Лизинг как метод финансирования капитальных вложений (на примере ОАО «Екатеринбургский мукомольный завод»)

Предмет лизинга  передается в лизинг вместе со всеми его принадлежностями и со всеми документами (техническим паспортом и другими), если иное не предусмотрено договором лизинга (п. 2 ст. 17 Закона о лизинге).

Предмет лизинга  и после передачи лизингополучателю остается в собственности лизингодателя (п. 1 ст. 11 Закона о лизинге). С точки зрения бухгалтерского учета данный факт подлежит отражению как нахождение лизингового имущества на балансе лизингодателя. Однако договором лизинга может быть предусмотрен учет переданного предмета лизинга и на балансе лизингополучателя (п. 1 ст. 31 Закона о лизинге), что исключено для других видов аренды. Следовательно, стороны вправе по своему усмотрению решать вопрос о том, кто должен производить амортизацию предмета лизинга. При этом стороны договора лизинга по взаимному соглашению вправе применять ускоренную амортизацию предмета лизинга с коэффициентом ускорения не более 3 (ст. 31 Закона о лизинге).

Содержание  договора лизинга отличается от содержания обычного договора аренды с точки зрения прежде всего обязанностей лизингодателя.

Лизингодатель обязан:

1. приобрести в свою собственность избранное лизингополучателем имущество у указанного им же продавца для его передачи за определенную плату, на определенный срок, на определенных условиях в качестве предмета лизинга лизингополучателю.
2. предоставить предмет лизинга лизингополучателю в состоянии, соответствующем условиям договора и назначению имущества.

Помимо основных обязанностей лизингодателя договор  может включать также обязательства  по оказанию дополнительных услуг со стороны лизингодателя (п. 2 ст. 7 Закона о лизинге). Под ними понимаются услуги (работы) любого рода, оказываемые лизингодателем как до начала пользования, так и в процессе пользования предметом лизинга лизингополучателем и непосредственно связанные с реализацией договора лизинга.

Наряду с обязанностями лизингодателя договором лизинга предусматриваются и обязанности лизингополучателя (п. 5 ст. 15 Закона о лизинге).

Следующей обязанностью лизингополучателя является выплата  лизингодателю лизинговых платежей в порядке и в сроки, которые предусмотрены договором лизинга.

Так, особенность  исполнения обязанности лизингополучателя  уплачивать лизинговые платежи (п. 6 ст. 15 Закона о лизинге) состоит в их сложной структуре: они включают одновременно и возмещение затрат лизингодателя, и его вознаграждение.

Общая сумма  платежей по договору лизинга за весь срок действия договора лизинга составляет лизинговые платежи. Лизинговый платеж состоит из трех основных частей:

1. затраты лизингодателя, связанные с приобретением и передачей предмета лизинга лизингополучателю,
2. затраты, связанные с оказанием других предусмотренных договором лизинга услуг,
3. доход лизингодателя.

В общую сумму платежей по договору лизинга может включаться выкупная цена предмета лизинга, если договором лизинга предусмотрен переход права собственности на предмет лизинга к лизингополучателю (п.1.ст. 28 Закона о лизинге).

Размер лизинговых платежей может изменяться, что закрепляется соглашением сторон в сроки, предусмотренные договором, но не чаще чем один раз в три месяца.

Обязательства лизингополучателя по уплате лизинговых платежей наступают с момента начала использования лизингополучателем предмета лизинга, если иное не предусмотрено договором лизинга.

Законодательством предусмотрено обеспечение прав лизингодателя в случае неперечисления лизингополучателем лизинговых платежей. Если это повторяется более двух раз подряд по истечении установленного договором лизинга срока платежа, то списание лизинговых платежей со счета лизингополучателя осуществляется в бесспорном порядке путем направления лизингодателем в банк или иную кредитную организацию, в которых открыт счет лизингополучателя, распоряжения на списание с его счета денежных средств в пределах сумм просроченных лизинговых платежей. Бесспорное списание денежных средств не лишает лизингополучателя права на обращение в суд.

Согласно  статье 18 п. 3 Закона о лизинге, лизингодатель обязан предупредить лизингополучателя обо всех правах третьих лиц на предмет лизинга.

В дополнение к этим обязанностям договором лизинга на лизингополучателя возлагается риск случайной гибели или порчи арендованного имущества (ст. 669 ГК и п. 1 ст. 22 Закона о лизинге). Этот риск переходит на лизингополучателя в момент получения им предмета лизинга, если иное не предусмотрено договором. Таким образом, в период действия договора лизинга лизингодатель, оставаясь собственником лизингового имущества, риска его случайной гибели или порчи не несет, что еще более повышает обеспеченность сделанных им вложений. Указанное правило о риске может быть изменено договором лизинга, и тогда лизингополучатель может принять на себя риск и до передачи ему имущества либо вовсе не нести риска, оставив его на лизингодателе.

Изменение и прекращение договора лизинга возможно по тем основаниям, которые предусмотрены Гражданским Кодексом Российской Федерации и Законом о лизинге, а также по обычным для любого договора аренды основаниям, если они не противоречат Закону о лизинге.

В соответствии с п. 2 ст. 13 Закона о лизинге лизингодатель вправе потребовать досрочного расторжения договора лизинга и возврата в разумный срок лизингополучателем имущества в случаях, предусмотренных законодательством Российской Федерации, Законом о лизинге и договором лизинга. Следовательно, в договоре должны быть установлены случаи расторжения договора лизинга.

В договоре лизинга могут быть оговорены обстоятельства, которые стороны считают бесспорным и очевидным нарушением обязательств и которые ведут к прекращению действия договора лизинга и изъятию предмета лизинга (п. 6 ст. 15 Закона о лизинге).

Российская  ассоциация лизинговых компаний (Рослизинг) провела исследование рынка лизинга  по итогам 2010 года. Целью исследования было создание аналитического обзора отрасли и составление рэнкингов лизинговых компаний. В рамках проекта было проведено анкетирование 57 лизинговых компаний.

В исследовании проводится анализ основных показателей  российского рынка лизинга, таких  как объем нового бизнеса, текущего портфеля, количество заключенных контрактов, размер средневзвешенной ставки заемных  средств.

Российский  рынок лизинга показал хорошие  результаты по итогам 2010 года. Активность лизинговых компаний значительно увеличилась  по сравнению с прошлым годом  и возросла по сравнению с 2008 годом. В связи с этим, многие показатели лизинговых компаний вышли на уровень  докризисного состояния, что положительно отразилось на восстановлении рынка  лизинговых услуг.

Объем сделок по сравнению с аналогичным периодом 2009 года увеличился в 3,9 раза и составил всего 174914,26  млн рублей, а количество сделок увеличилось почти в 4 раза и составило 42836. Результаты выглядят скромней в сравнение с 2008 годом, рост объема сделок составил 27,14%, хотя количество сделок сократилось на 1%. Суммарный объем портфеля лизинговых компаний составил 297360,60 миллионов рублей, что превышает на 11,55% по сравнению с 2008 годом и на 38,86% — 2009 годом.¹

Показатели  лизинговой отрасли в этом году стабилизируются  и улучшаются, и компании реанимируют  свой бизнес за счет увеличения объемов  бизнеса и получаемых платежей. Банки, основной источник финансирования для  лизингодателей, снижают процентные ставки, что ведет к согласованию новых кредитов и увеличению их объемов. 
Средний объем собственных средств лизинговых компаний составляет 24,2%, что дает возможность вести активную деятельность. У отдельных организаций данный показатель составляет более 60%, то есть эти компании, практически не используют займы, а покупают оборудование, автотранспорт, технику и предоставляют ее в лизинг за счет собственных средств. 
Проблема с лизингополучателями, которые не могли вовремя оплатить лизинговые платежи и погасить уже имеющиеся задолженности, была решена двумя путями. Первый путь — изъятие оборудования, второй — изменение сроков и размеров лизинговых платежей. Оборудование было изъято у тех организаций, которые были признаны неплатежеспособными и банкротами. Остальные компании-должники продолжают оплачивать лизинговые платежи на новых условиях.

Лизинговые  компании возобновляют свою деятельность, заключая новые сделки как с постоянными  и проверенными клиентами, так и  с новыми организациями. Количество филиалов увеличилось на 16%, а увеличение рабочих мест незначительно, но это  предоставляет возможность создания новых рабочих мест на будущие  периоды.

По итогам 2010 объем нового бизнеса и количество заключенных контрактов увеличилось. Компании активизировались и подписывают  новые соглашения о сотрудничестве на более выгодных условиях. Можно  отметить соглашение между двумя крупными компаниями «ГАЗ» и «Сбербанк Лизинг». «Сбербанк Лизинг» занимает лидирующие позиции в сегменте автотранспорта, оборудования, железнодорожного транспорта и недвижимости, а компания «ГАЗ» является крупнейшим автомобилестроительным холдингом России

Увеличение  одобренных платежей в 2010 году по сравнению  с 2009 годом на 3,68% обусловлено тенденциями  восстановления рынка лизинговых услуг.

Изменение структуры  рынка лизинга связано с окончанием кризиса и перераспределением позиций  лизинговых компаний. Структура рынка лизинга в 2010 году представлена на рисунке 1.1

Рисунок 1.1 Структура рынка лизинга в 2010 году

Структура рынка  лизинга значительно изменилась по сравнению с прошлым годом. В прошлом году самым крупным  сегментом по объему сделок был сегмент  сельскохозяйственной техники и  племенного скота. На его долю приходилось  почти 31% сделок. В этом году основную долю 38,77% занимает железнодорожный транспорт, авиация и суда.

На долю автотранспорт  приходится 31,52%. Лизинговым компаниям  «Сбербанк Лизинг» и Europlan принадлежат  первые позиции в этом сегменте, и их суммарная доля составляет 38,86%.

Основными сегментами на данный момент являются автотранспорт, оборудование, железнодорожный транспорт, авиация и суда, что подтверждено данными.

Лизинг автотранспорта является крупным сегментом и  его доля составляет 31,52%. Из 57 компаний, которые приняли участия в данном исследовании, только 2 компании не занимаются автолизингом. Данный сегмент многие годы являлся основным направлением, темпы роста которого постоянно возрастали. За 2010 год показатель уменьшился на 15,83% относительно аналогичного периода 2008 года, но увеличился в 3,1 раза относительно 2009 года.²

Можно говорить о том, что автолизинг практически  полностью реанимировался после  кризиса и уверенно набирает обороты, хотя количество контрактов не так  велико как в 2008 году и на 28,2% их было заключено меньше, но в сравнение  с 2009 годом их количество возросло более  чем в 2 раза. Объем нового бизнеса  за 2010 год составил 55125,32 миллионов рублей, а общее количество заключенных контрактов — 25511. 
По итогам 2010 года объем сделок, заключенных с оборудованием, уменьшился на 0,06% в сравнении с 2008 годом и увеличился в 2,68 раза относительно 2009 года. Количество заключенных контрактов увеличилось в 2,45 раза по сравнению с 2008 годом и в 13 раз по сравнению с прошлым годом. Такие серьезные изменения связаны с лидером этого сегмента компанией «Газтехлизинг», которая заключила более одиннадцати тысяч контрактов. В целом за 2010 год было заключено 16082 контракта на общую сумму 44042,32 миллионов рублей.

Значительная  доля в структуре рынка лизинга  по объему новых сделок всегда принадлежала железнодорожный транспорт. Кризис сильнее всего ударил именно по этому сегменту рынка лизинга. Но на завершающей стадии кризиса данный сегмент показал превосходные результаты и можно говорить о том, что его позиции практически полностью восстановлены и в разы превосходят показатели 2008 года, несмотря на неблагоприятные прогнозы и предположения о его медленном восстановлении. Объем нового бизнеса данного сегмента за 2010 год по сравнению с аналоговым периодом 2008 года увеличился более чем в 5 раз и более чем в 8 раз относительно 2009 года. Количество заключенных контрактов увеличилось более чем в 3 раза относительно 2008 года и в 27 раз относительно 2009 года. Показатели лизинга железнодорожного транспорта, авиатехника и судов превзошли все возможные ожидания и прочно закрепили за собой второе место в структуре рынка лизинга, а темпы восстановления можно считать самыми высокими.

С одной стороны, позиции сегмента «сельскохозяйственная техника и племенной скот» ухудшились относительно других сегментов, но согласно данным объем нового бизнеса за 2010 год почти в 2 раза больше объема за аналогичный период 2009 года и на 22% меньше 2008 года. С другой стороны, количество контрактов возросло относительно 2008 года на 21% и относительно 2009 года на 55%. Можно признать, что это далеко не самые худшие показатели, которые могли бы быть после кризиса.

Популярностью сегмент рынка лизинга «недвижимость» не пользуется, хотя изменения, произошедшие в этом году, преобразовали данную сферу. Объем нового бизнеса за 2010 года составил 1947,89 миллионов рублей, что на 42,9% меньше, чем в 2008 году, но в то же время в 1,97 раза больше 2009 года. Контрактов заключено больше на 20,4% относительно 2008 года и в 5,4 раза больше чем в 2009 году, но это не отразилось на объеме нового бизнеса. 
Лизинг в регионах претерпел существенные изменения по сравнению с прошлыми годами. Москва в 2,13 раза укрепила свои позиции по сравнению с 2008 годом и в 4,9 раза по сравнению 2009 годом.³

В этом году компания «Сбербанк Лизинг» расширила  свою региональную сеть, включив в  неё относительно новый регион «Дальнее зарубежье», а компания «Соллерс-Финанс»  в свою очередь осваивает новый  регион Северного Кавказа, на который  приходится всего 0,0056%. Новые регионы  пока неконкурентоспособны, но главное  в их направление ведется работа, которая дает положительные сдвиги.

На основе данных и диаграммы можно отметить, что самый огромный рывок был  сделан Москвой, Центральным и Уральским  федеральными округами как относительно 2009 года, так и 2008 года. Остальные  регионы более медленными темпами  восстанавливают свои позиции. 
Незначительные преобразования произошли в изменении долей компаний по объемам сделок, аналогичная ситуация была в прошлом и в 2008 году. 
Как и в прошлом году, основное количество сделок 67,24%, объемом которых от 501 тысяч до 5 миллионов рублей заключались главным образом с небольшими компаниями. В период кризиса лизинговым компаниям предъявлялись более жесткие требования к своим потенциальным клиентам, таким образом, отсеивая мелкие компании, которые заключали лизинговые сделки на небольшие суммы. В этом году из всех участников данного исследования только у компании «Элемент Лизинг» преобладают сделки объемом менее 500 тыс. рублей. Это может означать, что данная организация в основном работает с небольшими фирмами, которые берут в лизинг недорогие автомобили и оборудование. Основные тенденции остались прежними, на рынке работают компании с большим оборотом и хорошей репутацией. Осталась без изменений доля компаний, у которых преобладают сделки свыше 50 миллионов рублей.  Доля компаний по объемам сделок в 2010 году представлена на рисунке 1.2.