Автор работы: Пользователь скрыл имя, 13 Мая 2012 в 16:50, дипломная работа
Целью выпускной квалификационной работы является разработка и оценка экономической эффективности инвестиционного проекта на примере ООО «Спецэнергосервис».
Задачи
В выпускной квалификационной работе решаются следующие задачи:
1. Рассматривается теоретический аспект инвестиционной деятельности компаний и оценки ее экономической эффективности.
2. Характеризуется текущая деятельность ООО «Спецэнергосервис».
3. Проводится анализ сильных и слабых сторон, конкурентных преимуществ рассматриваемого предприятия.
4. Приводится характеристика инвестиционного проекта ООО «Спецэнергосервис».
5. Проводится маркетинговый анализ отрасли, в которой планируется осуществление инвестиционного проекта.
6. Рассчитываются основные финансовые показатели инвестиционного проекта.
7. Проводится анализ экономической эффективности данного проекта.
Введение
1 Теоретическая глава. Теоретические основы и оценка эффективности инвестиций
1.1 Сущность, понятие и источники инвестиций
1.2 Экономическая оценка инвестиций
1.3 Составление бизнес-плана инвестиционного проекта
1.4 Учет рисков инвестиционного проекта
2 Практическая глава. Анализ и оценка экономической эффективности инвестиционного проекта
2.1 Социально-экономическая характеристика предприятия
2.2 Основные параметры инвестиционного проекта
2.3 Маркетинговый анализ инвестиционного проекта
2.4 Финансовый план и оценка экономической эффективности проекта
Заключение
Глоссарий
Список использованных источников
Приложения
Из всего вышесказанного можно сделать следующий вывод: риски, связанные с реализацией проекта, не критичны, и большинство из них можно минимизировать с помощью грамотного управления.
В рамках данного проекта был проведен анализ и оценка экономической эффективности инвестиционного проекта. По результатам работы были сделаны следующие выводы.
Выводы
По результатам проведения SWOT-анализа для ООО «Спецэнергосервис» могут были предложены следующие мероприятия:
1) расширение ассортимента предлагаемой продукции и услуг;
2) разработка системы скидок для привлечения и удержания клиентов;
3) географическое расширение рынков сбыта за счет прямых продаж и построения дилерской сети;
4) расширение круга поставщиков.
В рамках инвестиционного проекта планируется строительство современного животноводческого комплекса на пятьсот коров дойного стада. Реализация проекта позволит наладить выпуск сырого молока стабильно высокого качества, а затем перейти на выпуск готовой молочной продукции.
Управлять и руководить внедрением данного проекта будет ООО «Спецэнергосервис», поскольку сотрудники этой компании имеют большой опыт в области девелопмента.
На третий год реализации проекта планируется выйти на производство 3240 тонн/год, что составляет примерно 4,7 % от объема рынка молочной продукции в год. Эта цифра сравнима с долей рынка одного из лидеров, ОАО "Молоко" (Городецкий р-н) -6%.
По этому показателю прогноз достаточно оптимистичен.
На второй год реализации проекта планируется сделать цену на молоко равной 8.5 руб./литр. При росте цен на молоко примерно на 5% в год (с учетом инфляции) это – высокий ценовой сегмент, и оправдывать его будет необходимо соответствующим качеством продукции, так как на юге Нижегородской области достаточно много заводов с низкими ценами на свою продукцию (порядка 6-7 руб за литр).
В ходе реализации проекта планируется увеличение поголовья дойных коров до 500, что составляет 7.1% от поголовья Бутурлинского района. Учитывая низкий уровень надоев в районе (2400 тонн/год), можно предположить, что важную роль в достижении результата должен играть кормовой рацион.
Рентабельность продаж предприятия до закупки машин и оборудования находится в районе 25%, далее за время осуществления проекта она повышается до 43%.
Поскольку предприятие практически не использует краткосрочные кредиты в своей деятельности, а также не образует большую кредиторскую задолженность, текущие активы значительно превышают текущие обязательства. Это делает предприятие ликвидным.
Предприятие финансирует оборотный капитал исключительно из собственных средств.
Рост выручки на протяжении всего рассматриваемого периода обеспечил повышение оборачиваемости активов компании, а также увеличение рентабельности деятельности.
С учетом ставки дисконтирования в 12% NPV проекта за период с 2009 по 3 кв. 2014 гг. составит 10,36 млн. руб.
Простая окупаемость всей суммы инвестиций проекта составляет 4 года.
Из проведенного анализа чувствительности следует, что NPV проекта наиболее чувствителен к изменению цены реализации продукции. При снижении цены реализации на 30% проект становится убыточным. Однако такое значительное снижение цены вряд ли возможно, поскольку в этом случае цена реализации будет ниже минимальных цен на рынке. Изменение всех остальных критериев проекта на заданные величины не делает проект убыточным, что говорит о его высокой устойчивости.
Риски, связанные с реализацией проекта, не критичны, и большинство из них можно минимизировать с помощью грамотного управления.
№ п/п | Новое понятие | Содержание |
1 | 2 | 3 |
1 | Анализ чувствительности проекта | оценка степени влияния отдельных факторов на изменение изучаемого показателя путем поэтапной подстановки различных значений этих факторов. Используется для оценки инвестиционного риска |
2 | Аннуитет | равномерные платежи или поступления денежных средств через одинаковые периоды времени по одинаковой ставке процента |
3 | Базовый год | год, принимаемый за основу при расчете базисных индексов цен при сравнении цен, действующих в разные годы |
4 | Безрисковая норма доходности | норма доходности инвестиций без риска потери капитала и дохода. Используется как основа для расчета нормы дисконта при расчете чистого дисконтированного дохода |
5 | Бизнес-план инвестиционного проекта | документ, позволяющий обосновать и оценить возможности проекта, определить доходы и расходы, рассчитать поток реальных денег и объем финансирования проекта, проанализировать безубыточность, окупаемость и прочие показатели. Бизнес-план призван убедить инвестора в эффективности намечаемых инвестиций |
1 | 2 | 3 |
6 | Внутренняя норма доходности | норма дисконта Е, при которой величина дисконтированных доходов от инвестиционного проекта равна дисконтированной стоимости инвестиций, т.е. чистый дисконтированный доход равен 0 (NPV = 0) и инвестиции являются окупаемой операцией |
7 | Денежный поток | поступления (положительный денежный поток) или расходование (отрицательный денежный поток) денежных средств в процессе реализации инвестиционного проекта. |
8 | Дисконтирование | процесс приведения будущей стоимости денег к их стоимости в текущем периоде (к настоящей стоимости денег) путем изъятия из их будущей величины соответствующей суммы процентов (дисконта), осуществляемый по простым или сложным процентам |
9 | Доходность (прибыльность) инвестиций | показатель, определяемый отношением среднегодовой суммы прибыли (дохода) к объему первоначальных инвестиций; характеризует размер прибыли, получаемый на 1 рубль инвестиций |
10 | Заемные источники инвестиций | привлекаемые для реализации инвестиционного проекта на кредитной основе денежные средства и другое имущество (кредиты, эмиссия облигаций, лизинг и др.) |
11 | Инвестиционный проект | программа решения экономической проблемы, обладающая тем признаком, что вложение средств в такую программу приводит к их отдаче (получению дохода, прибыли, социальных эффектов) только после прохождения определенного срока с начала осуществления проекта, вложения средств в него |
1 | 2 | 3 |
12 | Инвестор | субъект инвестиционной деятельности, который принимает решение о вложении собственных, заемных и привлеченных финансовых, имущественных и интеллектуальных ценностей в объекты инвестирования |
13 | Норма (ставка) дисконта | минимальный размер прибыли на 1 рубль инвестиций, при котором инвестиции считаются инвестором прибыльными |
14 | Оценка эффективности реальных инвестиций | система принципов и показателей, определяющих эффективность выбора для реализации отдельных реальных инвестиционных проектов |
15 | Риск | неопределенность, связанная с возможностью возникновения в ходе реализации инвестиционного проекта неблагоприятных ситуаций и последствий (например, увеличение инвестиционных затрат, снижение прибыли и т.п.) |
16 | Срок возврата (окупаемости) инвестиций | период времени, за который ожидается возврат первоначальных инвестиций за счет доходов от реализации инвестиционного проекта |
17 | Чистый дисконтирован-ный доход, ЧДД; чистая текущая стоимость | разница между приведенными к настоящей стоимости суммой денежного притока за период реализации инвестиционного проекта и суммой инвестиций по проекту. Он характеризует общий абсолютный результат реализации проекта, величину, на которую может измениться «ценность фирмы» в результате реализации инвестиционного проекта |
Нормативно-правовые акты
1 Федеральный закон «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25.02.99 № 39-ФЗ.
2 Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов от 21.06.99 № ВК-477.
Научная литература
3 Блэквелл Э. Как составить бизнес-план. - М.: ИНФРА-М, 2004. - 160 с.
4 Воронов К. Основы теории инвестиционного анализа. – М.: «Воронов и Максимов», 2006. – 211 с.
5 Гольдштейн Г. Инновационный менеджмент. – Таганрог: ТРТУ, 2006. – 395 с.
6 Горбачева Л.А. Анализ прибыли и рентабельности. – М.: Экономика, 2004. – 95 с.
7 Грищенко О.В. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебное пособие. - Таганрог: Изд-во ТРТУ, 2005. – 425 с.
8 Елизаров Ю.Ф. Экономика организаций: Учебник для вузов / Ю.Ф. Елизаров. – М.: Экзамен, 2005. – 340 с.
9 Куликов А.Г. Кредиты. Инвестиции. - М.: Приор, 2007. – 144 с.
10 Лапуста М.Г., Шаршукова Л.Г. Риски в предпринимательской деятельности. - М.: ИНФРА-М, 2005. – 224 с.
11 Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках. – М.: Дело, 2004. – 528 с.
12 Маховикова Г. А., Кантор В. Е. Инвестиционный процесс на предприятии. – СПб: Питер, 2007.- 176 с.
13 Мухин С.А. Прибыль в новых условиях хозяйствования. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 144 с.
14 Петров П.В., Соломатин А.Н. Прогнозирование емкости рынка. Лекции. - СПб.: ТЭИ, 2006. – 118 с.
15 Попов В.М., Ляпунов С.И. Финансовый бизнес-план. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 464 с.
16 Ребрин Ю.И. Основы экономики и управления производством. – Таганрог: ТРТУ, 2005. – 108 с.
17 Савчук В.П. Управление финансами предприятия. – М., Бином, 2005. – 480 с.
18 Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности. – М.: Инфра-М, 2005. – 272 с.
19 Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. – М.: Юнити-Дана, 2007. – 479 с.
20 Финансовый бизнес-план: Учеб. пособие / под ред. В.М.Попова. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 464 с.
21 Финансовый менеджмент. Под ред. Самсонова Н.Ф. – М.: ЮНИТИ, 2004. – 415 с.
22 Финансовый менеджмент: теория и практика. Под ред. Стояновой Е.С. – М.: «Перспектива», 2005. – 655 с.
23 Хунгуреева И.П., Шабыкова Н.Э. Экономика предприятия. – Новосибирск: ВСТУ, 2006. – 292 с.
24 Экономика и статистика фирм: учебник для вузов / В. Е. Адамов [и др.]. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2007. – 240 с.