1,0	0,3567	0,4720	0,0682	0,1153	-0,4038	-0,2886
5.Коефіцієнт забезпечення  довгострокової заборгованості	Власний капітал /Довгострокова  заборгованість	4,0	0	0	0	0	0	0
6.Коефіцієнт залежності  підприємства від довгострокових  зобов’язань	Довгосрокові зобов’язання /власний капітал	0,25	0	0	0	0	0	0

 

 

 

 

 

Коефіцієнт маневреності власного капіталу підприємства ТОВ  «Гіпрон» знижується із 0,1501 до -0,0853 і  показує, що відповідно 15,01% у 2010 році власного капіталу використовувалося для фінансування поточної діяльності, тобто вкладена в оборотні засоби, а яка – капіталізована. Нормативне значення показника знаходиться на нижчому рівні ніж нормативне значення показника, що турбує в аспекті перевищення оборотних активів в порівнянні із короткостроковою заборгованістю [12].

Коефіцієнт фінансової стійкості  на підприємстві ТОВ «Гіпрон» знижується на 0,2886 пункти із показника 0,3567 пункти до рівня 0,0682, що є невисоким показником. Коефіцієнт забезпечення довгострокової заборгованості і коефіцієнт залежності підприємства ТОВ «Гіпрон» від довгострокових зобов’язань залишався на позначці 0, оскільки підприємство за період 2010-2012 рр. не залучало довгострокові кредити та не мало дострокових боргів.

В цілому узагальнюючи результати фінансової незалежності й стійкості слід відзначити зниження фінансової автономності та фінансової стійкості в діяльності підприємства, що обумовлено зниженням рівнем власного капіталу підприємства та зростання зобов’язань підприємства ТОВ «Гіпрон» за період 2010 – 2012 рр. [12].

Далі здійснимо аналіз показників фінансового стану розглянемо основні показники ділової активності підприємства ТОВ «Гіпрон» за період 2010-2012 рр. (таблиця 4).

Таблиця 4. Показники ділової активності підприємства ТОВ «Гіпрон» за період 2010-2012 рр.

 

 

 

 

 

 

Назва	Зміст	Роки			Відрахування (+;-)
		2010	2011	2012	2011/ 2010	2012/ 2011	2012/ 2010
1. Коефіцієнт оборотності  оборотних активів	Чиста реалізація / Середні  залишки обігових активів	7,11	7,23	6,71	0,12	-0,52	-0,4
2. Термін обороту активів	365 / К оборотності оборотних  активів	51,3	50,51	54,4	-0,79	3,89	3,1
3. Коефіцієнт оборотності  запасів	Чиста реалізація / середній запас	23,07	16,95	14,63	-6,12	-2,32	-8,44
4. Термін обороту запасів	365 / К оборотності запасів	15,82	21,53	24,95	5,71	3,42	9,13
5. Коефіцієнт оборотності  дебіторська заборгованості	Чиста реалізація / Середня  дебіторська заборгованість	11,65	14,27	13,86	2,62	-0,41	2,21
6. Термін погашення дебіторської  заборгованості	365 / Коефіцієнт оборотності  дебіторської заборгованості	31,32	25,58	26,33	-5,74	0,75	-4,99
7. Коефіцієнт оборотності  кредиторської заборгованості	Сума закупівель / Середня  кредиторська заборгованість	0,59	0,94	1,02	0,35	0,08	0,43
8. Термін погашення кредиторської  заборгованості	365 / Коефіцієнт оборотності  кредиторської заборгованості	619,14	387,15	358,01	-231,99	-29,14	-261,13
9. Віддача власного (акціонерного) капіталу	Чиста реалізація / Середня сума власного капіталу	23,71	18,16	113,07	-5,55	94,91	89,36
10. Віддача загального  капіталу (активів)	Чиста реалізація / Середня  вартість активів	6,1700	5,7847	5,79	-0,3853	0,0053	-0,38
11. Фондовіддача необоротних  активів	Чиста / реалізація Середня  вартість необоротних активів	46,6	29,27	42,11	-17,33	12,84	-4,49
12. Фондовіддача основних  засобів	Чиста реалізація / Середня  вартість основних засобів	48,06	29,62	42,46	-18,44	12,84	-5,6

 

Досліджуючи показники ділової  активності підприємства ТОВ «Гіпрон» за період 2010-2012 рр. слід відмітити зниження значення більшості показників. Коефіцієнт оборотності оборотних засобів визначає скільки оборотів можуть зробити оборотні засоби за певний рахунковий період часу і показує кількість продукції, що припадає 1 грн. вартості оборотності засобів.

Таким чином на даному підприємстві на 1 грн. оборотних засобів у 2010 році вироблялося 7,1144 грн. продукції, а уже у 2012 році даний показник знижується до рівня 6,7093 грн. [12].

Негативним фактором є  зниження швидкості обертання основних засобів, що свідчить збільшення тривалості обороту оборотних засобів на 3,0975 днів.

Також відбувається зниження показника коефіцієнту оборотності  виробничих запасів із 23,0753 пункти до рівня 14,6279 пункти, це свідчить про збільшення обсягів виробничих запасів підприємства ТОВ «Гіпрон» за період 2010-2012 рр., відповідно показник знизився на 8,4474 пункти.

Зменшується тривалість обороту виробничих запасів до позначки 24,95 днів – це повний період 1 обороту виробничих запасів підприємства у 2012 році. Позитивним фактором є підвищення швидкості погашення дебіторської заборгованості, яка виникає в процесі господарської діяльності. Так даний показник знизився із 31,317 дня до 26,33 днів при цьому відхилення складає 4,9865 днів. При цьому коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості збільшується на 2,2072 пункти із показника 11,655 пункти до рівня 13,8623 пункти у звітному 2012 році [12].

За аналізований період відбувається зростання коефіцієнту оборотності  кредиторської заборгованості на 0,43, при цьому зростання відбувається із показника 0,5895 до рівня 1,0195 пункти. Термін погашення кредиторської  заборгованості зменшується із 619,1377 дні до 358,0118 дня. Віддача власного капіталу в звітному періоді збільшується на 89,3646 пункти, а віддача активів  знижується на 0,3827 пункти, відповідний  показник знижується із значення 6,17 пункти до рівня 5,7872 пункти.

Аналізуючи основні показники  використання основних виробничих засобів  підприємства ТОВ «Гіпрон» за період 2010-2012 рр. слід відмітити зниження фондовіддачі ОВФ підприємства, при цьому даний показник за аналізований період знижується із 48,0624 до 42,4641, абсолютне відхилення складає 5,5983 пункти [12]. Даний показник свідчить про зниження використання основних засобів і відповідно знижується і обсяги виробництва та реалізації продукції підприємства. Аналогічно відбувається зниження показника фондовіддачі необоротних активів із 46,5963 до 42,1088, відхилення складає 2,872 пункти. Наступним етапом стане дослідження показників рентабельності діяльності та продукції підприємства ТОВ «Гіпрон» за період 2010-2012 рр. (таблиця 5).

 

Таблиця 5. Показники рентабельності (прибутковості) підприємства ТОВ «Гіпрон» за період 2010-2012 рр.

Назва	Зміст	Роки			Відхилення (+;-)
		2010	2011	2012	2011/2010	2012/2011	2012/2010
1.Рентабельність продукції, %	Прибуток від операційної  діяльності / собівартість реалізованої продукції *100	3,94	1,75	0,24	-2,19	-1,51	-3,70
2.Рентабельність продаж, %	Чистий прибуток / чистий дохід (виручка) від реалізації * 100	3,25	1,44	0,19	-1,81	-1,25	-3,06
3.Рентабельність власного  капіталу, %	Чистий прибуток / власний  капітал 8 *100	77,10	26,24	21,35	-50,86	-4,89	-55,75
4.Рентабельність загальна (активів), %	Чистий прибуток / Середня  вартість активів * 100	20,06	8,36	1,09	-11,7	-7,27	-18,97

 

Негативним явищем в виробничо-господарській  діяльності підприємства ТОВ «Гіпрон» за період 2010-2012 рр. є зниження показників прибутковості підприємства в порівняні із попереднім періодом. Так, показник рентабельності продукції знижується на 3,7%, відповідно із 3,94% до рівня 0,24%. Це зниження обумовлено зниженням прибутковості діяльності підприємства, переважно за рахунок зниження обсягів виробництва і зростання собівартості продукції підприємства [12].

Аналогічно знижується рентабельність продажу продукції за рахунок  зниження ефективності збутової діяльності підприємства ТОВ «Гіпрон» за період 2010-2012 рр. із рівня 3,25 до 0,19 пункти. Ефективність реалізації знижується через неефективну збутову політику працівників відділу продаж та логістики.

Знижується рентабельність власного капіталу підприємства, що пов’язано  із зниженням ефективності його використання і зниженням рівня власного капіталу підприємства у порівнянні із залученим.